2021年黑龍江省齊齊哈爾市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2021年黑龍江省齊齊哈爾市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

甲公司于2004年1月1日發(fā)行5年期、一次還本、分期付息的公司債券，每年12月31日支付利息。該公司債券票面利率為5%，面值總額為300000萬元，發(fā)行價格總額為313347萬元；支付發(fā)行費用120萬元，發(fā)行期間凍結資金利息為150萬元。假定該公司每年年末采用實際利率法攤銷利息，實際利率為4%。2005年12月31日該應付債券的賬面余額為（）萬元。

A.308008.2B.308026.2C.308316.12D.308348.56

2.

3.某企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務杠桿系數(shù)為1.5，預計銷售將增長10%，在其他條件不變的情況下，普通股每股收益將增長（）

A.5%B.15%C.20%D.30%

4.下列關于存貨保險儲備的表述中，正確的是()。

A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本

B.保險儲備的多少取決于經(jīng)濟訂貨量的大小

C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低

D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本

5.下列有關證券投資的說法中，不正確的是()。

A.證券資產(chǎn)的特點之一是價值虛擬性

B.證券投資的目的之一是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力

C.證券投資的非系統(tǒng)風險中包括購買力風險

D.債券價值大于其購買價格時，債券投資的收益率大于市場利率

6.獨立檢查控制是指由業(yè)務執(zhí)行者以外的人員對已執(zhí)行的業(yè)務的正確性所進行的驗證，又稱內部稽核。一個有效的獨立檢查控制不需要滿足的條件是()。

A.檢查工作由一個和原業(yè)務活動、記錄、保管相獨立的人員來執(zhí)行

B.不管采用全部復核或抽樣復核，復核工作須經(jīng)常進行

C.錯誤和例外須迅速地傳達給有關人員以便更正

D.如果采用抽樣復核，復核工作須經(jīng)常進行；如果采用全部復核，復核工作不必經(jīng)常進行

7.下列關于敏感系數(shù)的說法中錯誤的是（）。

A.某一因素的敏感系數(shù)為負號，表明該因素的變動與利潤的變動為反向關系

B.在不虧損的狀態(tài)下，銷量的敏感系數(shù)一般是最大的

C.在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)大于單位變動成本的敏感系數(shù)

D.在不虧損的狀態(tài)下，銷售量的敏感系數(shù)一定大于固定成本的敏感系數(shù)

8.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，本期計劃銷售量為2萬件，應負擔的固定成本總額為50萬元，單位變動成本為70元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)上述資料測算的單位A產(chǎn)品的保本點價格應為()元。

A.70B.95C.25D.100

9.

第

16

題

下列有關增加股東財富的表述中，正確的是（）。

A.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率B.杠桿貢獻率C.現(xiàn)金流量比率D.長期資本負債率

10.

11.

第

13

題

下列各項，不能協(xié)凋所有者與債權人之間矛盾的方式是（）。

A.市場對公司強行接收或吞并B.債權人通過合同實施限制性借款C.債權人停止借款D.債權人收回借款

12.3．下列選項中，【】活動屬于企業(yè)資金營運活動。

A.支付股利B.購買原材料C.發(fā)行債券D.購買無形資產(chǎn)

13.

第

20

題

公司在制定股利政策時要與其所處的發(fā)展階段相適應，下列說法不正確的是（）。

A.初創(chuàng)階段適用剩余股利政策

B.成熟階段適用固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.快速發(fā)展階段適用低正常股利加額外股利政策

D.衰退階段適用剩余股利政策

14.

第

22

題

（）需要直接納入日常業(yè)務預算體系，同時也將影響現(xiàn)金預算等財務預算。

A.經(jīng)營決策預算B.投資決策預算C.財務費用預算D.預計利潤表

15.

第

20

題

下列項目中，屬于利得的是（）。

A.銷售商品流入的經(jīng)濟利益B.技術服務流入的經(jīng)濟利益C.貸款流入的經(jīng)濟利益D.出售無形資產(chǎn)流入的經(jīng)濟利益

16.某投資組合的必要收益率為15%，市場上所有組合的平均收益率為12%，無風險收益率為5%，則該組合的β系數(shù)為（）。

A.2B.1.43C.3D.無法確定

17.乙公司普通股的β系數(shù)為1.25，此時一年期國債利率為6%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則該股票的資本成本為（）

A.12.5%B.14%C.8.5%D.18%

18.

第

16

題

以下不屬于短期償債能力指標的是（）。

A.現(xiàn)金流動負債比率B.流動比率C.或有負債比率D.速動比率

19.在下列各項指標中，能夠從動態(tài)角度反映企業(yè)償債能力的是()。

A.現(xiàn)金流動負債比率B.資產(chǎn)負債率C.流動比率D.速動比率

20.

第

19

題

下列因素引起的風險中，投資者可以通過投資組合予以消減的是（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.宏觀經(jīng)濟形勢的變動C.企業(yè)會計準則改革D.一個新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

21.關于責任成本的內部結轉，下列說法正確的是()。

A.責任成本的內部結轉是指發(fā)生損失的責任中心進行賠償?shù)倪^程

B.責任轉賬的依據(jù)是各種原始記錄和費用定額

C.內部責任仲裁機構的職能是從企業(yè)整體利益出發(fā)對各責任中心責、權、利方面產(chǎn)生的糾紛進行裁決

D.責任成本差異發(fā)生的地點與應承擔差異責任單位往往是相同的責任中心

22.第

2

題

某工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，原材料采用計劃成本核算，A材料計劃成本每噸為100元。本期購進A材料5000噸，收到的增值稅增值稅專用發(fā)票上注明價款總額是490000元，增值稅額為83300元。另發(fā)生運費1000元（可按7%抵扣增值稅進項稅），途中裝卸費、保險費500元。原材料運抵企業(yè)后驗收入庫4995噸，運輸途中合理損耗5噸。購進A材料發(fā)生的成本差異（節(jié)約）為（）元。

A.9570B.8070C.8100D.9500

23.運用零基預算法編制預算，需要逐項進行成本效益分析的費用項目是（）。

A.可避免費用B.不可避免費用C.可延續(xù)費用D.不可延續(xù)費用

24.下列關于證券資產(chǎn)投資風險的表述中，錯誤的是（）。

A.價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性

B.一般來說，股票投資的購買力風險遠大于債券投資

C.期限越長的證券資產(chǎn)，要求的到期風險附加率越大

D.當證券資產(chǎn)投資報酬率低于市場利率時，證券資產(chǎn)的價值低于其市場價格

25.企業(yè)為了優(yōu)化資本結構而籌集資金，這種籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機

二、多選題(20題)26.下列關于統(tǒng)收統(tǒng)支模式的表述中，正確的有()。

A.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

B.有利于企業(yè)集團全面收支平衡

C.通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)

D.有利于監(jiān)控現(xiàn)金收支

27.下列因素與經(jīng)濟進貨批量占用資金間關系的表述中，正確的有()。

A.存貨年需要量的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動

B.單位存貨年儲存變動成本的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動

C.單價的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動

D.每次訂貨的變動成本變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金反方向變動

28.財務預算中的預計財務報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產(chǎn)負債表

29.作為財務管理目標，與利潤最大化相比，股東財富最大化優(yōu)點包括（）。

A.在一定程度上可以避免短期行為B.考慮了風險因素C.對上市公司而言，比較容易衡量D.重視各利益相關者的利益

30.證券投資的系統(tǒng)風險包括（）。

A.流動性風險

B.利息率風險

C.再投資風險

D.購買力風險

31.下列各項成本差異中，通常應由生產(chǎn)部門負責的有（）。

A.直接材料價格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異

32.

第

32

題

下列各項，屬于企業(yè)利益相關者的有（）。

33.

第

27

題

存貨的功能有（）。

A.降低進貨成本B.適應市場變化C.維持均衡生產(chǎn)D.防止停工待料

34.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開發(fā)費用B.廣告宣傳費用C.直接材料和直接人工D.職工培訓費

35.

第

29

題

下列關于比較資金成本法的說法正確的是（）。

A.使用這種方法沒有考慮風險因素

B.加權平均資金成本最低時，企業(yè)價值最大

C.根據(jù)個別資金成本的高低來確定最優(yōu)資本結構

D.該方法有把最優(yōu)方案漏掉的可能

36.應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要有()。

A.融資功能B.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔C.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險D.改善企業(yè)的財務結構

37.

38.

第

26

題

銷售預測的定量分析法，是指在預測對象有完備的基礎上，運用一定的數(shù)學方法，建立預測模型，做出預測。它一般包括（）。

39.在下列各項中，屬于可控成本必須同時具備的條件有（）。

A.可以預計B.可以計量C.可以施加影響D.可以落實責任

40.下列選項，屬于銷售百分比法優(yōu)點的有（）

A.在有關因素發(fā)生變動的情況下，原有的銷售百分比仍然適用B.為籌資管理提供短期預計的財務報表C.易于使用D.結果精確

41.下列關于投資項目評價的方法的表述中，正確的是（）

A.現(xiàn)值指數(shù)克服了凈現(xiàn)值法不能直接比較原始投資額不同的項目的局限性，它在數(shù)值上等于投資項目的凈現(xiàn)值除以原始投資額

B.動態(tài)回收期法克服了靜態(tài)回收期不考慮貨幣時間價值的缺點，但是仍然不能衡量項目的營利性

C.內含報酬率是項目本身的投資報酬率，不隨投資項目預期現(xiàn)金流的變化而變化

D.內含報酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同的互斥項目的優(yōu)劣

42.

第

28

題

應收賬款主要功能包括（）。

43.

第

29

題

在激進型組合策略下，臨時性負債可以為（）提供資金。

A.所有臨時性流動資產(chǎn)B.所有永久性資產(chǎn)C.部分臨時性流動資產(chǎn)D.部分永久性資產(chǎn)

44.股東從保護自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應考慮的因素有()。

A.避稅B.控制權C.穩(wěn)定收入D.資本積累

45.下列財務指標中屬于衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財務比率指標有（）

A.營業(yè)現(xiàn)金比率B.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量C.現(xiàn)金比率D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

三、判斷題(10題)46.被投資企業(yè)進行股利分配有利于投資企業(yè)減輕稅收負擔。()

A.是B.否

47.在其他條件不變的情況下，股票分割會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，進而降低公司資產(chǎn)負債率。（）

A.是B.否

48.

第

49

題

以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易的行為，按照我國有關證券法律規(guī)定應屬于欺詐客戶行為。（）

A.是B.否

49.

第

42

題

采用固定或穩(wěn)定增長的股利政策可能侵蝕公司的留存收益，影響公司的后續(xù)發(fā)展。（）

A.是B.否

50.在吸收直接投資中，吸收工業(yè)產(chǎn)權等無形資產(chǎn)出資方式相比其他出資方式的風險較大。()

A.是B.否

51.

第

37

題

高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應的資金占用量。

A.是B.否

52.負債比率越高，則權益乘數(shù)越低，財務風險越大。（）

A.是B.否

53.引起個別投資中心的投資收益率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資收益率提高；但引起個別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。（）

A.是B.否

54.

第

39

題

已確認并轉銷的壞賬損失以后又收回的，仍然應通過“應收賬款”科目核算，并貸記“管理費用”科目。（）

A.是B.否

55.全面預算的編制應以銷售預算為起點，根據(jù)各種預算之間的勾稽關系，按順序從前往后進行，直至編制出財務報表預算。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.E公司為一家上市公司，為了適應外部環(huán)境變化，擬對當前的財務政策進行評估和調整，董事會召開了專門會議，要求財務部對財務狀況和經(jīng)營成果進行分析，相關資料如下：資料一：公司有關的財務資料如表1、表2所示：表1財務狀況有關資料單位：萬元項目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權益合計5000060000負債合計9000090000負債和股東權益合計140000150000表2經(jīng)營成果有關資料單位：萬元項目2009年2010年2011年營業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤72009000利息費用36003600稅前利潤36005400所得稅9001350凈利潤600027004050現(xiàn)金股利120012001200說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：該公司所在行業(yè)相關指標平均值：資產(chǎn)負債率為40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據(jù)2010年度股東大會決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎，每10股送3股工商，注冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：(1)計算E公司2011年的資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉率和基本每股收益。(2)計算E公司在2010年末息稅前利潤為7200萬元時的財務杠桿系數(shù)。(3)結合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對公司股價可能會產(chǎn)生什么影響?(2012年)

58.（2）可以投資一項固定資產(chǎn)，不需要安裝，每年可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2．5年后報廢，假定無殘值。

要求：

（1）計算A債券的持有期年均收益率，判斷是否值得購買；

（2）利用內插法計算固定資產(chǎn)投資的內含報酬率，確定是否值得投資；

（3）做出投資債券還是投資固定資產(chǎn)的決定。

59.甲公司是一家上市公司，所得稅稅率為25％。2017年年末公司總股份為50億股，當年實現(xiàn)凈利潤為15億元。公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為40億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發(fā)行可轉換公司債券40億元，每張面值100元，規(guī)定的轉換比率為10，債券期限為5年，年利率為3％，可轉換日為自該可轉換公司債券發(fā)行結束之日(2018年1月1日)起滿1年后的第一個交易日(2019年1月1日)。方案二：平價發(fā)行40億元債券，票面年利率為4％，按年計息，每張面值100元，期限5年。同時每張債券的認購人獲得公司派發(fā)的10份認股權證，該認股權證為歐式認股權證，行權比例為2：1，行權價格為8元／股。認股權證存續(xù)期為12個月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行權期為認股權證存續(xù)期最后五個交易日(行權期間權證停止交易)。假定債券和認股權證發(fā)行當日即上市，預計認股權證行權期截止前夕，每股認股權證的價格為1元。要求：(1)根據(jù)方案一的資料確定：①計算可轉換債券的轉換價格。②假定計息開始日為債券發(fā)行結束之日，計算甲公司采用方案一2018年節(jié)約的利息(假設普通債券利率為6％)。③預計在轉換期公司市盈率將維持在25倍的水平。如果甲公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現(xiàn)轉股，那么甲公司2018年的凈利潤及其增長率至少應達到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股價在9～10元之間波動，說明甲公司將面臨何種風險。(2)根據(jù)方案二的資料確定：①假定計息開始日為債券發(fā)行結束之日，計算甲公司采用方案二2018年節(jié)約的利息(假設普通債券利率為6％)。②為促使權證持有人行權，股價應達到的水平為多少?③如果權證持有人均能行權，公司會新增股權資金額為多少?④利用這種方式籌資有何風險?

60.上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門分銷商，套裝門在香港生產(chǎn)然后運至上海。管理當局預計年度需求量為10000套。套裝門購進單價為395元(包括運費，幣種是人民幣，下同)。與定購和儲存這些套裝門相關的資料如下：(1)去年訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本l0760元，預計未來成本性態(tài)不變。(2)雖然對于香港原產(chǎn)地商品進入大陸已經(jīng)免除關稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關檢查，其費用為280元。(3)套裝門從香港運抵上海后，接受部門要進行檢查。為此雇傭一名檢驗人員，每月支付工資3000元，每個訂單檢驗工作需要8小時，發(fā)生變動費用每小時2.50元。(4)公司租借倉庫來儲存套裝門，估計成本為每年2500元，另外加上每套門4元。(5)在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門28.50元。(6)占用資金利息等其他儲存成本每套門20元。(7)從發(fā)出訂單到貨物運到上海需要6個工作日。(8)為防止供貨中斷，東方公司設置了100套的保險儲備。(9)東方公司每年50周，每周營業(yè)6天。要求：(1)計算經(jīng)濟訂貨模型中“每次訂貨成本”。(2)計算經(jīng)濟訂貨模型中“單位儲存成本”。(3)計算經(jīng)濟訂貨批量。(4)計算每年與批量相關的存貨總成本。(5)計算再訂貨點。(6)計算每年持有存貨的總成本。

參考答案

1.D2004年1月1日攤余成本=313347-=120+150=313377（萬元），2004年12月31日攤余成本=313377+313377×4%-300000×5%=310912.08（萬元），2005年12月31日攤余成本=310912.08+310912.08×4%-300000×5%=308348.56（萬元），2005年12月31日該應付債券的賬面余額為308348.56萬元。

2.D

3.D總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)＝2×1.5＝3，總杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率/銷售量變動率＝3，則普通股每股收益變動率＝3×10%＝30%。

綜上，本題應選D。

4.C較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本，因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低；保險儲備的多少與經(jīng)濟訂貨量無關。

5.C價值虛擬性是證券資產(chǎn)的特點之一，所以選項A的說法正確；證券投資的目的有四項，其中一項就是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力，所以選項B的說法正確；購買力風險是由于通貨膨脹而使貨幣購買能力下降的可能性，屬于證券投資的系統(tǒng)性風險，．所以選項C的說法不正確；用市場利率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價值，用債券的投資收益率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價格，由于現(xiàn)值與折現(xiàn)率是反向變動的，所以當債券價值大于購買價格時，債券的投資收益率大于市場利率，所以選項D的說法正確。

6.D一個有效的獨立檢查控制應當滿足三個條件：

(1)檢查工作由一個和原業(yè)務活動、記錄、保管相獨立的人員來執(zhí)行；

(2)不管采用全部復核或抽樣復核，復核工作須經(jīng)常進行；

(3)錯誤和例外須迅速地傳達給有關人員以便更正。

7.B【答案】B

【解析】在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)一般應該是最大的。

8.D單位A產(chǎn)品的保本點價格=(50／2+70)／(1-5％)=100(元)

9.A

10.B

11.A為協(xié)調所有者與債權人之間矛盾，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項A是協(xié)調所有者與經(jīng)營者矛盾的方法。

12.B本題主要考查的知識點為資金營運活動的理解。企業(yè)購買原材料、支付工資等費用均屬于企業(yè)的資金營運活動。

13.B在公司的初創(chuàng)階段，公司經(jīng)營風險高，有投資需求且融資能力差，所以，適用剩余股利政策。選項A的說法正確；在公司的成熟階段，盈利水平穩(wěn)定，通常已經(jīng)積累了一定的留存收益和資金，因此，適用固定股利支付率政策。選項B的說法不正確；在公司的快速發(fā)展階段，投資需求大，因此，適用低正常股利加額外股利政策。選項c的說法正確；在公司的衰退階段，公司業(yè)務銳減，獲利能力和現(xiàn)金獲得能力下降，因此，適用剩余股利政策。所以，選項D的說法正確。

14.A經(jīng)營決策預算需要直接納入日常業(yè)務預算體系，同時也將影響現(xiàn)金預算等財務預算；投資決策預算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算和預計資產(chǎn)負債表；財務費用預算就其本質而言屬于日常業(yè)務預算，但由于該預算必須根據(jù)現(xiàn)金預算中的資金籌措及運用的相關數(shù)據(jù)來編制，因此將其納入財務預算的范疇；預計利潤表屬于財務預算。

15.D利得是指由企業(yè)非日?；顒铀纬傻?、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經(jīng)濟利益的流入；上述項目中，銷售商品、技術服務、貸款屬于企業(yè)的日?；顒?，其經(jīng)濟利益的流入屬于收入；只有出售無形資產(chǎn)屬于企業(yè)非日?；顒?，其經(jīng)濟利益的流入屬于利得。

16.B必要收益率＝無風險收益率+風險收益率，所以風險收益率＝必要收益率-無風險收益率＝15%-5%＝10%，該組合的β系數(shù)＝10%/(12%-5%)＝1.43。

17.C根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知：該公司股票的必要收益率＝Rf＋β（Rm－Rf）＝6%＋1.25×（8%－6%）＝8.5%

綜上，本題應選C。

Rm－Rf表示的是股票市場的風險收益率，也可以稱為平均風險的風險收益率，平均風險的風險報酬率、平均風險的風險補償率、平均風險的風險附加率、證券市場的平均風險收益率、證券市場的平均風險溢價率等等；

R＝Rf＋β（Rm－Rf）表示的是股票要求的收益率，也可稱為必要收益率、必要報酬率、最低報酬率；

Rm表示的是平均風險股票要求的收益率，也可以稱為股票市場要求的收益率、市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、所有股票的平均收益率、股票市場的平均收益率、市場收益率、平均風險股票收益率、平均股票的要求收益率、證券市場的平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場風險的平均收益率等。

18.C或有負債比率衡量的是長期償債能力。

19.A［解析］現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率，它可以從現(xiàn)金流量（動態(tài)）角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。

20.D通過資產(chǎn)組合可以分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影響被投資企業(yè)，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個選項引起的風險屬于系統(tǒng)風險，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

21.C解析：責任成本的內部結轉是由承擔損失的責任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責任中心進行損失賠償?shù)馁~務處理過程；責任轉賬的依據(jù)是各種準確的原始記錄和合理的費用定額；責任成本差異發(fā)生的地點與應承擔差異責任單位有可能是不相同的責任中心；內部責任仲裁機構的職能是從企業(yè)整體利益出發(fā)對各責任中心責、權、利方面產(chǎn)生的糾紛進行裁決。

22.B節(jié)約差異＝4995×100－490000-1000×（1－7%）-500＝8070（元）

23.A本題考核預算的編制方法。在零基預算編制過程中要劃分不可避免費用項目和可避免費用項目。在編制預算時，對不可避免費用項目必須保證資金供應；對可避免費用項目，則需要逐項進行成本與效益分析，盡量控制不可避免項目納入預算當中。所以本題選A。

24.B價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性，選項A正確；購買力風險對具有收款權利性質的資產(chǎn)影響很大，債券投資的購買力風險遠大于股票投資，選項B的錯誤；當證券資產(chǎn)持有期間的市場利率上升，證券資產(chǎn)價格就會下跌，證券資產(chǎn)期限越長，投資者遭受的損失越大，因此期限越長的證券資產(chǎn)，要求的到期風險附加率越大，選項C正確；只有當證券資產(chǎn)投資報酬率小于市場利率時，證券資產(chǎn)的價值才會低于其市場價格，選項D正確。

25.D調整性籌資動機，是指企業(yè)因調整資本結構而產(chǎn)生的籌資動機。具體原因大致有二：一是優(yōu)化資本結構，合理利用財務杠桿效應;二是償還到期債務，債務結構內部調整。所以選項D是答案。

26.BCD統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。但是該模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，以致降低整個集團經(jīng)營活動和財務活動的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆收支都要經(jīng)過總部財務部門之手，那么總部財務部門的工作量就大了很多。因此這種模式通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)。所以選項BCD是本題答案。

27.AC【答案】AC

【解析】根據(jù)公式，經(jīng)濟進貨批量占用資金=(Q/2)×u，且Q=(2×D×K/Kc)1/2，可以推出存貨年需要量、每次訂貨的變動成本變動和單價的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動；單位存貨年儲存變動成本變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金反方向變動，所以選項A、C正確。

28.CD

29.ABC與利潤最大化相比，股東財富最大化作為財務管理目標的主要優(yōu)點是：（1）考慮了風險因素；（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；（3）對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富最大化強調得更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠，所以選項D不是股東財富最大化財務管理目標的優(yōu)點，而是其缺點之一。以股東財富最大化作為財務管理目標另外還有兩個缺點：（1）通常只適用于上市公司；（2）股價受眾多因素影響，不能完全準確反映企業(yè)財務管理狀況。（參見教材5頁）

【該題針對“（2015年）企業(yè)財務管理目標理論”知識點進行考核】

30.BCD證券投資的系統(tǒng)風險包括利息率風險、再投資風險、購買力風險；非系統(tǒng)風險包括違約風險、流動性風險、破產(chǎn)風險。

31.BCD直接材料價格差異主要由采購部門承擔責任，直接材料用量差異主要由生產(chǎn)部門承擔責任，直接人工效率差異的主要責任在生產(chǎn)部門，變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責任也在生產(chǎn)部門。

32.ABCD企業(yè)的利益相關者包括股東，然后是債權人、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應商、員工、政府等。

33.ABCD企業(yè)持有存貨的主要功能是：(1)防止停工待料；(2)適應市場變化；(3)降低進貨成本；(4)維持均衡生產(chǎn)。

34.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)服務，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計量的成果。在技術上，投入量與產(chǎn)出量之間沒有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術性成本。

35.BD比較資金成本法考慮了風險因素，所以選項A不正確；比較資金成本法，是通過計算各方案的加權平均資金成本，并根據(jù)加權平均資金成本的高低來確定最佳資本結構的方法，加權平均資金成本最低時企業(yè)價值最大．所以選項B正確，選項C不正確；該方法所擬定的方案數(shù)量有限，故有把最優(yōu)方案漏掉的可能，所以選項D正確。

36.ABCD應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要體現(xiàn)在：①融資功能；②減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔；③減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險；④改善企業(yè)的財務結構。所以選項ABCD為本題答案。

37.ABCD

38.AD銷售預測的定量分析法，一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類。

39.ABCD解析：可控成本必須同時具備四個條件：可以預計、可以計量、可以施加影響和可以落實責任。

40.BC選項A不屬于，銷售百分比法在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比；

選項D不屬于，銷售百分比法是預測未來資金需要量的方法，結果具有假定性；

選項BC屬于。

綜上，本題應選BC。

41.BD選項A表述錯誤，現(xiàn)值指數(shù)是指未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之比；

選項B表述正確，靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時間價值，直接用未來現(xiàn)金凈流量累計到與原始投資額相等時所經(jīng)歷的時間作為靜態(tài)回收期；沒有考慮回收期以后的現(xiàn)金流，也就是沒有衡量項目的營利性；

選項C表述錯誤，內含報酬率是根據(jù)項目的現(xiàn)金流量計算出來的，因此，隨投資項目預期現(xiàn)金流的變化而變化；

選項D表述正確，由于內含報酬率高的項目的凈現(xiàn)值不一定大，所以，內含報酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同的互斥項目的優(yōu)劣。

綜上，本題應選BD。

42.AD本題考核應收賬款的主要功能。應收賬款主要功能是增加銷售和減少存貨。

43.AD激進型組合策略的特點是：臨時性負債不但滿足臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。

44.ABC股利分配政策的股東約束因素包括：控制權、穩(wěn)定的收入、避稅。資本積累是法律因素。

45.ABD選項ABD均是衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財務比率指標，獲取現(xiàn)金的能力可通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與投入資源之比來反映。常用的分析指標有營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量及全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

選項C，現(xiàn)金比率屬于短期償債能力分析指標。

綜上，本題應選ABD。

46.Y如果被投資企業(yè)進行股利分配，則投資企業(yè)取得的股息紅利收益不需要繳納企業(yè)所得稅，而如果被投資企業(yè)不進行股利分配，投資企業(yè)直接以轉讓股權方式取得投資收益，則會導致原本可免征企業(yè)所得稅的股息紅利投資收益轉化成股權轉讓收益繳納企業(yè)所得稅，因此，被投資企業(yè)進行股利分配有利于投資企業(yè)減輕稅收負擔。

47.N股票分割會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，但并沒有改變公司的權益總額，沒有改變公司的資本結構，公司的資產(chǎn)負債率不變。

48.N本題考核點是制造虛假信息的行為。欺詐客戶是指證券公司及其從業(yè)人員在證券交易中違背客戶的真實意愿，侵害客戶利益的行為。本題情形為制造虛假信息行為。

49.Y如果在公司經(jīng)營狀況不好或短暫的困難時期采用固定或穩(wěn)定增長的股利政策，必將侵蝕公司的留存收益，影響公司的后續(xù)發(fā)展。

50.Y因為以工業(yè)產(chǎn)權出資，實際上是把技術轉化為資本，使技術的價值固定化，而技術具有強烈的時效性，會因其不斷老化落后而導致實際價值不斷減少甚至完全喪失，所以會導致吸收工業(yè)產(chǎn)權等無形資產(chǎn)出資方式風險較大。

51.Y本題考核的是資金習性預測法。高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應的資金占用量。

52.N權益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率），所以負債比率越高，權益乘數(shù)越大，財務風險越大。

53.Y投資收益率的決策結果與總公司的目標不一定一致，但剩余收益可以保持部門獲利目標與公司總的目標一致。故本題的說法正確。

54.N會計處理應為：

借：應收賬款

貸：壞帳準備

同時：

借：銀行存款

貸：應收賬款

55.Y銷售預算是預算編制的起點，是其他預算編制的基礎。

56.

57.(1)2011年資產(chǎn)負債率=90000／150000=60%2011年權益乘數(shù)=150000／60000=2.52011年利息保障倍數(shù)=9000／3600=2.52011年總資產(chǎn)周轉率=112000／[(140000+150000)／2]=0.772011年基本每股收益=4050／(6000+6000×3／10+4000×6／12)=0.41(元／股)(2)財務杠桿系數(shù)=7200／(7200-3600)=2(3)不合理。資料二顯示，行業(yè)平均資產(chǎn)負債率為40%，而E公司已達到60%，行業(yè)平均利息保障倍數(shù)為3倍，而E公司只有2.5倍，這反映了E公司的償債能力較差，如果再發(fā)行公司債券，會進一步提高資產(chǎn)負債率，這會加大E公司的財務風險。(4)公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是固定股利政策。停發(fā)現(xiàn)金股利可能導致股價下跌(或：可能對股價不利，或：公司價值下降)。

58.(1)對于投資A債券而言，投資期間不能獲得利息，持有2.5年后到期時收回本金1000元。持有期年均收益率＝一1＝12.20%由于A債券的持有期年均收益率12.20%大于甲企業(yè)要求的必要收益率10%，因此A債券值得購買。

(2)對于固定資產(chǎn)投資而言，2008年和2009年均可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2010年可以獲得250萬元(500×O.5)的凈現(xiàn)金流量，內含報酬率的計算過程如下：

1000=500×(P/A，i，2)+250X(P/F，i，2.5)

查表并利用內插法可知：

(P/A，14%，2)＝1.6467

(P/F，14%，2.5)＝(O.7695+O.6750)/2＝O.7223

(P/A，16%，2)＝1.6052

(P/F，16%，2.5)＝(0.7432+O.6407)/2＝O.6920

即i＝14%時

500×(P/A，i，2)+250X(P/F，i，2.5)＝500×1.6467+250×O.7223＝1003.93(萬元)

i＝16%時

500×(P/A，i，2)+250×(P/F，i，2.5)＝500×1.6052+250×O.6920＝975.6(萬元)

利用內插法可知項目的內含報酬率

＝14.28%

由于項目的內含報酬率14.28%高于甲企業(yè)要求的必要報酬率10%，因此該項目值得投資。

(3)由于投資固定資產(chǎn)的收益率14.28%高于投資債券的收益率12.20%，因此應該投資固定資產(chǎn)。

59.(1)①轉換價格=面值／轉換比率=100／10=10(元／股)②發(fā)行可轉換公司債券節(jié)約的利息=40×(6％-3％)=1．2(億元)③要想實現(xiàn)轉股，轉換期的股價至少應該達到轉換價格10元，由于市盈率=每股市價／每股收益，因此，2018年的每股收益至少應該達到10／25=0．4(元／股)，凈利潤至少應該達到0．4×50=20(億元)，增長率至少應該達到(20-15)／15×100％=33．33％。④如果公司的股價在9～10元波動，由于股價低于轉換價格，此時，可轉換債券的持有人將不會轉換，會造成公司集中兌付債券本金的財務壓力，加大財務風險。(2)①發(fā)行附認股權證債券節(jié)約的利息=40×(6％-4％)=0．8(億元)②為促使權證持有人行權，股價至少應達到8元。③發(fā)行債券張數(shù)=40／100=0．4(億張)附認股權數(shù)=0．4×10=4(億份)認購股數(shù)=4／2=2(億股)如果權證持有人均能行權，公司新增股權資金額=2×8=16(億元)。④利用這種籌資方式公司面臨的風險首先是仍然需要還本付息(利息雖然低但仍有固定的利息負擔)，其次是如果未來股票價格低于行權價格，認股權證持有人不會行權，公司就無法完成股票發(fā)行計劃，無法籌集到相應資金。

60.2021年黑龍江省齊齊哈爾市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

甲公司于2004年1月1日發(fā)行5年期、一次還本、分期付息的公司債券，每年12月31日支付利息。該公司債券票面利率為5%，面值總額為300000萬元，發(fā)行價格總額為313347萬元；支付發(fā)行費用120萬元，發(fā)行期間凍結資金利息為150萬元。假定該公司每年年末采用實際利率法攤銷利息，實際利率為4%。2005年12月31日該應付債券的賬面余額為（）萬元。

A.308008.2B.308026.2C.308316.12D.308348.56

2.

3.某企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務杠桿系數(shù)為1.5，預計銷售將增長10%，在其他條件不變的情況下，普通股每股收益將增長（）

A.5%B.15%C.20%D.30%

4.下列關于存貨保險儲備的表述中，正確的是()。

A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本

B.保險儲備的多少取決于經(jīng)濟訂貨量的大小

C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低

D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本

5.下列有關證券投資的說法中，不正確的是()。

A.證券資產(chǎn)的特點之一是價值虛擬性

B.證券投資的目的之一是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力

C.證券投資的非系統(tǒng)風險中包括購買力風險

D.債券價值大于其購買價格時，債券投資的收益率大于市場利率

6.獨立檢查控制是指由業(yè)務執(zhí)行者以外的人員對已執(zhí)行的業(yè)務的正確性所進行的驗證，又稱內部稽核。一個有效的獨立檢查控制不需要滿足的條件是()。

A.檢查工作由一個和原業(yè)務活動、記錄、保管相獨立的人員來執(zhí)行

B.不管采用全部復核或抽樣復核，復核工作須經(jīng)常進行

C.錯誤和例外須迅速地傳達給有關人員以便更正

D.如果采用抽樣復核，復核工作須經(jīng)常進行；如果采用全部復核，復核工作不必經(jīng)常進行

7.下列關于敏感系數(shù)的說法中錯誤的是（）。

A.某一因素的敏感系數(shù)為負號，表明該因素的變動與利潤的變動為反向關系

B.在不虧損的狀態(tài)下，銷量的敏感系數(shù)一般是最大的

C.在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)大于單位變動成本的敏感系數(shù)

D.在不虧損的狀態(tài)下，銷售量的敏感系數(shù)一定大于固定成本的敏感系數(shù)

8.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，本期計劃銷售量為2萬件，應負擔的固定成本總額為50萬元，單位變動成本為70元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)上述資料測算的單位A產(chǎn)品的保本點價格應為()元。

A.70B.95C.25D.100

9.

第

16

題

下列有關增加股東財富的表述中，正確的是（）。

A.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率B.杠桿貢獻率C.現(xiàn)金流量比率D.長期資本負債率

10.

11.

第

13

題

下列各項，不能協(xié)凋所有者與債權人之間矛盾的方式是（）。

A.市場對公司強行接收或吞并B.債權人通過合同實施限制性借款C.債權人停止借款D.債權人收回借款

12.3．下列選項中，【】活動屬于企業(yè)資金營運活動。

A.支付股利B.購買原材料C.發(fā)行債券D.購買無形資產(chǎn)

13.

第

20

題

公司在制定股利政策時要與其所處的發(fā)展階段相適應，下列說法不正確的是（）。

A.初創(chuàng)階段適用剩余股利政策

B.成熟階段適用固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.快速發(fā)展階段適用低正常股利加額外股利政策

D.衰退階段適用剩余股利政策

14.

第

22

題

（）需要直接納入日常業(yè)務預算體系，同時也將影響現(xiàn)金預算等財務預算。

A.經(jīng)營決策預算B.投資決策預算C.財務費用預算D.預計利潤表

15.

第

20

題

下列項目中，屬于利得的是（）。

A.銷售商品流入的經(jīng)濟利益B.技術服務流入的經(jīng)濟利益C.貸款流入的經(jīng)濟利益D.出售無形資產(chǎn)流入的經(jīng)濟利益

16.某投資組合的必要收益率為15%，市場上所有組合的平均收益率為12%，無風險收益率為5%，則該組合的β系數(shù)為（）。

A.2B.1.43C.3D.無法確定

17.乙公司普通股的β系數(shù)為1.25，此時一年期國債利率為6%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則該股票的資本成本為（）

A.12.5%B.14%C.8.5%D.18%

18.

第

16

題

以下不屬于短期償債能力指標的是（）。

A.現(xiàn)金流動負債比率B.流動比率C.或有負債比率D.速動比率

19.在下列各項指標中，能夠從動態(tài)角度反映企業(yè)償債能力的是()。

A.現(xiàn)金流動負債比率B.資產(chǎn)負債率C.流動比率D.速動比率

20.

第

19

題

下列因素引起的風險中，投資者可以通過投資組合予以消減的是（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.宏觀經(jīng)濟形勢的變動C.企業(yè)會計準則改革D.一個新的競爭者生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品

21.關于責任成本的內部結轉，下列說法正確的是()。

A.責任成本的內部結轉是指發(fā)生損失的責任中心進行賠償?shù)倪^程

B.責任轉賬的依據(jù)是各種原始記錄和費用定額

C.內部責任仲裁機構的職能是從企業(yè)整體利益出發(fā)對各責任中心責、權、利方面產(chǎn)生的糾紛進行裁決

D.責任成本差異發(fā)生的地點與應承擔差異責任單位往往是相同的責任中心

22.第

2

題

某工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，原材料采用計劃成本核算，A材料計劃成本每噸為100元。本期購進A材料5000噸，收到的增值稅增值稅專用發(fā)票上注明價款總額是490000元，增值稅額為83300元。另發(fā)生運費1000元（可按7%抵扣增值稅進項稅），途中裝卸費、保險費500元。原材料運抵企業(yè)后驗收入庫4995噸，運輸途中合理損耗5噸。購進A材料發(fā)生的成本差異（節(jié)約）為（）元。

A.9570B.8070C.8100D.9500

23.運用零基預算法編制預算，需要逐項進行成本效益分析的費用項目是（）。

A.可避免費用B.不可避免費用C.可延續(xù)費用D.不可延續(xù)費用

24.下列關于證券資產(chǎn)投資風險的表述中，錯誤的是（）。

A.價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性

B.一般來說，股票投資的購買力風險遠大于債券投資

C.期限越長的證券資產(chǎn)，要求的到期風險附加率越大

D.當證券資產(chǎn)投資報酬率低于市場利率時，證券資產(chǎn)的價值低于其市場價格

25.企業(yè)為了優(yōu)化資本結構而籌集資金，這種籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機

二、多選題(20題)26.下列關于統(tǒng)收統(tǒng)支模式的表述中，正確的有()。

A.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

B.有利于企業(yè)集團全面收支平衡

C.通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)

D.有利于監(jiān)控現(xiàn)金收支

27.下列因素與經(jīng)濟進貨批量占用資金間關系的表述中，正確的有()。

A.存貨年需要量的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動

B.單位存貨年儲存變動成本的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動

C.單價的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動

D.每次訂貨的變動成本變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金反方向變動

28.財務預算中的預計財務報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產(chǎn)負債表

29.作為財務管理目標，與利潤最大化相比，股東財富最大化優(yōu)點包括（）。

A.在一定程度上可以避免短期行為B.考慮了風險因素C.對上市公司而言，比較容易衡量D.重視各利益相關者的利益

30.證券投資的系統(tǒng)風險包括（）。

A.流動性風險

B.利息率風險

C.再投資風險

D.購買力風險

31.下列各項成本差異中，通常應由生產(chǎn)部門負責的有（）。

A.直接材料價格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異

32.

第

32

題

下列各項，屬于企業(yè)利益相關者的有（）。

33.

第

27

題

存貨的功能有（）。

A.降低進貨成本B.適應市場變化C.維持均衡生產(chǎn)D.防止停工待料

34.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開發(fā)費用B.廣告宣傳費用C.直接材料和直接人工D.職工培訓費

35.

第

29

題

下列關于比較資金成本法的說法正確的是（）。

A.使用這種方法沒有考慮風險因素

B.加權平均資金成本最低時，企業(yè)價值最大

C.根據(jù)個別資金成本的高低來確定最優(yōu)資本結構

D.該方法有把最優(yōu)方案漏掉的可能

36.應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要有()。

A.融資功能B.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔C.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險D.改善企業(yè)的財務結構

37.

38.

第

26

題

銷售預測的定量分析法，是指在預測對象有完備的基礎上，運用一定的數(shù)學方法，建立預測模型，做出預測。它一般包括（）。

39.在下列各項中，屬于可控成本必須同時具備的條件有（）。

A.可以預計B.可以計量C.可以施加影響D.可以落實責任

40.下列選項，屬于銷售百分比法優(yōu)點的有（）

A.在有關因素發(fā)生變動的情況下，原有的銷售百分比仍然適用B.為籌資管理提供短期預計的財務報表C.易于使用D.結果精確

41.下列關于投資項目評價的方法的表述中，正確的是（）

A.現(xiàn)值指數(shù)克服了凈現(xiàn)值法不能直接比較原始投資額不同的項目的局限性，它在數(shù)值上等于投資項目的凈現(xiàn)值除以原始投資額

B.動態(tài)回收期法克服了靜態(tài)回收期不考慮貨幣時間價值的缺點，但是仍然不能衡量項目的營利性

C.內含報酬率是項目本身的投資報酬率，不隨投資項目預期現(xiàn)金流的變化而變化

D.內含報酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同的互斥項目的優(yōu)劣

42.

第

28

題

應收賬款主要功能包括（）。

43.

第

29

題

在激進型組合策略下，臨時性負債可以為（）提供資金。

A.所有臨時性流動資產(chǎn)B.所有永久性資產(chǎn)C.部分臨時性流動資產(chǎn)D.部分永久性資產(chǎn)

44.股東從保護自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應考慮的因素有()。

A.避稅B.控制權C.穩(wěn)定收入D.資本積累

45.下列財務指標中屬于衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財務比率指標有（）

A.營業(yè)現(xiàn)金比率B.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量C.現(xiàn)金比率D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

三、判斷題(10題)46.被投資企業(yè)進行股利分配有利于投資企業(yè)減輕稅收負擔。()

A.是B.否

47.在其他條件不變的情況下，股票分割會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，進而降低公司資產(chǎn)負債率。（）

A.是B.否

48.

第

49

題

以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易的行為，按照我國有關證券法律規(guī)定應屬于欺詐客戶行為。（）

A.是B.否

49.

第

42

題

采用固定或穩(wěn)定增長的股利政策可能侵蝕公司的留存收益，影響公司的后續(xù)發(fā)展。（）

A.是B.否

50.在吸收直接投資中，吸收工業(yè)產(chǎn)權等無形資產(chǎn)出資方式相比其他出資方式的風險較大。()

A.是B.否

51.

第

37

題

高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應的資金占用量。

A.是B.否

52.負債比率越高，則權益乘數(shù)越低，財務風險越大。（）

A.是B.否

53.引起個別投資中心的投資收益率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資收益率提高；但引起個別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。（）

A.是B.否

54.

第

39

題

已確認并轉銷的壞賬損失以后又收回的，仍然應通過“應收賬款”科目核算，并貸記“管理費用”科目。（）

A.是B.否

55.全面預算的編制應以銷售預算為起點，根據(jù)各種預算之間的勾稽關系，按順序從前往后進行，直至編制出財務報表預算。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.E公司為一家上市公司，為了適應外部環(huán)境變化，擬對當前的財務政策進行評估和調整，董事會召開了專門會議，要求財務部對財務狀況和經(jīng)營成果進行分析，相關資料如下：資料一：公司有關的財務資料如表1、表2所示：表1財務狀況有關資料單位：萬元項目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權益合計5000060000負債合計9000090000負債和股東權益合計140000150000表2經(jīng)營成果有關資料單位：萬元項目2009年2010年2011年營業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤72009000利息費用36003600稅前利潤36005400所得稅9001350凈利潤600027004050現(xiàn)金股利120012001200說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：該公司所在行業(yè)相關指標平均值：資產(chǎn)負債率為40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據(jù)2010年度股東大會決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎，每10股送3股工商，注冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：(1)計算E公司2011年的資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉率和基本每股收益。(2)計算E公司在2010年末息稅前利潤為7200萬元時的財務杠桿系數(shù)。(3)結合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對公司股價可能會產(chǎn)生什么影響?(2012年)

58.（2）可以投資一項固定資產(chǎn)，不需要安裝，每年可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2．5年后報廢，假定無殘值。

要求：

（1）計算A債券的持有期年均收益率，判斷是否值得購買；

（2）利用內插法計算固定資產(chǎn)投資的內含報酬率，確定是否值得投資；

（3）做出投資債券還是投資固定資產(chǎn)的決定。

59.甲公司是一家上市公司，所得稅稅率為25％。2017年年末公司總股份為50億股，當年實現(xiàn)凈利潤為15億元。公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為40億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發(fā)行可轉換公司債券40億元，每張面值100元，規(guī)定的轉換比率為10，債券期限為5年，年利率為3％，可轉換日為自該可轉換公司債券發(fā)行結束之日(2018年1月1日)起滿1年后的第一個交易日(2019年1月1日)。方案二：平價發(fā)行40億元債券，票面年利率為4％，按年計息，每張面值100元，期限5年。同時每張債券的認購人獲得公司派發(fā)的10份認股權證，該認股權證為歐式認股權證，行權比例為2：1，行權價格為8元／股。認股權證存續(xù)期為12個月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行權期為認股權證存續(xù)期最后五個交易日(行權期間權證停止交易)。假定債券和認股權證發(fā)行當日即上市，預計認股權證行權期截止前夕，每股認股權證的價格為1元。要求：(1)根據(jù)方案一的資料確定：①計算可轉換債券的轉換價格。②假定計息開始日為債券發(fā)行結束之日，計算甲公司采用方案一2018年節(jié)約的利息(假設普通債券利率為6％)。③預計在轉換期公司市盈率將維持在25倍的水平。如果甲公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現(xiàn)轉股，那么甲公司2018年的凈利潤及其增長率至少應達到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股價在9～10元之間波動，說明甲公司將面臨何種風險。(2)根據(jù)方案二的資料確定：①假定計息開始日為債券發(fā)行結束之日，計算甲公司采用方案二2018年節(jié)約的利息(假設普通債券利率為6％)。②為促使權證持有人行權，股價應達到的水平為多少?③如果權證持有人均能行權，公司會新增股權資金額為多少?④利用這種方式籌資有何風險?

60.上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門分銷商，套裝門在香港生產(chǎn)然后運至上海。管理當局預計年度需求量為10000套。套裝門購進單價為395元(包括運費，幣種是人民幣，下同)。與定購和儲存這些套裝門相關的資料如下：(1)去年訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本l0760元，預計未來成本性態(tài)不變。(2)雖然對于香港原產(chǎn)地商品進入大陸已經(jīng)免除關稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關檢查，其費用為280元。(3)套裝門從香港運抵上海后，接受部門要進行檢查。為此雇傭一名檢驗人員，每月支付工資3000元，每個訂單檢驗工作需要8小時，發(fā)生變動費用每小時2.50元。(4)公司租借倉庫來儲存套裝門，估計成本為每年2500元，另外加上每套門4元。(5)在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門28.50元。(6)占用資金利息等其他儲存成本每套門20元。(7)從發(fā)出訂單到貨物運到上海需要6個工作日。(8)為防止供貨中斷，東方公司設置了100套的保險儲備。(9)東方公司每年50周，每周營業(yè)6天。要求：(1)計算經(jīng)濟訂貨模型中“每次訂貨成本”。(2)計算經(jīng)濟訂貨模型中“單位儲存成本”。(3)計算經(jīng)濟訂貨批量。(4)計算每年與批量相關的存貨總成本。(5)計算再訂貨點。(6)計算每年持有存貨的總成本。

參考答案

1.D2004年1月1日攤余成本=313347-=120+150=313377（萬元），2004年12月31日攤余成本=313377+313377×4%-300000×5%=310912.08（萬元），2005年12月31日攤余成本=310912.08+310912.08×4%-300000×5%=308348.56（萬元），2005年12月31日該應付債券的賬面余額為308348.56萬元。

2.D

3.D總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)＝2×1.5＝3，總杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率/銷售量變動率＝3，則普通股每股收益變動率＝3×10%＝30%。

綜上，本題應選D。

4.C較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本，因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低；保險儲備的多少與經(jīng)濟訂貨量無關。

5.C價值虛擬性是證券資產(chǎn)的特點之一，所以選項A的說法正確；證券投資的目的有四項，其中一項就是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力，所以選項B的說法正確；購買力風險是由于通貨膨脹而使貨幣購買能力下降的可能性，屬于證券投資的系統(tǒng)性風險，．所以選項C的說法不正確；用市場利率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價值，用債券的投資收益率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價格，由于現(xiàn)值與折現(xiàn)率是反向變動的，所以當債券價值大于購買價格時，債券的投資收益率大于市場利率，所以選項D的說法正確。

6.D一個有效的獨立檢查控制應當滿足三個條件：

(1)檢查工作由一個和原業(yè)務活動、記錄、保管相獨立的人員來執(zhí)行；

(2)不管采用全部復核或抽樣復核，復核工作須經(jīng)常進行；

(3)錯誤和例外須迅速地傳達給有關人員以便更正。

7.B【答案】B

【解析】在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)一般應該是最大的。

8.D單位A產(chǎn)品的保本點價格=(50／2+70)／(1-5％)=100(元)

9.A

10.B

11.A為協(xié)調所有者與債權人之間矛盾，通常采用的方式是：限制性借債；收回借款或停止借款。選項A是協(xié)調所有者與經(jīng)營者矛盾的方法。

12.B本題主要考查的知識點為資金營運活動的理解。企業(yè)購買原材料、支付工資等費用均屬于企業(yè)的資金營運活動。

13.B在公司的初創(chuàng)階段，公司經(jīng)營風險高，有投資需求且融資能力差，所以，適用剩余股利政策。選項A的說法正確；在公司的成熟階段，盈利水平穩(wěn)定，通常已經(jīng)積累了一定的留存收益和資金，因此，適用固定股利支付率政策。選項B的說法不正確；在公司的快速發(fā)展階段，投資需求大，因此，適用低正常股利加額外股利政策。選項c的說法正確；在公司的衰退階段，公司業(yè)務銳減，獲利能力和現(xiàn)金獲得能力下降，因此，適用剩余股利政策。所以，選項D的說法正確。

14.A經(jīng)營決策預算需要直接納入日常業(yè)務預算體系，同時也將影響現(xiàn)金預算等財務預算；投資決策預算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算和預計資產(chǎn)負債表；財務費用預算就其本質而言屬于日常業(yè)務預算，但由于該預算必須根據(jù)現(xiàn)金預算中的資金籌措及運用的相關數(shù)據(jù)來編制，因此將其納入財務預算的范疇；預計利潤表屬于財務預算。

15.D利得是指由企業(yè)非日常活動所形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經(jīng)濟利益的流入；上述項目中，銷售商品、技術服務、貸款屬于企業(yè)的日常活動，其經(jīng)濟利益的流入屬于收入；只有出售無形資產(chǎn)屬于企業(yè)非日?；顒樱浣?jīng)濟利益的流入屬于利得。

16.B必要收益率＝無風險收益率+風險收益率，所以風險收益率＝必要收益率-無風險收益率＝15%-5%＝10%，該組合的β系數(shù)＝10%/(12%-5%)＝1.43。

17.C根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知：該公司股票的必要收益率＝Rf＋β（Rm－Rf）＝6%＋1.25×（8%－6%）＝8.5%

綜上，本題應選C。

Rm－Rf表示的是股票市場的風險收益率，也可以稱為平均風險的風險收益率，平均風險的風險報酬率、平均風險的風險補償率、平均風險的風險附加率、證券市場的平均風險收益率、證券市場的平均風險溢價率等等；

R＝Rf＋β（Rm－Rf）表示的是股票要求的收益率，也可稱為必要收益率、必要報酬率、最低報酬率；

Rm表示的是平均風險股票要求的收益率，也可以稱為股票市場要求的收益率、市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、所有股票的平均收益率、股票市場的平均收益率、市場收益率、平均風險股票收益率、平均股票的要求收益率、證券市場的平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場風險的平均收益率等。

18.C或有負債比率衡量的是長期償債能力。

19.A［解析］現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率，它可以從現(xiàn)金流量（動態(tài)）角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。

20.D通過資產(chǎn)組合可以分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手，僅僅影響被投資企業(yè)，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個選項引起的風險屬于系統(tǒng)風險，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

21.C解析：責任成本的內部結轉是由承擔損失的責任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責任中心進行損失賠償?shù)馁~務處理過程；責任轉賬的依據(jù)是各種準確的原始記錄和合理的費用定額；責任成本差異發(fā)生的地點與應承擔差異責任單位有可能是不相同的責任中心；內部責任仲裁機構的職能是從企業(yè)整體利益出發(fā)對各責任中心責、權、利方面產(chǎn)生的糾紛進行裁決。

22.B節(jié)約差異＝4995×100－490000-1000×（1－7%）-500＝8070（元）

23.A本題考核預算的編制方法。在零基預算編制過程中要劃分不可避免費用項目和可避免費用項目。在編制預算時，對不可避免費用項目必須保證資金供應；對可避免費用項目，則需要逐項進行成本與效益分析，盡量控制不可避免項目納入預算當中。所以本題選A。

24.B價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產(chǎn)價格普遍下跌的可能性，選項A正確；購買力風險對具有收款權利性質的資產(chǎn)影響很大，債券投資的購買力風險遠大于股票投資，選項B的錯誤；當證券資產(chǎn)持有期間的市場利率上升，證券資產(chǎn)價格就會下跌，證券資產(chǎn)期限越長，投資者遭受的損失越大，因此期限越長的證券資產(chǎn)，要求的到期風險附加率越大，選項C正確；只有當證券資產(chǎn)投資報酬率小于市場利率時，證券資產(chǎn)的價值才會低于其市場價格，選項D正確。

25.D調整性籌資動機，是指企業(yè)因調整資本結構而產(chǎn)生的籌資動機。具體原因大致有二：一是優(yōu)化資本結構，合理利用財務杠桿效應;二是償還到期債務，債務結構內部調整。所以選項D是答案。

26.BCD統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。但是該模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，以致降低整個集團經(jīng)營活動和財務活動的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆收支都要經(jīng)過總部財務部門之手，那么總部財務部門的工作量就大了很多。因此這種模式通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)。所以選項BCD是本題答案。

27.AC【答案】AC

【解析】根據(jù)公式，經(jīng)濟進貨批量占用資金=(Q/2)×u，且Q=(2×D×K/Kc)1/2，可以推出存貨年需要量、每次訂貨的變動成本變動和單價的變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金同方向變動；單位存貨年儲存變動成本變動會引起經(jīng)濟進貨批量占用資金反方向變動，所以選項A、C正確。

28.CD

29.ABC與利潤最大化相比，股東財富最大化作為財務管理目標的主要優(yōu)點是：（1）考慮了風險因素；（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；（3）對上市公司而言，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。股東財富最大化強調得更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視不夠，所以選項D不是股東財富最大化財務管理目標的優(yōu)點，而是其缺點之一。以股東財富最大化作為財務管理目標另外還有兩個缺點：（1）通常只適用于上市公司；（2）股價受眾多因素影響，不能完全準確反映企業(yè)財務管理狀況。（參見教材5頁）

【該題針對“（2015年）企業(yè)財務管理目標理論”知識點進行考核】

30.BCD證券投資的系統(tǒng)風險包括利息率風險、再投資風險、購買力風險；非系統(tǒng)風險包括違約風險、流動性風險、破產(chǎn)風險。

31.BCD直接材料價格差異主要由采購部門承擔責任，直接材料用量差異主要由生產(chǎn)部門承擔責任，直接人工效率差異的主要責任在生產(chǎn)部門，變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責任也在生產(chǎn)部門。

32.ABCD企業(yè)的利益相關者包括股東，然后是債權人、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應商、員工、政府等。

33.ABCD企業(yè)持有存貨的主要功能是：(1)防止停工待料；(2)適應市場變化；(3)降低進貨成本；(4)維持均衡生產(chǎn)。

34.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)服務，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計量的成果。在技術上，投入量與產(chǎn)出量之間沒有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術性成本。

35.BD比較資金成本法考慮了風險因素，所以選項A不正確；比較資金成本法，是通過計算各方案的加權平均資金成本，并根據(jù)加權平均資金成本的高低來確定最佳資本結構的方法，加權平均資金成本最低時企業(yè)價值最大．所以選項B正確，選項C不正確；該方法所擬定的方案數(shù)量有限，故有把最優(yōu)方案漏掉的可能，所以選項D正確。

36.ABCD應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要體現(xiàn)在：①融資功能；②減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔；③減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險；④改善企業(yè)的財務結構。所以選項ABCD為本題答案。

37.ABCD

38.AD銷售預測的定量分析法，一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類。

39.ABCD解析：可控成本必須同時具備四個條件：可以預計、可以計量、可以施加影響和可以落實責任。

40.BC選項A不屬于，銷售百分