某集團(tuán)公司利潤

雅戈?duì)柟纠麧櫡治龌景盖檠鸥隊(duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司前身為寧波青春發(fā)展公司，是一家由寧波青春服裝廠和鄞縣石矸鎮(zhèn)工業(yè)總公司共同投資的聯(lián)營企業(yè)，注冊資本1000萬元，其中寧波青春服裝廠擁有其75%的權(quán)益，鄞縣石矸鎮(zhèn)工業(yè)總公司擁有其25%的權(quán)益，公司專門生產(chǎn)襯衫、西服等系列服裝。1993年3月18日，經(jīng)寧波市體改委甬體改（1993）28號文批準(zhǔn)，由寧波青春服裝廠、鄞縣石矸鎮(zhèn)工業(yè)總公司、寧波盛達(dá)發(fā)展公司共同發(fā)起，以原寧波青春發(fā)展公司為基礎(chǔ)，采用定向募集的方式，改制設(shè)立為雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司（以下簡稱雅戈?duì)柟荆?998年11月19日，雅戈?duì)柟驹谏虾ＷC券交易所上市。雅戈?duì)柟緸閲鴥?nèi)服裝業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有“雅戈?duì)枴币r衫、西服、西褲、夾克和領(lǐng)帶五項(xiàng)名牌產(chǎn)品和國內(nèi)最大的服裝制造業(yè)基地——雅戈?duì)柗b城，在國內(nèi)同行中優(yōu)勢明顯。公司在2002年前均為服裝業(yè)務(wù)一枝獨(dú)大的局面，在服裝主業(yè)成長性表現(xiàn)不突出的情況下，2002年、2003年公司逐步將經(jīng)營范圍擴(kuò)展到房地產(chǎn)以及與服裝配套的紡織領(lǐng)域，多元化經(jīng)營格局確定。公司于外商合資的雅戈?duì)柤徔棾墙ǔ赏顿Y后，公司紡織服裝板塊目前已經(jīng)形成“紡織—服裝—銷售”的垂直型產(chǎn)業(yè)鏈。旗下子公司雅戈?duì)栔脴I(yè)已成為寧波地區(qū)區(qū)域性的房地產(chǎn)龍頭企業(yè)，雅戈?duì)柕钠放朴绊懥σ喑晒Φ貜姆b行業(yè)延續(xù)至房地產(chǎn)行業(yè)。公司紡織服裝業(yè)務(wù)與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)交相輝映、比翼齊飛，共同構(gòu)成了公司經(jīng)營收入與利潤的重要來源。從近年來的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，公司三大主業(yè)形成了協(xié)同發(fā)展的良好局面。同時(shí)還涉及對外投資，項(xiàng)目投資，倉儲(chǔ)運(yùn)輸，金屬材料、化工產(chǎn)品及原料、建筑材料、機(jī)電、家電子器材、煤、焦炭的銷售，經(jīng)營本企業(yè)成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)和業(yè)務(wù)，經(jīng)營本企業(yè)成員企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表及零配件等產(chǎn)品及相關(guān)的進(jìn)口業(yè)務(wù)，承辦中外合資經(jīng)營、合作生產(chǎn)及開展“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)等多元化生產(chǎn)經(jīng)營。雅戈?duì)柟咀?998年上市以來，盡管各年增速各異，其主營業(yè)務(wù)收入以及凈利潤仍然保持了持續(xù)增長的態(tài)勢。公司從1998年上市到2005年的8年間，主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤的復(fù)合增長率分別達(dá)到了28.83%和22.69%。其中2004年和2005年兩年業(yè)績情況如下表（單位：萬元）所示：榮項(xiàng)目杰2004年娛2005年穗主營業(yè)務(wù)收紹入癥41552堡1.09飯46281幟5.16玻主營業(yè)岔務(wù)成嶼本虜26662蒙3.97體28966倘9.50區(qū)主營業(yè)務(wù)稅犬金及附加鄭10484承.83冶8876.蘆47跳主營業(yè)務(wù)利趨潤嘩13841脊2.29決16426碰9.19省其他業(yè)務(wù)利悲潤店2061.尚90益2754.愛24薄銷售費(fèi)用鉗52127沉.49云58797牛.51泄管理費(fèi)用惱18593荒.00刮23757林.51暮財(cái)務(wù)費(fèi)用卷8890.副87緊12208作.02變投資收益脖3636.咐69畢480.5辛8饅營業(yè)外收入捏4189.朵29景1140.遺90逃營業(yè)外支出棟1104.槽53捉58126鏈補(bǔ)貼收入跨8528.遇22命81批0剩0.72苦利潤總額驟75527涉.24刃81401大.33蔬凈利潤聰55786菌.32箭56479凈.08主營業(yè)務(wù)收入及主營業(yè)務(wù)成本的具體情況如下表（單位：萬元）所示：寨項(xiàng)目鉗主營業(yè)務(wù)收目入郊主營業(yè)務(wù)成桐本民2004年愛2005年皮2004年鐘2005年敏服裝悠18695蜓9.80堅(jiān)21041短4.12枯12823瘡4.42糊11746爆6.17爛房地產(chǎn)長15885捆8.81興13306像9.95妥10350罪1.98刮76136添.20盤紡織業(yè)許34939住.47扭80678連.45愧27869旨.19歇65257廁.降1藍(lán)8多貿(mào)易眾13220夢.80抵9401.騎47真12440順.19屬9012.租62驚電力熱力耕11476貼.01鴿19598題.24裝10643視.41鳳17860蜻.50解酒店旅游業(yè)青10066象.20添9652.浪93摸3934.群79界3937.社83熱其他薯34763襖0.1斥38652采6.4考27018遼3.9溉30810敞.95炕合計(jì)珠41552庫1.09詞46281菜5.16漠26662燙3.97醫(yī)28966俱9.50主導(dǎo)產(chǎn)品服裝按產(chǎn)品構(gòu)成的具體情況如下表（單位：萬元）所示：盛項(xiàng)目名稱哀主營業(yè)務(wù)收勵(lì)入轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成銷本鍋主營業(yè)務(wù)利榜潤派2004年債2005年結(jié)2004年疤2005年醋2004年徹2005年墻西服馬67116太.78撲83571與.91牧32929歇.34繭41941飼.51膏34187湖.44居41630檔.40旅襯衫她59128鋼.68悔64666練.05圾30084蛋.65網(wǎng)32403調(diào).70箭29044引.03收32403煮.70服裝業(yè)務(wù)銷售量情況如下表所示：為項(xiàng)目恐2004年絨2005年統(tǒng)襯衫（萬件倆）猶800簽930稈西服（萬套夾）津120屑150辱休閑服（萬究件）扎70吧90吵西褲（萬條謙）泄105殼1桃24案例分析狀1、機(jī)雅戈?duì)柟緞?004年外和2005澆年利潤增長寒情況姐分析黑雅戈?duì)柟厩?004年渣和2005輝年利潤增長揉情況如下列沈有關(guān)表格所衛(wèi)示宿利潤及利潤擦構(gòu)成分析表算項(xiàng)目刪2004年押（萬元）莖2005年汗（萬元）滾增長率闊主營業(yè)務(wù)綢收入蛋41552監(jiān)1.09丑46281劈5.16督11.38求%紫主營業(yè)務(wù)成懲本踢26662渡3.97家28966岔9.50爽8.64%卵主營業(yè)務(wù)稅灶金及附加爛10484槽.83甘8876.夾47愚-15.3癢3%福主營業(yè)務(wù)利猾潤質(zhì)13841消2.29猶16426退9.19兵18.68植%宰其他業(yè)縱務(wù)利卻潤認(rèn)2061.獅90積2754.室24秩33.58撈%引銷售費(fèi)用紀(jì)52127售.49億58797要.51達(dá)11.54良%舞管理費(fèi)用涼18593美.00稈23757霸.51乏27.78鋪%渣財(cái)務(wù)費(fèi)用踏8890.友87鼓12208握.02捷37.31拔%接投資收益手3636.監(jiān)69氧480.5活8鐵-86.7瓶9%帆營業(yè)外收入漸4189.競29爸1140.容90葉-72.7榨7%軟營業(yè)外支出治1104.總53傲58126獎(jiǎng)-47.3乘7%蕩補(bǔ)貼收入逢8528.云22微8100.森72位-5.01錄%尊利潤總額主75527咽.24吹8140頸1提.33例7.遮78%執(zhí)凈利潤鼻55786全.32燭56479閘.08爛1.24%捐主營業(yè)務(wù)收剛?cè)爰爸鳡I業(yè)百務(wù)利潤分析侍表欺項(xiàng)目煌主營業(yè)務(wù)收矮入穗主營業(yè)務(wù)收杰入增長率遵主營業(yè)務(wù)利躲潤侵主營業(yè)務(wù)利咳潤增長率客2004年墨2005年吳2004年幅2005年芳金額窄（萬元）顏所占禿百分比拳金額忙（萬元）斧所占董百分比談金額室（萬元）籃所占慎百分比厭金額鞠（萬元）蛇所占芽百分比呢服裝寶18695貼9.80蹈44.99僵%師21041繼4.12挑45.46庸%活12.55粱%妻78725識(shí).38柔52.87辨%某92947亮.9剩5崇53.68瞇%截18.07乒%棄房地產(chǎn)希15885擾8.81它38.23宿%嗽13306棗9.95搖28.75春%但-16.2福3%至55356每.83竊37.18引%牌56933這.75疫32.88陡%杠2.85%等紡織業(yè)流34939漸.47另8.41%蘿80678組.45舟17.43擦%授130.9肢1%嚷7070.冷28世4.75%級15421巷.27歡8.91%楊118.1梳1%捉貿(mào)易篩13220喂.80億3.18%胳9401.兇47見2.03%愉-28.8付9%余780.6俘1麗0.52%先388.8皺5許0.22鳥-5.02籮%恒電力熱力充11476壘.01者2.76%昂19598定.24謎4.23%朵70.78勿%低832.6艦0興0.56%擺1737.菜74畫0.99%桂79.12校%凝酒店旅游業(yè)衫10066偷.20賭2.42%藝9652.票93氏2.09%搏-4.11棗%溪6131.炭41帆4.12%共5715.勻10鋤3.3%齒-6.79光%祥合計(jì)餃41552拳1.09摔100%挺46281傳5.16巴100%跨11.38稿%聯(lián)14889與7.12濱100%料17314吊5.66鼻100%風(fēng)16.29涉%愁主導(dǎo)產(chǎn)品服眼裝按產(chǎn)品構(gòu)轎成的收入、易成本及利潤舟分析表爭項(xiàng)目名稱胞主營業(yè)務(wù)收哄入竄主營業(yè)務(wù)成訴本厭主營業(yè)務(wù)利洗潤糖2004年耕2005年暗增長率搖2004年溪2005年寺增長率保2004年柄2005年介增長率畫金額池（萬元）檢金額術(shù)（萬元）剝金額禽（萬元）言金額咐（萬元）謝金額臘（萬元）鄉(xiāng)金額卵（萬元）撓西服愉67116野.78保83571嘴.91醋24.52于%準(zhǔn)32929莖.34痛27.37斗%爸27.37奶%殊34187瘦.44紅41630捕.40謎21.77辦%勝襯衫蒜59128抽.68欄64666鋒.05杜9.36%舍30084惡.65賢7.71%孫7.71%故29044吸.03饒32403女.70恨11.57幕%順2、咳2005年嚼利潤變化的背原因昌分析褲從利潤及利際潤構(gòu)成鋸分析可知：猛2005年宿雅戈?duì)枌?shí)現(xiàn)劣主營業(yè)務(wù)收嚷入46.2燭8億元，同悼比增長11趟.38%；位主營業(yè)務(wù)利埋潤16.4形3億元，同梢比增長18絨.68%，雷高于主營業(yè)宮務(wù)收入增長喜率，但凈利露潤增長卻只昨有1.24我%。分析原沙因，有程以下劇幾方面：逼第一，主要靠是2005罪年公司投資烈收益的下降役，造成凈利道潤增幅下降戴。公司20鞠05年投資擇收益僅為4恰81萬元，誤大大低于2懶004年的蘭3637萬輝元，這主要活是中信證券這分紅減少近賓1000萬什元，此外2址004年公童司直營店圍拆遷得到了節(jié)政府的補(bǔ)償攝。崖第二，財(cái)務(wù)借費(fèi)用、銷售溪費(fèi)用及管理揭費(fèi)用分別較伐上年有較大談的增幅，特司別是財(cái)務(wù)費(fèi)歡用同比增長艘37.3%任，吞噬凈利葵潤的增長。娘從公司近年怪銷售費(fèi)用、滿管理費(fèi)用和童財(cái)務(wù)費(fèi)用情坡況來看，銷翠售費(fèi)用由于謎公司營銷策法略為渠道的炕擴(kuò)張，呈現(xiàn)拾加速上漲的勝態(tài)勢，管理雄費(fèi)用隨著公趨司銷售規(guī)模湊的擴(kuò)大正常擺增長。而財(cái)削務(wù)費(fèi)用由于略公司規(guī)模的頁擴(kuò)大，長短頸期借款相應(yīng)蘋增加。賭限因此，雅戈講爾公司主營茄業(yè)務(wù)收入、旦凈利潤和費(fèi)扔用增長情況暮基本是穩(wěn)定灶的，并與公痰司發(fā)展速度德相匹配。毫昏從主營業(yè)務(wù)竟收入及主營吃業(yè)務(wù)利潤分刪析可知：2漸005年，庫雅戈?duì)柕闹縻U營業(yè)務(wù)突出促，和200弓4年一亦樣，仍舊是劑服裝、紡織象及房地產(chǎn)三饅方面。其中深，服裝業(yè)務(wù)鏡收入21億饑元，增長1看2.5%，絮占主營業(yè)務(wù)敢收入的比重鄙為45.4辮6%，毛利距為9.29重億元男，同比增加歇18.07窩%,占主營吉業(yè)務(wù)利潤的狡比重為53罵.68%；踐紡織業(yè)務(wù)收旬入8億元，碌同比大幅增僵長130.梢9%，占主喉營業(yè)務(wù)收入監(jiān)的比重為1遮7.43%晶,毛利1.創(chuàng)54億元，上同比增加1灶18.11耍%，占主營檢業(yè)務(wù)收入的封比重為28盾.75%，化毛利5.6勞9億元，同賺比增加2.夸85%，占蘭主營業(yè)務(wù)利冒潤的比重為玩32.88扎%。慧禿2005年殺的主營業(yè)務(wù)昏收入較20帽04年的主般營業(yè)務(wù)收入臭有較大的增絹長，分析其此原因，主要休有以下兩方窩面：意第一，雅戈團(tuán)爾服裝業(yè)務(wù)職為公司的傳賄統(tǒng)業(yè)務(wù)，多潛年來保持穩(wěn)林定并微幅增皮長，根據(jù)權(quán)規(guī)威部門統(tǒng)計(jì)潛，2005該年區(qū)“異雅戈?duì)柧辈灰r衫平均相楊對綜合市場此占有率為1驕1.8%，室連續(xù)11年慧居同行業(yè)第肯一位，20思05年篩“晚雅戈?duì)柧o”屯襯衫平均相禿對綜合市場拔占有率為1婚2.4%，務(wù)連續(xù)6年居暈同行業(yè)第一句位。雅戈?duì)柸狗b步入增慎長軌道，主繳要是由于公椅司國內(nèi)建立顫起以自營專省賣店為核心求的營銷網(wǎng)絡(luò)款，渠道整合憶、收縮戰(zhàn)線射效果顯著；港外銷出口量妖增長強(qiáng)勁；抱建立起完善吹的產(chǎn)業(yè)鏈，怖未來著重于界毛利率的提贏升。逮第二，20續(xù)05年雅戈取爾紡織銷售通收入勁增1塊30%，主出要是200狂4年基數(shù)較腎低香。因?yàn)檠鸥晏葼?004海年才開始向命上游建立紡坊織面料基地展，投入生產(chǎn)州國內(nèi)最全面?zhèn)サ募徔椈乇K之一，涉及災(zāi)色織、印染稿、針織、毛盤紡等多個(gè)領(lǐng)效域。曲己從主導(dǎo)產(chǎn)品驗(yàn)服裝按產(chǎn)品邪構(gòu)成的收入腫、成本及利典潤分析可知豪：2005漸年雅戈?duì)柕臍ぶ鲗?dǎo)產(chǎn)品西褲服和襯衫的艘營業(yè)收入和昨毛利都較2幅004年有貨所增加。其筋中，西服的蜓營業(yè)收入增暢長率為24月.52%，霜毛利增長率鷹為21.7困7%；襯衫鞠的營業(yè)收入脆增長率為9竄.36%，愿毛利增長率繞為11.5嘉7%。造成陜西服和襯衫沈營業(yè)收入增戴長的原因可瓶以用因素分棍析法槳來分析。以絹下是對筋襯衫營業(yè)收距入增長的原箭因分析。銅奮由于資料受掉限，假設(shè)該籃公司的襯衫芝品畜種只有一種急，且一年內(nèi)都價(jià)格不發(fā)生巴變化。根據(jù)淋前面提供的踩相關(guān)資料，瘦可知襯衫2掘004年及室2005年版的單位價(jià)格辣及銷售量如借下表所示：墓項(xiàng)目水2004年鍵2005年單襯衫動(dòng)營業(yè)收入誤（萬元）老銷售量注（萬件）汪單價(jià)鳴（元/件）桐營業(yè)收入勒（萬元）族銷售量蘆（萬件）略單價(jià)喬（元/件）扔59128棵.68怨800暴73.91漠64666桃.05往930清69.53逢雅戈?duì)柕囊r愉衫營業(yè)收入秧2005年華比2004辜年多553旨7.37萬險(xiǎn)元（636復(fù)66.05扁-5912續(xù)8.68賠）循，造成增加伏的原因可以跳從影響營業(yè)持收入的單價(jià)痰和銷售量兩價(jià)方面放來分析。碌由于：營業(yè)誼收入=銷售胞量租×隊(duì)單價(jià)甩因此：由于防單價(jià)的降低草，從而使2粱005年襯淹衫營業(yè)收入餓比2004幕年下降：躍（69.3鞏-73.9亭1斷）娘×門930=-員4073.堤4(萬元)研由于銷售量脅的提高，從鼻而使200率5年襯衫營娃業(yè)收入比2欺004獸年增加：奔（930-憂800）巨×齒73.91暑=9608舅.3(萬元講)少3、