2021-2022年江蘇省連云港市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021-2022年江蘇省連云港市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹情況下，貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值

B.用相對(duì)數(shù)表示的資金的時(shí)間價(jià)值也稱為純粹利率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某一時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

2.

3.“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合”體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理原則是（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.平衡性原則

4.第

11

題

從投資人的角度來(lái)看，下列四類投資中風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。

A.銀行存款B.三年期國(guó)債C.股票D.金融債券

5.

第

8

題

資本市場(chǎng)的特點(diǎn)不包括（）。

6.應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用不包括()。

A.融資功能B.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)C.增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

7.既可以作為全面預(yù)算的起點(diǎn)，又可以作為其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是()。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.材料采購(gòu)預(yù)算D.現(xiàn)金預(yù)算

8.在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是()。A.短期投資者B.企業(yè)債權(quán)人C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者D.稅務(wù)機(jī)關(guān)

9.

第

4

題

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中不包括（）。

10.

第

6

題

某企業(yè)投資一個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中試產(chǎn)期為2年，達(dá)產(chǎn)期為8年，所有的投資在項(xiàng)目開(kāi)始之初一次性投入，投資總額為220萬(wàn)元。該項(xiàng)目前兩年每年的凈利潤(rùn)為20萬(wàn)元，調(diào)整所得稅為4萬(wàn)元，利息費(fèi)用為2萬(wàn)元；第3～5年每年的利潤(rùn)總額為50萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，第6～10年每年的利潤(rùn)總額為60萬(wàn)元，利息費(fèi)用為7萬(wàn)元。該項(xiàng)目的總投資收益率為（）。

11.企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是()。

A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

12.

第

17

題

下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證都是依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行的

B.認(rèn)股權(quán)證籌資可能會(huì)稀釋公司的每股收益

C.配股權(quán)證是確認(rèn)老股東配股權(quán)的證書(shū)

D.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證可以為公司籌集額外的資金

13.

第

21

題

下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金的是（）。

14.

第

6

題

在預(yù)期收益率不相同的情況下，衡量資產(chǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)為（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.口系數(shù)

15.

第

12

題

對(duì)成本中心而言．下列各項(xiàng)中，不屬于該類中心特點(diǎn)的是（）。

A.只考核責(zé)任成本B.只對(duì)可控成本負(fù)責(zé)C.只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行控制D.只對(duì)直接成本進(jìn)行控制

16.按投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系可以將投資分為（）

A.直接投資與間接投資B.項(xiàng)目投資與證券投資C.發(fā)展性投資與維持性投資D.對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資

17.下列各項(xiàng)條款中，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是（）。

A.無(wú)擔(dān)保條款B.回售條款C.贖回條款D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

18.在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是()。

A.實(shí)際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益(率)

19.某公司預(yù)計(jì)第一季度和第二季度產(chǎn)品銷售量分別為140萬(wàn)和200萬(wàn)件，第一季度期末存貨量14萬(wàn)件，預(yù)計(jì)期末存貨量為下季度預(yù)計(jì)銷售量的10%，則第一季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為（）萬(wàn)件。

A.154B.146C.134D.160

20.

第

13

題

下列各項(xiàng)成本中，與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）。

21.在編制滾動(dòng)預(yù)算時(shí)，預(yù)算期的滾動(dòng)方式不包括（）。

A.逐年滾動(dòng)方式B.逐季滾動(dòng)方式C.逐月滾動(dòng)方式D.混合滾動(dòng)方式

22.

23.運(yùn)用年金成本法進(jìn)行設(shè)備重置決策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括()。

A.新舊設(shè)備目前市場(chǎng)價(jià)值B.舊設(shè)備的原價(jià)C.新舊價(jià)值殘值變價(jià)收入D.新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本

24.以下方法中，不能用來(lái)提高銷售凈利率的是（）。

A.擴(kuò)大銷售收入B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.降低成本費(fèi)用D.提高其他利潤(rùn)

25.

二、多選題(20題)26.根據(jù)修正的MM理論，下列各項(xiàng)中不會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的有（）

A.債務(wù)稅賦節(jié)約B.債務(wù)代理成本C.股權(quán)代理成本D.財(cái)務(wù)困境成本

27.下列各種籌資方式中，屬于衍生工具籌資的有（）。

A.融資租賃B.可轉(zhuǎn)換債券C.認(rèn)股權(quán)證D.吸收直接投資

28.下列關(guān)于投資方案評(píng)價(jià)的凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的表述中，正確的有（）。

A.兩者都是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率

B.兩者都沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素

C.兩者都必須按照預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

D.兩者都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率

29.凈現(xiàn)值計(jì)算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測(cè)試法D.插入函數(shù)法

30.

第

34

題

在實(shí)務(wù)中，彈性預(yù)算方法主要用于編制（）等。

A.彈性成本費(fèi)用預(yù)算

B.彈性利潤(rùn)預(yù)算

C.經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算

D.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算

31.一般而言，采用雙重價(jià)格的前提條件是()。

A.內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品或勞務(wù)有外部市場(chǎng)

B.供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力

C.供應(yīng)方單位變動(dòng)成本要低于市價(jià)

D.產(chǎn)品和勞務(wù)沒(méi)有適當(dāng)?shù)氖袃r(jià)

32.

第

26

題

下列關(guān)于債券償還的說(shuō)法正確的有（）。

33.財(cái)務(wù)管理中杠桿原理的存在，主要是由于企業(yè)()。

A.約束性固定成本的存在B.酌量性固定成本的存在C.債務(wù)利息D.優(yōu)先股股利

34.

第

29

題

下列各項(xiàng)中，能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式有（）。

35.

第

31

題

在總杠桿系數(shù)大于0的情況下，可以通過(guò)降低企業(yè)的總杠桿系數(shù)，進(jìn)而降低企業(yè)公司風(fēng)險(xiǎn)的措施包括（）。

36.下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算結(jié)果的有()。

A.銷售單價(jià)B.銷售數(shù)量C.資本成本D.所得稅稅率

37.

第

28

題

純利率的高低受（）因素的影響。

A.資金供求關(guān)系

B.通貨膨脹

C.平均利潤(rùn)率

D.國(guó)家進(jìn)行的金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)

38.下列有關(guān)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃

B.編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)

C.預(yù)算是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具

D.預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)或目標(biāo)保持一致，這是預(yù)算最主要的特征

39.

第

28

題

在財(cái)務(wù)分析中，資料來(lái)源存在局限性，理由包括（）。

40.

第

35

題

下列各項(xiàng)中會(huì)引起經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.原料價(jià)格變動(dòng)B.銷售決策失誤C.生產(chǎn)質(zhì)量不合格D.發(fā)生自然災(zāi)害

41.

第

26

題

企業(yè)所發(fā)生的下列稅費(fèi)中，可以計(jì)入“營(yíng)業(yè)稅金及附加”科目的有（）。

A.教育費(fèi)附加B.礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)C.土地使用稅D.營(yíng)業(yè)稅

42.發(fā)行普通股股票籌資的特點(diǎn)包括（）。

A.資本成本較高B.不利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng)C.不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力D.能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

43.如果公司的經(jīng)營(yíng)處于保本點(diǎn)，則下列表述中正確的有（）。

A.安全邊際等于零B.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于零C.邊際貢獻(xiàn)等于固定成本D.銷售額等于銷售收入線與總成本線交點(diǎn)處銷售額

44.與銀行借款籌資相比，發(fā)行普通股籌資的缺點(diǎn)有（）。

A.籌資數(shù)額有限B.控制權(quán)分散．公司容易被經(jīng)理人控制C.可能導(dǎo)致公司被惡意收購(gòu)D.資本成本較高

45.

三、判斷題(10題)46.

第42題企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必然高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況。（）

A.是B.否

47.上市公司的市盈率是短線投資者進(jìn)行股票投資的重要決策指標(biāo)。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

存貨具有降低進(jìn)貨成本的功能。（）

A.是B.否

49.從承租人的角度看，杠桿租賃與直接租賃并無(wú)區(qū)別。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.第

37

題

在通貨膨脹條件下采用浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失（）。

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.使用商業(yè)信用籌資，企業(yè)無(wú)須提供擔(dān)保，并且有利于提高企業(yè)信譽(yù)。（）

A.是B.否

54.財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門(mén)決策預(yù)算的結(jié)果，財(cái)務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分。()

A.是B.否

55.

第

38

題

影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策和利息率。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.（7）預(yù)測(cè)2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

58.

第

51

題

A公司有一投資項(xiàng)目，需要投資5000萬(wàn)元(4800萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，200萬(wàn)元用于追加流動(dòng)資金)。資金來(lái)源如下：發(fā)行普通股1500萬(wàn)元；留存收益500萬(wàn)元(普通股股價(jià)為5元/股，上年股利為0.4元/股，每年股利增長(zhǎng)率為2%)；向銀行借款3000萬(wàn)元(年利率5%，期限為5年)。預(yù)期該項(xiàng)目可使企業(yè)銷售收入增加：第一年為2500萬(wàn)元，第二年為4000萬(wàn)元，第三年為6200萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)成本增加：第一年為475萬(wàn)元，第二年為960萬(wàn)元，第三年為1138萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)稅金及附加占銷售收入的1%，第3年末項(xiàng)目結(jié)束，每年維持運(yùn)營(yíng)投資為100萬(wàn)元。假設(shè)公司適用的所得稅率為40%，固定資產(chǎn)按3年用直線法計(jì)提折舊并不計(jì)殘值，同行業(yè)總投資收益率基準(zhǔn)為36%。

要求：

(1)計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后凈現(xiàn)金流量；

(2)計(jì)算該項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本；

(3)以該項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本(四舍五入取整)作為折現(xiàn)率，計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；

(4)計(jì)算項(xiàng)目的投資收益率；

(5)判斷該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

59.（5）編制股東會(huì)批準(zhǔn)利潤(rùn)分配方案后調(diào)整的2004年度利潤(rùn)分配表（2005年利潤(rùn)分配表中的上年數(shù)）。（答案中的金額單位用萬(wàn)元表示。應(yīng)交稅金和利潤(rùn)分配科目必須寫(xiě)出明細(xì)科目。數(shù)字保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，小數(shù)點(diǎn)后第三位四舍五入）

60.

參考答案

1.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率，所以選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。

2.B

3.A風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。其中融合性原則體現(xiàn)的是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。

4.C

5.D資本市場(chǎng)的特點(diǎn)：(1)融資期限長(zhǎng)；(2)融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要；(3)資本借貸量大；(4)收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。選項(xiàng)D是貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。

6.C應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：(1)融資功能;(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān);(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);(4)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。參見(jiàn)教材第220-221頁(yè)。

7.B【答案】B

【解析】預(yù)算編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)，并且銷售預(yù)算也是其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。

8.C為滿足不同利益主體的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。

9.C本題考核項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的內(nèi)容?！敖杩畋窘饍斶€”和“借款利息支付”均不計(jì)入項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，因此，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中不包括借款本金償還。

10.C總投資收益率是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期年均息稅前利潤(rùn)占項(xiàng)目總投資的百分比。本題中，第3～5年每年的息稅前利潤(rùn)=50+5=55(萬(wàn)元)；第6-10年的息稅前利潤(rùn)=60+7=67(萬(wàn)元)，達(dá)產(chǎn)期年均息稅前利潤(rùn)=(55×3+67×5)/8=62．5(萬(wàn)元)，總投資收益率(ROI)=62．5/220×100%=28．41%。

11.C進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力指標(biāo)。所以選項(xiàng)C正確。

12.A按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行發(fā)式，可以分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證不依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)而單獨(dú)發(fā)行。

13.C營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額

14.C由于標(biāo)準(zhǔn)差和方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)大小，因而不適用于比較具有不同的預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對(duì)數(shù)衡量資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來(lái)比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

15.D成本中心只對(duì)可控成本承擔(dān)責(zé)任，只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行考核和控制。其中：責(zé)任成本是各成本中心當(dāng)期確定或發(fā)生的各項(xiàng)可控成本之和。注意：直接成本和可控成本不是同義詞，直接成本大多是可控成本，直接成本也可能是不可控成本。所以，選項(xiàng)D為該題答案。

16.A選項(xiàng)A符合題意，按投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項(xiàng)B不符合題意，按投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資；

選項(xiàng)C不符合題意，按投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項(xiàng)D不符合題意，按投資活動(dòng)資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。

綜上，本題應(yīng)選A。

17.B回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣(mài)回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。回售條款是債券持有人的權(quán)力，所以有利于保護(hù)債券持有人的利益。贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。贖回條款是債券發(fā)行者的權(quán)利，所以，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是指在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無(wú)權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。所以，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。

18.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。實(shí)際收益率是指項(xiàng)目具體實(shí)施之后在一定時(shí)期內(nèi)得到的真實(shí)收益率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和；必要投資收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之和。

19.B預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨=下季度銷售量×10%=200×10%=20(萬(wàn)件)。預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨=140+20-14=146(萬(wàn)件)。

20.C本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定?，F(xiàn)金管理成本具有固定成本的性質(zhì)，在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量關(guān)系不大，屬于決策無(wú)關(guān)成本；固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系；放棄的再投資收益即機(jī)會(huì)成本屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系；短缺成本與現(xiàn)金持有量反方向變動(dòng)。

21.A滾動(dòng)預(yù)算方法的滾動(dòng)方式包括：逐月滾動(dòng)、逐季滾動(dòng)、混合滾動(dòng)，所以本題的答案為選項(xiàng)A。

22.A

23.B設(shè)備重置方案運(yùn)用年金成本方式?jīng)Q策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：①新舊設(shè)備目前市場(chǎng)價(jià)值。對(duì)于新設(shè)備而言，目前市場(chǎng)價(jià)格就是新設(shè)備的購(gòu)價(jià)，即原始投資額;對(duì)于舊設(shè)備而言，目前市場(chǎng)價(jià)值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價(jià)值。②新舊價(jià)值殘值變價(jià)收入。殘值變價(jià)收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價(jià)收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年?duì)I運(yùn)成本的抵減。舊設(shè)備的原價(jià)是沉沒(méi)成本，不用考慮。

24.B解析：銷售凈利率=凈利潤(rùn)／銷售收入，其中，凈利潤(rùn)=銷售收入-全部成本+其他利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用。

25.A

26.BCD在有稅MM理論下，有負(fù)債企業(yè)價(jià)值＝同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中的無(wú)負(fù)債企業(yè)價(jià)值＋債務(wù)稅賦節(jié)約的現(xiàn)值。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

27.BC融資租賃屬于債務(wù)籌資方式，可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證屬于衍生工具籌資方式，吸收直接投資屬于股權(quán)籌資方式。

28.CD凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的收益，現(xiàn)值指數(shù)是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，選項(xiàng)A不正確；凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法都考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值因素，選項(xiàng)B不正確；兩者都必須按照預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。選項(xiàng)C正確；兩者都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率。選項(xiàng)D正確。

29.AB凈現(xiàn)值的計(jì)算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

30.AB在實(shí)務(wù)中，彈性預(yù)算方法主要用于編制彈性成本費(fèi)用預(yù)算和彈性利潤(rùn)預(yù)算。

31.ABC采用雙重價(jià)格的前提條件是：內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品和勞務(wù)有外部市場(chǎng)，供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力，而且其單位變動(dòng)成本要低于市價(jià)。

32.ABC本題考核的是債券的償還。當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，可提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券，所以選項(xiàng)D不正確。

33.ABCD解析：財(cái)務(wù)管理中的杠桿原理，是指固定費(fèi)用(包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的固定費(fèi)用和財(cái)務(wù)方面的固定費(fèi)用)的存在，當(dāng)業(yè)務(wù)量發(fā)生較小的變化時(shí)，利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生較大的變化。

34.BCD為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項(xiàng)A是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方法。

35.AC本題考核改變總杠桿系數(shù)大小的措施。提高單價(jià)會(huì)增加企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)，所以會(huì)降低總杠桿系數(shù)進(jìn)而降低公司風(fēng)險(xiǎn)；降低資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)減少企業(yè)的負(fù)債，減少企業(yè)的利息，所以會(huì)降低總杠桿系數(shù)進(jìn)而降低公司風(fēng)險(xiǎn)，因此選項(xiàng)A、C是答案；提高利息率會(huì)增加企業(yè)的利息，降低銷量會(huì)減少企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)，所以均會(huì)提高總杠桿系數(shù)，因此選項(xiàng)B、D不符合題意。

36.AB經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)，邊際貢獻(xiàn)=銷售量×(銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本)，息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定性經(jīng)營(yíng)成本。因此影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的因素有銷售單價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量和固定成本，沒(méi)有資本成本、所得稅稅率。所以本題答案為選項(xiàng)AB。

37.ACD純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。所以其不受通貨膨脹的影響。

38.ABC選項(xiàng)ABC表述正確；選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的兩個(gè)特征。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

39.ABCD資料來(lái)源的局限性體現(xiàn)為五個(gè)方面的問(wèn)題：(1)報(bào)表數(shù)據(jù)的時(shí)效性問(wèn)題；(2)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性問(wèn)題；(3)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性問(wèn)題；(4)報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性問(wèn)題；(5)報(bào)表數(shù)據(jù)的完整性問(wèn)題。

40.ABC經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利影響的可能性。比如：由于原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)，運(yùn)輸路線改變，原材料價(jià)格變動(dòng)，新材料、新設(shè)備的出現(xiàn)等因素帶來(lái)的供應(yīng)方面的風(fēng)險(xiǎn)；由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對(duì)頭，產(chǎn)品更新時(shí)期掌握不好，生產(chǎn)組織不合理等因素帶來(lái)的生產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)；由于出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，消費(fèi)者愛(ài)好發(fā)生變化，銷售決策失誤，產(chǎn)品廣告推銷不力以及貨款回收不及時(shí)等因素帶來(lái)的銷售方面的風(fēng)險(xiǎn)。

41.AD土地使用稅和礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)應(yīng)計(jì)入"管理費(fèi)用"科目。

42.ACD發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理（B錯(cuò)）；(2)資本成本較高（A正確）；(3)能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓（D正確）；(4)不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力（C正確）。所以本題答案為選項(xiàng)ACD。

43.ACD在盈虧臨界點(diǎn)，銷售額=盈虧臨界點(diǎn)銷售額，則安全邊際等于0，選項(xiàng)A正確；在息稅前利潤(rùn)等于0時(shí)，邊際貢獻(xiàn)=固定成本，選項(xiàng)C正確；息稅前利潤(rùn)為,0時(shí)，收入等于成本，企業(yè)處于盈虧臨界狀態(tài)，選項(xiàng)D正確。在盈虧臨界點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)無(wú)窮大，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

44.BCD發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理，但公司的控制權(quán)分散，公司也容易被經(jīng)理人控制；(2)資本成本較高；(3)能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓，有利于市場(chǎng)確認(rèn)公司的價(jià)值。但流通性強(qiáng)的股票交易，也容易在資本市場(chǎng)上被惡意收購(gòu)；(4)不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力?；I資數(shù)額有限屬于銀行借款籌資的特點(diǎn)。

45.ACD股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)：(1)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；(3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)容易分散公司的控制權(quán)；(3)信息溝通與披露成本較大。

46.N企業(yè)的所有者作為投資人，高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況，即對(duì)企業(yè)投資的回報(bào)率極為關(guān)注。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者則要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面予以詳盡的了解和掌握。

47.Y上市公司的市盈率是股票投資者進(jìn)行中長(zhǎng)期投資的重要決策指標(biāo)。

48.Y存貨的功能包括：防止停工待料、適應(yīng)市場(chǎng)變化、降低進(jìn)貨成本、維持均衡生產(chǎn)。

49.Y杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度看，這種租賃與直接租賃并無(wú)區(qū)別，但對(duì)出租人卻不同，杠桿租賃中，出租人只出購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)所需的部分資金，它既是出租人又是借款人，同時(shí)擁有對(duì)資產(chǎn)的所有權(quán)，既收取租金又償還債務(wù)。

50.Y引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是市場(chǎng)需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性，經(jīng)營(yíng)杠桿本身并不是資產(chǎn)報(bào)酬不確定的根源，只是資產(chǎn)報(bào)酬波動(dòng)的表現(xiàn)，但是經(jīng)營(yíng)杠稈放大了市場(chǎng)和生產(chǎn)等因素變化對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)的影響。

51.Y在通貨膨脹條件下采用浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失。

52.N特種決策預(yù)算包括經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算和投資決策預(yù)算，經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算需要直接納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算體系，同時(shí)也將影響現(xiàn)金預(yù)算；投資決策預(yù)算除個(gè)別項(xiàng)目外一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計(jì)入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中。

53.Y商業(yè)信用籌資一般不用提供擔(dān)保，但期限短，還款壓力大，容易惡化企業(yè)的信用水平。

54.N財(cái)務(wù)預(yù)算也稱為總預(yù)算，屬于全面預(yù)算體系的一部分。

55.N影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策，其中利息率屬于影響財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境因素。

56.

57.（1）變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬(wàn)元）

（2）2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬(wàn)元）

（3）2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬(wàn)元）

2005年末的流動(dòng)資負(fù)債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬(wàn)元）

2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬(wàn)元）

（上式中“200＋100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額；“（300＋900＋1800）×25%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）

因?yàn)轭}目中說(shuō)明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額＝2700＋1125＝3825（萬(wàn)元）

2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝6450－3825＝2625（萬(wàn)元）

（4）05年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬(wàn)元）

05年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

58.(1)時(shí)間0123原始投資額5000營(yíng)業(yè)收入250040006200經(jīng)營(yíng)成本4759601138營(yíng)業(yè)稅金及附加254062折舊160016001600息稅前利潤(rùn)40014003400息前稅后利潤(rùn)2408402040維持運(yùn)營(yíng)投資100100100回收額200稅后凈現(xiàn)金流量-5000174023403740(2)普通股的資金成本=留存收益的資金成本=0.4×(1+2%)/5×100%+2%=10.16%

銀行借款的資金成本=5%×(1-40%)=3%

普通股的比重=1500/5000×100%=30%

留存收益的比重=500/5000×100%=10%

銀行借款的比重=3000/5000×100%=60%

加權(quán)平均資金成本

=30%×10.16%+10%×10.16%+60%×3%

=5.86%

(3)凈現(xiàn)值

=1740×(P/F，6%，1)+2340×(P/F，6%，2)+3740×(P/F，6%，3)-5000

=1740×0.9434+2340×0.89+3740×0.8396-5000

=1864.22(萬(wàn)元)

(4)運(yùn)營(yíng)期年均息稅前利潤(rùn)

=(400+1400+3400)/3=1733.33(萬(wàn)元)

投資收益率=1733.33/5000×100%=34.67%

(5)因?yàn)樵擁?xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0，但是總投資收益率(34.67%)低于同行業(yè)總投資收益率基準(zhǔn)值(36%)，因此該項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。

59.泰山股份有限公司為工業(yè)一般納稅企業(yè)。2004年度經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有關(guān)會(huì)計(jì)分錄：

（1）

借：分期收款發(fā)出商品4800

貸：庫(kù)存商品4800

借：應(yīng)收賬款2340

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）340（2000×17%）

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1200（4800×25%）

貸：分期收款發(fā)出商品1200

（2）

借：銀行存款15

貸：營(yíng)業(yè)外收入15

（3）

借：營(yíng)業(yè)外支出68

貸：固定資產(chǎn)清理68

（4）

借：營(yíng)業(yè)外支出7

貸：銀行存款7（5+2）

（5）

借：營(yíng)業(yè)費(fèi)用5

貸：銀行存款5

（6）

借：銀行存款1755

貸：其他業(yè)務(wù)收入1500

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）255（1500×17%）

借：其他業(yè)務(wù)支出800

貸：原材料800

（7）

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加25

其他業(yè)務(wù)支出20

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅45

（8）

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加7

其他業(yè)務(wù)支出5

貸：其他應(yīng)交款12

（9）

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用8

貸：預(yù)提費(fèi)用8

（10）

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——××企業(yè)（損益調(diào)整）850

貸：投資收益850

（11）

借：管理費(fèi)用110（440/4）

貸：累計(jì)折舊110

（12）

借：管理費(fèi)用20

貸：銀行存款20

（13）

利潤(rùn)總額＝4365-2275＝2090（萬(wàn)元）

應(yīng)交所得＝（2090-110+2+5-850）×33%＝1137×33%＝375.21（萬(wàn)元）

遞延稅款貸項(xiàng)＝（220-110）×33%＝36.3（萬(wàn)元）

所得稅費(fèi)用＝375.21+36.30＝411.51（萬(wàn)元）或＝（2090+2+5-850）×33%＝411.51（萬(wàn)元）

凈利潤(rùn)＝2090-411.51＝1678.49（萬(wàn)元）

借：所得稅411.51

貸：遞延稅款36.3

應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅375.21

借：本年利潤(rùn)2686.51

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1200

營(yíng)業(yè)外支出75

其他業(yè)務(wù)支出825

營(yíng)業(yè)費(fèi)用5

財(cái)務(wù)費(fèi)用8

主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加32

管理費(fèi)用130

所得稅411.51

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000

營(yíng)業(yè)外收入15

其他業(yè)務(wù)收入1500

投資收益850

貸：本年利潤(rùn)4365

借：本年利潤(rùn)1678.49

貸：利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)1678.49

指明結(jié)賬后事項(xiàng)及有關(guān)會(huì)計(jì)分錄：

（1）調(diào)整事項(xiàng)有：①屬于壞賬損失事項(xiàng)；②屬于董事會(huì)決議的利潤(rùn)分配方案（不包括現(xiàn)金股利和股票股利分配）。

（2）非調(diào)整事項(xiàng)有：②董事會(huì)決議的利潤(rùn)分配方案中有關(guān)現(xiàn)金股利和股票股利的分配；③屬于臺(tái)風(fēng)襲擊所造成的損失；④屬于股票市價(jià)下跌。

（3）會(huì)計(jì)分錄

①屬于壞賬損失事項(xiàng)：

發(fā)生壞賬

借：以前年度損益調(diào)整90

貸：應(yīng)收賬款90

應(yīng)調(diào)整的2004年所得稅費(fèi)用和應(yīng)交所得稅＝90×33%＝29.7（萬(wàn)元）

借：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅29.7

貸：以前年度損益調(diào)整29.7

將以前年度損益調(diào)整轉(zhuǎn)入利潤(rùn)分配

借：利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)60.3

貸：以前年度損益調(diào)整60.3

②3月2日公司董事會(huì)確定提請(qǐng)批準(zhǔn)的利潤(rùn)分配方案：

借：利潤(rùn)分配——提取法定盈余公積161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公積161.82

貸：盈余公積485.46

借：利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)485.46

貸：利潤(rùn)分配——提取法定盈余公積161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公積161.82

（4）編制經(jīng)股泰山會(huì)批準(zhǔn)的利潤(rùn)分配方案后有關(guān)的會(huì)計(jì)分錄（此項(xiàng)不能在2004年度利潤(rùn)分配表中反映，只能在2005年度利潤(rùn)分配表中反映）。

①應(yīng)提數(shù)與董事會(huì)決議提取數(shù)的差額＝1618.19×35%-485.46＝80.91萬(wàn)元

借：利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)80.91

貸：盈余公積80.91

②對(duì)于分配的現(xiàn)金股利（此項(xiàng)屬于2005年度會(huì)計(jì)事項(xiàng)，按2005年業(yè)務(wù)處理，即不需調(diào)整2005年度利潤(rùn)分配表中的上年數(shù)）

借：利潤(rùn)分配——應(yīng)付普通股股利835

貸：應(yīng)付股利835

上述①調(diào)整2005年度利潤(rùn)分配表中上年數(shù)欄目及2005年12月31日編制的資產(chǎn)負(fù)債表中年初數(shù)相關(guān)項(xiàng)目。

③分派股票股利（此項(xiàng)屬于2005年度會(huì)計(jì)事項(xiàng)，按2005年業(yè)務(wù)處理，即不需調(diào)整2005年度利潤(rùn)分配表中的上年數(shù)）。

借：利潤(rùn)分配——轉(zhuǎn)作股本的普通股股利200

貸：股本200

60.

2021-2022年江蘇省連云港市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹情況下，貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值

B.用相對(duì)數(shù)表示的資金的時(shí)間價(jià)值也稱為純粹利率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某一時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

2.

3.“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合”體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理原則是（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.平衡性原則

4.第

11

題

從投資人的角度來(lái)看，下列四類投資中風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。

A.銀行存款B.三年期國(guó)債C.股票D.金融債券

5.

第

8

題

資本市場(chǎng)的特點(diǎn)不包括（）。

6.應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用不包括()。

A.融資功能B.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)C.增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

7.既可以作為全面預(yù)算的起點(diǎn)，又可以作為其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是()。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.材料采購(gòu)預(yù)算D.現(xiàn)金預(yù)算

8.在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是()。A.短期投資者B.企業(yè)債權(quán)人C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者D.稅務(wù)機(jī)關(guān)

9.

第

4

題

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中不包括（）。

10.

第

6

題

某企業(yè)投資一個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中試產(chǎn)期為2年，達(dá)產(chǎn)期為8年，所有的投資在項(xiàng)目開(kāi)始之初一次性投入，投資總額為220萬(wàn)元。該項(xiàng)目前兩年每年的凈利潤(rùn)為20萬(wàn)元，調(diào)整所得稅為4萬(wàn)元，利息費(fèi)用為2萬(wàn)元；第3～5年每年的利潤(rùn)總額為50萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，第6～10年每年的利潤(rùn)總額為60萬(wàn)元，利息費(fèi)用為7萬(wàn)元。該項(xiàng)目的總投資收益率為（）。

11.企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是()。

A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

12.

第

17

題

下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證都是依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行的

B.認(rèn)股權(quán)證籌資可能會(huì)稀釋公司的每股收益

C.配股權(quán)證是確認(rèn)老股東配股權(quán)的證書(shū)

D.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證可以為公司籌集額外的資金

13.

第

21

題

下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金的是（）。

14.

第

6

題

在預(yù)期收益率不相同的情況下，衡量資產(chǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)為（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.口系數(shù)

15.

第

12

題

對(duì)成本中心而言．下列各項(xiàng)中，不屬于該類中心特點(diǎn)的是（）。

A.只考核責(zé)任成本B.只對(duì)可控成本負(fù)責(zé)C.只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行控制D.只對(duì)直接成本進(jìn)行控制

16.按投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系可以將投資分為（）

A.直接投資與間接投資B.項(xiàng)目投資與證券投資C.發(fā)展性投資與維持性投資D.對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資

17.下列各項(xiàng)條款中，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是（）。

A.無(wú)擔(dān)保條款B.回售條款C.贖回條款D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

18.在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是()。

A.實(shí)際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益(率)

19.某公司預(yù)計(jì)第一季度和第二季度產(chǎn)品銷售量分別為140萬(wàn)和200萬(wàn)件，第一季度期末存貨量14萬(wàn)件，預(yù)計(jì)期末存貨量為下季度預(yù)計(jì)銷售量的10%，則第一季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為（）萬(wàn)件。

A.154B.146C.134D.160

20.

第

13

題

下列各項(xiàng)成本中，與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）。

21.在編制滾動(dòng)預(yù)算時(shí)，預(yù)算期的滾動(dòng)方式不包括（）。

A.逐年滾動(dòng)方式B.逐季滾動(dòng)方式C.逐月滾動(dòng)方式D.混合滾動(dòng)方式

22.

23.運(yùn)用年金成本法進(jìn)行設(shè)備重置決策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括()。

A.新舊設(shè)備目前市場(chǎng)價(jià)值B.舊設(shè)備的原價(jià)C.新舊價(jià)值殘值變價(jià)收入D.新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本

24.以下方法中，不能用來(lái)提高銷售凈利率的是（）。

A.擴(kuò)大銷售收入B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.降低成本費(fèi)用D.提高其他利潤(rùn)

25.

二、多選題(20題)26.根據(jù)修正的MM理論，下列各項(xiàng)中不會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的有（）

A.債務(wù)稅賦節(jié)約B.債務(wù)代理成本C.股權(quán)代理成本D.財(cái)務(wù)困境成本

27.下列各種籌資方式中，屬于衍生工具籌資的有（）。

A.融資租賃B.可轉(zhuǎn)換債券C.認(rèn)股權(quán)證D.吸收直接投資

28.下列關(guān)于投資方案評(píng)價(jià)的凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的表述中，正確的有（）。

A.兩者都是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率

B.兩者都沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素

C.兩者都必須按照預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

D.兩者都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率

29.凈現(xiàn)值計(jì)算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測(cè)試法D.插入函數(shù)法

30.

第

34

題

在實(shí)務(wù)中，彈性預(yù)算方法主要用于編制（）等。

A.彈性成本費(fèi)用預(yù)算

B.彈性利潤(rùn)預(yù)算

C.經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算

D.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算

31.一般而言，采用雙重價(jià)格的前提條件是()。

A.內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品或勞務(wù)有外部市場(chǎng)

B.供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力

C.供應(yīng)方單位變動(dòng)成本要低于市價(jià)

D.產(chǎn)品和勞務(wù)沒(méi)有適當(dāng)?shù)氖袃r(jià)

32.

第

26

題

下列關(guān)于債券償還的說(shuō)法正確的有（）。

33.財(cái)務(wù)管理中杠桿原理的存在，主要是由于企業(yè)()。

A.約束性固定成本的存在B.酌量性固定成本的存在C.債務(wù)利息D.優(yōu)先股股利

34.

第

29

題

下列各項(xiàng)中，能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式有（）。

35.

第

31

題

在總杠桿系數(shù)大于0的情況下，可以通過(guò)降低企業(yè)的總杠桿系數(shù)，進(jìn)而降低企業(yè)公司風(fēng)險(xiǎn)的措施包括（）。

36.下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算結(jié)果的有()。

A.銷售單價(jià)B.銷售數(shù)量C.資本成本D.所得稅稅率

37.

第

28

題

純利率的高低受（）因素的影響。

A.資金供求關(guān)系

B.通貨膨脹

C.平均利潤(rùn)率

D.國(guó)家進(jìn)行的金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)

38.下列有關(guān)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃

B.編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)

C.預(yù)算是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具

D.預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)或目標(biāo)保持一致，這是預(yù)算最主要的特征

39.

第

28

題

在財(cái)務(wù)分析中，資料來(lái)源存在局限性，理由包括（）。

40.

第

35

題

下列各項(xiàng)中會(huì)引起經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.原料價(jià)格變動(dòng)B.銷售決策失誤C.生產(chǎn)質(zhì)量不合格D.發(fā)生自然災(zāi)害

41.

第

26

題

企業(yè)所發(fā)生的下列稅費(fèi)中，可以計(jì)入“營(yíng)業(yè)稅金及附加”科目的有（）。

A.教育費(fèi)附加B.礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)C.土地使用稅D.營(yíng)業(yè)稅

42.發(fā)行普通股股票籌資的特點(diǎn)包括（）。

A.資本成本較高B.不利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng)C.不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力D.能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

43.如果公司的經(jīng)營(yíng)處于保本點(diǎn)，則下列表述中正確的有（）。

A.安全邊際等于零B.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于零C.邊際貢獻(xiàn)等于固定成本D.銷售額等于銷售收入線與總成本線交點(diǎn)處銷售額

44.與銀行借款籌資相比，發(fā)行普通股籌資的缺點(diǎn)有（）。

A.籌資數(shù)額有限B.控制權(quán)分散．公司容易被經(jīng)理人控制C.可能導(dǎo)致公司被惡意收購(gòu)D.資本成本較高

45.

三、判斷題(10題)46.

第42題企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必然高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況。（）

A.是B.否

47.上市公司的市盈率是短線投資者進(jìn)行股票投資的重要決策指標(biāo)。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

存貨具有降低進(jìn)貨成本的功能。（）

A.是B.否

49.從承租人的角度看，杠桿租賃與直接租賃并無(wú)區(qū)別。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.第

37

題

在通貨膨脹條件下采用浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失（）。

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.使用商業(yè)信用籌資，企業(yè)無(wú)須提供擔(dān)保，并且有利于提高企業(yè)信譽(yù)。（）

A.是B.否

54.財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門(mén)決策預(yù)算的結(jié)果，財(cái)務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分。()

A.是B.否

55.

第

38

題

影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策和利息率。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.（7）預(yù)測(cè)2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

58.

第

51

題

A公司有一投資項(xiàng)目，需要投資5000萬(wàn)元(4800萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，200萬(wàn)元用于追加流動(dòng)資金)。資金來(lái)源如下：發(fā)行普通股1500萬(wàn)元；留存收益500萬(wàn)元(普通股股價(jià)為5元/股，上年股利為0.4元/股，每年股利增長(zhǎng)率為2%)；向銀行借款3000萬(wàn)元(年利率5%，期限為5年)。預(yù)期該項(xiàng)目可使企業(yè)銷售收入增加：第一年為2500萬(wàn)元，第二年為4000萬(wàn)元，第三年為6200萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)成本增加：第一年為475萬(wàn)元，第二年為960萬(wàn)元，第三年為1138萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)稅金及附加占銷售收入的1%，第3年末項(xiàng)目結(jié)束，每年維持運(yùn)營(yíng)投資為100萬(wàn)元。假設(shè)公司適用的所得稅率為40%，固定資產(chǎn)按3年用直線法計(jì)提折舊并不計(jì)殘值，同行業(yè)總投資收益率基準(zhǔn)為36%。

要求：

(1)計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后凈現(xiàn)金流量；

(2)計(jì)算該項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本；

(3)以該項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本(四舍五入取整)作為折現(xiàn)率，計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；

(4)計(jì)算項(xiàng)目的投資收益率；

(5)判斷該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

59.（5）編制股東會(huì)批準(zhǔn)利潤(rùn)分配方案后調(diào)整的2004年度利潤(rùn)分配表（2005年利潤(rùn)分配表中的上年數(shù)）。（答案中的金額單位用萬(wàn)元表示。應(yīng)交稅金和利潤(rùn)分配科目必須寫(xiě)出明細(xì)科目。數(shù)字保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，小數(shù)點(diǎn)后第三位四舍五入）

60.

參考答案

1.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率，所以選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。

2.B

3.A風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。其中融合性原則體現(xiàn)的是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。

4.C

5.D資本市場(chǎng)的特點(diǎn)：(1)融資期限長(zhǎng)；(2)融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要；(3)資本借貸量大；(4)收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。選項(xiàng)D是貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。

6.C應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：(1)融資功能;(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān);(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);(4)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。參見(jiàn)教材第220-221頁(yè)。

7.B【答案】B

【解析】預(yù)算編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點(diǎn)，并且銷售預(yù)算也是其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。

8.C為滿足不同利益主體的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。

9.C本題考核項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的內(nèi)容。“借款本金償還”和“借款利息支付”均不計(jì)入項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，因此，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中不包括借款本金償還。

10.C總投資收益率是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期年均息稅前利潤(rùn)占項(xiàng)目總投資的百分比。本題中，第3～5年每年的息稅前利潤(rùn)=50+5=55(萬(wàn)元)；第6-10年的息稅前利潤(rùn)=60+7=67(萬(wàn)元)，達(dá)產(chǎn)期年均息稅前利潤(rùn)=(55×3+67×5)/8=62．5(萬(wàn)元)，總投資收益率(ROI)=62．5/220×100%=28．41%。

11.C進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力指標(biāo)。所以選項(xiàng)C正確。

12.A按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行發(fā)式，可以分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證不依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)而單獨(dú)發(fā)行。

13.C營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額

14.C由于標(biāo)準(zhǔn)差和方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)大小，因而不適用于比較具有不同的預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對(duì)數(shù)衡量資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來(lái)比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

15.D成本中心只對(duì)可控成本承擔(dān)責(zé)任，只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行考核和控制。其中：責(zé)任成本是各成本中心當(dāng)期確定或發(fā)生的各項(xiàng)可控成本之和。注意：直接成本和可控成本不是同義詞，直接成本大多是可控成本，直接成本也可能是不可控成本。所以，選項(xiàng)D為該題答案。

16.A選項(xiàng)A符合題意，按投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項(xiàng)B不符合題意，按投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資；

選項(xiàng)C不符合題意，按投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項(xiàng)D不符合題意，按投資活動(dòng)資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。

綜上，本題應(yīng)選A。

17.B回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣(mài)回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥蹢l款是債券持有人的權(quán)力，所以有利于保護(hù)債券持有人的利益。贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。贖回條款是債券發(fā)行者的權(quán)利，所以，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是指在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無(wú)權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。所以，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。

18.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。實(shí)際收益率是指項(xiàng)目具體實(shí)施之后在一定時(shí)期內(nèi)得到的真實(shí)收益率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和；必要投資收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之和。

19.B預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨=下季度銷售量×10%=200×10%=20(萬(wàn)件)。預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨=140+20-14=146(萬(wàn)件)。

20.C本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定?，F(xiàn)金管理成本具有固定成本的性質(zhì)，在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量關(guān)系不大，屬于決策無(wú)關(guān)成本；固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系；放棄的再投資收益即機(jī)會(huì)成本屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系；短缺成本與現(xiàn)金持有量反方向變動(dòng)。

21.A滾動(dòng)預(yù)算方法的滾動(dòng)方式包括：逐月滾動(dòng)、逐季滾動(dòng)、混合滾動(dòng)，所以本題的答案為選項(xiàng)A。

22.A

23.B設(shè)備重置方案運(yùn)用年金成本方式?jīng)Q策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：①新舊設(shè)備目前市場(chǎng)價(jià)值。對(duì)于新設(shè)備而言，目前市場(chǎng)價(jià)格就是新設(shè)備的購(gòu)價(jià)，即原始投資額;對(duì)于舊設(shè)備而言，目前市場(chǎng)價(jià)值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價(jià)值。②新舊價(jià)值殘值變價(jià)收入。殘值變價(jià)收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價(jià)收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年?duì)I運(yùn)成本的抵減。舊設(shè)備的原價(jià)是沉沒(méi)成本，不用考慮。

24.B解析：銷售凈利率=凈利潤(rùn)／銷售收入，其中，凈利潤(rùn)=銷售收入-全部成本+其他利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用。

25.A

26.BCD在有稅MM理論下，有負(fù)債企業(yè)價(jià)值＝同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中的無(wú)負(fù)債企業(yè)價(jià)值＋債務(wù)稅賦節(jié)約的現(xiàn)值。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

27.BC融資租賃屬于債務(wù)籌資方式，可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證屬于衍生工具籌資方式，吸收直接投資屬于股權(quán)籌資方式。

28.CD凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的收益，現(xiàn)值指數(shù)是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，選項(xiàng)A不正確；凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法都考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值因素，選項(xiàng)B不正確；兩者都必須按照預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。選項(xiàng)C正確；兩者都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率。選項(xiàng)D正確。

29.AB凈現(xiàn)值的計(jì)算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

30.AB在實(shí)務(wù)中，彈性預(yù)算方法主要用于編制彈性成本費(fèi)用預(yù)算和彈性利潤(rùn)預(yù)算。

31.ABC采用雙重價(jià)格的前提條件是：內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品和勞務(wù)有外部市場(chǎng)，供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力，而且其單位變動(dòng)成本要低于市價(jià)。

32.ABC本題考核的是債券的償還。當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，可提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券，所以選項(xiàng)D不正確。

33.ABCD解析：財(cái)務(wù)管理中的杠桿原理，是指固定費(fèi)用(包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的固定費(fèi)用和財(cái)務(wù)方面的固定費(fèi)用)的存在，當(dāng)業(yè)務(wù)量發(fā)生較小的變化時(shí)，利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生較大的變化。

34.BCD為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項(xiàng)A是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方法。

35.AC本題考核改變總杠桿系數(shù)大小的措施。提高單價(jià)會(huì)增加企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)，所以會(huì)降低總杠桿系數(shù)進(jìn)而降低公司風(fēng)險(xiǎn)；降低資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)減少企業(yè)的負(fù)債，減少企業(yè)的利息，所以會(huì)降低總杠桿系數(shù)進(jìn)而降低公司風(fēng)險(xiǎn)，因此選項(xiàng)A、C是答案；提高利息率會(huì)增加企業(yè)的利息，降低銷量會(huì)減少企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)，所以均會(huì)提高總杠桿系數(shù)，因此選項(xiàng)B、D不符合題意。

36.AB經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)，邊際貢獻(xiàn)=銷售量×(銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本)，息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定性經(jīng)營(yíng)成本。因此影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的因素有銷售單價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量和固定成本，沒(méi)有資本成本、所得稅稅率。所以本題答案為選項(xiàng)AB。

37.ACD純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。所以其不受通貨膨脹的影響。

38.ABC選項(xiàng)ABC表述正確；選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的兩個(gè)特征。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

39.ABCD資料來(lái)源的局限性體現(xiàn)為五個(gè)方面的問(wèn)題：(1)報(bào)表數(shù)據(jù)的時(shí)效性問(wèn)題；(2)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性問(wèn)題；(3)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性問(wèn)題；(4)報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性問(wèn)題；(5)報(bào)表數(shù)據(jù)的完整性問(wèn)題。

40.ABC經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利影響的可能性。比如：由于原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)，運(yùn)輸路線改變，原材料價(jià)格變動(dòng)，新材料、新設(shè)備的出現(xiàn)等因素帶來(lái)的供應(yīng)方面的風(fēng)險(xiǎn)；由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對(duì)頭，產(chǎn)品更新時(shí)期掌握不好，生產(chǎn)組織不合理等因素帶來(lái)的生產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)；由于出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，消費(fèi)者愛(ài)好發(fā)生變化，銷售決策失誤，產(chǎn)品廣告推銷不力以及貨款回收不及時(shí)等因素帶來(lái)的銷售方面的風(fēng)險(xiǎn)。

41.AD土地使用稅和礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)應(yīng)計(jì)入"管理費(fèi)用"科目。

42.ACD發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理（B錯(cuò)）；(2)資本成本較高（A正確）；(3)能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓（D正確）；(4)不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力（C正確）。所以本題答案為選項(xiàng)ACD。

43.ACD在盈虧臨界點(diǎn)，銷售額=盈虧臨界點(diǎn)銷售額，則安全邊際等于0，選項(xiàng)A正確；在息稅前利潤(rùn)等于0時(shí)，邊際貢獻(xiàn)=固定成本，選項(xiàng)C正確；息稅前利潤(rùn)為,0時(shí)，收入等于成本，企業(yè)處于盈虧臨界狀態(tài)，選項(xiàng)D正確。在盈虧臨界點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)無(wú)窮大，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

44.BCD發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理，但公司的控制權(quán)分散，公司也容易被經(jīng)理人控制；(2)資本成本較高；(3)能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓，有利于市場(chǎng)確認(rèn)公司的價(jià)值。但流通性強(qiáng)的股票交易，也容易在資本市場(chǎng)上被惡意收購(gòu)；(4)不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力?；I資數(shù)額有限屬于銀行借款籌資的特點(diǎn)。

45.ACD股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)：(1)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；(3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)容易分散公司的控制權(quán)；(3)信息溝通與披露成本較大。

46.N企業(yè)的所有者作為投資人，高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況，即對(duì)企業(yè)投資的回報(bào)率極為關(guān)注。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者則要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面予以詳盡的了解和掌握。

47.Y上市公司的市盈率是股票投資者進(jìn)行中長(zhǎng)期投資的重要決策指標(biāo)。

48.Y存貨的功能包括：防止停工待料、適應(yīng)市場(chǎng)變化、降低進(jìn)貨成本、維持均衡生產(chǎn)。

49.Y杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度看，這種租賃與直接租賃并無(wú)區(qū)別，但對(duì)出租人卻不同，杠桿租賃中，出租人只出購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)所需的部分資金，它既是出租人又是借款人，同時(shí)擁有對(duì)資產(chǎn)的所有權(quán)，既收取租金又償還債務(wù)。

50.Y引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是市場(chǎng)需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性，經(jīng)營(yíng)杠桿本身并不是資產(chǎn)報(bào)酬不確定的根源，只是資產(chǎn)報(bào)酬波動(dòng)的表現(xiàn)，但是經(jīng)營(yíng)杠稈放大了市場(chǎng)和生產(chǎn)等因素變化對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)的影響。

51.Y在通貨膨脹條件下采用浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失。

52.N特種決策預(yù)算包括經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算和投資決策預(yù)算，經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算需要直接納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算體系，同時(shí)也將影響現(xiàn)金預(yù)算；投資決策預(yù)算除個(gè)別項(xiàng)目外一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計(jì)入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中。

53.Y商業(yè)信用籌資一般不用提供擔(dān)保，但期限短，還款壓力大，容易惡化企業(yè)的信用水平。

54.N財(cái)務(wù)預(yù)算也稱為總預(yù)算，屬于全面預(yù)算體系的一部分。

55.N影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策，其中利息率屬于影響財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境因素。

56.

57.（1）變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬(wàn)元）

（2）2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬(wàn)元）

（3）2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬(wàn)元）

2005年末的流動(dòng)資負(fù)債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬(wàn)元）

2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬(wàn)元）

（上式中“200＋100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額；“（300＋900＋1800）×25%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）

因?yàn)轭}目中說(shuō)明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額＝2700＋1125＝3825（萬(wàn)元）

2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝6450－3825＝2625（萬(wàn)元）

（4）05年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬(wàn)元）

05年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

58.(1)時(shí)間0123原始投資額5000營(yíng)業(yè)收入250040006200經(jīng)營(yíng)成本4759601138營(yíng)業(yè)稅金及附加254062折舊160016001600息稅前利潤(rùn)40014003400息前稅后利潤(rùn)2408402040維持運(yùn)營(yíng)投資100100100回收額200稅后凈現(xiàn)金流量-5000174023403740(2)普通股的資金成本=留存收益的資金成本=0.4×(1+2%)/5×100%+2%=10.16%

銀行借款的資金成本=5%×(1-40%)