貨幣銀行學(xué)概述

貨幣銀行學(xué)

(TheEconomicsofMoneyandBanking)梅花香自苦寒來！第一頁，共二十頁。第一章貨幣銀行學(xué)概述

1.為什么研究貨幣?Whystudymoney?人：私人和法人貨幣對于私人和法人的重要性社會(huì)分工的存在決定了個(gè)人和企業(yè)只能對一部分資源擁有所有權(quán)，要想獲得別人擁有所有權(quán)的資源，必須遵循等價(jià)交換的原則，即獲得別人擁有所有權(quán)的資源必須以付出一定的貨幣為前提。第二頁，共二十頁。

2.為什么研究銀行?Whystudybanking?貨幣出現(xiàn)后就產(chǎn)生了貨幣的融通。金融(Finance)是資金融通的簡稱，社會(huì)資金融通方式無外乎直接融資(DirectFinance)和間接融資(IndirectFinance)兩種。直接融資主要體現(xiàn)為各類證券(Securities)的發(fā)行和流通，間接融資主要體現(xiàn)為通過各類金融中介FinancialIntermediary（其中主要是商業(yè)銀行CommercialBank）實(shí)現(xiàn)資金的融通。我國傳統(tǒng)的金融體制是以商業(yè)銀行為主體的，間接融資在整個(gè)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中占有絕對大的比重，直接融資在20世紀(jì)90年代后才獲得發(fā)展，因此，我國傳統(tǒng)的金融學(xué)課程就是貨幣銀行學(xué)課程。第三頁，共二十頁。

我國經(jīng)濟(jì)體制正在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)(PlanedEconomy)向市場經(jīng)濟(jì)(MarketEconomy,Mr.Market)轉(zhuǎn)軌，其目的在于發(fā)揮市場在資源配置(DistributeofResource)中的基礎(chǔ)性作用，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。而在市場經(jīng)濟(jì)體制下，配置資源的前提是配置資金(DistributeofCapital)，資金配置的合理性和效率決定了社會(huì)對資源配置的合理性與效率。因此，我國金融系統(tǒng)(Financialsystem)尤其是商業(yè)銀行(CommercialBank)對資金配置的合理性和效率就決定了整個(gè)經(jīng)濟(jì)對資源配置的合理性(Rationality)和效率(Efficiency)。這也正是我國不斷深化金融體制改革的初衷所在，即通過構(gòu)建一個(gè)有效率的金融體系，提高資金的配置效率與合理性，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)對資源的優(yōu)化配置。第四頁，共二十頁。金融的重要性

如果沒有資金融通，能否做到2個(gè)小時(shí)內(nèi)從南京趕到廣州？（飛機(jī)制造等類似的社會(huì)化大生產(chǎn)能否得以建立）自然經(jīng)濟(jì)、小農(nóng)經(jīng)濟(jì)前店后廠積累的有限性：生產(chǎn)規(guī)模的有限性、經(jīng)濟(jì)規(guī)模的有限性反例：比爾·蓋茨福布斯雜志2007年3月8日發(fā)布富豪榜，比爾·蓋茨已經(jīng)連續(xù)13年當(dāng)選全球首富，560億美元。

世界首富財(cái)富積累的前提：社會(huì)化大生產(chǎn)第五頁，共二十頁。金融的三個(gè)層面微觀層面：貨幣、資金與資本中間層面：金融機(jī)構(gòu)、金融市場與金融工具高級層面：金融運(yùn)行機(jī)制與體制、金融調(diào)控機(jī)制與體制第六頁，共二十頁。貨幣銀行學(xué)課程的理論框架

《貨幣銀行學(xué)》按其理論體系和邏輯規(guī)律劃分為四部分：貨幣(Money)、信用(Credit)、金融機(jī)構(gòu)(FI,FinancialInstitution)、貨幣供求(MoneySupplyandDemand,SupplyofandDemandforMoney)與貨幣政策(MonetaryPolicy)。四部分之間的邏輯關(guān)系可以歸納為橫向和縱向兩條線索。第七頁，共二十頁。貨幣信用金融機(jī)構(gòu)貨幣貨幣制度信用：行為信用工具：載體利息與利率：價(jià)格金融市場：場所商業(yè)銀行中央銀行政策性銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)從橫向上看：第八頁，共二十頁。

用文字可以解釋為：貨幣====>信用====>金融機(jī)構(gòu)貨幣的產(chǎn)生是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用；必須通過制定一定的制度來規(guī)范其發(fā)行與流通——貨幣制度(MonetarySystem)?，F(xiàn)代貨幣經(jīng)濟(jì)的特征是出現(xiàn)資金的余(Surplus)、缺(Deficit)雙方，二者之間有融通資金的需要，而且必須采用有償形式，因此，信用行為產(chǎn)生；信用行為的有償性體現(xiàn)為資金融通是必須支付利息(Interest)，邊際資金的利息即為利率(InterestRate)；資金融通需要載體或證明——信用工具(InstrumentofCredit)；資金融通總是在一定的場所進(jìn)行——金融市場(FinancialMarket)。第九頁，共二十頁。

資金在余、缺雙方的融通有兩種方式，即直接金融和間接金融。間接金融在本世紀(jì)80年代以前占據(jù)了主要地位，間接金融需要一定的中介——金融機(jī)構(gòu)來溝通借貸雙方?，F(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系主要包括：中央銀行(CentralBank)、商業(yè)銀行(CommercialBank)、專業(yè)銀行(SpecialBank)和非銀行金融機(jī)構(gòu)(NBFI,Non-bankFinancialInstitution)。第十頁，共二十頁。貨幣貨幣供求貨幣均衡與失衡貨幣政策貨幣供給貨幣需求貨幣均衡通貨膨脹通貨緊縮工具體系傳導(dǎo)機(jī)制與效應(yīng)目標(biāo)體系最終目標(biāo)中介目標(biāo)貨幣失衡從縱向上看：第十一頁，共二十頁。

用文字可以解釋為：貨幣====>貨幣需求、貨幣供給====>貨幣均衡與失衡====>貨幣政策貨幣產(chǎn)生后，貨幣運(yùn)行的結(jié)果導(dǎo)致社會(huì)存在一定的貨幣需求(DemandforMoney)；面對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對貨幣的需求，金融體系必須供應(yīng)貨幣來滿足——貨幣供給(SupplyofMoney)；貨幣需求和貨幣供給之間總是表現(xiàn)為三種狀態(tài)：貨幣均衡(MonetaryEquilibrium)、供給大于需求、供給小于需求。貨幣供給大于貨幣需求體現(xiàn)為通貨膨脹(Inflation)，貨幣供給小于貨幣需求體現(xiàn)為通貨緊縮(Deflation)，都會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)失衡。在貨幣供求出現(xiàn)失衡(Disequilibrium)時(shí)，中央銀行必須通過一定的貨幣政策(MonetaryPolicy)操作來使之恢復(fù)均衡。第十二頁，共二十頁。通貨膨脹

貨幣購買力下降，依靠固定工資生活的居民生活水平下降工資上調(diào)與物價(jià)水平上漲之間的關(guān)系：時(shí)間、幅度債權(quán)人與債務(wù)人之間利益的轉(zhuǎn)移：通脹使得債務(wù)人的債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕，卻使債權(quán)人的收益受損。1980年100萬元與2000年的500萬元（貨幣價(jià)值、經(jīng)濟(jì)規(guī)模）

第十三頁，共二十頁。通貨緊縮

假如一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品賣不出去，對企業(yè)意味著什么簡要分析：1.對企業(yè)的影響：所有的前期投入都無法得到補(bǔ)償，收入無法實(shí)現(xiàn)，下一輪的再生產(chǎn)也難以進(jìn)行，企業(yè)利潤下降，生產(chǎn)規(guī)模趨于壓縮，投資規(guī)模下降。2.對個(gè)人的影響：收入無法實(shí)現(xiàn)，工資收入上漲的可能性下降，失業(yè)的概率上升，消費(fèi)下降。3.對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響：總需求（消費(fèi)、投資與凈出口）不足，經(jīng)濟(jì)停滯。4.產(chǎn)品賣不出去的兩種情況：產(chǎn)品過時(shí)；貨幣不足。

第一種不用擔(dān)心：市場經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制

我們所擔(dān)心的是后面一種。第十四頁，共二十頁。

開放經(jīng)濟(jì)下的貨幣銀行學(xué)(Theeconomicsofmoneyandbankinginopeneconomy)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是開放經(jīng)濟(jì)(OpenEconomy)。貨幣銀行學(xué)的內(nèi)容必然包括開放經(jīng)濟(jì)下國際間的貨幣、貨幣流通、資金融通等。開放經(jīng)濟(jì)下，國際間債權(quán)債務(wù)的清算必須使用外匯(Forex,ForeignExchange)，貨幣的跨國界流通必須在一定的制度框架下運(yùn)行——國際貨幣體系(InternationalMonetarySystem)；國際間交往的結(jié)果體現(xiàn)為國際收支(BalanceofPayment)，為了平衡國際收支和穩(wěn)定匯率，一國必須持有一定數(shù)量的國際儲(chǔ)備(InternationalReserve)；國際間的金融活動(dòng)必須由一定的金融機(jī)構(gòu)來加以協(xié)調(diào)——國際金融機(jī)構(gòu)(InternationalFinancialInstitution)。第十五頁，共二十頁。復(fù)習(xí)思考題

1.為什么研究貨幣？Whystudymoney?2.為什么研究銀行（或金融）？Whystudybankingorfinance?第十六頁，共二十頁。兩個(gè)提請關(guān)注的問題

收益與成本原則：理性人或經(jīng)濟(jì)人的假定Benefit-costAnalysis上課的收益與成本比較，在比較的基礎(chǔ)上做出決策

買方市場：Buyer’sMarket學(xué)生具有充分的權(quán)力，有權(quán)力要求教師對授課內(nèi)容、方式做出必要的調(diào)整

第十七頁，共二十頁。教材與參考資料艾洪德、范立夫編著：《貨幣銀行學(xué)》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2005年3月第一版，2006年1月第2次印刷黃達(dá)主編，《金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社2003年8月版黃達(dá)主編，《貨幣金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社夏德仁、李念齋主編，《貨幣銀行學(xué)》，中國金融出版社2005年5月第二版，2005年5月第17次印刷第十八頁，共二十頁。托馬斯著，《貨幣、銀行與金融市場》，機(jī)械工業(yè)出版社1999年版米什金著，《貨幣金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社2005年1月第1版FredericS.Mishkin,TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarket,SixthEdition,HarperCollinsCollegePublishers,2004第十九頁，共二十頁。內(nèi)容總結(jié)貨幣銀行學(xué)

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