2021-2022年江蘇省常州市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）

2021-2022年江蘇省常州市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.甲公司最近一期每股股利0.5元，固定股利增長率6%，股東必要報酬率10%。則甲公司當(dāng)前的每股股票價值是（）元。

A.17.5B.13.25C.12.5D.13.55

2.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

3.在企業(yè)的日常經(jīng)營管理工作中，成本管理工作的起點是()。

A.成本規(guī)劃B.成本核算C.成本控制D.成本分析

4.如果對投資規(guī)模不同的兩個獨立投資項目進(jìn)行評價，應(yīng)優(yōu)先選擇（）。，A.凈現(xiàn)值大的方案B.投資回收期短的方案C.年金凈流量大的方案D.內(nèi)含報酬率大的方案

5.假設(shè)企業(yè)不存在優(yōu)先股，某企業(yè)資產(chǎn)總額為150萬元，權(quán)益資本占55%，負(fù)債平均利率為12%，當(dāng)前銷售額100萬元，息稅前利潤20萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為()。

A.2.5B.1.68C.1.15D.2.0

6.

第

23

題

某人在年初存入一筆資金，存滿4年后從第5年年末開始每年年末取出1000元，至第8年末取完，銀行存款利率為10%。則此人應(yīng)在最初一次存入銀行的資金為（）。

A.2848B.2165C.2354D.2032

7.A公司2012年凈利潤4000萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利280萬元，發(fā)放負(fù)債股利600萬元，2012年年初股東權(quán)益合計為10000萬元，2012年沒有增發(fā)新股也沒有回購股票。則2012年的資本保值增值率為（）。

A.37.2％B.137.2％C.131.2％D.31.2％

8.已知甲公司股票風(fēng)險收益率為9％，短期國債收益率為5％，市場組合收益率為10％，則該公司股票的β系數(shù)為（）。

A.1．8B.0．8C.1D.2

9.某公司為一家新建設(shè)的有限責(zé)任公司，其注冊資本為1000萬元，則該公司股東首次出資的最低金額是()。

A.100萬元B.200萬元C.300萬元D.400萬元

10.

第

10

題

在下列財務(wù)分析主體中，必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

11.某公司擬進(jìn)行一項固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值為-0.12萬元；乙方案的內(nèi)含報酬率為9%；丙方案的項目計算期為l0年，凈現(xiàn)值為960萬元，(P/A，10%，l0)=6.1446；丁方案的項目計算期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是()。(2010年改編)

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

12.已知某投資項目的原始投資額現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為25萬元，則該項目的現(xiàn)值指數(shù)為()。A.0.25B.0.75C.1.05D.1.25

13.

14.下列各種籌資方式中，屬于間接籌資的是（）。

A.發(fā)行股票B.銀行借款C.發(fā)行債券D.吸收直接投資

15.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

16.下列各項銷售預(yù)測分析方法中，屬于定性分析法的是()。

A.加權(quán)平均法B.指數(shù)平滑法C.因果預(yù)測分析法D.營銷員判斷法

17.一項500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，年實際利率會高出名義利率()。

A.0.16%B.8.16%C.0.08%D.8.08%

18.

19.

第

4

題

長期股權(quán)投資采用權(quán)益法時，初始投資成本低于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間差額計入（）。

A.“股權(quán)投資差額”明細(xì)科目B.“資本公積”科目C.“投資收益”科目D.“財務(wù)費用”科目

20.運用年金成本法進(jìn)行設(shè)備重置決策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括()。

A.新舊設(shè)備目前市場價值B.舊設(shè)備的原價C.新舊價值殘值變價收入D.新舊設(shè)備的年營運成本

21.與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的優(yōu)點是（）。

A.資本成本較低B.產(chǎn)權(quán)流動性較強C.能夠提升企業(yè)市場形象D.易于盡快形成生產(chǎn)能力

22.

第

7

題

下列說法正確的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購價格、認(rèn)購期限和回售條款

B.認(rèn)股權(quán)證的理論價值等于（認(rèn)購價格-股票市場價格）×換股比率

C.認(rèn)股權(quán)證理論價值的最低限是實際價值

D.剩余有效期間與理論價值同方向變動

23.如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是()。

A.營運資金減少B.營運資金增加C.流動比率降低D.流動比率提高

24.某公司2016年預(yù)計營業(yè)收入為50000萬元，預(yù)計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2016年內(nèi)部資金來源的金額為（）

A.2000萬元B.3000萬元C.5000萬元D.8000萬元

25.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

二、多選題(20題)26.

第

32

題

吸收一定比例的負(fù)債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果有（）。

A．降低企業(yè)資金成本

B．加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

C．加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

D．提高每股收益

27.

28.分批償還債券相比一次償還債券來說()。

A.發(fā)行費較高B.發(fā)行費較低C.便于發(fā)行D.是最為常見的債券償還方式

29.下列說法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經(jīng)濟利益亦有差別

B.如不考慮風(fēng)險，債券價值大于市價時，買進(jìn)該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場利率的一致程度

D.投資長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險較大

30.風(fēng)險按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為（）。

A.信用風(fēng)險B.自然風(fēng)險C.經(jīng)濟風(fēng)險D.社會風(fēng)險

31.運用因素分析法進(jìn)行分析時，應(yīng)注意的問題有()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計算結(jié)果的準(zhǔn)確性

32.第

32

題

下列關(guān)于投資利潤率指標(biāo)的表述，正確的是（）。

A.沒有考慮時間價值B.分子和分母的口徑不一致C.沒有利用現(xiàn)金流量D.指標(biāo)中的分母即投資總額不考慮資本化利息

33.

第

33

題

下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)因素的說法，正確的有（）。

34.某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本為10元，單位儲存成本為2元，－次訂貨成本為25元，符合經(jīng)濟訂貨基本模型的全部假設(shè)條件，則下列說法中正確的有（）。

A.經(jīng)濟訂貨量為300千克

B.最佳訂貨周期為1個月

C.與經(jīng)濟批量有關(guān)的總成本為600元

D.經(jīng)濟訂貨量占用資金為3000元

35.下列各項中，應(yīng)轉(zhuǎn)入事業(yè)單位結(jié)余的有（）。

A.上級補助收入B.財政補助收入C.附屬單位上繳收入D.其他收入中的非專項資金收入

36.

第

27

題

財務(wù)管理的金融環(huán)境包括（）。

A.金融機構(gòu)B.金融市場C.稅收法規(guī)D.金融工具

37.下列有關(guān)責(zé)任中心需要利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。A.因供應(yīng)部門外購材料的質(zhì)量問題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本

B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

C.因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問題而造成的銷售部門降價損失

D.因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本

38.下列選項中屬于衍生工具籌資方式的有()。

A.股票籌資B.債務(wù)籌資C.可轉(zhuǎn)換債券籌資D.認(rèn)股權(quán)證籌資

39.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補償性余額的信用條件D.加息法付息

40.下列屬于管理績效定性評價中的基礎(chǔ)管理評價指標(biāo)內(nèi)容的有（）。

A.采購與銷售B.商業(yè)誠信C.企業(yè)文化建設(shè)D.法律事務(wù)

41.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款，可以（）。

A.保護(hù)債券投資人的利益

B.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

C.使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者

D.使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失

42.

43.下列關(guān)于必要收益率的表述中，錯誤的有（）

A.必要收益率與投資者對風(fēng)險的偏好無關(guān)

B.必要收益率不受通貨膨脹率的影響

C.無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動

D.必要收益率等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和

44.

第

30

題

凈現(xiàn)值，是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。計算項目凈現(xiàn)值的方法包括（）。

45.自然利潤中心的權(quán)利包括（）。

A.產(chǎn)品銷售權(quán)B.價格制定權(quán)C.材料采購權(quán)D.生產(chǎn)決策權(quán)

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.資本保全約束規(guī)定公司不能用實收資本或股本發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護(hù)企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。()

A.是B.否

48.第

38

題

《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，會計計量過程中只能采用歷史成本原則。（）

A.是B.否

49.

第

38

題

利用吸收直接投資籌集資金沒有資金成本。（）

A.是B.否

50.

第

45

題

固定股利支付率政策可給企業(yè)較大的財務(wù)彈性。

A.是B.否

51.某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，預(yù)計息稅前利潤將增長8%，在其他條件不變的情況下，銷售量將增長4%。（）

A.是B.否

52.第

43

題

可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份時，應(yīng)按其賬面價值作為轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)，即將轉(zhuǎn)股時的債券投資賬面價值減去不足轉(zhuǎn)換一股的金額后的余額，作為轉(zhuǎn)換后的股權(quán)投資成本。（）

A.是B.否

53.流通市場是處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間交易的市場。()

A.是B.否

54.

第

41

題

成本費用管理是指企業(yè)對在生產(chǎn)經(jīng)營過程中全部費用的發(fā)生所進(jìn)行的計劃、控制、核算、分析和考核等一系列科學(xué)管理工作的總稱。

A.是B.否

55.對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.甲企業(yè)打算在2007年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用5年、折余價值為50000元、變價凈收入為10000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為185000元。到2012年末，新設(shè)備的預(yù)計凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計凈殘值5000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)，第一年增加息稅前利潤15000元，第二至五年每年增加稅后利潤20000元、增加利息1000元。新舊設(shè)備均采用直線法計提折舊，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，投資人要求的最低報酬率為10%。

要求：

(1)計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

(2)計算運營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊；

(3)計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失；

(4)計算運營期第一年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(5)計算建設(shè)期起點的差量凈現(xiàn)金流量△NCF0；

(6)計算運營期第一年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF1；

(7)計算運營期第二至四年每年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF2-4；

(8)計算運營期第五年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF5；

(9)計算更新設(shè)備方案的凈現(xiàn)值，并說明是否應(yīng)該更新。

已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/F，10%，5)=0.6209

59.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計算過程。

60.（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。

參考答案

1.B每股股票價值=0.5×(1+6%)／（10%-6%）=13.25（元）。

2.B本題考核流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

3.A成本規(guī)劃是進(jìn)行成本管理的第一步，即成本管理工作的起點是成本規(guī)劃，選項A正確。參考教材239頁?！局R點】成本管理的主要

4.A對于獨立方案的評優(yōu)，應(yīng)采用現(xiàn)值指數(shù)與內(nèi)含報酬率進(jìn)行評優(yōu)，對于互斥方案的評優(yōu)，應(yīng)采用凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進(jìn)行評比。

5.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)計算公式為：DFL=EBITO/(EBITO-IO)債務(wù)資金=150×(1-55%)=67.5(萬元)債務(wù)利息IO=67.5×12%=8.1(萬元)財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)=20/(20-8.1)=1.68。

6.BA×[（P/A，10%，8）－（P/A，10%，4）]＝1000×（5.3349－3.1699）＝2165（元）。

7.C資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益X100％＝[10000＋(4000－280—600)]／10000X100％＝131.2％

8.A根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可以得出：風(fēng)險收益率=β×(Rm-Rf)，則9％=β×(10％-5％)，求得β=1．8。綜上，本題應(yīng)選A。

9.B股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊資本的20%。所以該公司股東首次出資的最低金額是200(1000×20%)萬元。

10.C企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

11.C本題主要考核點是投資項目的財務(wù)可行性分析和互斥方案的比較決策。甲方案凈現(xiàn)值小于零，不可行。乙方案內(nèi)含報酬率小于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，不可行。丙方案與丁方案屬于計算期不同的方案。用年金凈流量法比較，年金凈流量大的為優(yōu)。丙方案的年金凈流量=960/6.1446=156.23(萬元)；丁方案的年金凈流量為136.23萬元，丙方案的年金凈流量156.23萬元>丁方案的年金凈流量136.23萬元，因此丙方案是最優(yōu)方案。

12.D現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值在本題中，未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=凈現(xiàn)值＋原始投資額現(xiàn)值=100＋25=125（萬元）故現(xiàn)值指數(shù)=125/100=1.25。綜上，本題應(yīng)選D。

13.B

14.B間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。所以，選項B是答案，其他三項都屬于直接籌資。

15.A參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。

試題點評：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會丟分。

16.D定性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實際經(jīng)驗，對預(yù)測對象的未來情況及發(fā)展趨勢做出預(yù)測的一種分析方法。它一般適用于預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時，主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法，本題選項D正確。

17.A

年實際利率會高出名義利率0.16%(8.16%-8%)。

18.D

19.B權(quán)益法下，初始投資成本低于應(yīng)享有的被投資單位所有者權(quán)益份額時，應(yīng)借記“長期股權(quán)投資—××單位（投資成本）”，貸記“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”

20.B設(shè)備重置方案運用年金成本方式?jīng)Q策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：①新舊設(shè)備目前市場價值。對于新設(shè)備而言，目前市場價格就是新設(shè)備的購價，即原始投資額;對于舊設(shè)備而言，目前市場價值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價值。②新舊價值殘值變價收入。殘值變價收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設(shè)備的年營運成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年營運成本的抵減。舊設(shè)備的原價是沉沒成本，不用考慮。

21.D吸收直接投資不僅可以取得一部分貨幣資金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。（參見教材107頁）

【該題針對“（2015年）吸收直接投資”知識點進(jìn)行考核】

22.D認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購價格、認(rèn)購期限和贖回條款；認(rèn)股權(quán)證的理論價值等于（股票市場價格-認(rèn)購價格）×換股比率；認(rèn)股權(quán)證實際價值的最低限是理論價值。

23.D本題的考核點是流動資產(chǎn)、流動負(fù)債的變動對相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的影響。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，如果分子大于分母，以現(xiàn)金償付一筆短期借款，當(dāng)分子、分母減少相同金額時，將會導(dǎo)致分子的下降幅度小于分母的下降幅度。所以該流動比率將會變大。營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，以現(xiàn)金償付一筆短期借款，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都減少相同的金額，所以，營運資金不變。例如，假設(shè)流動資產(chǎn)是30萬元，流動負(fù)債是20萬元，即流動比率是5，期末以現(xiàn)金10萬元償付一筆短期借款，則流動資產(chǎn)變?yōu)?0萬元，流動負(fù)債變?yōu)?0萬元，所以，流動比率變?yōu)?(增大)。原營運資金=30-20=10(萬元)，變化后的營運資金=20-10=10(萬元)(不變)。

24.A預(yù)測期內(nèi)部資金來源=預(yù)測期銷售收入×預(yù)測期銷售凈利率×利潤留存率

=50000×10%×（1-60%）=2000（萬元）。

綜上，本題應(yīng)選A。

利潤留存率＋股利支付率=1

25.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

26.ACD吸收一定比例的負(fù)債資金可能降低企業(yè)資金成本，因為負(fù)債的資金成本低于權(quán)益資金成本。由于負(fù)債資金有固定的償還期限，因此，負(fù)債增加的同時也加大了財務(wù)風(fēng)險。如果負(fù)債的利息率低于總資產(chǎn)息稅前利潤率，則增加負(fù)債可以提高每股收益。經(jīng)營風(fēng)險是指未來的息稅前利潤的不確定性，指的是由于經(jīng)營上的原因?qū)е碌娘L(fēng)險。

27.AB(1)建設(shè)投資＝形成固定資產(chǎn)的費用＋形成無形資產(chǎn)的費用＋形成其他資產(chǎn)的費用＋預(yù)備費。本題中，建設(shè)投資＝形成固定資產(chǎn)的費用＋預(yù)備費＝8．5＋0．5＝9(萬元)

(2)原始投資＝建設(shè)投資＋流動資金投資，本題中，原始投資＝建設(shè)投資＝9(萬元)，項目總投資一原始投資＋建設(shè)期資本化利息＝9＋1＝10(萬元)。

(3)固定資產(chǎn)原值＝形成固定資產(chǎn)的費用＋建設(shè)期資本化利息＋預(yù)備費＝8．5＋1＋0．5＝10萬元，由于無殘值，所以，年折舊額＝10×10％＝1(萬元)，運營期每年的現(xiàn)金流量＝0．8＋1＝1．8(萬元)。由于投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量相等，并且10×1．8＝18萬元大于9萬元，因此，不包括建設(shè)期的投資回收瓤(所得稅后)＝9／1．8＝5年，包括建設(shè)期的投資回收期(所得稅后)＝5＋1＝6(年)。

28.AC分批償還債券因為各批債券的到期日不同，它們各自的發(fā)行價格和票面利率也可能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費較高；但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日，因而便于發(fā)行。到期一次償還的債券是最為常見的。

29.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實際利率會有差別。在不考慮風(fēng)險問題時，債券價值大子市價買進(jìn)債券是合算的。影響債券發(fā)行價格的因素很多，但主要取決于市場利率和票面利率的一致程度，當(dāng)票面利率高于市場利率時，溢價發(fā)行；當(dāng)票面利率低于市場利率時，折價發(fā)行；當(dāng)票面利率等于市場利率時，平價發(fā)行。長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高于市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險較大。

30.BCD按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險可以分為自然風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會風(fēng)險。

31.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。運用因素分析法應(yīng)注意的問題有：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結(jié)果的假定性。所以選項ABC為本題答案。

32.ABC投資利潤率＝年利潤或年均利潤/投資總額×100%，投資總額＝原始總投資＋資本化利息，考慮了資本化利息，所以D錯誤；投資利潤率指標(biāo)的缺點有三：第一，沒有考慮資金時間價值因素，不能正確反映建設(shè)期長短及投資方式不同和回收額的有無等條件對項目的影響；第二，該指標(biāo)的分子、分母其時間特征不一致（分子是時期指標(biāo)，分母是時點指標(biāo)），因而在計算口徑上可比性較差；第三，該指標(biāo)的計算無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。

33.ACD本題考核影響資本結(jié)構(gòu)的因素。擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動負(fù)債融通資金，而擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票融通資金，所以選項。B不正確。

34.ABC

35.ACD【答案】ACD

【答案解析】根據(jù)事業(yè)收入、上級補助收入、附屬單位上繳收入、其他收入本期發(fā)生額中的非專項資金收入，期末結(jié)轉(zhuǎn)到事業(yè)結(jié)余中，選項A、C和D正確；財政補助收入結(jié)轉(zhuǎn)到財政補助結(jié)轉(zhuǎn)中，選項B錯誤。

36.ABD財務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個方面。財務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式及公司治理的相關(guān)規(guī)定和稅收法規(guī)。

37.ABC內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價格，責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的在于劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟上得到合理補償，因此結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)涉及兩個及以上的責(zé)任中心。選項D，因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本屬于本車間自身應(yīng)承擔(dān)的損失，不應(yīng)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)。

38.CD我國目前最常見的衍生工具籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。

39.BCD貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

40.AD商業(yè)誠信是社會貢獻(xiàn)評價指標(biāo)的內(nèi)容，企業(yè)文化建設(shè)是人力資源評價指標(biāo)的內(nèi)容。

41.AC本題的主要考核點是可轉(zhuǎn)換債券回售條款的意義?；厥蹖τ谕顿Y者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險。選項B、D是可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的優(yōu)點。

42.BD

43.ABD必要收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和，選項D的表述錯誤；風(fēng)險收益率取決于風(fēng)險的大小和投資者對風(fēng)險的偏好，選項A的表述錯誤；無風(fēng)險收益率是必要收益率的基礎(chǔ)，無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動，選項C的表述正確：無風(fēng)險收益率包括純粹利率和通貨膨脹補貼兩部分，通貨膨脹率的變動會導(dǎo)致無風(fēng)險收益率的變動，進(jìn)而引起必要收益率的變動，選項B的表述錯誤。

44.ABCD本題考核凈現(xiàn)值的計算方法。計算凈現(xiàn)值指標(biāo)具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。

45.ABCD自然利潤中心是指本身可以直接對外銷售產(chǎn)品并取得收入的利潤中心，這種利潤中心本身直接面向市場，具有產(chǎn)品銷售權(quán)、價格制定權(quán)、材料采購權(quán)和生產(chǎn)決策權(quán)。

46.N

47.N資本保全約束規(guī)定公司不能用資本(包括實收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護(hù)企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。所以本題的說法錯誤。

48.N會計計量屬性還有重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值等。只能說一般情況下，應(yīng)以歷史成本計量。

49.N利用吸收直接投資和留存收益籌資也有資金成本，吸收直接投資和留存收益籌資的成本計算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費用。

50.N本題考核低正常股利加額外股利政策。低正常股利加額外股利政策的一個優(yōu)點是賦予公司一定的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地和具有較大的財務(wù)彈性。

51.Y經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率÷產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率=2；則產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率=息稅前利潤變動率÷經(jīng)營杠桿系數(shù)=8%÷2=4%。

因此，本題表述正確。

52.Y持有可轉(zhuǎn)換公司債券的企業(yè)，可轉(zhuǎn)換公司債券在購買以及轉(zhuǎn)換為股份之前，應(yīng)按一般債券投資進(jìn)行處理；當(dāng)企業(yè)行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將其持有的債券投資轉(zhuǎn)換為股份時，應(yīng)按其賬面價值減去收到的現(xiàn)金后的余額，作為股權(quán)投資的初始投資成本。

53.N流通市場又稱為二級市場，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易；發(fā)行市場又稱為一級市場，它主要處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間的交易。

54.N本題考核成本費用管理的概念。成本費用管理是指企業(yè)對在生產(chǎn)經(jīng)營過程中全部費用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進(jìn)行的計劃、控制、核算、分析和考核等一系列科學(xué)管理工作的總稱。

55.Y標(biāo)準(zhǔn)離差率是相對數(shù)指標(biāo)，無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。

56.

57.

58.(1)更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額=185000-10000=175000(元)(2)運營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊=(175000-5000)/5=34000(元)(3)因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失=50000-10000=40000(元)(4)運營期第一年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額=40000×25%=10000(元)(5)建設(shè)起點的差量凈現(xiàn)金流量△NCF0=-175000(元)(6)運營期第一年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF1=15000×(1-25%)+34000+10000=55250(元)(7)運營期第二～四年每年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF2-4=20000+1000×(1-25%)+34000=54750(元)(8)運營期第五年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF5=54750+5000=59750(元)(9)凈現(xiàn)值=-175000+55250×(P/F10%1)+54750×(P/A10%3)×(P/F10%1)+59750×(P/F10%5)=-175000+55250×0.9091+54750×2.4869×0.9091+59750×0.6209=-175000+50227.775+123781.033+37096.775=36107.58(元)結(jié)論：應(yīng)該更新舊設(shè)備。(1)更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額=185000-10000=175000(元)(2)運營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊=(175000-5000)/5=34000(元)(3)因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失=50000-10000=40000(元)(4)運營期第一年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額=40000×25%=10000(元)(5)建設(shè)起點的差量凈現(xiàn)金流量△NCF0=-175000(元)(6)運營期第一年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF1=15000×(1-25%)+34000+10000=55250(元)(7)運營期第二～四年每年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF2-4=20000+1000×(1-25%)+34000=54750(元)(8)運營期第五年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF5=54750+5000=59750(元)(9)凈現(xiàn)值=-175000+55250×(P/F，10%，1)+54750×(P/A，10%，3)×(P/F，10%，1)+59750×(P/F，10%，5)=-175000+55250×0.9091+54750×2.4869×0.9091+59750×0.6209=-175000+50227.775+123781.033+37096.775=36107.58(元)結(jié)論：應(yīng)該更新舊設(shè)備。59.第