發(fā)起人金融資產(chǎn)證券化會計問題探討

發(fā)起人金融資產(chǎn)證券化會計問題探討近年來，隨著金融市場的快速發(fā)展和金融工具的不斷創(chuàng)新，金融資產(chǎn)證券化作為一種重要的融資渠道逐漸受到廣泛關注。金融資產(chǎn)證券化是一種將經(jīng)濟活動中的各類資產(chǎn)轉化為證券進行再分配的金融工具。發(fā)起人作為金融資產(chǎn)證券化交易的發(fā)起者和主要責任方，其會計處理問題具有重要意義。本文將從發(fā)起人的角度出發(fā)，探討金融資產(chǎn)證券化會計處理問題，以期為相關從業(yè)人員提供參考和幫助。

一、金融資產(chǎn)證券化的基本理論

金融資產(chǎn)證券化是指將一定規(guī)模、期限和風險特征的金融資產(chǎn)組合起來，轉化為以這些資產(chǎn)為基礎的證券，通過公開市場發(fā)行進行融資。這種難以通過常規(guī)方式融資的企業(yè)和金融機構，能夠通過金融資產(chǎn)證券化來獲得實質(zhì)性的資金支持。

金融資產(chǎn)證券化的基本要素包括發(fā)行人、證券發(fā)行、證券持有人和資產(chǎn)的轉移。其中，發(fā)起人負責進行這些資產(chǎn)的組合，并將其打包形成證券，然后通過證券市場發(fā)行所需的證券。證券持有人在購買證券后，享受來自資產(chǎn)現(xiàn)金流的收益，同時承擔相關的風險。

二、金融資產(chǎn)證券化的主要形式

金融資產(chǎn)證券化的主要形式包括抵押貸款證券化、資產(chǎn)支持證券化和風險轉移證券化等。抵押貸款證券化是指將貸款資產(chǎn)證券化，并通過抵押權在市場上發(fā)行，并將這些抵押貸款作為抵押品進行貸款。資產(chǎn)支持證券化是指將金融資產(chǎn)證券化，通過資產(chǎn)證券化發(fā)行產(chǎn)品形成特定的投資組合進行發(fā)行，從而轉移貸款風險。風險轉移證券化是將不同風險等級的債務資產(chǎn)證券化，然后發(fā)行互補風險貸款證券，從而達成風險轉移的目的。

三、金融資產(chǎn)證券化的會計處理問題

金融資產(chǎn)證券化的會計處理問題主要包括發(fā)起人的記賬、資產(chǎn)轉移的會計處理和發(fā)行后的跟蹤審計等問題。

1.發(fā)起人的記賬

發(fā)起人要對金融資產(chǎn)證券化的流程進行會計處理。具體而言，包括資產(chǎn)減值、收購/購買成本的計算、回款率的估算、負債的處理等。其中最主要的問題是如何計算減值，這是一個極為復雜的問題，其核心在于找出真實的減值原因。在處理減值時，可以采用期望損失法，即根據(jù)經(jīng)驗和數(shù)據(jù)進行推算，求出預期的損失金額。同時，在計算收購/購買成本時，應考慮到擔保品、手續(xù)費、資產(chǎn)折舊和其他無形資產(chǎn)等因素。

2.資產(chǎn)轉移的會計處理

在資產(chǎn)轉移的會計處理中，應首先確定資產(chǎn)轉移的價值，然后對轉移價值進行核銷和記錄。同時，應該清理掉所有相關的負債，使轉移的資產(chǎn)從會計上完全脫離發(fā)起人。此外，發(fā)起人還需要制定有效的資產(chǎn)風險控制措施，以降低投資風險。

3.發(fā)行后的跟蹤審計

在證券發(fā)行后的跟蹤審計中，還需要確定具體的跟蹤方法。其中，最常見的是監(jiān)督管理組織和特別準備。監(jiān)督管理組織主要負責維系與持有人之間的收付關系，處理風險事件，監(jiān)督證券發(fā)行人的行為等；而特別準備則由發(fā)行人設置，用于對各種預期或意外的損失進行預留和處理。

四、金融資產(chǎn)證券化的達到效果及應用前景

金融資產(chǎn)證券化可以提高金融機構的資本利用效率，降低金融風險，增加證券市場的流動性等。在經(jīng)濟運行中，金融資產(chǎn)證券化的應用范圍越來越廣泛，逐漸成為一種重要的融資渠道。例如，房地產(chǎn)開發(fā)商可以通過ABS在資本市場上籌措資金，而貸款公司則可以通過ABCP進行短期資金融資。此外，ABS還可以與信貸覆蓋證券等組合使用，增強其信用價值等。

總之，金融資產(chǎn)證券化是一種創(chuàng)新的金融工具，在為發(fā)起人提供更廣泛的融資渠道的同時，也提高了貨幣市場的效率和透明度。對于相關從業(yè)人員而言，需要深入理