財務報表分析指標含義標準值

流動負債益用=EBIT/I1、權益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×2、權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額／股東權益總額=1+(負債總額/股東權益總)1、每股收益(EPS)＝(EBIT-I)(1－T)/普通股總股數(shù)=每股凈資產(chǎn)益(二)流動性分析(反映償債能力)2、現(xiàn)金流動負債比(重點)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負債(反映短期3、現(xiàn)金債務總額比(重點)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務總額營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額／全部資產(chǎn)×100%(四)財務彈性分析利(五)收益質量分析現(xiàn)金毛流量四個常用比率的關系:資產(chǎn)權益率＝所有者權益/資產(chǎn)……②=1-①=1/④負債／所有者權益……③＝④－1=①×④三個指標:1、息稅前利潤=EBIT2、息前稅后利潤=EBIT(1-T)3、息稅后利潤＝凈利潤變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少.(1)流動比率公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計企業(yè)設置的標準值：2意義:體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產(chǎn)越多,短期債務越少,分析提示：低于正常值,企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)主要因素.(2)速動比率公式:速動比率＝(流動資產(chǎn)合計—存貨)/流動負債合計分析提示:低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低.影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力,賬面上的應收賬款 (1)增加變現(xiàn)能力的因素:可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn);償債能力的聲譽。保責任引起的或有(1)存貨周轉率公式：存貨周轉率＝產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)／2]意義:存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力.分析提示:存貨周轉速度反映存貨管理水平,存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低,流動性越強,存貨轉換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。它不(2)存貨周轉天數(shù)公式：存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率=[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/產(chǎn)品銷售成本標準值:120意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù).提高存貨周轉率,縮短營業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力.分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平,存貨周轉速度越快,存貨的 公式:應收賬款周轉率＝銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快.反之,說明營運資金過多分析提示：應收賬款周轉率,要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況:第一,季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式;第三，大量使用現(xiàn)金結算的銷售;第四,年末大量銷售或年末銷售大幅度下降.(4)應收賬款周轉天數(shù)定義:表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現(xiàn)金所需要公式：應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率意義：應收賬款周轉率越高,說明其收回越快．反之，說明營運資金過分析提示：應收賬款周轉率,要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況:第一,季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三,大量使用現(xiàn)金結算的銷售；第四,年末.周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)={[(期初存貨+期末存貨)/2]*360}／產(chǎn)品銷售成本+{[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]*360}/產(chǎn)品銷售收入般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉速度快；營業(yè)周期長,說明資金周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業(yè)周期的長短,不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平,還會影響企業(yè)的 (6)流動資產(chǎn)周轉率+期末流動資產(chǎn))/2]意義:流動資產(chǎn)周轉率反映流動資產(chǎn)的周轉速度,周轉速度越快,會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當于擴大資產(chǎn)的投入,增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度,需補充流動資產(chǎn)參加周轉,形成資產(chǎn)的浪費,降低企業(yè)的盈利分析提示:流動資產(chǎn)周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反(7)總資產(chǎn)周轉率增加。分析提示:總資產(chǎn)周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力．經(jīng)3、負債比率公式:資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)＊100％意義:反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大,獲取利潤的能力達到85％及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意．(2)產(chǎn)權比率0%意義:反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構業(yè)舉債,可以將損失和風險轉移給債權人；在經(jīng)濟繁榮時期,舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期,少借債可以減少利息負擔和財務(3)有形凈值債務率公式:有形凈值債務率=[負債總額／(股東權益－無形資產(chǎn)凈值)]*10準值:1．5意義:產(chǎn)權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權標、專利權以及非專利技術等的價值,它們不一定能用來還債,為謹慎起公式:已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用已獲利息倍數(shù)＝(利潤總額＋財務費用)／財務費用企業(yè)設置的標準值：2.5意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率,用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力,也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大,企業(yè)就有充足分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤,才能保證負擔得起資本化利4、盈利能力比率公式:銷售凈利率＝凈利潤／銷售收入*100%企業(yè)設置的標準值：0。1意義:該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入分析提示:企業(yè)在增加銷售收入的同時,必須要相應獲取更多的凈利潤才公式:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)／銷售收入]*100%意義:表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎,沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利．企業(yè)可以按期分析銷售毛利率,據(jù)以對企意義:把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較,表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高,表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收的原因有:產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)(4)凈資產(chǎn)收益率(權益報酬率)公式：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／[(期初所有者權益合計＋期末所有者權益合計)/2]＊100%意義:凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權益的投資報酬率,也叫凈值報酬率分析提示:杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進析?，F(xiàn)金流量表的主要作用是:第一,提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況;第二,有助于評價本期收益質量,第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性;第五，用于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量.公式：現(xiàn)金到期債務比＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務的長期負債+應付票據(jù)企業(yè)設置的標準值:1。5意義:以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現(xiàn)企業(yè)分析提示:企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外,一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債.(2)現(xiàn)金流動負債比公式:現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負債分析提示:企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)(3)現(xiàn)金債務總額比末負債總額意義:企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外,一般應當是經(jīng)營活動分析提示:計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高,企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大銷售額分析提示:計算結果要與過去比,與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好.普通股股數(shù)意義:反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金,其值越大越好.公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額分析提示:把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金公式:現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內的取數(shù)方法:近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和;同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流平均數(shù);資本支出,從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項存貨增加,從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的利意義:說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式:現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利企業(yè)設置的標準值：2得現(xiàn)金其中:經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤—投資收益－營業(yè)外收入＋營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷+企業(yè)設置的標準值：0。9意義:分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關系,評價收益質量.1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當,財務報表分析指標及公式指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率,用以衡量償付借款利息的能公式為：周轉率＝銷售收入/平均應收帳款周轉天數(shù)=360/應收帳款周5、什么是股東權益比率?指股東權益與資產(chǎn)總額比率,這指標反映的是所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重,并反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定,巴菲特指標之1。公式度。公式為:負債總額/資產(chǎn)總額100%巴氏指標2。產(chǎn)的比率?以固定資產(chǎn)總額的比率。產(chǎn)所需要資金有多大比例來自于所有投資者。巴氏指標3。轉天數(shù)=360/存貨周轉率10、什么是固定資產(chǎn)周轉率?指銷售收入與平均股東權益的比值。公式為：股東權益周轉率=銷售收入/平均股東權益,反映的是公司運用所有者資產(chǎn)的效率。巴氏指標4。主營業(yè)務收入增長率=(本期主營業(yè)務收入-上期主營業(yè)務收入)/上期主指凈利與銷售收入的百分比。公式為:銷售凈利率=(凈利/銷售收入)116、什么是股東權益收益率?指凈利潤與平均股東權益的百分比．公式為:股東權益收益率=(凈利潤00％18、什么是每股凈收益？指本年盈余與總股本的比值,反映普通股的獲利水平。公式為：每股凈指每股股息與每股市價的百分比,衡量普通股股東當期股息收益率的指息的幾倍,以此來分析相對于股息而言股票價格是否被高估以及股票有指每股市價與每股盈余的比率.是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標，