2021年山東省德州市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2021年山東省德州市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.已知當(dāng)前的國債利率為3％，某公司適用的所得稅稅率為25％。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券。假設(shè)不考慮風(fēng)險差異，則該金融債券的利率至少應(yīng)為（）。

A.2．65％B.3％C.3．75％D.4％

2.

第

25

題

本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品10000件，實際耗用工時32000小時，實際發(fā)放的工資為640000元。該產(chǎn)品標(biāo)準工資為每件40元。標(biāo)準工時為每件2.5小時，其直接人工價格差異為（）。

A.128000元B.-640000元C.100000元D.-160000元

3.可控成本是指成本中心可以控制的各種耗費，它應(yīng)具備的條件不包括()。

A.該成本的發(fā)生是成本中心可以預(yù)見的

B.該成本是成本中心可以計量的

C.該成本是成本中心可以調(diào)節(jié)和控制的

D.該成本的發(fā)生是成本中心可以對外報告的

4.關(guān)于估計現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)考慮的問題中說法錯誤的是（）。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的總量B.盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)C.充分關(guān)注機會成本D.不能考慮沉沒成本

5.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

6.

第

23

題

下列關(guān)于吸收直接投資籌資特點的說法，不正確的是（）。

7.投資組合風(fēng)險收益率不受下列()的影響。

A.市場組合的平均收益率B.實際投資收益率C.無風(fēng)險收益率D.β系數(shù)

8.可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，造成預(yù)算上的浪費的預(yù)算編制方法是()。

A.固定預(yù)算B.定期預(yù)算C.增量預(yù)算D.彈性預(yù)算

9.

第

8

題

在下列各項中，屬于項目資本金現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資(項目投資)現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是（）。

A.營業(yè)稅金及附加B.借款利息支付C.維持運營投資D.經(jīng)營成本

10.下列籌資方式中，屬于間接籌資的是()。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.合資經(jīng)營

11.

第

24

題

下列說法不正確的是（）。

A.責(zé)任預(yù)算是企業(yè)總預(yù)算的補充和具體化

B.隨著責(zé)任中心的層次由低到高，責(zé)任報告的詳略程度也由詳細到總括

C.責(zé)任中心的業(yè)績評價和考核應(yīng)通過編制責(zé)任報告來完成

D.編制責(zé)任預(yù)算時，以責(zé)任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解

12.

第

6

題

下列有關(guān)采購過程務(wù)管理的說法不正確的是（）。

13.已知（F/A，10％，9）＝13.579，（F/A，10％，11）＝18.531，10年期，利率為10%的即付年金終值系數(shù)值為（）。

A.17.531B.15.937C.14.579D.12.579

14.已知ABC公司加權(quán)平均的最低投資利潤率20%，其下設(shè)的甲投資中心投資額為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資利潤率為()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

15.甲企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單價10元，單位存貨持有費率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算不正確的是()。A.最佳訂貨次數(shù)為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經(jīng)濟訂貨量占用資金1500元D.最低相關(guān)總成本600元

16.下列說法不正確的是()。

A.企業(yè)實際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時，不再受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實扣除

B.加速折舊法起到了延期納稅的作用

C.期初存貨如果計價過高，當(dāng)期的利潤可能因此而相應(yīng)增加

D.如果企業(yè)盈利能力很強，為減輕稅負，可以采用加大產(chǎn)品中材料費用的存貨計價方法，以減少當(dāng)期利潤，推遲納稅

17.出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是()。

A.直接租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.經(jīng)營租賃

18.某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于（）。

A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進融資策略D.風(fēng)險匹配融資策略

19.ABC公司無優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

20.

第

1

題

投資組合的必要收益率為11%，口系數(shù)為0.2，市場組合的平均收益率為15%，不考慮通貨膨脹因素，則資金的時間價值為（）。

A.10%B.11%C.5%D.15%

21.若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)(即息稅前利潤為零)時，錯誤的說法是（）。

A.此時銷售額正處于銷售收入線與總成本線的交點

B.此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮小

C.此時的營業(yè)銷售利潤率等于零

D.此時的邊際貢獻等于固定成本

22.

23.

第

5

題

下列關(guān)于投資利潤率指標(biāo)的說法錯誤的是（）。

A.投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力

B.投資利潤率可以作為選擇投資機會的依據(jù)

C.投資利潤率可以使投資中心本身的利益與整個企業(yè)的利益統(tǒng)一起來

D.投資利潤率具有橫向可比性

24.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是（）。

A.激進融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.折中融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略

25.下列各項指標(biāo)中，能直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險程度的是()。A.安全邊際率B.邊際貢獻率C.凈資產(chǎn)收益率D.變動成本率

二、多選題(20題)26.

第

29

題

財務(wù)分析既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。下列不屬于財務(wù)分析的目的的是（）。

A.對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)運作進行調(diào)整和控制

B.可以提供解決問題的現(xiàn)成方法

C.對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)性分析和評價

D.預(yù)測未來企業(yè)財務(wù)運作的方向及其影響

27.假設(shè)項目的原始投資在投資起點一次投入，投產(chǎn)后各年現(xiàn)金凈流量均大于零，在其他因素不變的前提下，下列指標(biāo)中會隨著貼現(xiàn)率的提高而降低的有()。

A.凈現(xiàn)值B.靜態(tài)回收期C.現(xiàn)值指數(shù)D.內(nèi)含報酬率

28.根據(jù)中外合作經(jīng)營企業(yè)法律制度的規(guī)定，某一具有法人資格的中外合作經(jīng)營企業(yè)發(fā)生的下列事項中，須經(jīng)審查批準機關(guān)批準的有（）。

A.合作企業(yè)委托第三人經(jīng)營管理B.合作企業(yè)由中方合作者擔(dān)任董事長C.合作企業(yè)減少注冊資本D.合作企業(yè)延長合作期限

29.下列各項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有()。A.主營業(yè)務(wù)凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)增長率D.權(quán)益乘數(shù)

30.下列各項中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.股票B.互換C.債券D.期權(quán)

31.下列說法正確的有（）。

A.無風(fēng)險收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼

B.必要投資收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率

C.必要投資收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼+風(fēng)險收益率

D.必要投資收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼

32.下列有關(guān)稀釋每股收益的說法中，不正確的有()。

A.計算由認股權(quán)證、股份期權(quán)形成的稀釋每股收益時，作為分子的凈利潤金額一般不變;分母的調(diào)整項目為增加的普通股股數(shù)，同時還應(yīng)考慮時間權(quán)數(shù)

B.對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認為費用的利息等的稅前影響額

C.對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

D.對于認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格高于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性

33.第

34

題

下列有關(guān)重整制度的表述中，符合新頒布的《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的有（）。

A.債務(wù)人尚未進入破產(chǎn)程序時，債權(quán)人可以直接向人民法院申請對債務(wù)人進行重整

B.債權(quán)人申請對債務(wù)人進行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請后、宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前，出資額占債務(wù)人注冊資本20%的出資人可以向人民法院申請重整

C.破產(chǎn)管理人負責(zé)管理財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)的，重整計劃草案可以由破產(chǎn)管理人制定

D.按照重整計劃減免的債務(wù)，自重整計劃執(zhí)行完畢時起，債務(wù)人不再承擔(dān)清償責(zé)任

34.下列關(guān)于集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的說法中，正確的有（）。

A.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，其實質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)

B.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)

C.在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制下，凡需要由企業(yè)總部決定的事項，在企業(yè)總部未明確答復(fù)前，各所屬單位無權(quán)自行處置

D.在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行，并根據(jù)自身的特點加以補充

35.當(dāng)注冊會計師對公司最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具下列何種意見時，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

A.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無保留意見的審計報告

B.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具保留意見的審計報告

C.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見的審計報告

D.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具否定意見的審計報告

36.下列關(guān)于安全邊際及安全邊際率的說法中，正確的有（）A.安全邊際額是正常銷售額（實際或預(yù)計銷售額）超過保本銷售額的部分

B.安全邊際率是安全邊際額與正常銷售額（實際或預(yù)計銷售額）的比或者安全邊際量與正常銷售量（實際或預(yù)計銷售量）的比

C.安全邊際率和保本作業(yè)率之和為1

D.安全邊際率數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越大

37.投機的積極作用表現(xiàn)在（）。

A.引導(dǎo)資金投入業(yè)績好的公司

B.使市場上不同風(fēng)險的證券供求平衡

C.增強證券交易的流動性

D.增大經(jīng)濟運行的彈性

38.影響融資租賃每期租金的因素有（）

A.設(shè)備買價B.利息C.租賃手續(xù)費D.租賃支付方式

39.從遞延納稅的角度來看，在企業(yè)處于非稅收優(yōu)惠期間時，適宜采用的會計處理方法有（）。

A.使當(dāng)期發(fā)出存貨成本最小化的計價方法

B.使當(dāng)期發(fā)出存貨成本最大化的計價方法

C.采用直線法計提固定資產(chǎn)折舊

D.采用加速折舊法計提固定資產(chǎn)折舊

40.普通股股東的權(quán)利包括（）。

A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.出讓股份權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)

41.與公開間接發(fā)行股票方式相比，非公開直接發(fā)行股票方式的特點有（）。

A.發(fā)行彈性大B.發(fā)行范圍小C.發(fā)行成本低D.股票變現(xiàn)性好

42.在某公司財務(wù)目標(biāo)研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”：李經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財務(wù)管理目標(biāo)有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關(guān)者利益最大化

43.

第

30

題

在企業(yè)會計實務(wù)中，下列哪些會計事項發(fā)生后，會引起資產(chǎn)總額的增加（）。

A.分配當(dāng)月的應(yīng)付工資

B.轉(zhuǎn)讓短期股票投資所發(fā)生的損失

C.計提未到期的長期債權(quán)投資利息

D.長期股權(quán)投資權(quán)益法下實際收到現(xiàn)金股利

44.按照隨機模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素有()。

A.企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金B(yǎng).企業(yè)借款能力C.銀行要求的補償性余額D.短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度

45.下列各項措施中，能用于協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的有（）。

A.市場對公司強行接收或吞并B.債權(quán)人在債務(wù)契約中要求股東對公司債務(wù)提供擔(dān)保C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款

三、判斷題(10題)46.資產(chǎn)凈利率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點。()

A.是B.否

47.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

48.財務(wù)績效定量評價基本指標(biāo)計分是運用綜合分析判斷法原理，以企業(yè)評價指標(biāo)實際值對照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標(biāo)準值，按照既定的計分模型進行定量測算。()

A.是B.否

49.每股股利只與上市公司獲利能力大小有關(guān)。（）

A.是B.否

50.要約回購一般按當(dāng)前市價回購股票。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.財務(wù)決策的方法主要有經(jīng)驗判斷法和定量分析方法兩類，常用的經(jīng)驗判斷法有淘汰法、排隊法、歸類法和優(yōu)選對比法。()

A.是B.否

53.向原有股東配售股票的方式屬于定向募集增發(fā)。（）

A.是B.否

54.

第

40

題

股利“手中鳥”理論認為企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用高股利政策。

A.是B.否

55.證券資產(chǎn)雖然不能脫離實體資產(chǎn)而獨立存在，但證券資產(chǎn)的價值并不完全取決于實體資產(chǎn)的現(xiàn)實經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價20元，變動成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達到擴大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為一個月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費用20000元，預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個月，該客戶愿意購買40000件，預(yù)計壞賬損失率為4%，收賬費用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風(fēng)險投資的最低報酬率為10%。（1年按360天計算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計該客戶貨款的50%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計為5%。預(yù)計應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

58.

59.要求：

(1)計算該項目的下列指標(biāo)：

①達產(chǎn)期和計算期

②固定資產(chǎn)年折舊

③項目總投資

④運營期各年不包括財務(wù)費用的總成本費用

⑤運營期各年營業(yè)稅金及附加

⑥運營期各年息稅前利潤

⑦計算期各年稅后凈現(xiàn)金流量(結(jié)果保留整數(shù))；

(2)計算該項目的凈現(xiàn)值并判斷是否值得投資。

60.第

50

題

某公司2007年的有關(guān)資料如下：

（1）公司銀行借款的年利率為8.93%；

（2）公司債券面值為1元，票面利率為8%，期限為10年，分期付息，當(dāng)前市價為0.85元；如果發(fā)行債券將按公司債券當(dāng)前市價發(fā)行新的債券，發(fā)行費用為市價的4%；

（3）公司普通股面值為1元，每股市價為5.5元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，每股收益增長率維持7%不變，執(zhí)行25%的固定股利支付率政策不變；

（4）公司適用的所得稅率為40%；

（5）公司普通股的B值為1.1，年末的普通股股數(shù)為400萬股，預(yù)計下年度也不會增發(fā)新股；

（6）國債的收益率為5.5%，市場上普通股平均收益率為13.5%。

要求：

（1）計算銀行借款的資金成本。

（2）計算債券的資金成本。

（3）分別使用股利折現(xiàn)模型和資本資產(chǎn)定價模型計算股權(quán)資金成本。

（4）計算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）該公司目前的資本結(jié)構(gòu)為銀行借款占30%、公司債券占20%、股權(quán)資金占50%。計算該公司目前的加權(quán)平均資金成本[股權(quán)資金成本按

（3）兩種方法的算術(shù)平均數(shù)確定]。

（6）該公司為了投資一個新的項目需要追加籌資1000萬元，追加籌資后保持目前的資本結(jié)構(gòu)不變。有關(guān)資料如下：

籌資方式資金限額資金成本借款不超過210萬元

超過210萬元5.36%

6.2%債券不超過100萬元

超過100萬元不超過250萬元

超過250萬元5.88%

6.6%

8%股權(quán)資金不超過600萬元

超過600萬元14.05%

16%

計算各種資金的籌資總額分界點。

（7）該投資項目當(dāng)折現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為812元；當(dāng)折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為一647元。算該項目的內(nèi)含報酬率。

（8）計算該追加籌資方案的邊際資金成本，并為投資項目是否可行進行決策。

參考答案

1.D企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購買的金融債券收益要想不小于國債的收益，其利率至少為3％／(1—25％)=4％。

2.A直接人工價格差異=工資率差異=(640000/32000-40/2.5)×32000=128000(元)

3.D可控成本是指成本中心可以控制的各種耗費，它應(yīng)具備三個條件：第一，該成本的發(fā)生是成本中心可以預(yù)見的；第二，成本是成本中心可以計量的；第三，該成本是成本中心可以調(diào)節(jié)和控制的。所以選項D為本題答案。

4.A估計現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)考慮的問題包括：必須考慮現(xiàn)金流量的增量；盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)；不能考慮沉沒成本；充分關(guān)注機會成本；考慮項目對企業(yè)其他部門的影響。

5.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

6.C本題考核吸收直接投資的籌資特點。由于吸收投入資本沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。

7.B解析：根據(jù)投資組合風(fēng)險收益率公式可得知。

8.C【答案】C

【解析】增量預(yù)算是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。其缺點是可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，造成預(yù)算上的浪費。

9.B與全部投資現(xiàn)金流量表相比項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項目相同，但是現(xiàn)金流出項目不同，在項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項目中包括借款本金歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項。

10.A間接籌資，是企業(yè)借助銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金。在間接籌資方式下，銀行等金融機構(gòu)發(fā)揮中介作用，預(yù)先集聚資金，然后提供給企業(yè)。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。間接籌資，形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要，故選項A正確?！局R點】籌資的分類(P82)

11.D責(zé)任預(yù)算編制程序有兩種：一是以責(zé)任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解；二是各責(zé)任中心自行列示各自的預(yù)算指標(biāo)，由下而上、層層匯總，最后由企業(yè)專門機構(gòu)或人員進行匯總和調(diào)整。

12.A本題考核的是采購過程的稅務(wù)管理。由于小規(guī)模納稅人不能開具增值稅專用發(fā)票，因此一般納稅人從小規(guī)模納稅人處購貨時，進項稅額不能抵扣(由稅務(wù)機關(guān)代開的除外)。所以，選項A的說法不正確。

13.A即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上“期數(shù)加1，系數(shù)減1”，所以，10年期，利率為10%的即付年金終值系數(shù)=（F/A，10%，11）-1=18.31-1=17.531。

14.B剩余收益＝利潤－投資額×公司加權(quán)平均的最低投資利潤率＝投資額×投資利潤率－200×20%＝200×投資利潤率－40＝20，所以，投資利潤率＝30%

15.B經(jīng)濟訂貨量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相關(guān)總成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳訂貨次數(shù)=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳訂貨周期=300/每年最佳訂貨次數(shù)=300/12=25(天)，經(jīng)濟訂貨批量占用資金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本題答案為B。

16.C解析：期初存貨如果計價過高，當(dāng)期計入成本的存貨價值可能增加，當(dāng)期的利潤可能因此而相應(yīng)減少，因此，C選項錯誤。采用加速折舊法，企業(yè)生產(chǎn)前期利潤較少、從而納稅較少，生產(chǎn)后期利潤較多、從而納稅較多，加速折舊法起到了延期納稅的作用。

17.C解析：杠桿租賃，從承租程序看，與其他形式無多大差別，所不同的是，對于出租人而言，出租人只墊支購置資產(chǎn)設(shè)備所需現(xiàn)金的一部分(一般為20%～40%)，其余部分則以該資產(chǎn)為擔(dān)保向貸款機構(gòu)借入款項支付。因此，在這種情況下，出租人既是資產(chǎn)的出借人，同時又是貸款的借入人，通過租賃既要收取租金，又要支付借貸債務(wù)。由于租賃收益大于借款成本，出租人借此而獲得財務(wù)杠桿好處，因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。通常，采用杠桿租賃形式一般涉及金額較大的設(shè)備項目。

18.B在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。永久性流動資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，所以非流動資產(chǎn)=9000-2400-1600=5000(萬元)，非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=5000+2400=7400(萬元)<8100萬元，因此選項B正確。

19.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

20.A由資本資產(chǎn)定價模型可知，11%＝無風(fēng)險收益率+0.2×(15%－無風(fēng)險收益率)，解得無風(fēng)險收益率＝10%；當(dāng)不考慮通貨膨脹因素時，資金的時間價值等于無風(fēng)險收益率，所以資金的時間價值為10%。

21.B解析：若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)(即息稅前利潤為零)時，此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大。

22.A

23.C投資利潤率指標(biāo)的優(yōu)點有：（1）投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力；（2）投資利潤具有橫向可比性；（3）投資利潤率可以作為選擇投資機會的依據(jù)，有利于調(diào)整資產(chǎn)的存量，優(yōu)化資源配置；(4)以投資利潤率作為評價投資中心經(jīng)營業(yè)績的尺度，可以正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營管理行為，使其行為長期化。但投資利潤率容易使投資中心本身的利益與整個企業(yè)的利益背離。

24.B在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。

25.A通常采用安全邊際率這一指標(biāo)來評價企業(yè)經(jīng)營是否安全，所以選項A正確。

26.ACD財務(wù)分析的目的包括：對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)性分析和評價；對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)運作進行調(diào)整和控制；預(yù)測未來企業(yè)財務(wù)運作的方向及其影響。

27.AC凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一原始投資額現(xiàn)值，現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值。隨著貼現(xiàn)率的提高，投產(chǎn)后各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值降低，因此凈現(xiàn)值減小，現(xiàn)值指數(shù)減小，選項AC是答案;由于靜態(tài)回收期和內(nèi)含報酬率的計算都不受貼現(xiàn)率的影響，因此選項BD不是答案。

28.ACD【正確答案】ACD

【答案解析】本題考核點是合作企業(yè)須經(jīng)批準的事項。根據(jù)規(guī)定，合作企業(yè)委托第三人經(jīng)營管理、合作企業(yè)減少注冊資本和合作企業(yè)延長合作期限，均需要經(jīng)過審查批準機關(guān)批準。董事會董事長、副董事長或者聯(lián)合管理委員會主任、副主任的產(chǎn)生辦法由合作企業(yè)章程規(guī)定。

【該題針對“中外合作經(jīng)營企業(yè)組織形式和組織機構(gòu)”知識點進行考核】

29.ABD根據(jù)公式凈資產(chǎn)收益率＝主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)可知，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有A、B、D三項。

30.BD衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成的新的融資工具，常見的衍生金融工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點。

31.ABC【答案】ABC

【解析】無風(fēng)險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補貼之和；必要投資收益率等于無風(fēng)險收益率與風(fēng)險收益率之和，計算公式如下：

必要收益（率）=無風(fēng)險收益（率）+風(fēng)險收益（率）=資金的時間價值+通貨膨脹補貼（率）+風(fēng)險收益（率）。

32.BD對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認為費用的利息等的稅后影響額。選項B中說的是“稅前”影響額，所以選項B的說法錯誤。對于認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。所以。選項D的說法不正確。

33.ABD本題考核重整制度的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，破產(chǎn)管理人負責(zé)管理財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)的，重整計劃草案“由”破產(chǎn)管理人制定，注意，這里是必須由管理人制定的意思，因此選項C中所說的“可以”是不正確的，不應(yīng)該選。選項ABD的表述均正確。

34.ABD為避免配合失誤，明確責(zé)任，凡需要由企業(yè)總部決定的事項，在規(guī)定時間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)，否則，各所屬單位有權(quán)自行處置。

35.CD【答案】CD

【解析】注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告時，其股票交易將被交易所“特別處理”。

36.ABC選項A正確，安全邊際是指企業(yè)正常銷售量（或?qū)嶋H銷售量、預(yù)計銷售量）與保本銷售量之間的差額，或正常銷售額（或?qū)嶋H銷售額、預(yù)計銷售額）與保本銷售額之間的差額。安全邊際額是正常銷售額（實際或預(yù)計銷售額）與保本銷售額之間的差額；

選項B正確，

選項C正確，安全邊際率＋保本作業(yè)率＝1；

選項D錯誤，安全邊際或安全邊際率越大，反映出該企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越小。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

37.ABCD投機的積極作用表現(xiàn)在：導(dǎo)向作用（引導(dǎo)資金投入業(yè)績好的公司）；平衡作用（使市場上不同風(fēng)險的證券供求平衡）；動力作用（增強證券交易的流動性）；保護作用（增大經(jīng)濟運行的彈性）

38.ABCD融資租賃每期租金的多少取決于以下幾個因素：

（1）設(shè)備原價及預(yù)計殘值。包括設(shè)備買價、運輸費、安裝調(diào)試費、保險費等，以及指設(shè)備租賃期滿后出售可得的收入。

（2）利息。指租賃公司為承租企業(yè)購置設(shè)備墊付資金所應(yīng)支付的利息。

（3）租賃手續(xù)費。指租賃公司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的業(yè)務(wù)費用和必要的利潤。

選項ABC符合題意。

選項D符合題意，租賃支付方式也會影響每期租金的大小，如先付或后付，租金的大小有所不同。但一般在實務(wù)中，大多為后付等額年金。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

39.BD在非稅收優(yōu)惠期間，應(yīng)盡量使成本費用最大化，以達到減少當(dāng)期應(yīng)納稅所得額、延遲納稅的目的，所以存貨發(fā)出計價應(yīng)選擇使當(dāng)期發(fā)出存貨成本最大化的計價方法，固定資產(chǎn)折舊應(yīng)采用加速折舊法而非直線法。

40.ABC普通股股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)（投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利）；分享盈余權(quán)；出讓股份權(quán)；優(yōu)先認股權(quán)；剩余財產(chǎn)要求權(quán)。選項D是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

41.ABC公開間接發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣、對象多，易于足額募集資本，有助于提高發(fā)行公司的知名度，擴大其影響力，但是審批手續(xù)復(fù)雜嚴格，發(fā)行成本高。非公開直接發(fā)行方式的發(fā)行彈性大，節(jié)省發(fā)行費用，但是發(fā)行范圍小，不易及時足額籌集資本，并且股票變現(xiàn)性差。

42.ACD張經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是利潤最大化；王經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項ACD。

43.AC轉(zhuǎn)讓短期股票投資所發(fā)生的損失，會引起資產(chǎn)總額減少；長期股權(quán)投資權(quán)益法下實際收到現(xiàn)金股利，資產(chǎn)總額不變。

44.ABCD企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

45.BCD為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間的矛盾．通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款；“債權(quán)人在債務(wù)契約中要求股東對公司債務(wù)提供擔(dān)?！睂儆谙拗菩越杩?；“市場對公司強行接收或吞并”屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間利益沖突的方式，所以本題的答案為選項BCD。

46.N凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點。

47.Y在各方案原始投資額現(xiàn)值相同的情況下，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高。

48.N財務(wù)績效定量評價基本指標(biāo)計分運用的是功效系數(shù)法原理，而不是綜合分析判斷法原理，管理績效評價計分采取的是綜合分析判斷法原理。

49.N每股股利除了受上市公司獲利能力大小影響以外，還取決于企業(yè)的股利發(fā)放政策和投資機會。

50.N股票回購的方式主要包括公開市場回購、要約回購和協(xié)議回購三種。其中，公開市場回購，是指公司在公開交易市場上以當(dāng)前市價回購股票；要約回購是指公司在特定期間向股東發(fā)出的以高出當(dāng)前市價的某一價格回購既定數(shù)量股票的要約，并根據(jù)要約內(nèi)容進行回購；協(xié)議回購則是指公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票。

51.N籌資風(fēng)險指的是到期無法還本付息的可能性，短期借款，由于期限短，因此，相對于長期借款而言，籌資風(fēng)險大。

52.N財務(wù)決策的方法主要有兩類：一類是經(jīng)驗判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。

53.N上市公司公開發(fā)行股票包括增發(fā)和配股兩種方式，向原有股東配售股票的方式屬于配股，也是公開發(fā)行股票。

因此，本題表述錯誤。

54.Y本題考核股利“手中鳥”論的股利分配規(guī)律。股利“手中鳥”理論認為公司的股利政策與公司的股票價格是密切相關(guān)的，即當(dāng)公司支付較高的股利時，公司的股票價格會隨之上升，所以公司應(yīng)保持較高水平的股利支付政策。

55.N證券資產(chǎn)不能脫離實體資產(chǎn)而完全獨立存在，但證券資產(chǎn)的價值不是完全由實體資本的現(xiàn)實生產(chǎn)經(jīng)營活動決定的，而是取決于契約性權(quán)利所能帶來的未來現(xiàn)金流量，是一種未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的資本化價值。

56.

57.單位：萬元

項目提供現(xiàn)金折扣年銷售額增加4×20=80變動成本增加80X60%=48固定成本增加3現(xiàn)金折扣成本增加80X(50%×2%+20%×l%)=O．96信用成本前收益增加28.04應(yīng)收賬款占用資金增加80/360X45×60%=6應(yīng)收賬款機會成本增加6×10%=O．6壞賬損失增加80×30%×5%=1.2收賬費用增加1信用成本后收益增加28.04—