《工程財(cái)務(wù)管理》課程復(fù)習(xí)資料

.《工程務(wù)理》課復(fù)資料建筑施企財(cái)管總1.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（）2.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：值最大化、利潤(rùn)最大化、每股收益最大化、股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化P10解觀點(diǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的最佳選擇）3.財(cái)務(wù)管理的職能：基本職能（織資金運(yùn)動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系具體職能（計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制）4.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析P18）建筑施企財(cái)管中價(jià)觀1.資金時(shí)間價(jià)值的概念P47）2.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義（）3.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)量（）【例】某建筑施工企業(yè)擬對(duì)A、B兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資選擇A項(xiàng)目都受未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不確定性的影響。而未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有三種可能情況：繁榮、一般和衰退，有關(guān)A、B項(xiàng)的概率分布和預(yù)計(jì)報(bào)酬率如下表所示。表A、B投項(xiàng)目預(yù)計(jì)報(bào)酬率其概率分布未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

發(fā)生概率

i

預(yù)計(jì)報(bào)酬率

i經(jīng)濟(jì)繁榮經(jīng)濟(jì)一般經(jīng)濟(jì)衰退

0.20.60.2

A項(xiàng)60%20%-20%

B項(xiàng)30%20%10%根據(jù)上述資料，試回答下列問(wèn)題：（1）分別計(jì)算A項(xiàng)的期望酬率。（2）分別計(jì)算A項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)差。（3）分別計(jì)算A項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)差率。（4）若想投資風(fēng)險(xiǎn)較小的公司請(qǐng)進(jìn)行合理的選擇。解）A項(xiàng)的期望報(bào)酬=0.2×60%+0.6×20%+0.2×（-20%）=20%B項(xiàng)的期望報(bào)酬=（2項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)離差=B項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)離差=（3項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)離差=25.30%/20%*100%=126.5%B項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)離差=6.32%/20%*100%=31.6%..

=25.30%=6.32%

.（4）由于A項(xiàng)期望報(bào)酬率同，但項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率均高于B項(xiàng)目說(shuō)明相同收益率下A項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)更高，所以選擇B項(xiàng)目進(jìn)行投資。4.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率的確定方法（根決策者的主觀經(jīng)驗(yàn)確定：風(fēng)險(xiǎn)厭惡者、風(fēng)險(xiǎn)偏好者、風(fēng)險(xiǎn)中者怎樣確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率）5.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)有些？風(fēng)險(xiǎn)管理策略有哪些？、P63）筑工業(yè)資理1.建筑施工企業(yè)籌資原則P68）企業(yè)籌資決策時(shí)，首先應(yīng)確定資金要量2.建筑施工企業(yè)的籌資渠道和籌方式P693.債務(wù)資金和權(quán)益資金的特點(diǎn)P71）4.各種籌資方式特點(diǎn)的理解（風(fēng)、籌資成本）5.短期籌資管理P77）商信（義形）自發(fā)性負(fù)債籌資應(yīng)付費(fèi)用（1）短期籌資短期借款短期融資券（成本）（2）商業(yè)信用條件（P83）3/10：n/30—信用期限是30天10—折扣期限—現(xiàn)金折扣為3%—業(yè)10天還款，可享現(xiàn)金折扣是3%即可以少付款3%【例】恒遠(yuǎn)公司按3/10、n/30的條件購(gòu)入價(jià)值10000的原材料?，F(xiàn)計(jì)算不同情況下恒遠(yuǎn)公司所承受的商業(yè)信用成本。免信：如果公司在10天內(nèi)款便享受了10天的免費(fèi)信用期間，并獲得的金折扣，免費(fèi)信用額為元1000010000×3%9700元有價(jià)用如果公司在10天后30天內(nèi)款，則將承受因放棄現(xiàn)金折扣而造成的機(jī)會(huì)成本，具體成本可計(jì)算如下：放棄現(xiàn)金折扣成=3%/）*360/（30-10展成：如果公司在50天付款所將承受的機(jī)會(huì)成本如下：放棄現(xiàn)金折扣成（1-3%）*360/（50-10）=27.8%6.長(zhǎng)期資金籌集管理（P88）企業(yè)資本金權(quán)益資本籌資

吸收投入資本發(fā)行股票（股的票值發(fā)價(jià)格長(zhǎng)期籌資普通股、先股票點(diǎn)長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期債務(wù)籌資

企業(yè)債券（債發(fā)價(jià)的響素、行格融資租賃（含、點(diǎn)）混合性籌資

發(fā)行優(yōu)先股融資發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資7.資金成本含義、分類P118）..

.資本成本有三種類型：個(gè)別資本成本主要用比較種資式本成本的高低，是確定籌資方式的重要據(jù)務(wù)資金成本、權(quán)益資金成本）綜合資本成本是公司進(jìn)資結(jié)構(gòu)策基本依據(jù)權(quán)平均資金成本）邊際資本成本是公司追籌決的據(jù)際資金成本）8.影響資金成本高低的因素P1189.資金成本的計(jì)算（P120）【例】某建筑施工企業(yè)的資金來(lái)源及其結(jié)構(gòu)如下：表某筑施工企業(yè)資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)表資金結(jié)構(gòu)普通股股本優(yōu)先股股本債券資金銀行借款

金額/萬(wàn)元10000250075005000（1）該企業(yè)普通股股票按面值行資費(fèi)率為2%預(yù)計(jì)下一年發(fā)放的股利率為8%以每年增長(zhǎng)1%。（2）該企業(yè)優(yōu)先股股票按面值行，發(fā)行費(fèi)率為，每年支付的利。（3）該企業(yè)發(fā)行債券的年利率8%債券籌資費(fèi)率為。（4）該企業(yè)銀行借款年利率為5.5%（5）該企業(yè)所得稅率為25%。要求根據(jù)上述資料，為該企業(yè)計(jì)算：①普通股資金成本；②優(yōu)先股資金成本；③債券資金成本；④銀行借款資金成本；⑤綜合資金成本。解：①普通股資金成本K②優(yōu)先股資金成本Kp③債券資金成本

8%2%1

Kb④銀行借款資金成本

8%(1

Kw

5.5%(125%)l⑤綜合資金成本1000025007500500010.53%7.36%2500025000250002500010.資本結(jié)構(gòu)的理解（P125）11.資本結(jié)構(gòu)決策常用的方法資成本比較法每股益差點(diǎn)企價(jià)值比較（P128【例】某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司現(xiàn)有股票1000萬(wàn)股股本總額10萬(wàn)，公司債務(wù)6000萬(wàn)元公..

.司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個(gè)備選方案：一是增發(fā)普通股票100萬(wàn)股每股發(fā)行價(jià)格10元二是平價(jià)發(fā)行公司債券1000萬(wàn)。公司債券年利率為，所得稅率為25%。根據(jù)上述資料，要求：（1）計(jì)算兩種籌資方式的每股益無(wú)差別點(diǎn)。（2）如果該公司預(yù)期息稅前利為4000元，對(duì)兩個(gè)籌資方案作出擇優(yōu)決策。解：（）

EBIT[EBIT解得：

EBIT2040(萬(wàn))（）于該公的息稅前利潤(rùn)為4000萬(wàn)，大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)2040萬(wàn)，所以應(yīng)該第二種籌資方，即選擇發(fā)行債券籌資。12.經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和復(fù)合桿的含義及計(jì)算P130（1）經(jīng)營(yíng)杠桿：由于存在固定產(chǎn)成本，產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)，使息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率大于銷售量的變動(dòng)率。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL稅收變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。DOL=）/EBIT（2）財(cái)務(wù)杠桿：由于存在固定務(wù)費(fèi)用，產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，使公司每股收益的變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（通每收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前收益變動(dòng)率的倍數(shù)。DFL=EBIT/（EBIT-I）（3總桿是于同時(shí)存在定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用而產(chǎn)生的銷售額稍有變動(dòng)就會(huì)使每股收益產(chǎn)生更大的變動(dòng)，這就是總杠桿效應(yīng)?？偢軛U系數(shù)DTL普股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。DTL=DOL*DFL【例】某施工企業(yè)的損益表（部分?jǐn)?shù)據(jù)）如下表所示。表某工企業(yè)損益表項(xiàng)目銷售收入可變成本固定成本利息費(fèi)用要求：計(jì)算該銷售量水平下的DOL，DFL，DTL

金額/萬(wàn)元45752280920135解：

DOL

45754575920

1.67DFL

4575228092045752280920

建施企項(xiàng)投管（章相內(nèi)在程濟(jì)中講，該節(jié)作重考試容

建施企流資管..

.1.營(yíng)運(yùn)資金的概念（P198）2.流動(dòng)資產(chǎn)的概念、內(nèi)容、特點(diǎn)P200）3.現(xiàn)金的特點(diǎn)管理的目標(biāo)的有動(dòng)易性動(dòng)機(jī)防性動(dòng)機(jī)性機(jī)）4.提高現(xiàn)金使用效率的方法P2075.最佳現(xiàn)金持有量確定（成本分模式、存貨管理模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、隨機(jī)模式）6.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收款周轉(zhuǎn)期—應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率日天數(shù)（）/金周轉(zhuǎn)期天數(shù)現(xiàn)周天短現(xiàn)金轉(zhuǎn)高說(shuō)明金轉(zhuǎn)度使效高現(xiàn)金用越樣適用于存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期）7.應(yīng)收賬款產(chǎn)生的主要原因及管目標(biāo)P2178.應(yīng)收賬款的成本（機(jī)會(huì)成本、理成本、壞賬成本）含義P218）9.信用政策的內(nèi)信標(biāo)準(zhǔn)用條件用期限金扣率和折扣期限款政策）10.存貨成本構(gòu)成（取得成本：置成本、訂貨成本；儲(chǔ)存成本；缺貨成本）11.建筑施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)訂貨量基模型及運(yùn)用P231【例】某企業(yè)每年耗用某種材料400kg，該材料單位采購(gòu)成本為20元kg,單位儲(chǔ)存成本為8元／kg每次訂貨成本為25元kg，試計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨量、年最佳訂貨次數(shù)、存貨最佳總成本、最佳訂貨周期、經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金（假設(shè)一年有360天解：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q=

50

kg年最佳訂貨次數(shù)=

40050

次存貨最佳總成本=

2400

元最佳訂貨周期=

18

年天經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金

502

20500元12.建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備的訂貨模型應(yīng)慮的因素P235）

建施企固資管1.固定資產(chǎn)的概念（P250）2.固定資產(chǎn)損耗P256）3.固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提范圍P257應(yīng)計(jì)提折舊固定資產(chǎn)和不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)4.固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法（年平均法、工作量法、加速折舊法：雙倍余額遞減法、年數(shù)總法）（P258）【例】某建筑施工企業(yè)于2014年月入使用一臺(tái)嶄新設(shè)備，原價(jià)570萬(wàn)，預(yù)計(jì)凈殘值萬(wàn)元，折舊年限7年要求：試用年限平均法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)算該設(shè)備的每年折舊額。解：（1）年限平均法年折舊額）/7*100%=80萬(wàn)元）（2）雙倍余額遞減法使用年限12

固定資產(chǎn)原價(jià)570570

年初固定資產(chǎn)賬面凈值570407.14

年折舊率2/72/7

年折舊額162.86116.33

累計(jì)折舊額162.86279.19..

.34567

570570570570570

290.81207.72148.37105.9857.99

2/72/72/7--

83.0959.3542.3947.9947.99

362.28421.63464.02512.01560（3）年數(shù)總和法使用年限1234567

固定資產(chǎn)原價(jià)570570570570570570570

應(yīng)計(jì)折舊總額560560560560560560560

年折舊率7/286/285/284/283/282/281/28

年折舊額14012010080604020

累計(jì)折舊額1402603604405005405605.固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)P265）6.固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的素P271）

建施企施成管第7的學(xué)容《設(shè)程本劃控》程詳細(xì)解故章不為點(diǎn)試內(nèi)。

建施企工結(jié)、入利及潤(rùn)配理1.工程結(jié)算的含義P342）2.預(yù)收備料款的扣還（、P346【例】某建筑施工企業(yè)與甲方簽訂了一份工程施工合同。合同總價(jià)10000萬(wàn)，工期2014年2月1日至2015年7月30日工價(jià)款采用按月結(jié)算辦法付備料款額度為25%在工前10天內(nèi)一次性撥付，以后隨工程陸續(xù)完工抵充每月完工工程價(jià)款。該工程材料費(fèi)比重為60%年度承包工程總價(jià)為6000萬(wàn)元承包商各月份完工工程情況如下表所示，試計(jì)算預(yù)收備料款、起扣月份及從起扣月份起每月應(yīng)扣還預(yù)收備料款？月份當(dāng)月累計(jì)

2300300

3400700

45001200

56001800

67002500

78003300

88004100

97004800

105005300

114005700

123006000解：開(kāi)工前發(fā)包商應(yīng)向承包商撥付備料=6000*25%=1500起扣點(diǎn)年度未完施工價(jià)=1500/60%=2500備料款起扣點(diǎn)已完工程價(jià)=6000-2500=3500由上表可知，8月達(dá)到起扣點(diǎn)8月份扣還備料款）*60%=3609月份扣還備料款700*60%=42010月應(yīng)扣還備料款：500*60%=30011月應(yīng)扣還備料款：400*60%=24012月應(yīng)扣還備料款：300*60%=1803.工程價(jià)款結(jié)算的程序P348）4.建筑施工企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、他業(yè)務(wù)收入包括內(nèi)容P358..

.5.建造合同的分類（P359總價(jià)同、單價(jià)合同、成本價(jià)酬金合同適用范圍）6.利潤(rùn)的概念、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)追的目標(biāo)P3667.建筑施工企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成（營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)）8.企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)：準(zhǔn)許除的項(xiàng)目、不得扣除的項(xiàng)目P377）9.提取法定盈余公積金的程序P38310.建筑施工企業(yè)利潤(rùn)分配的程（股份制企業(yè)利潤(rùn)分配的流程）11.股利政策（剩余股利政策、定股利政策、變動(dòng)股利政策、正常股利