證券公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法模版

***證券股份有限公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法總則為加強公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的管理，有效防范和化解風(fēng)險，根據(jù)《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)》、《證券公司金融衍生品柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司金融衍生品柜臺交易風(fēng)險管理指引》等監(jiān)管規(guī)定以及公司制度的規(guī)定，特制定本辦法。本辦法所稱權(quán)益類互換交易，是指交易雙方根據(jù)有效的交易約定，在約定日期交換收益金額的交易。權(quán)益類互換交易的交易一方或交易雙方支付或收取的金額與權(quán)益類標的的表現(xiàn)相關(guān)，原則上雙方按照收益軋差后的凈額進行結(jié)算，不發(fā)生本金交換。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理目標是確保業(yè)務(wù)活動符合法律法規(guī)和公司制度的規(guī)定，確保風(fēng)險可測、可控、可承受。各部門風(fēng)險管理職責(zé)交易業(yè)務(wù)部負責(zé)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的日常風(fēng)險管理，主要包括：制定互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)制度和流程，并會同研究所、風(fēng)險管理部、法律合規(guī)部制定標的證券準入標準、展業(yè)方案；負責(zé)客戶適當性和投資者教育管理工作，評估投資者交易資格、風(fēng)險承受能力；根據(jù)客戶資信情況確定授信額度；設(shè)計互換交易產(chǎn)品方案和風(fēng)險對沖方案；實施風(fēng)險對沖操作并監(jiān)控對沖效果；盯市及履約保障管理，根據(jù)盯市情況和協(xié)議約定，制定違約處置方案，進行場內(nèi)標的證券及履約保障品處置；負責(zé)投資者投訴、糾紛處理工作等。研究所根據(jù)交易需求，確定質(zhì)押證券范圍及折算率；對名義本金規(guī)模較大或風(fēng)險相對較大的交易，出具標的證券、履約保障證券的評估報告；根據(jù)業(yè)務(wù)部門的需求，在標的證券行業(yè)及公司基本面發(fā)生重大變化時及時出具相關(guān)研究報告。風(fēng)險管理部獨立對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)進行風(fēng)險識別、評估、監(jiān)控和報告，主要包括：參與制定標的證券準入標準、展業(yè)方案等；對交易方案和對沖方案進行審核和評估，提出風(fēng)險控制建議；對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)整體規(guī)模、風(fēng)險控制指標、履約保障品比例等進行監(jiān)控；對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的各操作環(huán)節(jié)進行檢查；向首席風(fēng)險官提交風(fēng)險管理報告及風(fēng)險處理建議。法律合規(guī)部負責(zé)對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)法律協(xié)議文本進行合法性、合規(guī)性審核；負責(zé)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)的合規(guī)咨詢、合規(guī)審核、合規(guī)檢查；負責(zé)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)的信息隔離及利益沖突管理；協(xié)助交易業(yè)務(wù)部處理場外債權(quán)追索中涉及到的相關(guān)法律事務(wù)。稽核審計部負責(zé)對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的合規(guī)、運營等情況、以及業(yè)務(wù)操作流程和制度完備性等是否存在缺陷等方面進行稽核，并出具稽核報告。發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)督促相關(guān)責(zé)任人及時整改，并跟蹤檢查整改措施的落實情況。市場風(fēng)險管理交易業(yè)務(wù)部會同研究所、風(fēng)險管理部、法律合規(guī)部制定標的證券準入標準、展業(yè)方案。標的證券準入標準應(yīng)當考慮證券的基本面、波動率等因素。展業(yè)方案應(yīng)明確客戶初始保證金比例、維持保證金比例的確定規(guī)則。研究所在確定質(zhì)押證券范圍及其折算率時，應(yīng)充分考慮證券的基本面、流動性、估值水平以及波動率等因素。針對每筆權(quán)益類互換交易，交易業(yè)務(wù)部設(shè)制定對沖方案并負責(zé)操作，同時對監(jiān)控對沖效果。風(fēng)險管理部對對沖方案事前進行評估，并對對沖方案的實施進行監(jiān)控。交易業(yè)務(wù)部和風(fēng)險管理部擬定公司權(quán)益類互換交易全部合約名義本金規(guī)模、單一標的證券規(guī)模與凈資本的比例上限、單一客戶交易規(guī)模與凈資本的比例上限、單一標的證券互換交易數(shù)量和公司自營、基金做市、約定購回業(yè)務(wù)持有數(shù)量合計與該證券總股本的比例等風(fēng)險控制指標，報公司執(zhí)委會審批后執(zhí)行。風(fēng)險管理部監(jiān)控發(fā)現(xiàn)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)風(fēng)控指標出現(xiàn)異常時，及時向交易業(yè)務(wù)部進行風(fēng)險提示。交易業(yè)務(wù)部應(yīng)及時進行反饋。交易業(yè)務(wù)部應(yīng)對標的證券和質(zhì)押證券進行監(jiān)控，當標的證券和質(zhì)押證券出現(xiàn)業(yè)績大幅下滑、被ST/*ST處理、長期停牌、暫停上市或退市等異常情況時，交易業(yè)務(wù)部應(yīng)會同研究所、風(fēng)險管理部對相關(guān)證券進行評估，并制定應(yīng)對措施。信用風(fēng)險管理交易業(yè)務(wù)部制定權(quán)益類收益互換交易業(yè)務(wù)客戶的準入標準，確定客戶申請業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件和審批流程。交易業(yè)務(wù)部會同研究所、風(fēng)險管理部、法律合規(guī)部制定展業(yè)方案，明確交易對手的信用評價標準及授信額度核定方法等。交易業(yè)務(wù)部根據(jù)信用評價標準、授信額度核定方法等，對交易對手按資信水平進行分類，針對不同類別的交易對手，確定相應(yīng)的授信額度，并經(jīng)風(fēng)險管理部審核確認。公司在與交易對手開展權(quán)益類互換具體交易前，交易業(yè)務(wù)部應(yīng)確認交易對手授信額度是否足夠、履約保障品是否足額。風(fēng)險管理部風(fēng)險監(jiān)控人員應(yīng)每日盤后進行核查。交易業(yè)務(wù)部對客戶適當性進行審核，持續(xù)關(guān)注客戶信用動態(tài)，定期、不定期收集客戶財務(wù)狀況、信用狀況等材料，并根據(jù)客戶最新信息重新劃分客戶風(fēng)險等級和調(diào)整授信額度，授信額度的確定和調(diào)整須經(jīng)風(fēng)險管理部審核。研究所對交易標的證券及履約保障證券的基本面情況出具獨立意見。交易業(yè)務(wù)部對單客戶交易維持保證金比例等進行監(jiān)控，當維持保證金比例低于預(yù)警線時，通知客戶追加履約擔(dān)保品，當維持保證金比例低于最低線時，對合約進行終止結(jié)算。風(fēng)險管理部對單客戶交易維持保證金比例等進行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常時，及時向交易業(yè)務(wù)部進行風(fēng)險提示，交易業(yè)務(wù)部應(yīng)制定應(yīng)對措施并反饋風(fēng)險處置情況。法律合規(guī)部負責(zé)協(xié)助交易業(yè)務(wù)部處理場外債權(quán)追索中涉及到的相關(guān)法律事務(wù)等。流動性風(fēng)險管理交易業(yè)務(wù)部制定的標的證券準入標準、標的證券或其組合的初始保證金比例等時應(yīng)當考慮證券市值、換手率等影響流動性的因素。公司用資部門應(yīng)向資產(chǎn)與負債配置管理委員會報送資金計劃，資產(chǎn)與負債配置管理委員會持續(xù)評估公司資金流動性需要和供給，合理安排資金，防范資金流動性風(fēng)險。風(fēng)險管理部將權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)納入公司流動性風(fēng)險評估體系，通過對公司流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等指標評估公司資金流動性風(fēng)險狀況。法律合規(guī)部在業(yè)務(wù)主協(xié)議中明確客戶主動進行提前結(jié)算交割時，客戶最晚在原約定到期日前提出申請的時間，防止公司資金流動性風(fēng)險發(fā)生。操作風(fēng)險管理公司明確業(yè)務(wù)各相關(guān)崗位職責(zé)，建立完善的業(yè)務(wù)管理制度和操作流程。公司各部門在權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、盯市、對沖、監(jiān)控、支付結(jié)算、違約處置等主要環(huán)節(jié)由不同部門或崗位負責(zé)，相互分離、相互制約。交易業(yè)務(wù)部負責(zé)向客戶出具交易協(xié)議與風(fēng)險揭示書等材料，并做詳細解釋，確保客戶充分知曉業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)風(fēng)險?？蛻艉炇鸾灰讌f(xié)議時，須同時簽署風(fēng)險揭示書，確保公司充分履行風(fēng)險事前告知義務(wù)。交易業(yè)務(wù)部負責(zé)《主協(xié)議》、《補充協(xié)議》及《交易確認書》的簽署，承攬人負責(zé)《履約擔(dān)保協(xié)議》、《風(fēng)險揭示書》等其他法律文書的簽署?？蛻袈募s擔(dān)保品中的證券部分應(yīng)辦理質(zhì)押手續(xù)。交易業(yè)務(wù)部建立雙人復(fù)核機制，對對沖策略的實施等重要環(huán)節(jié)進行雙人復(fù)核。信息技術(shù)中心對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的系統(tǒng)進行維護、提供技術(shù)支持，保證系統(tǒng)正常運行，并制定應(yīng)急處理預(yù)案。合規(guī)風(fēng)險管理董事會辦公室負責(zé)對互換交易對手方是否為關(guān)聯(lián)方進行判斷，并對關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的內(nèi)部審批、外部披露（如需）程序出具意見，防范關(guān)聯(lián)交易違規(guī)等風(fēng)險。交易業(yè)務(wù)部風(fēng)險對沖崗根據(jù)對沖方案進行對沖操作，具體操作時應(yīng)遵守公司交易室管理的相關(guān)規(guī)定。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)風(fēng)險對沖崗應(yīng)與公司自營分公司投資業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)有效隔離，防止權(quán)益類互換交易敏感信息的不當流動。對沖交易人員應(yīng)合理評估對沖交易對市場的影響，對沖操作應(yīng)遵循交易所規(guī)定，不得進行異常交易或存在其他違規(guī)情形。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)對沖操作持倉應(yīng)當合并計算到公司自營權(quán)益類投資持倉比例中，并遵守所有自營業(yè)務(wù)投資持倉比例不得超過4%的監(jiān)管指標限制。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)擬簽署的所有協(xié)議文件應(yīng)經(jīng)公司法律合規(guī)部審核，產(chǎn)品方案應(yīng)經(jīng)公司風(fēng)險管理部、法律合規(guī)部等部門審核，并經(jīng)公司內(nèi)部審批。公司制定《權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)客戶適當性管理實施細則》，對該業(yè)務(wù)的投資者進行適當性管理。業(yè)務(wù)承攬部門在盡職調(diào)查階段，應(yīng)對交易對手的交易目的進行充分了解，判斷是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場、協(xié)助規(guī)避信息披露義務(wù)、利益輸送和商業(yè)賄賂等法律合規(guī)風(fēng)險。對于可能存在上述違法違規(guī)情況的，公司不得與其進行互換交易；對于不存在上述違法違規(guī)情況的，公司應(yīng)要求其出具書面承諾。交易業(yè)務(wù)部應(yīng)對承攬部門提交的盡調(diào)材料的合法合規(guī)性進行復(fù)核。公司采用標準的協(xié)議范本簽訂權(quán)益類互換交易涉及的主協(xié)議、補充協(xié)議及交易確認書，并根據(jù)交易對手和具體交易情況對上述文件范本進行持續(xù)評估和管理。公司法律合規(guī)部定期不定期對權(quán)益類互換業(yè)務(wù)進行合規(guī)檢查，防范合規(guī)風(fēng)險。風(fēng)險報告和內(nèi)部審計風(fēng)險管理部每日制作日報表，將公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的頭寸規(guī)模、風(fēng)險敞口等情況，報送首席風(fēng)險官。風(fēng)險管理部每月定期編制的公司全面風(fēng)險