財(cái)務(wù)報(bào)表分析98學(xué)年上學(xué)期期末考重點(diǎn)整理說明

.財(cái)務(wù)報(bào)表分析98學(xué)年上學(xué)期期末考重點(diǎn)整理說明表之延伸說明，其第六章說明營業(yè)活動(dòng)之架構(gòu)並為第八章奠定損益表基礎(chǔ)，尤其需注意非經(jīng)常性之三大項(xiàng)目；第七章詳細(xì)說明現(xiàn)金流量能力分析；第八章說明經(jīng)營獲利能力之獲利能力分析及經(jīng)營能力分析；第九章說明整體獲利能力之獲利能力分析；第十章說明短期償債能力分析及資本結(jié)構(gòu)分析(長期償債能力分析)；故比率分析瞭解之同學(xué)義，故可請同學(xué)依財(cái)務(wù)報(bào)表之五力分析作架構(gòu)(可參考以下之重點(diǎn)整理)，再詳記第1.1或254年正題及副題、P.262週轉(zhuǎn)率』之比率公式【P.203P.2652.切勿空白P.1473）何謂『現(xiàn)金流量折現(xiàn)法』與『市場評價(jià)法』？【P.274主採何方法？【P.1525P.144至動(dòng)間的關(guān)係？【年副題、P.175年正題、/.7.順流交易：指投資公司售與被投資公司。8.逆流交易：指被投資公司售與投資公司。9.側(cè)流交易：各被投資公司間交易。10.會(huì)計(jì)原則變動(dòng)累積影響數(shù)：指由一個(gè)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，改為另一個(gè)一般公認(rèn)會(huì)13.本益比：係指每股市價(jià)對每股盈餘之比率(或稱價(jià)格盈餘比率)。年正題及副題、(3)側(cè)流交易：例消除。2.非常損益項(xiàng)目之兩大特性？【(2)非經(jīng)常發(fā)生：在可預(yù)見的未來將不會(huì)再度發(fā)生。4.設(shè)算稀釋每股盈餘之潛在普通股主要包括為何？【(2)認(rèn)股權(quán)或認(rèn)股證。/.(3)或有發(fā)行股票合約。5.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)有何差異？【1.現(xiàn)金流量表33.約當(dāng)現(xiàn)金：指同時(shí)具備：隨時(shí)可轉(zhuǎn)換成定額現(xiàn)金；3年正題、5.營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金淨(jìng)流量佔(zhàn)本期純益之比率：每一元本期純益可產(chǎn)生現(xiàn)金的比率，比率解：(1)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量(CFI)；量(CFF)。(2)直接法：直接表達(dá)出各種營業(yè)活動(dòng)之現(xiàn)金流入及流出。(此法較少人使用，P.167，表7-3)。間接法：自損益表之「本期純益(損)」項(xiàng)目開始，逐項(xiàng)調(diào)節(jié)A.加回不動(dòng)用(3)營業(yè)活動(dòng)有差異；2.不影響現(xiàn)金流量的重要投資及融資活動(dòng)？【解：(1)發(fā)行公司債或股本以交換固定資產(chǎn)或償債。/.(3)受贈(zèng)固定資產(chǎn)。4.本期純益與營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量間的關(guān)係為何？解：(1)本期純益與其營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金呈現(xiàn)「正方向」關(guān)係變動(dòng)：金淨(jìng)流入增加，公司的競爭力在提升中【年副題、衰退型公司常態(tài)，持續(xù)可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。本期純益與其營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金呈現(xiàn)「反方向」關(guān)係變動(dòng)：益大增。)。【實(shí)際上並未收到股利，P.172】【95年正題、副題、97年正題及副題】差，公司保守應(yīng)對，也可能是非營業(yè)事項(xiàng)損失(如投資損失或資產(chǎn)減損)所5.試依表7-388至91解：(1)88至89活動(dòng)而來之現(xiàn)金支應(yīng)【年副題、90至91餘的現(xiàn)金用於債務(wù)之清償【解：(1)成長型公司：本期純益及營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金淨(jìng)流入持續(xù)快速成長(幅度大)。不大。(3)營業(yè)衰退的夕陽型公司：本期純益及營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金淨(jìng)流入持績下降。/.計(jì)原則，對期初餘額的稅後影響數(shù)。3.盈餘管理：企業(yè)經(jīng)由會(huì)計(jì)資訊的編製，來改變外界對公司經(jīng)營績效的觀感年5.固定成本：總成本不會(huì)隨著銷貨變動(dòng)而變動(dòng)者。7.邊際貢獻(xiàn)：銷貨收入－變動(dòng)成本。9.損益兩平之銷貨收入：固定成本÷邊際貢獻(xiàn)率。年副題、營業(yè)收入及其成長；收取現(xiàn)金能力；成本抑減能力；風(fēng)險(xiǎn)控管；財(cái)2.依表至負(fù)數(shù)，故須依融資活動(dòng)包括現(xiàn)金增資及轉(zhuǎn)換公司債以取得資金，但因”非”屬成長型企業(yè)，故其銷貨收入增加並不足以呼應(yīng)其成長之預(yù)期，且應(yīng)收帳款及存貨之增加不斷擴(kuò)大，故報(bào)表可靠性及風(fēng)險(xiǎn)值得憂慮。(2)9260%，92(3)營業(yè)費(fèi)用比由5.91%大幅上升至考表年副題、/.(1－年正題、表年正題及副題、解：(1)盈餘的持續(xù)性愈高，則品質(zhì)愈好。(2)盈餘的可預(yù)測性愈高，則品質(zhì)愈好。(3)盈餘被人操緃的程度愈低，則品質(zhì)愈好。7.若臺(tái)北公司，固定成本＝1,000,000，變動(dòng)成本=600,000，則邊際貢獻(xiàn)率為何？損益兩平銷售收入為何？若銷售單價(jià)為解：(1)(1,000,000-600,000)÷1,000,000＝40%。(2)損益兩平之銷貨收入=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率=1,000,000/40%=2,500,000。(3)損益兩平之銷貨量=固定成本/每單位之邊際貢獻(xiàn)=1,000,000/40=25,000(單(4)損益兩平之銷貨收入=(固定成本+預(yù)計(jì)利潤)/邊際貢獻(xiàn)=(1,000,000+200,000)/40%=3,000,000。2.股東權(quán)益報(bào)酬率：用來衡量股東投資報(bào)酬率的指標(biāo)。3.資產(chǎn)報(bào)酬率：衡量每單位資產(chǎn)所創(chuàng)造效益的指標(biāo)。1.資本(投入資金)定義有何三定義？『註：設(shè)算投資報(bào)酬率之分子(利潤)定義可參考P.223P.223P.224/.析法：假設(shè)資產(chǎn)報(bào)酬率不考慮利息稅盾效果(即分子亦為稅後純益)』年副題、總資產(chǎn)＝×總資產(chǎn)總資產(chǎn)＝×總資產(chǎn)×活動(dòng)投資績效[*(1-稅率)]稅後息前純益＝平均資產(chǎn)總額＝×4.股東權(quán)益報(bào)酬率與資產(chǎn)報(bào)酬率之主要差異為何？【P.241】酬率有考量外部資金(負(fù)債)。5.何謂剩餘利益及經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值？及與投資報(bào)酬率主要差異？【P.186、227~228】解：(1)剩餘利益＝營業(yè)利益－營業(yè)資產(chǎn)×最低報(bào)酬率；經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值＝稅後純益－投入資金×資金成本率。(2)是否應(yīng)用資金成本以衡量績效：個(gè)月(一年)內(nèi)清償之流動(dòng)負(fù)債金額。愈短，流動(dòng)性愈強(qiáng)』/.3.遞延所得稅資產(chǎn)：因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和稅務(wù)會(huì)計(jì)暫時(shí)性差異而產(chǎn)生之所得稅資產(chǎn)，可減少4.待處分長期股權(quán)投資：待處分長期股權(quán)投資是預(yù)期在1年內(nèi)出售之「採權(quán)益法之長6.17.金及約當(dāng)現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收帳款、和應(yīng)收票據(jù)等()118.現(xiàn)金比率：係營業(yè)活動(dòng)淨(jìng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債，代表營業(yè)活動(dòng)而來之淨(jìng)現(xiàn)金，可用以支付流動(dòng)負(fù)債之比率，相對於流動(dòng)比率，此項(xiàng)為動(dòng)態(tài)資產(chǎn)概念。9.負(fù)債佔(zhàn)資產(chǎn)比率：負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。此比率愈高，代表對外部資金的依存度愈10.長期資金占固定資產(chǎn)比率：（股東權(quán)益淨(jìng)額＋長期負(fù)債）÷固定資產(chǎn)；正常狀況應(yīng)，若＜，代表投資過剩，或動(dòng)用流動(dòng)負(fù)債，以供固定資產(chǎn)投資之用，此乃危險(xiǎn)信號(hào)，須加以留意改善?！灸暾}、11.利息保障倍數(shù)：稅前息前純益÷本期利息費(fèi)用。比率愈高，對債權(quán)人愈有保障，可12.現(xiàn)金流量比率：來自營業(yè)活動(dòng)淨(jìng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債。此比率愈大流動(dòng)性愈高，償『註：同：現(xiàn)金流量比率與流動(dòng)比率同為衡量短期償債能力；率為衡量之動(dòng)態(tài)指標(biāo)，而流動(dòng)比率為靜態(tài)指標(biāo)?！弧?3.現(xiàn)金流量允當(dāng)比率：最近五年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量合計(jì)數(shù)÷最近五年（資本支出＋存貨增加數(shù)＋現(xiàn)金股利）；分析營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金支應(yīng)資本支出、存貨增加數(shù)、現(xiàn)金股利之能力；此比率愈大愈好，除非處於成長期，此比率以高於1為佳，因?yàn)椋?而來的現(xiàn)金＞(資本支出、必要存貨增加及股利支出)?！涸]：係衡量長期償債能力，因分析達(dá)五年故排除異常性及循環(huán)性因素影響；比率係衡量短期償債能力，因分析僅一年故易受異常性及循環(huán)性因素影響?！?.營業(yè)週期圖為何？【P.248圖解：(1)/.(產(chǎn)生應(yīng)付帳款)率＝賖銷淨(jìng)額(或銷貨收入淨(jìng)額)÷平均應(yīng)收帳款；存貨週轉(zhuǎn)率＝銷貨成本÷平均存貨；應(yīng)付帳款週轉(zhuǎn)率＝銷貨成本÷平均應(yīng)付帳款』2.股東權(quán)益之特性及五大權(quán)益為何？【P.261】債權(quán)人之二大權(quán)利為何？【P.262】參與公司重大決策；優(yōu)先認(rèn)購新股；及分配剩餘財(cái)產(chǎn)等五項(xiàng)權(quán)益。(2)強(qiáng)制請求定期付息；3.財(cái)務(wù)槓桿的定義為何？【年正題及副題、年正題及副題、何謂正財(cái)務(wù)槓桿及負(fù)財(cái)務(wù)槓桿？分析重點(diǎn)為何？【P.262~263、241】計(jì)算為總資產(chǎn)÷股東權(quán)益?！冈谌谫Y活動(dòng)中適當(dāng)舉債，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，以增加企業(yè)純益」，又稱為財(cái)務(wù)槓桿指數(shù)，其計(jì)算為股東權(quán)益報(bào)酬率÷總資產(chǎn)報(bào)酬率。(2)若舉債經(jīng)營使得企業(yè)每股利潤上升，便稱為正財(cái)務(wù)槓桿；若舉債經(jīng)營，使得每股利潤下降，通常稱為負(fù)財(cái)務(wù)槓桿。(3)股東權(quán)益×(股東權(quán)益報(bào)酬率－總資產(chǎn)報(bào)酬率)＝負(fù)債×(總資產(chǎn)報(bào)酬率－利的報(bào)酬率，即為負(fù)財(cái)務(wù)槓桿。/.1.本益比法（Price-to-Earnings2.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法（Discounted-Cash-FlowP/BRatio或M/B資產(chǎn)負(fù)