2023年期貨從業(yè)資格繼續(xù)教育考試題庫【學生專用】

2023年期貨從業(yè)資格繼續(xù)教育考試題庫第一部分單選題(200題)1、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D2、在計算凈資本時，期貨公司認為除期貨風險準備金以外的其他負債項目需要調整的，應當（）。

A.直接全額加回

B.直接按照一定比例加回

C.重新核算凈資本

D.增加附注，詳細說明該項負債反映的具體內容

【答案】：D3、A期貨交易所欲變更其注冊資本，必須經（）批準。

A.中國證監(jiān)會

B.中國銀保監(jiān)會

C.住所地的工商行政管理部門

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A4、當人們的收入提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B5、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D6、某期貨交易所的會員李某，在3月17日的交易中買入了大量的大豆期貨合約。合約的保證金總額超過了其現(xiàn)有的資金，李某準備用其持有的21國債（3）沖抵部分保證金。3月16日，21國債（3）在上海證券交易所和深圳證券交易所的開盤價分別為9854元/手、9850元/手；最高價分別為9859元/手、9855元/手；最低價分別為9821元/手、9832元/手；收盤價

A.98.55

B.98.54

C.98.3

D.98.32

【答案】：C7、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息（）國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B8、截至2012年第四季度末，某期貨交易所已繳納的期貨投資者保障基金總額為6．8億元。該期貨交易所2012年第四季度向期貨公司會員收取的交易手續(xù)費為5000萬元。根據(jù)《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的規(guī)定，下列說法中正確的是（）。

A.若不舍代扣代繳期貨公司的保障基金后續(xù)資金，該期貨交易所2012年第四季度應繳納的保障基金的后續(xù)資金的金額為150萬元

B.若不含代扣代繳期貨公司的保障基金后續(xù)資金，該期貨交易所2012年第四季度應繳納的保障基金的后續(xù)資金的金額為250萬元

C.經期貨投資者保障基金管理機構批準，該期貨交易所可以暫停繳納保障基金

D.經中國證監(jiān)會.財政部批準，該期貨交易所可以暫停繳納保障基金

【答案】：A9、某期貨公司的期末報表顯示，其凈資本為6000萬元。監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)該公司報表存在以下問題：第一，公司使用部分閑置的自用資金用于申購新股，在期末時仍有2000萬元處于申購新股凍結狀態(tài)，公司未對這部分資金進行風險調整(申購新股資金的風險調整比例為5%1；第二，公司資產負債表中的“期貨風險準備金”為200萬元，但公司在計算凈資本

A.5700萬元

B.5900萬元

C.6300萬元

D.6100萬元

【答案】：D10、期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，對透支交易造成的損失，（）。

A.期貨交易所承擔次要賠償責任

B.期貨交易所承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的百分之六十

C.期貨交易所不承擔責任

D.期貨交易所承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的百分之八十

【答案】：B11、下列有關期貨公司的定義，正確的是（）。

A.期貨公司是指利用客戶賬戶進行期貨交易并收取提成的中介組織

B.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

C.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取提成的政府組織

D.期貨公司是可以利用內幕消息，代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

【答案】：B12、期貨公司“一對多”資產管理業(yè)務時，資產管理計劃應當通過（）進行備案。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)

【答案】：D13、產品層面的風險識別的核心內容是（）。

A.識別各類風險因子的相關性

B.識別整個部門的金融衍生品持倉對各個風險因子是否有顯著的敞口

C.識別影響產品價值變動的主要風險因子

D.識別業(yè)務開展流程中出現(xiàn)的一些非市場行情所導致的不確定性

【答案】：C14、對投資者進行測試的測試試卷及答案通過（）系統(tǒng)統(tǒng)一下發(fā)至期貨公司會員。

A.期貨公司內部

B.中國金融期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B15、下列對期貨投機描述正確的是（）。

A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險

B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的

C.期貨投機者是通過期貨市場轉移現(xiàn)貨市場價格風險

D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益

【答案】：D16、期貨公司擬解聘首席風險官的，應當向（）報告。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.住所地中國證監(jiān)會派出機構

C.董事會

D.總經理

【答案】：B17、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則

【答案】：D18、營業(yè)部負責人的任職資格由（）依法核準。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨公司所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨公司營業(yè)部所在地的中國證監(jiān)會派出機構

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：C19、注冊資本應當是實繳資本。股東應當以貨幣或者期貨公司經營必需的非貨幣財產出資，貨幣出資比例不得低于（）。

A.60%

B.65%

C.75%

D.85%

【答案】：D20、期貨從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定的，（）可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構

C.國家外匯管理局

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B21、期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規(guī)定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導致期貨公司透支發(fā)生的擴大損失（）。

A.期貨交易所承擔主要賠償責任

B.期貨公司承擔主要責任

C.期貨交易所不承擔賠償責任

D.期貨公司不承擔責任

【答案】：A22、若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于（）時，存在套利機會。

A.2940和2960點之間

B.2980和3000點之間

C.2950和2970點之間

D.2960和2980點之間

【答案】：B23、下列構成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約

【答案】：B24、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000

【答案】：A25、推薦人簽署的意見有虛假陳述的，自中國證監(jiān)會及其派出機構作出認定之日起（）年內不再受理該推薦人的推薦意見和簽署意見的年檢登記表，并記入該推薦人得誠信檔案。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：A26、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B27、自然人投資者申請劃分為專業(yè)投資者，提交的證明材料不包括（）。

A.近1個月本人的金融資產證明文件

B.近2年收入證明

C.職業(yè)資格證書

D.工作證明

【答案】：B28、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A29、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是（）美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000

【答案】：D30、決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是()。

A.經濟增長率

B.匯率制度

C.通貨膨脹率

D.利率水平

【答案】：B31、在特定的經濟增長階段，如何選準資產是投資界追求的目標，經過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經濟周期進行資產配置的投資方法，市場上稱之為（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論

【答案】：B32、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

【答案】：B33、某期貨公司的期未財務報表顯示，公司凈資產為13000萬元,負債（不含客戶權益）為3000萬元。在計算期末凈資本時，假定公司的資產調整值為500萬元，負債調整值為300萬元，該公司期未凈資本為（）.

A.13500萬元

B.12500萬元

C.13200萬元

D.12800萬元

【答案】：D34、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報（）備案。

A.所在地中國證監(jiān)會派出機構

B.與其建立介紹業(yè)務委托關系的期貨公司

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.所在地工商行政管理機構

【答案】：A35、當人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B36、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股

【答案】：B37、甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

A.9.6％

B.8.5％

C.5.0％

D.5.4％

【答案】：B38、技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.價格沿趨勢移動

C.歷史會重演

D.投資者都是理性的

【答案】：B39、假設英鎊兌美元的即期匯率為1．4833，30天遠期匯率為1．4783。這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點

C.貼水50點

D.貼水0.005英鎊

【答案】：C40、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

【答案】：B41、某交易者以130元／噸的價格買入一張執(zhí)行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170

【答案】：D42、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金

【答案】：B43、量化模型的測試系統(tǒng)不應該包含的因素是（）。

A.期貨品種

B.保證金比例

C.交易手數(shù)

D.價格趨勢

【答案】：D44、某紡紗廠在期貨公司開戶進行棉花期貨套期保值交易。期貨公司因風險控制不力致使該紡紗廠的客戶保證金出現(xiàn)缺口1600萬元，期貨公司使用自有資金補償該紡紗廠600萬元，其余的保證金缺口期貨公司無法清償。如果中國證監(jiān)會決定使用保障基金予以補償，該紡紗廠能得到期貨投資者保障基金補償?shù)慕痤~為（）。

A.901萬元

B.990萬元

C.802萬元

D.1000萬元

【答案】：C45、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現(xiàn)金流

【答案】：A46、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經理

D.股東大會

【答案】：D47、對《期貨交易管理條例》規(guī)定的違法行為的行政處罰。由（）決定。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構

B.司法機關

C.公安機關

D.國務院商務主管部門

【答案】：A48、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。

A.交割日期

B.貨物質量

C.交易單位

D.交易價格

【答案】：D49、期貨公司會員不得為知識測試評分低于（）分的投資者申請開立金融期貨交易編碼。

A.95

B.90

C.85

D.80

【答案】：D50、下列不屬于期貨交易所職責的是（）。

A.制定并實施交易規(guī)則及其實施細則

B.對保證金安全存管實施監(jiān)控

C.發(fā)布市場信息

D.監(jiān)管指定交割倉庫的期貨業(yè)務

【答案】：B51、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間擅離職守，造成嚴重后果的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以將其認定為（）。

A.不適當人選

B.不合規(guī)人選

C.不能接受人選

D.不敬業(yè)人選

【答案】：A52、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852

【答案】：B53、會員制期貨交易所的最高權力機構為（）。

A.董事會

B.理事會

C.股東大會

D.會員大會

【答案】：D54、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B55、可以指定交割倉庫的是（）

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構

B.國務院期貨監(jiān)督管理派出機構

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：D56、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】：D57、公司制期貨交易所監(jiān)事會主席、副主席的任免，由（）。

A.中國證監(jiān)會提名，監(jiān)事會通過

B.中國證監(jiān)會提名，股東大會通過

C.中國期貨業(yè)協(xié)會提名，監(jiān)事會通過

D.股東大會提名，董事會通過

【答案】：A58、《期貨從業(yè)人員管理辦法》中，所稱期貨從業(yè)人員是指（）。

A.期貨交易所的非期貨公司結算會員中從事期貨結算業(yè)務的管理人員和專業(yè)人員

B.中國期貨業(yè)協(xié)會工作人員

C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構工作人員

D.中國證監(jiān)會工作人員

【答案】：A59、國有以及國有控股企業(yè)違反《期貨交易管理條例》和國務院國有資產監(jiān)督管理機構以及其他有關部門關于企業(yè)以國有資產進入期貨市場的有關規(guī)定進行期貨交易，或者單位、個人違規(guī)使用信貸資金、財政資金進行期貨交易的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予（）。

A.直接開除的處分

B.降級直至判刑的處罰

C.降級的紀律處分

D.降級直至開除的紀律處分

【答案】：D60、計算機撮合成交方式中，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。

A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

B.建倉優(yōu)先、價格優(yōu)先

C.平倉優(yōu)先、價格優(yōu)先

D.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先

【答案】：A61、期貨交易所會員未在期貨交易所規(guī)定的時間內追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應當將該會員的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.會員

D.機構投資者

【答案】：C62、下列關于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進行農作物期貨交易

B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

【答案】：C63、建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣，還必須選擇合適的（）份。

A.持倉時間

B.持倉比例

C.合約交割月份

D.合約配置比例

【答案】：C64、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯

【答案】：D65、期貨公司對交易結算結果提出異議，期貨交易所未及時采取措施導致?lián)p失擴大的，（）對造成期貨公司擴大的損失承擔賠償責任。

A.期貨公司

B.客戶

C.期貨交易所

D.管轄法院

【答案】：C66、當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

【答案】：C67、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.住所地中國證監(jiān)會派出機構

D.期貨交易所

【答案】：C68、10年期國債的票面利率為8%，面值為100000美元，則債券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

【答案】：A69、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600

【答案】：B70、交割倉庫有《期貨交易管理條例》第三十九條第二款所列行為之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，責令期貨交易所暫停或者取消其交割倉庫資格。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處（）的罰款。

A.20萬元以上100萬元以下

B.10萬元以上50萬元以下

C.50萬元以上500萬元以下

D.1萬元以上lO萬元以下

【答案】：D71、國有以及國有控股企業(yè)進行境內外期貨交易，應當遵循（）的原則。

A.套利

B.基差

C.套期保值

D.對沖

【答案】：C72、期貨公司變更住所，應當妥善處理客戶的（），擬遷入的住所和擬使用的設施應當符合期貨業(yè)務的需要。

A.保證金和交易記錄

B.保證金和持倉

C.交易記錄和持倉

D.資產

【答案】：D73、會員制期貨交易所設理事會，每屆任期（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C74、關于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。

A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加

B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加

C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變

【答案】：C75、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

【答案】：B76、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是()。

A.不超過昨結算的±3%

B.不超過昨結算的±4%

C.不超過昨結算的±5%

D.不設價格限制

【答案】：D77、為保障期貨公司具有快速資本補充機制，根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》

A.期貨公司的短期借款

B.期貨公司向股東或者其關聯(lián)企業(yè)借入的短期借款

C.期貨公司向股東或者關聯(lián)企業(yè)借入的具有次級債務性質的長期借款

D.期貨公司的長期借款

【答案】：C78、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

【答案】：B79、對于因財務狀況惡化、風險控制不力等存在較高風險的期貨公司，應當按照較高比例繳納保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由（）根據(jù)期貨公司風險狀況確定。

A.財政部

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.期貨公司保證金監(jiān)控中心

【答案】：B80、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

【答案】：D81、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

【答案】：A82、C期貨公司經常將高于客戶指令價格賣出或者低于客戶指令價格買入后的差價利息占為己有，由此賺取利潤達3萬元，客戶得知后要求期貨公司予以返還盈利。期貨公司拒不返還，于是該客戶將期貨公司告上法庭。下列說法中，正確的是（）。

A.客戶有權追回3萬元利潤

B.3萬元屬于期貨公司的技術成果，客戶無權追回

C.3萬元利潤由期貨公司和客戶之間按比例分割

D.3萬元屬于非法所得，應該沒收為國有

【答案】：A83、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權

B.買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.賣出相關看跌期權

【答案】：A84、不能作為期貨公司提供投資方案或者期貨交易策略依據(jù)的是（）。

A.本公司的研究報告

B.合法取得的研究報告

C.相關行業(yè)信息資料

D.未公開發(fā)布的相關信息

【答案】：D85、美聯(lián)儲對美元加息的政策內將導致（）。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱

【答案】：C86、設有獨立董事的期貨公司聘任首席風險官（）。

A.不需要獨立董事同意即可

B.應當經超過1／2的獨立董事同意

C.應當經超過2／3的獨立董事同意

D.應當經全體獨立董事同意

【答案】：D87、市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格是（）。

A.市場價格

B.供給價格

C.需求價格

D.均衡價格

【答案】：D88、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為72美分／磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分／磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分／鎊，期貨平倉價格為75.2美分／磅，棉花實際進口成本為（）美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6

【答案】：B89、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格

【答案】：C90、某行結算后，四位客戶的逐筆對沖交易結算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客戶：17000、580、319675、300515

C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690

【答案】：D91、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。

A.管理期貨交易所財務

B.擔保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場所、設施和服務

D.管理期貨公司財務

【答案】：B92、客戶交易保證金不足，符合強行平倉條件后，應當自行平倉而未平倉造成的擴大損失，（）。

A.由期貨公司承擔

B.由客戶承擔

C.期貨交易所承擔

D.期貨業(yè)協(xié)會承擔

【答案】：B93、根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》的規(guī)定，證券公司開展中間介紹業(yè)務應當提供（）服務。

A.代理客戶進行期貨交易

B.代期貨公司收付期貨保證金

C.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

D.通過證券資金賬戶為客戶存取.劃轉期貨保證金

【答案】：C94、首席風險官是負責對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經理

B.部門經理

C.董事會

D.監(jiān)事會

【答案】：C95、《中國期貨業(yè)協(xié)會紀律懲戒程序》規(guī)定，是否回避，由所在部門或機構負責人在收到回避申請的（）個工作日內做出決定。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C96、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場

【答案】：A97、期貨交易所風險準備金應當按照（）來提取。

A.手續(xù)費收入的20％的比例

B.成交金額的30％的比例

C.手續(xù)費收入的30％的比例

D.成交金額的20％的比例

【答案】：A98、實行會員分級結算制度的期貨交易所可以根據(jù)結算會員的（）和業(yè)務開展情況，限制結算會員的結算業(yè)務范圍。

A.資信情況

B.客戶情況

C.資本充足情況

D.成交情況

【答案】：A99、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。

A.實際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和

【答案】：B100、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析提供的量比指標可以警示行情轉折

【答案】：B101、某持有日元資產的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權，賣出日元期貨買權

【答案】：C102、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】：C103、下列關于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格*現(xiàn)貨價格

【答案】：B104、期貨公司或者其分支機構有成立后無正當理由超過（）個月未開始營業(yè)，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C105、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應至少保存（），但對有關期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】：B106、出H型企業(yè)出口產品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。（）

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值

【答案】：A107、從事期貨業(yè)務（）年以上經驗的人員，申請期貨公司董事長的，學歷可以放寬至大學?？?。

A.3

B.5

C.8

D.10

【答案】：D108、實行會員分級結算制度的期貨交易所根據(jù)結算會員資信和業(yè)務開展情況，限制結算會員的結算業(yè)務范圍的，應當于（）內報告中國證監(jiān)會。

A.3日

B.5日

C.10日

D.1個月

【答案】：A109、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸

B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸

C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸

D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸

【答案】：D110、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方

【答案】：B111、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令

【答案】：C112、期貨公司按照公司章程等規(guī)定臨時決定由符合相應任職資格條件的人員代為履行董事長、總經理、首席風險官職責的，應自作出決定之日起（）個工作日內向中國證監(jiān)會及其派出機構報告。

A.3

B.5

C.7

D.15

【答案】：A113、期貨公司向股東、實際控制人及其關聯(lián)人提供服務的，不得（）．

A.提高保證金收取標準

B.降低風檢管理要求

C.降低手續(xù)費收取標準

D.提高手續(xù)費收取標準

【答案】：B114、在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是（）。

A.基差值為正，而且絕對值變大

B.基差值為負，而且絕對值變小

C.基差值為正，而且絕對值變小

D.無法判斷

【答案】：C115、期貨投資者保障基金的管理和運用遵循（）的原則。

A.適度

B.效率

C.平均

D.公開、合理、有效

【答案】：D116、滬深300股指期權仿真交易合約最后交易日的交易時間是（）。

A.900-1130,1300-1515

B.915-1130,1300-1500

C.930-1130,1300-1500

D.915-1130,1300-1515

【答案】：B117、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。

A.該公司監(jiān)控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業(yè)自身情況，沒有達到預期保值效果

C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市

D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果

【答案】：B118、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2．85美元／蒲式耳，8月份玉米價格為2．93美元／蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C119、下列有關套期保值的有效性說法不正確的是（）。

A.度量風險對沖程度

B.通常采取比率分析法

C.其評價以單個的期貨或現(xiàn)貨市場的盈虧來判定

D.其公式為套期保值有效性=期貨價格變動值／現(xiàn)貨價格變動值

【答案】：C120、根據(jù)相關規(guī)定，證券公司擬開展介紹業(yè)務的營業(yè)部至少有（）具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員。

A.2名

B.3名

C.5名

D.7名

【答案】：A121、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口銅，并利用銅期貨進行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。與此同時，該進口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準價，以低于期貨價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商按該價格將期貨合約對沖平

A.期貨市場盈利1400元/噸

B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

【答案】：B122、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權平均價

D.算術平均價

【答案】：A123、期貨公司為單位客戶申請交易編碼時，應當按照規(guī)定要求向中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責任公司提交該單位客戶的（）掃描件。

A.組織機構代碼證

B.營業(yè)執(zhí)照

C.有效身份證明文件

D.單位客戶的授權委托書

【答案】：C124、下列關于期貨公司客戶投訴方面的表述中，正確的是（）。

A.客戶投訴檔案應當至少保存20年

B.期貨公司應當將客戶的投訴材料及處理結果報中國證監(jiān)會備案

C.期貨公司應當將客戶的投訴材料及處理結果存檔

D.期貨公司應當建立、健全客戶投訴處理制度

【答案】：D125、甲是期貨公司客戶，某日結算時，甲的保證金水平高于期貨交易所規(guī)定的保證金比例，低于期貨公司收取的保證金比例，期貨公司向甲發(fā)出追加保證金通知，次日，經甲要求，期貨公司允許甲在未追加保證金的情形下繼續(xù)持倉，下列說法正確的有（）。

A.期貨公司次日可以按照期貨經紀合同約定對甲進行強行平倉

B.期貨公司次日應當對甲的持倉進行強行平倉

C.如果甲的賬戶因繼續(xù)持倉擴大了損失，期貨交易所應當承擔主要賠償責任

D.期貨公司的行為應當認定為允許客戶透支交易

【答案】：A126、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C127、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣

【答案】：B128、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸

【答案】：C129、若投資者預期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利

【答案】：C130、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權

【答案】：A131、下列選項中，不屬于公司制期貨交易所會員義務的有（）。

A.遵守國家有關法律、行政法規(guī)、規(guī)章和政策

B.執(zhí)行會員大會、理事會的決議

C.按規(guī)定繳納各種費用

D.遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實施細則及有關決定

【答案】：B132、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C133、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)

A.損失7600

B.盈利3800

C.損失3800

D.盈利7600

【答案】：B134、股指期貨是目前全世界交易最()的期貨品種。

A.沉悶

B.活躍

C.穩(wěn)定

D.消極

【答案】：B135、具有期貨等金融或者法律、會計專業(yè)碩士研究生以上學歷的人員，申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格的，從事除期貨以外的其他金融業(yè)務，或者法律、會計業(yè)務的年限可以放寬（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A136、王某曾于2015年7月在甲期貨公司從事過期貨交易。2016年6月，經人介紹，乙期貨公司與王某簽訂期貨經紀合同，經辦人員向王某出示期貨交易風險說明書，但未讓其簽字確認，2016年8月，王某在乙期貨公司進行期貨交易，累計虧損20萬元。對于王某損失，下列表述正確的是（）。

A.由乙期貨公司承擔

B.由簽訂期貨經紀合同的經辦人員承擔

C.由王某承擔，因為王某已有交易經歷

D.由介紹人承擔，因為介紹人從期貨公司獲得介紹費

【答案】：C137、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產生損失。（）

A.縮小；負

B.縮小；正

C.擴大；正

D.擴大；負

【答案】：B138、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】：C139、中國證監(jiān)會應當自受理證券公司申請為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的申請材料之日

A.5個

B.10個

C.20個

D.30個

【答案】：C140、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D141、期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標準倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標準化合約

D.廠庫標準倉單

【答案】：C142、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。

A.保證市場運營的穩(wěn)定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩(wěn)定性

【答案】：B143、期貨從業(yè)人員違反有關法律、法規(guī)、政策規(guī)定向投資者承諾或者保證，情節(jié)嚴重的，撤銷其期貨從業(yè)人員資格并在（）拒絕受理從業(yè)人員資格申請。

A.6個月

B.1年

C.2年

D.3年或永久

【答案】：D144、申請首席風險官的任職資格應當具有在證券公司等金融機構從事風險管理、合規(guī)業(yè)務（）年以上經驗。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：B145、下列關于集合競價的說法中，正確的是（）。

A.集合競價采用最小成交量原則

B.低于集合競價產生的價格的買入申報全部成交

C.高于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交

D.當申報價格等于集合競價產生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交

【答案】：D146、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制

【答案】：C147、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務時，有權依法對其實行監(jiān)督管理的是（）。

A.中國證監(jiān)會派出機構

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司總部

D.具有專業(yè)資質的投資咨詢公司

【答案】：A148、期貨公司取得金融期貨結算業(yè)務資格之日起（）個月內，未取得期貨交易所結算會員資格的，金融期貨結算業(yè)務資格自動失效。

A.1

B.5

C.6

D.2

【答案】：C149、期貨公司成立后無正當理由超過（）個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當理由停業(yè)連續(xù)（）個月以上的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】：B150、證券組合的叫行域中最小方差組合（）。

A.可供厭惡風險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇

D.不會被風險偏好者選擇

【答案】：A151、期貨公司任用董事長、總經理等高級管理人員需要報告（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會相關派出機構

C.期貨交易所

D.中國銀監(jiān)會

【答案】：B152、關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度相同

【答案】：B153、期貨業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定，并報（）備案。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構

B.期貨交易所

C.國家工商行政管理總局

D.國務院商務主管部門

【答案】：A154、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，

A.沖銷式十預

B.非沖銷式十預

C.調整國內貨幣政策

D.調整圍內財政政策

【答案】：B155、證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂（）。

A.期貨中間介紹業(yè)務委托協(xié)議

B.期貨經紀合同

C.委托理財協(xié)議

D.期貨交易合同

【答案】：A156、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據(jù)，產品的主要條款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

【答案】：C157、公民、法人受期貨公司或者客戶的委托。作為居間人為其提供訂約的機會或者訂立期貨經紀合同的中介服務的，基于居間經紀關系所產生的民事責任應由（）承擔。

A.期貨公司

B.客戶

C.期貨交易所

D.居間人

【答案】：D158、未來將購入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔心未來市場利率下降，通常會利用利率期貨的（）來規(guī)避風險。

A.買進套利

B.買入套期保值

C.賣出套利

D.賣出套期保值

【答案】：B159、下列有權任免期貨交易所負責人的機構是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.中國銀監(jiān)會

D.商務部

【答案】：B160、期貨公司的期貨從業(yè)人員不得有的行為不包括（）。

A.進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

C.中國證監(jiān)會禁止的其他行為

D.代理客戶進行期貨交易

【答案】：D161、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：D162、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產價格+權利金

B.執(zhí)行價格-權利金

C.執(zhí)行價格+權利金

D.標的資產價格-權利金

【答案】：B163、下列說法中，錯誤的是()。

A.期貨投機者關心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本

【答案】：D164、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A165、期貨公司開立、變更或者撤銷期貨保證金賬戶的，應于當日向（）備案，并通過規(guī)定方式向客戶披露賬戶開立、變更或者撤銷情況。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中央人民銀行

C.財政部門

D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

【答案】：D166、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調高或調低

D.不隨交割期臨近而調整

【答案】：B167、連日來，強麥交易活躍，持倉不斷增加，多空雙方嚴重對峙，市場風險驟然加大。期貨交易所臨時召開緊急會議商討如何控制風險，期貨從業(yè)人員韓某是會議成員之一。會議臨近結束時，韓某借機出去給其好友朱某打電話，告知交易所將采取嚴格的風險控制措施，預料強麥價格將會大跌。朱某得知消息后，立即賣空強麥期貨合約100手。當天晚上，

A.《期貨交易所管理條例》第七十二條

B.《期貨交易所管理條例》第六十九條

C.《期貨交易所管理條例》第八十條

D.《期貨交易所管理條例》第八十一條

【答案】：B168、關于利用期權進行套期保值，下列說法中正確的是（）。

A.期權套期保值者需要交納保證金

B.持有現(xiàn)貨者可采取買進看漲期權策略對沖價格風險

C.計劃購入原材料者可采取買進看跌期權策略對沖價格風險

D.通常情況下，期權套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少

【答案】：D169、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產配置

【答案】：B170、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益

【答案】：A171、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000

【答案】：B172、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：B173、根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，下列不屬于專業(yè)投資者的是（）

A.最近1年末金融資產為900萬元的法人或者其他組織

B.經有關金融監(jiān)管部門批準設立的財務公司

C.慈善基金

D.社會保障基金

【答案】：A174、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面

【答案】：D175、下列不屬于期貨公司高管的是（）。

A.副總經理

B.技術部主任

C.財務負責人

D.首席風險官

【答案】：B176、期貨交易所變更名稱、注冊資本的，應當經（）批準。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所員工大會

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B177、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C178、下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價

B.品質差價

C.合約價差

D.時間差價

【答案】：C179、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B180、下列不屬于公司制期貨交易所會員權利的是（）。

A.聯(lián)名提議召開臨時股東大會

B.使用期貨交易所提供的交易設施，取得有關期貨交易的信息和服務

C.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

D.按照交易規(guī)則行使申訴權

【答案】：A181、中國證監(jiān)會及其派出機構收到公民、法人或者其他組織的信息更正申請后，應當在（）個工作日內進行處理，并將處理結果告知申請人。

A.5

B.10

C.15

D.30

【答案】：C182、期貨交易與遠期交易的區(qū)別不包括（）。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風險不同

D.權利與義務的對稱性不同

【答案】：D183、某期貨公司期末財務報表顯示，該公司總資產為7000萬元，凈資產為3000萬元，在計算期末凈資本時，假定公司的資產調整值為500萬元，負債調整值為300萬元，客戶因可用資金為負（尚未穿倉）而應追加的保證金為100萬元。

A.2900

B.2100

C.2700

D.2800

【答案】：C184、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入手數(shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.買入10手國債期貨

【答案】：C185、公司制期貨交易所會員享有的權利不包括（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結算和交割等業(yè)務

B.使用期貨交易所提供的交易設施，獲得有關期貨交易的信息和服務

C.按規(guī)定轉讓會員資格

D.按照交易規(guī)則行使申訴權

【答案】：C186、期貨公司的（），應當滿足期貨公司審慎經營和風險管理以及國務院期貨監(jiān)督管理機構有關保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的要求。

A.交易軟件、財務軟件

B.交易軟件、結算軟件

C.結算軟件、殺毒軟件

D.殺毒軟件、財務軟件

【答案】：B187、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買

【答案】：C188、下列（）正確描述了內在價值與時間價值。

A.時間價值一定大于內在價值

B.內在價值不可能為負

C.時間價值可以為負

D.內在價值一定大于時間價值

【答案】：B189、風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的期貨公司，整改期限不得超過（）個工作日。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D190、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】：C191、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等中介服務機構未勤勉盡責，所出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處（）。

A.3萬元以上10萬元以下罰款

B.5萬元以上10萬元以下罰款

C.1萬元以上5萬元以下罰款

D.3萬元以上5萬元以下罰款

【答案】：A192、道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：C193、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A194、下列關于價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結果

B.在我國居民消費價格指數(shù)構成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格

C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數(shù)

D.在我國居民消費價格指數(shù)構成的八大類別中，居住類比重最大

【答案】：B195、根據(jù)某地區(qū)2005～2015年農作物種植面積（x）與農作物產值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數(shù)R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。

A.10

B.100

C.90

D.81

【答案】：A196、下列主體中，不必提取風險準備金的是（）。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

B.非期貨公司結算會員

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：A197、國內某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】：D198、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B199、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損50000

B.虧損40000

C.盈利40000

D.盈利50000

【答案】：C200、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】：B第二部分多選題(200題)1、當（）時，國內商品期貨交易所可以根據(jù)市場風險調整其交易保證金水平。

A.臨近交割期

B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平

C.持倉量達到一定水平

D.遇國家法定長假

【答案】：ABCD2、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資3個月，則該投資者（）。

A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進行套期保值

B.可能承擔歐元升值風險

C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進行套利保值

D.可能承擔歐元貶值風險

【答案】：AD3、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。

A.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值

B.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

C.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失

D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率下降造成損失

【答案】：BC4、根據(jù)《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，下列行為產生的民事責任由期貨公司承擔（）

A.期貨公司從業(yè)人員在本公司經營范圍內從事期貨交易行為

B.期貨公司從業(yè)人員以個人名義從事的期貨交易行為

C.非期貨公司人員以期貨公司名義從事期貨交易行為，具備合同法規(guī)定的表見代理條件

D.期貨公司授權非本公司人員以本公司名義從事的期貨交易行為

【答案】：ACD5、關于道氏理論的主要內容，以下描述正確的是（）。

A.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

B.市場波動可分為兩種趨勢

C.交易量在確定趨勢中有一定的作用

D.開盤價是最重要的價格E

【答案】：AC6、下列關于期貨投機平倉的說法，正確的是（）。

A.行情變動有利時，通過平倉獲取利潤

B.行情變動不利時，通過平倉限制損失

C.掌握限制損失、滾動利潤的原則

D.靈活運用止損指令

【答案】：ABCD7、在為客戶提供期貨投資咨詢業(yè)務前，期貨公司應當事前了解客戶的（）等情況，認真評估客戶的風險偏好、風險承受能力和服務需求。

A.身份

B.財務狀況

C.投資經驗

D.家庭成員

【答案】：ABC8、下列（）情形下，期貨公司董事會可以免除首席風險官的職務。

A.擅離職守，無故不履行職責或者授權他人代為履行職責

B.對期貨公司經營管理中存在的違法違規(guī)行為或者重大風險隱患知情不報

C.在期貨公司兼任除合規(guī)部門負責人以外的其他職務

D.利用職務之便牟取私利

【答案】：ABCD9、10月初，某地玉米現(xiàn)貨價格為1710元／噸，某地某農場年產玉米5000噸。該農場對當前價格比較滿意，擔心待新玉米上市后，銷售價格可能會下跌，該農場決定進行套期保值。10月5日該農場賣出500手（每手10噸）第二年1月份交割的玉米期貨合約進行套期保值，成交價格為1680元／噸。到了11月，玉米價格出現(xiàn)上漲。11月5日，該農場將收獲的5000噸玉米進行銷售。平均價格為1950元／噸，期貨市場價格上漲到（）元，農場會出現(xiàn)盈利。

A.1950

B.1710

C.1680

D.1920

【答案】：BC10、上海證券交易所個股期權合約的合約標的是（）。

A.大盤潛力股

B.大盤藍籌股

C.ETF

D.LOF

【答案】：BC11、期貨公司建立并完善公司治理的原則有（）。

A.明晰職責

B.審慎監(jiān)督

C.強化制衡

D.加強風險管理

【答案】：ACD12、根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司從事中間介紹業(yè)務的工作人員不得（）。

A.劃轉期貨保證金

B.代理客戶從事期貨交易

C.收付期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：ABC13、某期貨公司由于經營不善面臨破產，交通銀行對該公司的5000萬元貸款申請法律保護，則下列關于人民法院做法不正確的是（）。

A.凍結客戶在期貨公司保證金賬戶中的資金

B.劃撥客戶在期貨公司保證金賬戶中的資金

C.期貨公司有其他財產的，先行凍結、查封

D.凍結保證金賬戶中屬于期貨公司的自有資金

【答案】：AB14、某期貨公司營業(yè)部負責人陳某，為完成公司下達給該營業(yè)部的交易傭金任務，盜用客戶王某的賬戶和密碼頻繁買賣期貨合約，致使王某賬戶虧損100萬元。下列關于盜用王某賬戶和密碼進行交易的法律責任的表述。正確的是（）．

A.監(jiān)管機構可以處罰期貨公司

B.監(jiān)管機構可以處罰陳某

C.期貨公司應承擔相關賠償責任

D.擅自交易的行為是陳某的個人行為，有關賠償責任由陳某獨立承擔

【答案】：ABC15、下列關于金融衍生品的各種風險的說法中正確的是（）。

A.在產品到期前，金融機構無法預先確定其所從事的金融衍生品業(yè)務及其所持有的金融衍生品能否帶來凈收益，這個不確定性就是金融衍生品業(yè)務中市場風險的主要體現(xiàn)

B.場內交易的金融衍生品的信用風險高于場外交易的金融衍生品

C.場內交易的金融衍生品的流動性風險低于場外交易的金融衍生品

D.操作風險是由公司或部門內部因素造成的，而不是由外部因素導致的

【答案】：AC16、就看漲期權而言，期權合約標的資產價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.無關

【答案】：BC17、中國期貨業(yè)協(xié)會應當注銷期貨從業(yè)人員從業(yè)資格的情形不包括（）。

A.期貨從業(yè)人員被解聘

B.期貨從業(yè)人員被暫停職務

C.期貨從業(yè)人員被中國證監(jiān)會立案調查

D.期貨從業(yè)人員被公安機關行政拘留

【答案】：BCD18、外匯期貨交易一般分為（）。

A.外匯期貨套期保值交易

B.外匯期貨投機交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯期貨互換交易E

【答案】：ABC19、常見的互換類型有（）。

A.股票互換

B.信用違約互換

C.遠期互換

D.利率互換

【答案】：BD20、期貨公司（）應當在風險監(jiān)管報表上簽字確認。

A.財務負責人

B.債務負責人

C.獨立董事

D.法定代表人

【答案】：AD21、下列對套期保值的理解，描述不正確的有（）。

A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損

B.所有企業(yè)都應該進行套期保值操作

C.套期保值尤其適合中小企業(yè)

D.風險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作

【答案】：ABCD22、外商投資期貨公司申請頒發(fā)或換發(fā)《經營證券期貨業(yè)務許可證》，應當向中國證監(jiān)會提交的文件包括（）。

A.公司章程

B.內部控制制度和風險管理制度文本

C.高級管理人員在中國境內實地履職的說明文件

D.營業(yè)執(zhí)照副本復印件

【答案】：ABCD23、下列關于互換說法正確的有（）。

A.互換是指兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內交換一系列現(xiàn)金流的合約

B.遠期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換

C.由于互換雙方會約定在未來多次交換現(xiàn)金流，因此互換可以看作是一系列遠期的組合

D.互換本質上仍屬于現(xiàn)貨或現(xiàn)金交易的范疇

【答案】：ABCD24、下列情形中，屬于跨品種套利的是（）。

A.大豆和豆粕之間的套利

B.小麥與玉米間的套利

C.大豆提油套利

D.反向大豆提油套利

【答案】：ABCD25、賣出期貨套期保值適用于（）。

A.預計未來要購買某種商品或資產，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高

B.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降

C.目前尚未持有某種商品或資產，但已按固定價格將該商品或資產賣出，擔心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本

D.已經按固定價格買入未來交收的商品或資產，擔心市場價格下跌，使其商品或資產市場價值下降或其銷售收益下降

【答案】：BD26、根據(jù)套利者對不同合約中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）

A.熊市套利

B.牛市套利

C.年度套利

D.蝶式套利E

【答案】：ABD27、說明短期總供給曲線向右上方傾斜的理論包括（）。

A.黏性工資理論

B.黏性價格理論

C.錯覺理論

D.流動性偏好理論

【答案】：ABC28、外匯套利交易包括（）。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市套利

D.跨品種套利

【答案】：ABCD29、自美國期貨市場推出了第一張利率期貨合約以后，一系列新的利率期貨品種陸續(xù)