金精礦專題研究報告

金精礦專題研究報告

積極參與國際標準化工作，完善和修訂黃金工業(yè)標準體系，建立覆蓋產品全生命周期、上下游協(xié)同的標準體系。鼓勵行業(yè)協(xié)會組織開展品牌培育管理體系標準建設宣貫活動，加大品牌培育和宣傳力度，提高品牌影響力。整合行業(yè)研發(fā)設計力量，徹底解決黃金產品同質化、貼牌代工、低價競爭、服務水平低的問題，打造國際一流品牌。加強質量管理數字化創(chuàng)新與應用，引導企業(yè)充分利用新一代信息技術手段建立滿足應用需求的生產過程控制及質量管控體系，建立產品全生命周期質量控制和追溯機制。勇當一帶一路先行者十三五期間，中資企業(yè)海外金礦投資額超過500億元，獲取權益黃金資源量達3000噸，海外權益黃金年產量超40噸。紫金礦業(yè)相繼收購塞爾維亞佩吉銅金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦等項目，海外業(yè)務高速增長；中國黃金剛果（布）索瑞米、吉爾吉斯庫魯-捷蓋列克項目陸續(xù)建成投產；山東黃金收購巴里克黃金貝拉德羅金礦50%權益，邁出海外發(fā)展實質性步伐；赤峰黃金收購老撾塞邦金銅礦，并提前實現(xiàn)金礦項目投產。十三五期間，我國進口原料產金（含伴生）520．44噸，比十二五增長199．97%。黃金珠寶產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展2020年，我國黃金消費量820．98噸，已連續(xù)8年保持世界第一；十三五期間，我國黃金消費總量5059．64噸，比十二五增長6．15%。我國珠寶首飾市場規(guī)模已達7000億元，其中，黃金珠寶首飾銷售收入規(guī)模約2800億元。十三五期間，黃金消費方式不斷創(chuàng)新，加工和零售企業(yè)不斷研發(fā)高附加值、輕量化新品類黃金飾品，品牌發(fā)展逐漸轉入良性循環(huán)。硬足金、古法金飾品應運而生，為國內黃金珠寶產業(yè)注入更豐富的文化內涵和新的增長動力。黃金行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性（一）黃金行業(yè)的周期性金礦采選行業(yè)的周期性主要受宏觀經濟周期、下游行業(yè)經濟周期的影響。由于黃金具備保值避險的功能，當出現(xiàn)通貨膨脹預期或宏觀經濟受到特定因素沖擊時，市場避險情緒升高，黃金需求量上升，金礦價格上漲，有利于金礦采選企業(yè)生產經營；當經濟運行良好時，市場避險情緒降低，黃金需求減少，金礦價格通常會出現(xiàn)回落，但黃金飾品、工業(yè)用金、銀行購匯等方面對黃金的需求對金價具有支撐作用。（二）黃金行業(yè)的區(qū)域性金礦采選行業(yè)具有一定的地域性，主要受金礦資源的分布區(qū)域影響。我國金礦資源相對集中于東部、西部和中部地區(qū)，金礦采選企業(yè)主要生產經營場所均位于擁有豐富金礦資源的區(qū)域。（三）黃金行業(yè)的季節(jié)性由于我國部分金礦礦山分布在較高海拔地區(qū)，每年冬季可能會受氣候影響被迫停產；此外，部分金礦采選企業(yè)雇傭較多的外地員工，由于每年春節(jié)前后員工的返鄉(xiāng)需求，企業(yè)需停產一段時間。因此，金礦采選行業(yè)在生產方面具備一定的季節(jié)性。但隨著技術水平的發(fā)展和企業(yè)用工結構的優(yōu)化，該季節(jié)性的影響正逐步減小。需求預測十四五期間，在復雜多變的國際形勢下，在國內加快構建新發(fā)展格局的環(huán)境下，黃金將繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)定信用貨幣和金融市場方面的重要作用。國內黃金需求仍將保持低速增長，預測十四五期間黃金總消費量5500-6000噸，2025年黃金消費量可達1300噸。發(fā)展環(huán)境十三五末，黃金價格升破2000美元/盎司，創(chuàng)下歷史紀錄，黃金的避險、保值、保障金融安全的重要作用和不可替代性再次展現(xiàn)。從全球環(huán)境看，世界百年未有之大變局加速變化，國際環(huán)境更趨復雜嚴峻和不確定，單邊主義、保護主義、霸權主義盛行。全球疫情長尾特征更趨明顯，世界經濟復蘇動力不足，大宗商品價格高位波動。全球不安全、不確定性因素增加，均為黃金價格提供了有力支撐。同時，金價的大幅波動也增加了黃金行業(yè)風險防范、風險管控的難度。從國內環(huán)境看，國內經濟進入高質量發(fā)展階段，我國加快構建以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，礦產資源需求將持續(xù)旺盛，市場空間仍然廣闊。低碳綠色發(fā)展是踐行新發(fā)展理念的需要、高質量發(fā)展的必然要求、現(xiàn)代化進程的必由之路，碳達峰碳中和對行業(yè)全產業(yè)鏈的節(jié)能減排、清潔生產以及資源綜合利用提出更高要求。同時，自然保護區(qū)內礦業(yè)權清理、氰渣作為危險廢物管理、權益金制度改革、安全監(jiān)管高壓態(tài)勢等，將在十四五期間繼續(xù)對礦山企業(yè)生產經營和發(fā)展產生重大影響。黃金行業(yè)的技術水平及技術特點金礦資源的勘探是金礦采選行業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎和保障，提升探礦技術對于行業(yè)發(fā)展具有關鍵作用。隨著行業(yè)發(fā)展，已探明的淺層金礦資源大部分已被使用，目前已逐步轉向尋找深部隱伏礦。針對深埋在地底且開發(fā)難度相對較大的金礦資源，通常運用低頻電磁方法來開展地質礦產的勘探，也可以運用地震預測的相關方式來對勘查區(qū)域的地質架構進行全面化解析；針對較深區(qū)域的礦體勘探，通常運用地球物理場、化學場以及地質架構場的互為約束技術來對于有關勘探區(qū)域的地質架構進行多方位的勘探，此技術可以整體測算出礦產資源的大致深度以及區(qū)域。根據礦床賦存狀態(tài)不同，金礦開采方式分為露天開采和地下開采。隨著行業(yè)發(fā)展，可供露天開采的金礦不斷減少，近年來我國金礦開采逐漸從露天開采向地下開采過渡。對于露天開采，國內使用的采礦技術主要包括膠結充填采礦技術、陡幫開采技術、爆破技術以及排土技術等；對于地下開采，國內使用的采礦技術主要包括空場采礦法、崩落采礦法、充填采礦法等。金礦采選企業(yè)根據礦石類型不同選擇適宜的選礦工藝。常見的金礦選礦工藝主要包括浮選法和堆浸法等。浮選法主要利用金的疏水物理特性，先將礦石磨碎加水形成礦漿后，加入丁基黃藥、戊基黃藥、丁胺黑藥等浮選試劑反應后在強攪拌下形成大量氣泡，金顆粒附著在氣泡上，通過回收氣泡選出金精礦。堆浸法系對品位較低的金礦礦石進行選礦的方法，將金礦原礦按照堆置在不透水的堆浸場地上，使用提金劑并對礦物進行噴淋或澆灌，形成含金的儲液池，再使用活性炭吸附溶液中的金，得到的產品為合質金。在行業(yè)準入方面，我國對于金礦采選企業(yè)實行嚴格的行政許可制度，開采金礦需依法取得《采礦許可證》《安全生產許可證》等相關資質后方能進行生產經營。黃金行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素（一）影響黃金行業(yè)發(fā)展的有利因素1、黃金行業(yè)產業(yè)政策的大力支持2012年11月，工信部頒布了《關于促進黃金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的指導意見》，明確堅持資源優(yōu)先、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、，主要任務包括：加強金礦地質勘查，引導和支持各類企業(yè)加大黃金地質勘查投入；黃金生產企業(yè)要把資源節(jié)約、節(jié)能減排、發(fā)展循環(huán)經濟放在突出的位置；支持大型骨干企業(yè)以資本為紐帶，開展跨地區(qū)、跨所有制的企業(yè)兼并重組和資源整合，礦權優(yōu)先向大型黃金骨干企業(yè)傾斜；鼓勵企業(yè)積極研發(fā)和采用先進適用技術改造落后黃金采礦、選礦、冶煉生產能力，實現(xiàn)節(jié)能減排和提高資源綜合利用水平；信息化和工業(yè)化融合作為黃金工業(yè)轉型升級的重要抓手，充分發(fā)揮信息化在企業(yè)技術進步中的推動作用，實現(xiàn)采礦、選冶工藝控制精益化，提高生產效率和資源利用率，改善生產作業(yè)環(huán)境和提高礦山安全生產水平。2017年2月，中國黃金協(xié)會發(fā)布《黃金行業(yè)十三五發(fā)展規(guī)劃》，明確提出：加強地質勘查，提高資源保障；加大西部資源開發(fā)力度，發(fā)揮中心樞紐作用；加大資源富集、環(huán)境承載力強、生產成本低的地區(qū)資源勘查力度和開發(fā)強度，建設一批西部黃金勘查開發(fā)基地；加大力度推進資源整合，提高產業(yè)集中度。2019年10月，國家發(fā)改委發(fā)布了《產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本）》，將黃金深部（1，000米以下）探礦與開采、從尾礦及廢石中回收黃金、黃金冶煉有價元素高效綜合利用等列為鼓勵類產業(yè)。2、黃金行業(yè)稅收優(yōu)惠政策2002年9月12日，財政部及國家稅務總局發(fā)布了《關于黃金稅收政策問題的通知》（財稅〔2002〕142號），黃金生產和經營單位銷售黃金（不包括標準黃金）和黃金礦砂（含伴生金），免征增值稅；黃金交易所會員單位通過黃金交易所銷售標準黃金（持有黃金交易所開具的《黃金交易結算憑證》），未發(fā)生實物交割的，免征增值稅，發(fā)生實物交割的實行增值稅即征即退政策，同時免征城市維護建設稅、教育費附加。2011年7月27日，財政部、海關總署及國家稅務總局發(fā)布了《關于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關稅收政策問題的通知》（財稅〔2011〕58號），對設在西部地區(qū)的鼓勵類產業(yè)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；2020年4月23日，財政部、國家稅務總局和國家發(fā)改革委發(fā)布了《關于延續(xù)西部大開發(fā)企業(yè)所得稅政策的公告》（財政部、國家稅務總局、國家發(fā)展和改革委員會公告2020年第23號），延續(xù)財稅〔2011〕58號文的稅收優(yōu)惠并降低鼓勵類企業(yè)的認定標準。根據《產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本）》，黃金深部（1，000米以下）探礦與開采、從尾礦及廢石中回收黃金、黃金冶煉有價元素高效綜合利用等為鼓勵類產業(yè)。根據以上規(guī)定，國家在稅收政策上對金礦采選企業(yè)給予優(yōu)惠待遇，有利于金礦采選行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。3、黃金行業(yè)下游需求旺盛國內最主要的黃金消費需求為黃金首飾用金，黃金首飾消費需求與我國經濟增長正相關。近年來，國內經濟穩(wěn)中有升，居民可支配收入不斷增加，消費升級不斷推進，引起黃金首飾制品需求提升。同時，隨著科學技術進步，黃金在工業(yè)以及尖端科學領域的應用范圍擴大，也促進黃金消費量不斷提升，推動黃金行業(yè)進一步發(fā)展。4、黃金行業(yè)技術進步隨著金礦采選技術的不斷進步，金礦開采的深度不斷增加，金礦采選企業(yè)對難選礦石的黃金回收率不斷提高。此外，隨著科技的進步，物聯(lián)網、大數據、人工智能等先進技術未來將與金礦采選行業(yè)逐步結合，實現(xiàn)智能礦山的建設，促進金礦采選行業(yè)發(fā)展。（二）影響黃金行業(yè)行業(yè)發(fā)展的不利因素1、黃金行業(yè)金礦資源稀缺金礦采選行業(yè)是資源約束型行業(yè)。我國已探明金礦資源有限，金礦采選行業(yè)難以實現(xiàn)高速增長。2、黃金行業(yè)金礦價格的波動性大金礦采選行業(yè)產品的銷售價格以黃金市場價格為基準確定。黃金價格受市場供求關系、全球宏觀經濟形勢及預期、美元走勢、全球重大事件等多種因素影響，價格具有波動性。若黃金市場價格波動過大，可能會對上游金礦采選企業(yè)的利潤水平、資金周轉帶來不利影響，影響金礦采選行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。3、黃金行業(yè)安全生產及環(huán)保要求日益提高隨著我國推進產業(yè)轉型以及深化供給側改革，我國近年來逐漸加大了金礦采選企業(yè)安全生產、環(huán)境保護方面的管理力度，使得金礦采選企業(yè)的安全及環(huán)保支出明顯增加。未來我國可能實施更為嚴格的環(huán)境保護及安全生產規(guī)定，金礦采選企業(yè)安全與環(huán)保方面的支出將持續(xù)增加，