證券公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法模版

***證券股份有限公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法總則為加強(qiáng)公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的管理，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)》、《證券公司金融衍生品柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司金融衍生品柜臺交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等監(jiān)管規(guī)定以及公司制度的規(guī)定，特制定本辦法。本辦法所稱權(quán)益類互換交易，是指交易雙方根據(jù)有效的交易約定，在約定日期交換收益金額的交易。權(quán)益類互換交易的交易一方或交易雙方支付或收取的金額與權(quán)益類標(biāo)的的表現(xiàn)相關(guān)，原則上雙方按照收益軋差后的凈額進(jìn)行結(jié)算，不發(fā)生本金交換。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是確保業(yè)務(wù)活動符合法律法規(guī)和公司制度的規(guī)定，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。各部門風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)交易業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的日常風(fēng)險(xiǎn)管理，主要包括：制定互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)制度和流程，并會同研究所、風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部制定標(biāo)的證券準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、展業(yè)方案；負(fù)責(zé)客戶適當(dāng)性和投資者教育管理工作，評估投資者交易資格、風(fēng)險(xiǎn)承受能力；根據(jù)客戶資信情況確定授信額度；設(shè)計(jì)互換交易產(chǎn)品方案和風(fēng)險(xiǎn)對沖方案；實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)對沖操作并監(jiān)控對沖效果；盯市及履約保障管理，根據(jù)盯市情況和協(xié)議約定，制定違約處置方案，進(jìn)行場內(nèi)標(biāo)的證券及履約保障品處置；負(fù)責(zé)投資者投訴、糾紛處理工作等。研究所根據(jù)交易需求，確定質(zhì)押證券范圍及折算率；對名義本金規(guī)模較大或風(fēng)險(xiǎn)相對較大的交易，出具標(biāo)的證券、履約保障證券的評估報(bào)告；根據(jù)業(yè)務(wù)部門的需求，在標(biāo)的證券行業(yè)及公司基本面發(fā)生重大變化時(shí)及時(shí)出具相關(guān)研究報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理部獨(dú)立對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、監(jiān)控和報(bào)告，主要包括：參與制定標(biāo)的證券準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、展業(yè)方案等；對交易方案和對沖方案進(jìn)行審核和評估，提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議；對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)整體規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、履約保障品比例等進(jìn)行監(jiān)控；對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的各操作環(huán)節(jié)進(jìn)行檢查；向首席風(fēng)險(xiǎn)官提交風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)處理建議。法律合規(guī)部負(fù)責(zé)對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)法律協(xié)議文本進(jìn)行合法性、合規(guī)性審核；負(fù)責(zé)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)的合規(guī)咨詢、合規(guī)審核、合規(guī)檢查；負(fù)責(zé)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)相關(guān)的信息隔離及利益沖突管理；協(xié)助交易業(yè)務(wù)部處理場外債權(quán)追索中涉及到的相關(guān)法律事務(wù)?；藢徲?jì)部負(fù)責(zé)對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的合規(guī)、運(yùn)營等情況、以及業(yè)務(wù)操作流程和制度完備性等是否存在缺陷等方面進(jìn)行稽核，并出具稽核報(bào)告。發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)督促相關(guān)責(zé)任人及時(shí)整改，并跟蹤檢查整改措施的落實(shí)情況。市場風(fēng)險(xiǎn)管理交易業(yè)務(wù)部會同研究所、風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部制定標(biāo)的證券準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、展業(yè)方案。標(biāo)的證券準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)考慮證券的基本面、波動率等因素。展業(yè)方案應(yīng)明確客戶初始保證金比例、維持保證金比例的確定規(guī)則。研究所在確定質(zhì)押證券范圍及其折算率時(shí)，應(yīng)充分考慮證券的基本面、流動性、估值水平以及波動率等因素。針對每筆權(quán)益類互換交易，交易業(yè)務(wù)部設(shè)制定對沖方案并負(fù)責(zé)操作，同時(shí)對監(jiān)控對沖效果。風(fēng)險(xiǎn)管理部對對沖方案事前進(jìn)行評估，并對對沖方案的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)控。交易業(yè)務(wù)部和風(fēng)險(xiǎn)管理部擬定公司權(quán)益類互換交易全部合約名義本金規(guī)模、單一標(biāo)的證券規(guī)模與凈資本的比例上限、單一客戶交易規(guī)模與凈資本的比例上限、單一標(biāo)的證券互換交易數(shù)量和公司自營、基金做市、約定購回業(yè)務(wù)持有數(shù)量合計(jì)與該證券總股本的比例等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，報(bào)公司執(zhí)委會審批后執(zhí)行。風(fēng)險(xiǎn)管理部監(jiān)控發(fā)現(xiàn)權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)風(fēng)控指標(biāo)出現(xiàn)異常時(shí)，及時(shí)向交易業(yè)務(wù)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。交易業(yè)務(wù)部應(yīng)及時(shí)進(jìn)行反饋。交易業(yè)務(wù)部應(yīng)對標(biāo)的證券和質(zhì)押證券進(jìn)行監(jiān)控，當(dāng)標(biāo)的證券和質(zhì)押證券出現(xiàn)業(yè)績大幅下滑、被ST/*ST處理、長期停牌、暫停上市或退市等異常情況時(shí)，交易業(yè)務(wù)部應(yīng)會同研究所、風(fēng)險(xiǎn)管理部對相關(guān)證券進(jìn)行評估，并制定應(yīng)對措施。信用風(fēng)險(xiǎn)管理交易業(yè)務(wù)部制定權(quán)益類收益互換交易業(yè)務(wù)客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，確定客戶申請業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件和審批流程。交易業(yè)務(wù)部會同研究所、風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部制定展業(yè)方案，明確交易對手的信用評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及授信額度核定方法等。交易業(yè)務(wù)部根據(jù)信用評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、授信額度核定方法等，對交易對手按資信水平進(jìn)行分類，針對不同類別的交易對手，確定相應(yīng)的授信額度，并經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部審核確認(rèn)。公司在與交易對手開展權(quán)益類互換具體交易前，交易業(yè)務(wù)部應(yīng)確認(rèn)交易對手授信額度是否足夠、履約保障品是否足額。風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員應(yīng)每日盤后進(jìn)行核查。交易業(yè)務(wù)部對客戶適當(dāng)性進(jìn)行審核，持續(xù)關(guān)注客戶信用動態(tài)，定期、不定期收集客戶財(cái)務(wù)狀況、信用狀況等材料，并根據(jù)客戶最新信息重新劃分客戶風(fēng)險(xiǎn)等級和調(diào)整授信額度，授信額度的確定和調(diào)整須經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部審核。研究所對交易標(biāo)的證券及履約保障證券的基本面情況出具獨(dú)立意見。交易業(yè)務(wù)部對單客戶交易維持保證金比例等進(jìn)行監(jiān)控，當(dāng)維持保證金比例低于預(yù)警線時(shí)，通知客戶追加履約擔(dān)保品，當(dāng)維持保證金比例低于最低線時(shí)，對合約進(jìn)行終止結(jié)算。風(fēng)險(xiǎn)管理部對單客戶交易維持保證金比例等進(jìn)行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常時(shí)，及時(shí)向交易業(yè)務(wù)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，交易業(yè)務(wù)部應(yīng)制定應(yīng)對措施并反饋風(fēng)險(xiǎn)處置情況。法律合規(guī)部負(fù)責(zé)協(xié)助交易業(yè)務(wù)部處理場外債權(quán)追索中涉及到的相關(guān)法律事務(wù)等。流動性風(fēng)險(xiǎn)管理交易業(yè)務(wù)部制定的標(biāo)的證券準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)的證券或其組合的初始保證金比例等時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮證券市值、換手率等影響流動性的因素。公司用資部門應(yīng)向資產(chǎn)與負(fù)債配置管理委員會報(bào)送資金計(jì)劃，資產(chǎn)與負(fù)債配置管理委員會持續(xù)評估公司資金流動性需要和供給，合理安排資金，防范資金流動性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部將權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)納入公司流動性風(fēng)險(xiǎn)評估體系，通過對公司流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等指標(biāo)評估公司資金流動性風(fēng)險(xiǎn)狀況。法律合規(guī)部在業(yè)務(wù)主協(xié)議中明確客戶主動進(jìn)行提前結(jié)算交割時(shí)，客戶最晚在原約定到期日前提出申請的時(shí)間，防止公司資金流動性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。操作風(fēng)險(xiǎn)管理公司明確業(yè)務(wù)各相關(guān)崗位職責(zé)，建立完善的業(yè)務(wù)管理制度和操作流程。公司各部門在權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、盯市、對沖、監(jiān)控、支付結(jié)算、違約處置等主要環(huán)節(jié)由不同部門或崗位負(fù)責(zé)，相互分離、相互制約。交易業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)向客戶出具交易協(xié)議與風(fēng)險(xiǎn)揭示書等材料，并做詳細(xì)解釋，確?？蛻舫浞种獣詷I(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。客戶簽署交易協(xié)議時(shí)，須同時(shí)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保公司充分履行風(fēng)險(xiǎn)事前告知義務(wù)。交易業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)《主協(xié)議》、《補(bǔ)充協(xié)議》及《交易確認(rèn)書》的簽署，承攬人負(fù)責(zé)《履約擔(dān)保協(xié)議》、《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等其他法律文書的簽署。客戶履約擔(dān)保品中的證券部分應(yīng)辦理質(zhì)押手續(xù)。交易業(yè)務(wù)部建立雙人復(fù)核機(jī)制，對對沖策略的實(shí)施等重要環(huán)節(jié)進(jìn)行雙人復(fù)核。信息技術(shù)中心對權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)、提供技術(shù)支持，保證系統(tǒng)正常運(yùn)行，并制定應(yīng)急處理預(yù)案。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理董事會辦公室負(fù)責(zé)對互換交易對手方是否為關(guān)聯(lián)方進(jìn)行判斷，并對關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的內(nèi)部審批、外部披露（如需）程序出具意見，防范關(guān)聯(lián)交易違規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)。交易業(yè)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)對沖崗根據(jù)對沖方案進(jìn)行對沖操作，具體操作時(shí)應(yīng)遵守公司交易室管理的相關(guān)規(guī)定。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對沖崗應(yīng)與公司自營分公司投資業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)有效隔離，防止權(quán)益類互換交易敏感信息的不當(dāng)流動。對沖交易人員應(yīng)合理評估對沖交易對市場的影響，對沖操作應(yīng)遵循交易所規(guī)定，不得進(jìn)行異常交易或存在其他違規(guī)情形。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)對沖操作持倉應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算到公司自營權(quán)益類投資持倉比例中，并遵守所有自營業(yè)務(wù)投資持倉比例不得超過4%的監(jiān)管指標(biāo)限制。權(quán)益類互換業(yè)務(wù)擬簽署的所有協(xié)議文件應(yīng)經(jīng)公司法律合規(guī)部審核，產(chǎn)品方案應(yīng)經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部等部門審核，并經(jīng)公司內(nèi)部審批。公司制定《權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)客戶適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則》，對該業(yè)務(wù)的投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理。業(yè)務(wù)承攬部門在盡職調(diào)查階段，應(yīng)對交易對手的交易目的進(jìn)行充分了解，判斷是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場、協(xié)助規(guī)避信息披露義務(wù)、利益輸送和商業(yè)賄賂等法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。對于可能存在上述違法違規(guī)情況的，公司不得與其進(jìn)行互換交易；對于不存在上述違法違規(guī)情況的，公司應(yīng)要求其出具書面承諾。交易業(yè)務(wù)部應(yīng)對承攬部門提交的盡調(diào)材料的合法合規(guī)性進(jìn)行復(fù)核。公司采用標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議范本簽訂權(quán)益類互換交易涉及的主協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議及交易確認(rèn)書，并根據(jù)交易對手和具體交易情況對上述文件范本進(jìn)行持續(xù)評估和管理。公司法律合規(guī)部定期不定期對權(quán)益類互換業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)檢查，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理部每日制作日報(bào)表，將公司權(quán)益類互換交易業(yè)務(wù)的頭寸規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)敞口等情況，報(bào)送首席風(fēng)險(xiǎn)官。風(fēng)險(xiǎn)管理部每月定期編制的公司全面風(fēng)險(xiǎn)