2022-2023年甘肅省金昌市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022-2023年甘肅省金昌市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是（）。

A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.折中融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略

2.一個投資方案年銷售收入1000萬元，年銷售成本800萬元，其中折舊100萬元，所得稅稅率40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬元B.160萬元C.220萬元D.200萬元

3.某公司發(fā)行總面額為1000萬元，票面利率為10%，償還期限4年，發(fā)行費(fèi)率為4%，所得稅稅率為25%的債券，該債券發(fā)行價為980萬元，則采用貼現(xiàn)模式計算債券資本成本為（）。[（P/A，9%，4）＝3.2397；（P/F，9%，4）＝0.7084；（P/A，10%，4）＝3.1699；（P/F，10%，4）＝0.6830]

A.8%B.9%C.9.35%D.9.97%

4.

第

5

題

下列關(guān)于投資利潤率指標(biāo)的說法錯誤的是（）。

A.投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力

B.投資利潤率可以作為選擇投資機(jī)會的依據(jù)

C.投資利潤率可以使投資中心本身的利益與整個企業(yè)的利益統(tǒng)一起來

D.投資利潤率具有橫向可比性

5.以下有關(guān)籌資分類的說法中，正確的是（）。

A.間接籌資的基本方式是銀行借款和發(fā)行債券

B.按企業(yè)取得資金的權(quán)益特性不同，分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資

C.按資金來源范圍不同，分為直接籌資和間接籌資

D.短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、融資租賃等方式

6.在兩差異法下，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為()。

A.價格差異和產(chǎn)量差異B.耗費(fèi)差異和效率差異C.能量差異和效率差異D.耗費(fèi)差異和能量差異

7.可控成本需要具備的條件不包括（）。

A.可以預(yù)計B.可以計量C.可以控制D.可以對外披露

8.某企業(yè)正在進(jìn)行2020年的總預(yù)算，其最先應(yīng)該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.專門決策預(yù)算

9.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計單位產(chǎn)品的制造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為50元，銷售利潤率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，那么，運(yùn)用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為（）元。

A.250

B.312.5

C.62.5

D.302.6

10.

第

24

題

11.下列預(yù)算中，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是()。

A.變動制造費(fèi)用預(yù)算B.固定銷售及管理費(fèi)用預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.直接人工預(yù)算

12.在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，分別按一系列可能達(dá)到的預(yù)計業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是指（）。

A.固定預(yù)算B.彈性預(yù)算C.增量預(yù)算D.滾動預(yù)算

13.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時應(yīng)投資于有價證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

14.某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

15.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用形成了一項無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%

16.

第

17

題

在下列財務(wù)績效評價指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)的是（）。

17.原始投資額不同特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（）。

A.獲利指數(shù)法B.內(nèi)部收益率法C.差額投資內(nèi)部收益率法D.年等額凈回收額法

18.東大公司銷售的電子產(chǎn)品得到了消費(fèi)者的廣泛認(rèn)可，由于在市場上供不應(yīng)求，公司現(xiàn)決定追加投資一項專業(yè)設(shè)備來擴(kuò)大生產(chǎn)量，購置該固定資產(chǎn)的預(yù)算屬于（）。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.財務(wù)預(yù)算D.短期預(yù)算

19.某企業(yè)正在編制第四季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金余缺列示金額為－17840元，現(xiàn)金籌措與運(yùn)用部分列示歸還借款利息500元，若企業(yè)需要保留的最低現(xiàn)金余額為3000元，銀行借款的金額要求是1000元的整數(shù)倍，那么企業(yè)第四季度的最低借款額為（）元。

A.22000B.18000C.21000D.23000

20.已知本年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，上年經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，固定成本為40萬元，財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用為20萬元，上年的資本化利息為10萬元，則上年利息保障倍數(shù)為()。

A.2B.2.67C.4D.1.33

21.甲公司因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模需要籌集長期資本，有發(fā)行長期債券、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行普通股三種籌資方式可供選擇。經(jīng)過測算，發(fā)行長期債券與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)為240萬元.發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)為360萬元。如果采用每股收益無差別點(diǎn)法進(jìn)行籌資方式?jīng)Q策，下列說法中，正確的是（）。

A.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為200萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長期債券

B.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為300萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行普通股

C.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為360萬元時，甲公司可以選擇發(fā)行普通股或發(fā)行優(yōu)先股

D.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為400萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長期債券

22.下列關(guān)于總杠桿系數(shù)的表述中，正確的是()。

A.在總杠桿系數(shù)一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長

B.在其他因素不變的情況下，總杠桿系數(shù)越大，公司風(fēng)險越小

C.總杠桿系數(shù)越大，銷售量的變動所引起的每股收益的變動越小

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大

23.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)是()。

A.實際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無風(fēng)險收益(率)

24.下列財務(wù)分析指標(biāo)中，能夠反映收益質(zhì)量的是（）。

A.凈資產(chǎn)收益率B.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C.凈收益營運(yùn)指數(shù)D.每股收益

25.

第

7

題

法律對收益分配超額累積利潤限制的主要原因是（）。

A.避免損害少數(shù)股東權(quán)益B.避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C.避免股東避稅D.避免經(jīng)營者從中牟利

二、多選題(20題)26.運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括（）。

A.機(jī)會成本B.轉(zhuǎn)換成本C.短缺成本D.管理成本

27.下列公式中，正確的有（）

A.利潤＝邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際

B.安全邊際率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1

C.安全邊際率＋保本作業(yè)率＝1

D.邊際貢獻(xiàn)率＝（固定成本＋利潤）/銷售收入

28.

第

31

題

集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。

29.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有（）。

A.增加邊際貢獻(xiàn)總額B.提高單價C.增加債務(wù)利息D.增加單位變動成本

30.一般而言，采用雙重價格的前提條件是()。

A.內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品或勞務(wù)有外部市場

B.供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力

C.供應(yīng)方單位變動成本要低于市價

D.產(chǎn)品和勞務(wù)沒有適當(dāng)?shù)氖袃r

31.在其他因素不變的情況下，產(chǎn)品單價下降會帶來的影響有（）。

A.邊際貢獻(xiàn)率下降B.經(jīng)營杠桿系數(shù)下降C.保本作業(yè)率下降D.安全邊際率下降

32.下列關(guān)于全面預(yù)算中的利潤表預(yù)算編制的說法中，正確的有()。

A.“銷售收入”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算

B.“銷貨成本”項目的數(shù)據(jù)，來自生產(chǎn)預(yù)算

C.“銷售及管理費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

D.“所得稅費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)，通常是根據(jù)利潤表預(yù)算中的“利潤總額”項目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計算出來的

33.第

27

題

有效的公司治理，取決于公司（）。

A.治理結(jié)構(gòu)是否合理B.治理機(jī)制是否健全C.財務(wù)監(jiān)控是否到位D.收益分配是否合理

34.下列關(guān)于名義利率和實際利率的說法，正確的有（）。

A.實際利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率

B.如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，實際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率

D.若每年計算一次復(fù)利,實際利率等于名義利率

35.

第

34

題

已獲利息倍數(shù)指標(biāo)所反映的企業(yè)財務(wù)層面包括（）。

A.獲利能力B.長期償債能力C.短期償債能力D.發(fā)展能力

36.提供比較優(yōu)惠的信用條件，可增加銷售量，但也會付出一定代價，主要有()。

A.應(yīng)收賬款機(jī)會成本B.壞賬損失C.收賬費(fèi)用D.現(xiàn)金折扣成本

37.

第

32

題

在中國境內(nèi)設(shè)立合作企業(yè)，屬于國家鼓勵舉辦的有（）。

A.產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型B.技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型C.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)型D.綜合利用資源的技術(shù)型

38.下列選項屬于資本成本在企業(yè)財務(wù)決策中的作用的有（）。

A.它是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

B.平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)

C.資本成本是評價投資項目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據(jù)

39.下列各項投資決策評價指標(biāo)中，考慮了貨幣時間價值的有（）。

A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)含報酬率C.年金凈流量D.靜態(tài)回收期

40.

第

27

題

對于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費(fèi)用的會計處理，下列說法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可計入所購建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計入所購建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，只能計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用

E.如果發(fā)行費(fèi)用小于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價收入，在債券存續(xù)期內(nèi)于計提利息時攤銷

41.

第

31

題

影響系統(tǒng)風(fēng)險的因素包括（）。

A.國家經(jīng)濟(jì)政策的變化B.稅制改革C.企業(yè)會計準(zhǔn)則改革D.政治因素

42.

43.下列選項屬于成本控制原則的有（）

A.預(yù)算控制原則B.全面控制原則C.經(jīng)濟(jì)效益原則D.例外管理原則

44.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司負(fù)債額較少

45.下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

三、判斷題(10題)46.在吸收直接投資中，吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資方式相比其他出資方式的風(fēng)險較大。()

A.是B.否

47.第

39

題

協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突的原則是：力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡。（）

A.是B.否

48.A公司公司持有甲股票，它的系數(shù)為1.2，市場上所有股票的平均風(fēng)險收益率為6%，無風(fēng)險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

49.邊際資本成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

50.

第45題根據(jù)代理理論可知，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。（）

A.是B.否

51.利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財富最大化為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

52.

第

39

題

對于到期一次還本付息的債券而言，隨著時間的推移債券價值逐漸增加。（）

A.是B.否

53.

第38題存貨管理的目標(biāo)是盡力降低各種存貨的成本。（）

A.是B.否

54.剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的全部資金需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計算過程。

57.

58.乙公司是一家機(jī)械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為12％，為了節(jié)約成本支出，提升運(yùn)營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：資料一：折舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如下表所示。資料二：相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①稅后年營業(yè)收入；②稅后年付現(xiàn)成本；③每年折舊抵稅；④殘值變價收入；⑤殘值凈收益納稅；⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量(NCF1～5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6)；⑦凈現(xiàn)值(NPV)。(2)計算與使用舊設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅。(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943．29萬元，根據(jù)上述計算結(jié)果，作出固定資產(chǎn)是否更新的央策，并說明理由。

59.資料三：發(fā)行債券籌集資金200萬元。債券面值1000元，期限5年，票麗利率為6%，每年計息一次，溢價20%發(fā)行，發(fā)行費(fèi)率為5%。要求：

(1)計算普通股籌資成本；

(2)計算長期借款籌資成本；

(3)計算債券籌資成本；

(4)計算籌集資金的加權(quán)平均資金成本(精確到1%)；

(5)如果項目原始投資為500萬元，建設(shè)期為1年，原始投資在年初和年末分兩次等額投入，壽命期內(nèi)每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量均為150萬元，項目終結(jié)點(diǎn)回收10萬元，計算該項目的凈現(xiàn)值，并說明是否值得投資。

已知：(P/F，10%，1)＝0.9091，(P/A，10%，4)＝3.1699，(P/F，10%，6)＝0.5645

60.

參考答案

1.B在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。

2.C年營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬元）。

3.C貼現(xiàn)模式的原理是，將債務(wù)未來還本付息或股權(quán)未來股利分紅的貼現(xiàn)值與目前籌資凈額相等時的貼現(xiàn)率作為資本成本率。即：

籌資凈額現(xiàn)值＝未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值，代入數(shù)字得：

980×（1－4%）＝1000×10%×（1－25%）×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

即：940.8＝75×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

運(yùn)用插值法原理，來求貼現(xiàn)率。

當(dāng)Kb＝9%，75×（P/A，9%，4）＋1000×（P/F，9%，4）＝75×3.2397＋1000×0.7084＝951.38（萬元）

當(dāng)Kb＝10%，75×（P/A，10%，4）＋1000×（P/F，10%，4）＝75×3.1699＋1000×0.6830＝920.74（萬元）

所以：（Kb－9%）/（10%－9%）＝（940.8－951.38）/（920.74－951.38）

債券資本成本＝9.35%。

綜上，本題應(yīng)選C。

4.C投資利潤率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：（1）投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力；（2）投資利潤具有橫向可比性；（3）投資利潤率可以作為選擇投資機(jī)會的依據(jù)，有利于調(diào)整資產(chǎn)的存量，優(yōu)化資源配置；(4)以投資利潤率作為評價投資中心經(jīng)營業(yè)績的尺度，可以正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營管理行為，使其行為長期化。但投資利潤率容易使投資中心本身的利益與整個企業(yè)的利益背離。

5.B間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式，發(fā)行債券是直接籌資，選項A的說法不正確。按資金來源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資，選項C的說法不正確。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式，融資租賃是長期籌資經(jīng)常采用的方式，選項D的說法不正確。

6.D解析：兩差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異和能量差異兩個部分；三差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種。

7.D可控成本需要同時具備的條件包括可以預(yù)計、可以計量、可以控制。

8.B由于企業(yè)其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，因此，銷售預(yù)算是整個預(yù)算的編制起點(diǎn)。

9.B解析：單位產(chǎn)品價格=單位成本／(1-銷售利潤率-適用稅率)=(200+50)／(1-15％-5％)=312．5(元)

10.A

11.B生產(chǎn)預(yù)算是為規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)規(guī)模而編制的一種業(yè)務(wù)預(yù)算，可以作為編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、變動制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。固定銷售及管理費(fèi)用與產(chǎn)量沒有關(guān)系，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)。

12.B彈性預(yù)算，是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系．按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量(如生產(chǎn)量、銷售量、工時等)水平編制的系列預(yù)算方法。

13.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

14.A本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)

15.B

16.B財務(wù)績效評價指標(biāo)中，反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率；營業(yè)利潤增長率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的修正指標(biāo)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)；資本保值增值率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)。

17.D解析：互斥方案決策方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法、計算期統(tǒng)一法。凈現(xiàn)值法和凈現(xiàn)值率法適用于原始投資和項目計算期都相同的多方案比較決策，在所有方案中以凈現(xiàn)值法或凈現(xiàn)值率法最大為最優(yōu)方案。差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法適用于原始投資不同的多方案比較決策，后者尤其適用于項目計算期不同的多方案比較決策。

18.B專門決策預(yù)算是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的一次性的重要決策預(yù)算，比如資本支出預(yù)算，購置固定資產(chǎn)就屬于專門決策預(yù)算。

19.A假設(shè)借人x元，x－17840－500≥3000，解得x≥21340(元)，由于借款金額是1000元的整數(shù)倍．所以借款金額為22000元。

20.B上年的利息保障倍數(shù)=上年的息稅前利潤/(上年的財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用+上年的資本化利息)=上年的息稅前利潤/(20+10)=上年的息稅前利潤/30;由于本年經(jīng)營杠桿系數(shù)=上年的邊際貢獻(xiàn)/上年的息稅前利潤=(上年的息稅前利潤+固定成本)/上年的息稅前利潤=1+固定成本/上年的息稅前利潤=1+40/上年的息稅前利潤=1.5，所以，上年的息稅前利潤=80(萬元)，上年的利息保障倍數(shù)=80/30=2.67。

21.D假設(shè)企業(yè)原來不存在優(yōu)先股，預(yù)計籌資后的息稅前利潤為EBIT，增加債務(wù)籌資方式的每股收益＝（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）/普通股股數(shù)1，增發(fā)優(yōu)先股籌資方式的每股收益＝[（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利]/普通股股數(shù)2.二者的每股收益相等時，（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）/普通股股數(shù)1＝[（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利]/普通股股數(shù)2，由于增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股這兩種籌資方式的普通股股數(shù)是相同的，即普通股股數(shù)1＝普通股股數(shù)2，所以，（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）＝（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利，由于該方程無解，因此對于增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股這兩種籌資方式不存在每股收益無差別點(diǎn)。也可以這樣理解，增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股兩種方式下息稅前利潤與每股收益形成的直線斜率是相同的，即兩條直線是平行的，因為兩條平行線不可能相交，所以兩種方式不存在每股收益無差別點(diǎn)。因為增發(fā)普通股的每股收益線的斜率低，增發(fā)優(yōu)先股和增發(fā)債券的每股收益線的斜率相同，由于發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)(360萬元)高于發(fā)行長期債券與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)(240萬元)，可以肯定發(fā)行債券的每股收益線在發(fā)行優(yōu)先股的每股收益線上，即本題按每股收益判斷始終債券籌資優(yōu)于優(yōu)先股籌資。因此當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤高于240萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長期債券，當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤低于240萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行股票。

22.A依據(jù)公式：總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，可知總杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)不一定越大，還要看財務(wù)杠桿系數(shù)是否發(fā)生變化，所以選項A的表述正確，選項D的表述不正確。總杠桿系數(shù)可以衡量整體風(fēng)險，并且是同方向變動的，所以選項B的表述不正確?？偢軛U系數(shù)表明了產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動引起的每股收益變動的幅度，所以選項C的表述不正確。

23.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)。實際收益率是指項目具體實施之后在一定時期內(nèi)得到的真實收益率：無風(fēng)險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和；必要投資收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和。

24.C收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。如果會計收益能如實反映公司業(yè)績。則其收益質(zhì)量高；反之，則收益質(zhì)量不高。收益質(zhì)量分析，主要包括凈收益營運(yùn)指數(shù)分析與現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)分析。

25.C對于股份公司而言，由于投資者接受現(xiàn)金股利繳納的所得稅要高于進(jìn)行股票交易取得的資本利得所繳納的稅金，因此許多公司可以通過積累利潤使股價上漲的方式來幫助股東避稅。

26.AC運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。

27.ACD選項B錯誤,選項C正確。變動成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1，安全邊際率＋保本作業(yè)率＝1；

選項A正確，安全邊際所提供的邊際貢獻(xiàn)等于利潤，即利潤＝邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際；

選項D正確，邊際貢獻(xiàn)－固定成本＝利潤，且邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

28.ABD本題考核集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式。集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：

(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式；

(2)撥付備用金模式；

(3)結(jié)算中心模式；

(4)內(nèi)部銀行模式；

(5)財務(wù)公司模式。

29.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、固定性資本成本。總杠桿系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻(xiàn)總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。提高單價，會提高邊際貢獻(xiàn)總額，從而使得總杠桿系數(shù)降低。所以本題答案為選項AB。

30.ABC采用雙重價格的前提條件是：內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品和勞務(wù)有外部市場，供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力，而且其單位變動成本要低于市價。

31.AD在其他因素不變的情況下，產(chǎn)品單價下降，會降低邊際貢獻(xiàn)率，導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)提高，同時使保本點(diǎn)提高、安全邊際率降低。

32.AC在編制利潤表預(yù)算時，“銷售收入”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算，所以，選項A正確；“銷貨成本”項目的數(shù)據(jù)，來自產(chǎn)品成本預(yù)算，所以，選項B錯誤；“銷售及管理費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以，選項C正確；“所得稅費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)是在利潤規(guī)劃時估計的，并已列入現(xiàn)金預(yù)算，它不是根據(jù)“利潤總額”項目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計算出來的，所以，選項D錯誤。

33.ABC有效的公司治理取決于公司治理結(jié)構(gòu)是否合理、治理機(jī)制是否健全、財務(wù)監(jiān)控是否到位。

34.BD【答案】BD

【解析】名義利率，是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率；實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

35.AB已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提的依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要指標(biāo)。

36.ABCDA是因為投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資機(jī)會喪失的收益，是一種機(jī)會成本；B為管理應(yīng)收賬款事務(wù)而發(fā)生的費(fèi)用；C是不能按期收回應(yīng)收賬款而發(fā)生的損失；D是顧客提前付款給予優(yōu)惠而少得的銷貨收入。故A、B、C、D均為正確選擇。

37.AB本題考核設(shè)立合作企業(yè)。國家鼓勵舉辦的合作企業(yè)是：(1)產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型合作企業(yè)。(2)技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型合作企業(yè)。

38.ABCD本題考核的是資本成本對企業(yè)財務(wù)決策的影響。

39.ABC凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、年金凈流量這些都是考慮了貨幣時間價值的指標(biāo)，是動態(tài)指標(biāo)，靜態(tài)回收期是沒有考慮貨幣時間價值的指標(biāo)，是靜態(tài)指標(biāo)。

40.BCE發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費(fèi)用只能計入當(dāng)期損益，不能計入所購建的固定資產(chǎn)成本，因此選項A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，可以計入在建工程（金額較大）或財務(wù)費(fèi)用（金額較?。?，因此選項D不正確。

41.ABCD系統(tǒng)風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的，這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形式的變動、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等等。

42.AC

43.BCD成本控制的原則體現(xiàn)為三個方面：

全面控制原則（選項B）；

經(jīng)濟(jì)效益原則（選項C）；

例外管理原則（選項D）。

選項A不屬于。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

44.ABCD本題的考點(diǎn)是資本結(jié)構(gòu)的影響因素。

45.ABCD本題考點(diǎn)是系數(shù)之間的關(guān)系。償債基金是指為使年金終值達(dá)到既定金額，每年末應(yīng)收付的年金數(shù)額，可根據(jù)普通年金終值系數(shù)倒數(shù)確定。普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，稱作投資回收系數(shù)。選項A，B正確。預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)要減1，而系數(shù)要加1，也可以在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)。預(yù)付年金終值系數(shù)，和普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，而系數(shù)減1，也可以在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)。選項C，D正確。

46.Y因為以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資，實際上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本，使技術(shù)的價值固定化，而技術(shù)具有強(qiáng)烈的時效性，會因其不斷老化落后而導(dǎo)致實際價值不斷減少甚至完全喪失，所以會導(dǎo)致吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資方式風(fēng)險較大。

47.Y協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突，要把握的原則是：力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，也就是減少因各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導(dǎo)致的企業(yè)總體收益和價值的下降，使利益分配在數(shù)量上和時間上達(dá)到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。

48.Y資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風(fēng)險收益率＋資產(chǎn)組合的β×（市場組合的平均收益率－無風(fēng)險收益率）R=Rf＋β×（Rm－Rf）

49.N計算邊際資本成本的權(quán)數(shù)應(yīng)為目標(biāo)價值權(quán)數(shù)。

50.Y代理理論認(rèn)為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以將接受資本市場上更多、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

51.Y

52.Y對于到期一次還本付息的債券而言，債券的價值一到期值x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，隨著時間的推移，折現(xiàn)期間越來越短，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越來越大，所以債券價值逐漸增加。

53.N存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本，實現(xiàn)兩者的最佳結(jié)合。

54.N剩余股利政策是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的“權(quán)益資金”需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。

55.N56.第一季度現(xiàn)金收入合計

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬元)

第一季度期末現(xiàn)金余額

=15+750-746

=19(萬元)

第二季度現(xiàn)金收入合計

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬元)

第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=-857(萬元)

假設(shè)第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885(萬元)

即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬元)

第三季度現(xiàn)金收入合計=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬元)

第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬元)

假設(shè)第三季度還款為B，則：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數(shù)倍，所以B=590(萬元)

即：第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第三季度期末現(xiàn)金余額

=620.3-590-17.7=12.6(萬元)

第四季度現(xiàn)金收入合計

=750×2／3+750×1／3=750(萬元)

第四季度現(xiàn)金余缺

=12.6+750—490=272.6(萬元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設(shè)第四季度還款為C，則：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數(shù)倍，所以C=255(萬元)

即：第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度期未現(xiàn)金余額

=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

現(xiàn)金支出合計

=746+2326+490+490=4052(萬元)

現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13(萬元)

57.

58.(1)①稅后年營業(yè)收入=2800×(1-25％)=2100(萬元)②稅后年付現(xiàn)成本=1500×(1-25％)=1125(萬元)③每年折舊抵稅=700×25％=175(萬元)④殘值變價收入=600萬元⑤殘值凈收益納稅=(600-600)×25％=0⑥NCF1～5=2100-1125+175=1150(萬元)NCF6=1150+600-0=1750(萬元)⑦NPV=-4800+1150×(P／A，12％，5)+1750×(P／F，12％，6)=-4800+1150×3．6048+1750×0.5066=232．07(萬元)(2)①目前賬面價值=4500-400×4=2900(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損益=1900-2900=-1000(萬元)③資產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25％=250(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-400)×25％=25(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。(1)①稅后年營業(yè)收入=2800×(1-25％)=2100(萬元)②稅后年付現(xiàn)成本=1500×(1-25％)=1125(萬元)③每年折舊抵稅=700×25％=175(萬元)④殘值變價收入=600萬元⑤殘值凈收益納稅=(600-600)×25％=0⑥NCF1～5=2100-1125+175=1150(萬元)NCF6=1150+600-0=1750(萬元)⑦NPV=-4800+1150×(P／A，12％，5)+1750×(P／F，12％，6)=-4800+1150×3．6048+1750×0.5066=232．07(萬元)(2)①目前賬面價值=4500-400×4=2900(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損益=1900-2900=-1000(萬元)③資產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25％=250(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-400)×25％=25(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。

59.(1)普通股籌資成本＝0.8×(1+4%)/(6.2－0.2)×100%+4%＝17.87%

(2)長期借款籌資成本＝5%×(1－25%)/(1－1%)×100%＝3.79%

(3)債券籌資成本

＝1000×6%×(1－25%)/[1000×(1+20%)×(1－5%)]×100%＝3.95%

(4)加權(quán)平均資金成本

＝17.87%×220/500+3.79%×80/500+3.95%×200/500＝10%

(5)NCF0＝NCF1＝－250(萬元)

NCF2－5＝150(萬元)

NCF6＝150+10＝160(萬元)

凈現(xiàn)值＝－250－250×(P/F，10%，1)+150×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，1)+160×(P/F，10%，6)＝－250－227.275+432.263+90.32＝45.31(萬元)由于凈現(xiàn)值大于0，所以，值得投資。

60.2022-2023年甘肅省金昌市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是（）。

A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.折中融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略

2.一個投資方案年銷售收入1000萬元，年銷售成本800萬元，其中折舊100萬元，所得稅稅率40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬元B.160萬元C.220萬元D.200萬元

3.某公司發(fā)行總面額為1000萬元，票面利率為10%，償還期限4年，發(fā)行費(fèi)率為4%，所得稅稅率為25%的債券，該債券發(fā)行價為980萬元，則采用貼現(xiàn)模式計算債券資本成本為（）。[（P/A，9%，4）＝3.2397；（P/F，9%，4）＝0.7084；（P/A，10%，4）＝3.1699；（P/F，10%，4）＝0.6830]

A.8%B.9%C.9.35%D.9.97%

4.

第

5

題

下列關(guān)于投資利潤率指標(biāo)的說法錯誤的是（）。

A.投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力

B.投資利潤率可以作為選擇投資機(jī)會的依據(jù)

C.投資利潤率可以使投資中心本身的利益與整個企業(yè)的利益統(tǒng)一起來

D.投資利潤率具有橫向可比性

5.以下有關(guān)籌資分類的說法中，正確的是（）。

A.間接籌資的基本方式是銀行借款和發(fā)行債券

B.按企業(yè)取得資金的權(quán)益特性不同，分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資

C.按資金來源范圍不同，分為直接籌資和間接籌資

D.短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、融資租賃等方式

6.在兩差異法下，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為()。

A.價格差異和產(chǎn)量差異B.耗費(fèi)差異和效率差異C.能量差異和效率差異D.耗費(fèi)差異和能量差異

7.可控成本需要具備的條件不包括（）。

A.可以預(yù)計B.可以計量C.可以控制D.可以對外披露

8.某企業(yè)正在進(jìn)行2020年的總預(yù)算，其最先應(yīng)該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.專門決策預(yù)算

9.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計單位產(chǎn)品的制造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為50元，銷售利潤率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，那么，運(yùn)用銷售利潤率定價法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價格為（）元。

A.250

B.312.5

C.62.5

D.302.6

10.

第

24

題

11.下列預(yù)算中，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是()。

A.變動制造費(fèi)用預(yù)算B.固定銷售及管理費(fèi)用預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.直接人工預(yù)算

12.在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，分別按一系列可能達(dá)到的預(yù)計業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是指（）。

A.固定預(yù)算B.彈性預(yù)算C.增量預(yù)算D.滾動預(yù)算

13.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時應(yīng)投資于有價證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

14.某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

15.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用形成了一項無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%

16.

第

17

題

在下列財務(wù)績效評價指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)的是（）。

17.原始投資額不同特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（）。

A.獲利指數(shù)法B.內(nèi)部收益率法C.差額投資內(nèi)部收益率法D.年等額凈回收額法

18.東大公司銷售的電子產(chǎn)品得到了消費(fèi)者的廣泛認(rèn)可，由于在市場上供不應(yīng)求，公司現(xiàn)決定追加投資一項專業(yè)設(shè)備來擴(kuò)大生產(chǎn)量，購置該固定資產(chǎn)的預(yù)算屬于（）。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.財務(wù)預(yù)算D.短期預(yù)算

19.某企業(yè)正在編制第四季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金余缺列示金額為－17840元，現(xiàn)金籌措與運(yùn)用部分列示歸還借款利息500元，若企業(yè)需要保留的最低現(xiàn)金余額為3000元，銀行借款的金額要求是1000元的整數(shù)倍，那么企業(yè)第四季度的最低借款額為（）元。

A.22000B.18000C.21000D.23000

20.已知本年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，上年經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，固定成本為40萬元，財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用為20萬元，上年的資本化利息為10萬元，則上年利息保障倍數(shù)為()。

A.2B.2.67C.4D.1.33

21.甲公司因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模需要籌集長期資本，有發(fā)行長期債券、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行普通股三種籌資方式可供選擇。經(jīng)過測算，發(fā)行長期債券與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)為240萬元.發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)為360萬元。如果采用每股收益無差別點(diǎn)法進(jìn)行籌資方式?jīng)Q策，下列說法中，正確的是（）。

A.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為200萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長期債券

B.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為300萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行普通股

C.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為360萬元時，甲公司可以選擇發(fā)行普通股或發(fā)行優(yōu)先股

D.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤為400萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長期債券

22.下列關(guān)于總杠桿系數(shù)的表述中，正確的是()。

A.在總杠桿系數(shù)一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長

B.在其他因素不變的情況下，總杠桿系數(shù)越大，公司風(fēng)險越小

C.總杠桿系數(shù)越大，銷售量的變動所引起的每股收益的變動越小

D.總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大

23.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)是()。

A.實際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無風(fēng)險收益(率)

24.下列財務(wù)分析指標(biāo)中，能夠反映收益質(zhì)量的是（）。

A.凈資產(chǎn)收益率B.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C.凈收益營運(yùn)指數(shù)D.每股收益

25.

第

7

題

法律對收益分配超額累積利潤限制的主要原因是（）。

A.避免損害少數(shù)股東權(quán)益B.避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C.避免股東避稅D.避免經(jīng)營者從中牟利

二、多選題(20題)26.運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括（）。

A.機(jī)會成本B.轉(zhuǎn)換成本C.短缺成本D.管理成本

27.下列公式中，正確的有（）

A.利潤＝邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際

B.安全邊際率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1

C.安全邊際率＋保本作業(yè)率＝1

D.邊際貢獻(xiàn)率＝（固定成本＋利潤）/銷售收入

28.

第

31

題

集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。

29.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有（）。

A.增加邊際貢獻(xiàn)總額B.提高單價C.增加債務(wù)利息D.增加單位變動成本

30.一般而言，采用雙重價格的前提條件是()。

A.內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品或勞務(wù)有外部市場

B.供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力

C.供應(yīng)方單位變動成本要低于市價

D.產(chǎn)品和勞務(wù)沒有適當(dāng)?shù)氖袃r

31.在其他因素不變的情況下，產(chǎn)品單價下降會帶來的影響有（）。

A.邊際貢獻(xiàn)率下降B.經(jīng)營杠桿系數(shù)下降C.保本作業(yè)率下降D.安全邊際率下降

32.下列關(guān)于全面預(yù)算中的利潤表預(yù)算編制的說法中，正確的有()。

A.“銷售收入”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算

B.“銷貨成本”項目的數(shù)據(jù)，來自生產(chǎn)預(yù)算

C.“銷售及管理費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

D.“所得稅費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)，通常是根據(jù)利潤表預(yù)算中的“利潤總額”項目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計算出來的

33.第

27

題

有效的公司治理，取決于公司（）。

A.治理結(jié)構(gòu)是否合理B.治理機(jī)制是否健全C.財務(wù)監(jiān)控是否到位D.收益分配是否合理

34.下列關(guān)于名義利率和實際利率的說法，正確的有（）。

A.實際利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率

B.如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，實際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率

D.若每年計算一次復(fù)利,實際利率等于名義利率

35.

第

34

題

已獲利息倍數(shù)指標(biāo)所反映的企業(yè)財務(wù)層面包括（）。

A.獲利能力B.長期償債能力C.短期償債能力D.發(fā)展能力

36.提供比較優(yōu)惠的信用條件，可增加銷售量，但也會付出一定代價，主要有()。

A.應(yīng)收賬款機(jī)會成本B.壞賬損失C.收賬費(fèi)用D.現(xiàn)金折扣成本

37.

第

32

題

在中國境內(nèi)設(shè)立合作企業(yè)，屬于國家鼓勵舉辦的有（）。

A.產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型B.技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型C.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)型D.綜合利用資源的技術(shù)型

38.下列選項屬于資本成本在企業(yè)財務(wù)決策中的作用的有（）。

A.它是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

B.平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)

C.資本成本是評價投資項目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據(jù)

39.下列各項投資決策評價指標(biāo)中，考慮了貨幣時間價值的有（）。

A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)含報酬率C.年金凈流量D.靜態(tài)回收期

40.

第

27

題

對于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費(fèi)用的會計處理，下列說法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可計入所購建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計入所購建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，只能計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用

E.如果發(fā)行費(fèi)用小于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價收入，在債券存續(xù)期內(nèi)于計提利息時攤銷

41.

第

31

題

影響系統(tǒng)風(fēng)險的因素包括（）。

A.國家經(jīng)濟(jì)政策的變化B.稅制改革C.企業(yè)會計準(zhǔn)則改革D.政治因素

42.

43.下列選項屬于成本控制原則的有（）

A.預(yù)算控制原則B.全面控制原則C.經(jīng)濟(jì)效益原則D.例外管理原則

44.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司負(fù)債額較少

45.下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有()。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

三、判斷題(10題)46.在吸收直接投資中，吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資方式相比其他出資方式的風(fēng)險較大。()

A.是B.否

47.第

39

題

協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突的原則是：力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡。（）

A.是B.否

48.A公司公司持有甲股票，它的系數(shù)為1.2，市場上所有股票的平均風(fēng)險收益率為6%，無風(fēng)險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

49.邊際資本成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

50.

第45題根據(jù)代理理論可知，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。（）

A.是B.否

51.利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財富最大化為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

52.

第

39

題

對于到期一次還本付息的債券而言，隨著時間的推移債券價值逐漸增加。（）

A.是B.否

53.

第38題存貨管理的目標(biāo)是盡力降低各種存貨的成本。（）

A.是B.否

54.剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的全部資金需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計算過程。

57.

58.乙公司是一家機(jī)械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為12％，為了節(jié)約成本支出，提升運(yùn)營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：資料一：折舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如下表所示。資料二：相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①稅后年營業(yè)收入；②稅后年付現(xiàn)成本；③每年折舊抵稅；④殘值變價收入；⑤殘值凈收益納稅；⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量(NCF1～5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6)；⑦凈現(xiàn)值(NPV)。(2)計算與使用舊設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅。(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943．29萬元，根據(jù)上述計算結(jié)果，作出固定資產(chǎn)是否更新的央策，并說明理由。

59.資料三：發(fā)行債券籌集資金200萬元。債券面值1000元，期限5年，票麗利率為6%，每年計息一次，溢價20%發(fā)行，發(fā)行費(fèi)率為5%。要求：

(1)計算普通股籌資成本；

(2)計算長期借款籌資成本；

(3)計算債券籌資成本；

(4)計算籌集資金的加權(quán)平均資金成本(精確到1%)；

(5)如果項目原始投資為500萬元，建設(shè)期為1年，原始投資在年初和年末分兩次等額投入，壽命期內(nèi)每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量均為150萬元，項目終結(jié)點(diǎn)回收10萬元，計算該項目的凈現(xiàn)值，并說明是否值得投資。

已知：(P/F，10%，1)＝0.9091，(P/A，10%，4)＝3.1699，(P/F，10%，6)＝0.5645

60.

參考答案

1.B在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。

2.C年營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬元）。

3.C貼現(xiàn)模式的原理是，將債務(wù)未來還本付息或股權(quán)未來股利分紅的貼現(xiàn)值與目前籌資凈額相等時的貼現(xiàn)率作為資本成本率。即：

籌資凈額現(xiàn)值＝未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值，代入數(shù)字得：

980×（1－4%）＝1000×10%×（1－25%）×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

即：940.8＝75×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

運(yùn)用插值法原理，來求貼現(xiàn)率。

當(dāng)Kb＝9%，75×（P/A，9%，4）＋1000×（P/F，9%，4）＝75×3.2397＋1000×0.7084＝951.38（萬元）

當(dāng)Kb＝10%，75×（P/A，10%，4）＋1000×（P/F，10%，4）＝75×3.1699＋1000×0.6830＝920.74（萬元）

所以：（Kb－9%）/（10%－9%）＝（940.8－951.38）/（920.74－951.38）

債券資本成本＝9.35%。

綜上，本題應(yīng)選C。

4.C投資利潤率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：（1）投資利潤率能反映投資中心的綜合獲利能力；（2）投資利潤具有橫向可比性；（3）投資利潤率可以作為選擇投資機(jī)會的依據(jù)，有利于調(diào)整資產(chǎn)的存量，優(yōu)化資源配置；(4)以投資利潤率作為評價投資中心經(jīng)營業(yè)績的尺度，可以正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營管理行為，使其行為長期化。但投資利潤率容易使投資中心本身的利益與整個企業(yè)的利益背離。

5.B間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式，發(fā)行債券是直接籌資，選項A的說法不正確。按資金來源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資，選項C的說法不正確。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式，融資租賃是長期籌資經(jīng)常采用的方式，選項D的說法不正確。

6.D解析：兩差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異和能量差異兩個部分；三差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種。

7.D可控成本需要同時具備的條件包括可以預(yù)計、可以計量、可以控制。

8.B由于企業(yè)其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，因此，銷售預(yù)算是整個預(yù)算的編制起點(diǎn)。

9.B解析：單位產(chǎn)品價格=單位成本／(1-銷售利潤率-適用稅率)=(200+50)／(1-15％-5％)=312．5(元)

10.A

11.B生產(chǎn)預(yù)算是為規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)規(guī)模而編制的一種業(yè)務(wù)預(yù)算，可以作為編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、變動制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。固定銷售及管理費(fèi)用與產(chǎn)量沒有關(guān)系，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)。

12.B彈性預(yù)算，是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系．按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量(如生產(chǎn)量、銷售量、工時等)水平編制的系列預(yù)算方法。

13.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

14.A本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)

15.B

16.B財務(wù)績效評價指標(biāo)中，反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率；營業(yè)利潤增長率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的修正指標(biāo)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)；資本保值增值率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)。

17.D解析：互斥方案決策方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法、計算期統(tǒng)一法。凈現(xiàn)值法和凈現(xiàn)值率法適用于原始投資和項目計算期都相同的多方案比較決策，在所有方案中以凈現(xiàn)值法或凈現(xiàn)值率法最大為最優(yōu)方案。差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法適用于原始投資不同的多方案比較決策，后者尤其適用于項目計算期不同的多方案比較決策。

18.B專門決策預(yù)算是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的一次性的重要決策預(yù)算，比如資本支出預(yù)算，購置固定資產(chǎn)就屬于專門決策預(yù)算。

19.A假設(shè)借人x元，x－17840－500≥3000，解得x≥21340(元)，由于借款金額是1000元的整數(shù)倍．所以借款金額為22000元。

20.B上年的利息保障倍數(shù)=上年的息稅前利潤/(上年的財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用+上年的資本化利息)=上年的息稅前利潤/(20+10)=上年的息稅前利潤/30;由于本年經(jīng)營杠桿系數(shù)=上年的邊際貢獻(xiàn)/上年的息稅前利潤=(上年的息稅前利潤+固定成本)/上年的息稅前利潤=1+固定成本/上年的息稅前利潤=1+40/上年的息稅前利潤=1.5，所以，上年的息稅前利潤=80(萬元)，上年的利息保障倍數(shù)=80/30=2.67。

21.D假設(shè)企業(yè)原來不存在優(yōu)先股，預(yù)計籌資后的息稅前利潤為EBIT，增加債務(wù)籌資方式的每股收益＝（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）/普通股股數(shù)1，增發(fā)優(yōu)先股籌資方式的每股收益＝[（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利]/普通股股數(shù)2.二者的每股收益相等時，（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）/普通股股數(shù)1＝[（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利]/普通股股數(shù)2，由于增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股這兩種籌資方式的普通股股數(shù)是相同的，即普通股股數(shù)1＝普通股股數(shù)2，所以，（EBIT－利息1）×（1－所得稅稅率）＝（EBIT－利息2）×（1－所得稅稅率）－優(yōu)先股股利，由于該方程無解，因此對于增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股這兩種籌資方式不存在每股收益無差別點(diǎn)。也可以這樣理解，增加債務(wù)和增發(fā)優(yōu)先股兩種方式下息稅前利潤與每股收益形成的直線斜率是相同的，即兩條直線是平行的，因為兩條平行線不可能相交，所以兩種方式不存在每股收益無差別點(diǎn)。因為增發(fā)普通股的每股收益線的斜率低，增發(fā)優(yōu)先股和增發(fā)債券的每股收益線的斜率相同，由于發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)(360萬元)高于發(fā)行長期債券與發(fā)行普通股的每股收益無差別點(diǎn)(240萬元)，可以肯定發(fā)行債券的每股收益線在發(fā)行優(yōu)先股的每股收益線上，即本題按每股收益判斷始終債券籌資優(yōu)于優(yōu)先股籌資。因此當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤高于240萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長期債券，當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤低于240萬元時，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行股票。

22.A依據(jù)公式：總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，可知總杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)不一定越大，還要看財務(wù)杠桿系數(shù)是否發(fā)生變化，所以選項A的表述正確，選項D的表述不正確。總杠桿系數(shù)可以衡量整體風(fēng)險，并且是同方向變動的，所以選項B的表述不正確?？偢軛U系數(shù)表明了產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動引起的每股收益變動的幅度，所以選項C的表述不正確。

23.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)。實際收益率是指項目具體實施之后在一定時期內(nèi)得到的真實收益率：無風(fēng)險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和；必要投資收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和。

24.C收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。如果會計收益能如實反映公司業(yè)績。則其收益質(zhì)量高；反之，則收益質(zhì)量不高。收益質(zhì)量分析，主要包括凈收益營運(yùn)指數(shù)分析與現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)分析。

25.C對于股份公司而言，由于投資者接受現(xiàn)金股利繳納的所得稅要高于進(jìn)行股票交易取得的資本利得所繳納的稅金，因此許多公司可以通過積累利潤使股價上漲的方式來幫助股東避稅。

26.AC運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。

27.ACD選項B錯誤,選項C正確。變動成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1，安全邊際率＋保本作業(yè)率＝1；

選項A正確，安全邊際所提供的邊際貢獻(xiàn)等于利潤，即利潤＝邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際；

選項D正確，邊際貢獻(xiàn)－固定成本＝利潤，且邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

28.ABD本題考核集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式。集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：

(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式；

(2)撥付備用金模式；

(3)結(jié)算中心模式；

(4)內(nèi)部銀行模式；

(5)財務(wù)公司模式。

29.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、固定性資本成本。總杠桿系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻(xiàn)總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。提高單價，會提高邊際貢獻(xiàn)總額，從而使得總杠桿系數(shù)降低。所以本題答案為選項AB。

30.ABC采用雙重價格的前提條件是：內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品和勞務(wù)有外部市場，供應(yīng)方有剩余生產(chǎn)能力，而且其單位變動成本要低于市價。

31.AD在其他因素不變的情況下，產(chǎn)品單價下降，會降低邊際貢獻(xiàn)率，導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)提高，同時使保本點(diǎn)提高、安全邊際率降低。

32.AC在編制利潤表預(yù)算時，“銷售收入”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算，所以，選項A正確；“銷貨成本”項目的數(shù)據(jù)，來自產(chǎn)品成本預(yù)算，所以，選項B錯誤；“銷售及管理費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)，來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以，選項C正確；“所得稅費(fèi)用”項目的數(shù)據(jù)是在利潤規(guī)劃時估計的，并已列入現(xiàn)金預(yù)算，它不是根據(jù)“利潤總額”項目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計算出來的，所以，選項D錯誤。

33.ABC有效的公司治理取決于公司治理結(jié)構(gòu)是否合理、治理機(jī)制是否健全、財務(wù)監(jiān)控是否到位。

34.BD【答案】BD

【解析】名義利率，是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率；實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

35.AB已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提的依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要指標(biāo)。

36.ABCDA是因為投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資機(jī)會喪失的收益，是一種機(jī)會成本；B為管理應(yīng)收賬款事務(wù)而發(fā)生的費(fèi)用；C是不能按期收回應(yīng)收賬款而發(fā)生的損失；D是顧客提前付款給予優(yōu)惠而少得的銷貨收入。故A、B、C、D均為正確選擇。

37.AB本題考核設(shè)立合作企業(yè)。國家鼓勵舉辦的合作企業(yè)是：(1)產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型合作企業(yè)。(2)技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型合作企業(yè)。

38.ABCD本題考核的是資本成本對企業(yè)財務(wù)決策的影響。

39.ABC凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、年金凈流量這些都是考慮了貨幣時間價值的指標(biāo)，是動態(tài)指標(biāo)，靜態(tài)回收期是沒有考慮貨幣時間價值的指標(biāo)，是靜態(tài)指標(biāo)。

40.BCE發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費(fèi)用只能計入當(dāng)期損益，不能計入所購建的固定資產(chǎn)成本，因此選項A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，可以計入在建工程（金額較大）或財務(wù)費(fèi)用（金額較?。虼诉x項D不正確。

41.ABCD系統(tǒng)風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的，這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形式的變動、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等等。

42.AC

43.BCD成本控制的原則體現(xiàn)為三個方面：

全面控制原則（選項B）；

經(jīng)濟(jì)效益原則（選項C）；

例外管理原則（選項D）。

選項A不屬于。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

44.ABCD本題的考點(diǎn)是資本結(jié)構(gòu)的影響因素。

45.ABCD本題考點(diǎn)是系數(shù)之間的關(guān)系。償債基金是