我國(guó)疫苗冷鏈行業(yè)波特五力分析：新冠疫苗需求蓄勢(shì) 冷鏈物流迎發(fā)展新契機(jī)

我國(guó)疫苗冷鏈行業(yè)波特五力分析：新冠疫苗需求蓄勢(shì)冷鏈物流迎發(fā)展新契機(jī)疫苗冷鏈，是指為保證疫苗從疫苗生產(chǎn)企業(yè)到接種單位運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的質(zhì)量而裝備的儲(chǔ)存、運(yùn)輸冷藏設(shè)施、設(shè)備。完善的疫苗冷鏈需要牢靠的冷鏈設(shè)備做支撐，具有高性能、高牢靠度的冷鏈設(shè)備，對(duì)于保證疫苗的可用性、平安性和有效性起到至關(guān)重要的作用。疫苗冷鏈設(shè)備包括疫苗冰箱、疫苗冷庫(kù)，以及保溫箱、冷藏車等疫苗運(yùn)輸設(shè)備，作為高端醫(yī)療科技產(chǎn)品，目前尚屬于很小的細(xì)分市場(chǎng)。

國(guó)內(nèi)行業(yè)概況

（一）疫苗冷鏈規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)張的趨勢(shì)

據(jù)中物聯(lián)醫(yī)藥物流分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)疫苗冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模為481.4億元，同比增長(zhǎng)23.3%。2022年12月1日國(guó)家頒布實(shí)施《疫苗法》，明確要求對(duì)疫苗冷鏈實(shí)現(xiàn)全程追溯、透亮?????接種。近幾年國(guó)家已投入大量資源以加強(qiáng)全國(guó)范圍內(nèi)的疫苗冷鏈及可追溯系統(tǒng)的建設(shè)，估計(jì)2022年我國(guó)疫苗冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模將達(dá)到544.6億元。

資料來源：中物聯(lián)醫(yī)藥物流分會(huì)、作者整理

（二）新冠疫苗需求推動(dòng)疫苗冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模擴(kuò)大

依據(jù)作者發(fā)布的《中國(guó)疫苗冷鏈行業(yè)進(jìn)展趨勢(shì)調(diào)研與將來投資猜測(cè)報(bào)告（2022-2029年）》顯示，新冠疫情爆發(fā)以來，為了滿意幾十億人的接種需求，以及疫苗的冷凍、貯存、運(yùn)輸?shù)纫?，我?guó)新冠病毒疫苗增量達(dá)到28～42億支，傳導(dǎo)至疫苗冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)增量在7.2倍以上，尤其是疫苗平安相關(guān)設(shè)備市場(chǎng)占比不斷提升，此外還有寬闊的海外市場(chǎng)前景。

資料來源：中物聯(lián)冷鏈委、作者整理

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)醫(yī)用冷柜市場(chǎng)銷量36萬臺(tái)，同比上年增長(zhǎng)33.3%，市場(chǎng)規(guī)模突破30億元，2022年銷量同比增長(zhǎng)58.3%，增幅再創(chuàng)新高。

資料來源：產(chǎn)業(yè)在線、作者整理

二、我國(guó)疫苗冷鏈行業(yè)波特五力模型分析

（一）供應(yīng)協(xié)商價(jià)力量

疫苗冷鏈供應(yīng)商主要是上游和中游生產(chǎn)疫苗冷鏈設(shè)備的企業(yè)、供應(yīng)冷藏服務(wù)的公司和參加疫苗運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)的公司。由于疫苗冷鏈物流與一般商品物流不同，它對(duì)冷鏈技術(shù)和物流管理水平都有著更嚴(yán)格的要求。例如：流感疫苗需要2℃-8℃的冷藏鏈，水痘、帶狀皰疹疫苗需要-20℃的凍鏈，而埃博拉疫苗則需要-70℃的深度冷鏈，目前全球藥企研發(fā)的新冠疫苗，溫度要求一般是-20℃至-80℃，這遠(yuǎn)低于目前大多數(shù)藥品在運(yùn)輸中的2℃-8℃標(biāo)準(zhǔn)溫度，市面上具備肯定規(guī)模并符合資質(zhì)要求的疫苗冷鏈供應(yīng)商屈指可數(shù)，市場(chǎng)供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于需求，因此供應(yīng)協(xié)商價(jià)力量很高。

資料來源：作者整理

（二）購(gòu)買者議價(jià)力量

疫苗冷鏈購(gòu)買者主要是下游的藥品流通企業(yè)、醫(yī)院、藥房等。穩(wěn)定的冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)是維持疫苗平安性和有效性的重要保障，由于“兩票制”的推行，逐步壓縮藥品流通環(huán)節(jié)，生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)成本降低（例如醫(yī)院可以直接向疫苗廠下單，價(jià)格可以更低），下游議價(jià)力量正在漸漸增加，但疫苗廠的配送力量有限，配送范圍有限制，冷鏈物流不行替代，且市場(chǎng)上具備相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)較少，購(gòu)買者選擇性不多，因此下游議價(jià)力量較弱。

新進(jìn)入者威逼

1、行業(yè)參加者

疫苗冷鏈行業(yè)新加入者威逼有以下幾種：疫苗設(shè)備供應(yīng)商、冷鏈物流企業(yè)。

疫苗設(shè)備供應(yīng)商：疫苗冷鏈利潤(rùn)空間巨大，諸多制造企業(yè)看到疫苗冷鏈行業(yè)無限的商機(jī)和市場(chǎng)潛力，可能向中下游拓展市場(chǎng)。

冷鏈物流企業(yè)：作為物流業(yè)務(wù)中的高端場(chǎng)景，疫苗冷鏈物流利潤(rùn)率及穩(wěn)定性高于一般物流，隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品掩蓋范圍也漸漸擴(kuò)大，其他原本做食品、其他特別品等物流企業(yè)可能會(huì)拓展業(yè)務(wù)，而原本醫(yī)藥冷鏈的企業(yè)可能轉(zhuǎn)向其他細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)展。

2、行業(yè)進(jìn)入壁壘

從物流鏈來看，疫苗冷鏈進(jìn)入壁壘很高，一般生鮮冷鏈企業(yè)短期內(nèi)進(jìn)入疫苗冷鏈很難，可以說醫(yī)藥冷鏈運(yùn)輸是冷鏈業(yè)界金字塔的頂尖。

一是來自硬件，疫苗冷鏈根據(jù)溫度的不同，分為深度冷鏈（-70℃）、凍鏈（-20℃）和冷藏鏈（2℃-8℃）。對(duì)于冷鏈運(yùn)輸工作而言，要解決的核心問題在于溫度掌握，而且依據(jù)疫苗研發(fā)所采納的不同技術(shù)路線對(duì)其運(yùn)輸和儲(chǔ)存環(huán)境也存在顯著差異。例如：滅活疫苗要在冷藏鏈條件下配送，核糖核酸（mRNA）疫苗則需要在深度冷鏈條件下配送。

二是來自軟件系統(tǒng)，依據(jù)2022年12月1日正式實(shí)施的《疫苗管理法》要求，監(jiān)視疫苗冷鏈全過程，管理相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)輸冷鏈的各裝置必需配備衛(wèi)星定位和溫度傳感裝置，實(shí)時(shí)上傳數(shù)據(jù)并記錄，建立可追溯系統(tǒng)。同時(shí)，疫苗對(duì)運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)下沉深度要求很高，應(yīng)具備送達(dá)三四線城市甚至村鎮(zhèn)級(jí)網(wǎng)絡(luò)掩蓋的力量。

因此，僅從物流方面來看，疫苗冷鏈對(duì)于硬件、軟件、全程可控、相關(guān)認(rèn)證等要求特別嚴(yán)格，新企業(yè)很難入局。

資料來源：公開資料整理

另外，由于疫苗需要全程冷鏈，企業(yè)需要持證上崗，2022《藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范》中明確規(guī)定疫苗冷鏈物流企業(yè)必需有完備的冷鏈技術(shù)和相關(guān)運(yùn)營(yíng)資質(zhì)，并要求企業(yè)對(duì)疫苗配送進(jìn)行加工、運(yùn)輸、配送等全環(huán)節(jié)質(zhì)量檢測(cè)，其中使用到的全部冷庫(kù)、冷藏室、冷藏容器及疫苗配送員的資質(zhì)均需符合世界衛(wèi)生組織的規(guī)范要求。每種疫苗的管理儲(chǔ)存也有特地的世衛(wèi)組織指引，這個(gè)過程至少需要一年。加上疫苗冷鏈網(wǎng)的建設(shè)是一個(gè)重資金投入過程，建立一個(gè)冷鏈倉(cāng)庫(kù)至少需要100萬元以上的資金投入，一輛符合標(biāo)準(zhǔn)的冷藏車費(fèi)用至少為50萬元，冷鏈物流的溫控系統(tǒng)、運(yùn)輸監(jiān)控系統(tǒng)與倉(cāng)庫(kù)管理系統(tǒng)等也需要大量的資金支持。

綜合來看，相較于一般貨物的物流，疫苗冷鏈運(yùn)作的標(biāo)準(zhǔn)化和嚴(yán)謹(jǐn)性要求更高，軟硬件投入和運(yùn)營(yíng)管理成本也更高，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高。

3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

目前我國(guó)主要的疫苗物流配送企業(yè)主要是國(guó)藥控股、上海醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥、九州通四大醫(yī)藥物流龍頭，但從對(duì)新冠疫苗的需求上來看，目前，國(guó)內(nèi)具備如此嚴(yán)苛物流條件的企業(yè)并不算多，僅依靠這些龍頭企業(yè)很難滿意新冠疫苗帶來的巨大需求。面對(duì)需求的產(chǎn)生，除了醫(yī)藥企業(yè)之外，包括順豐、京東等第三方物流巨頭也進(jìn)入新冠疫苗運(yùn)輸賽道。不過疫苗的冷鏈系統(tǒng)特別脆弱，越接近供應(yīng)鏈的末端，風(fēng)險(xiǎn)就越大。順豐、京東、三通一達(dá)等只能算是個(gè)例，其他第三方物流企業(yè)或者家電和制造業(yè)公司以及電商巨頭想要涉足疫苗冷鏈運(yùn)輸并不簡(jiǎn)單。

疫苗冷鏈行業(yè)代表性企業(yè)

企業(yè)

產(chǎn)品

介紹

專注醫(yī)療冷鏈

生生物流

專注于為生物醫(yī)藥及生命科學(xué)領(lǐng)域企業(yè)供應(yīng)冷鏈物流服務(wù)，服務(wù)生物醫(yī)藥，專注冷鏈物流。資本也開頭“攪動(dòng)”醫(yī)藥冷鏈運(yùn)輸市場(chǎng)，2022年3月獲得了由協(xié)力投資的數(shù)千萬元A輪融資，生生物流將本輪融資連續(xù)加大設(shè)施和人員的投入、升級(jí)倉(cāng)儲(chǔ)中心并新建配送站點(diǎn)、增加物流車輛等。生生物流在北京、天津、濟(jì)南等20多個(gè)城市設(shè)有區(qū)域分撥中心，物流專員掩蓋100多個(gè)大中城市，并為客戶供應(yīng)4—48H送達(dá)的門到門的冷鏈物流服務(wù)。

第三方物流

順豐

在2022年3月便開頭入局并單獨(dú)成立了醫(yī)藥物流事業(yè)部;2022年年初成立了“冷運(yùn)事業(yè)部”，分別醫(yī)藥冷鏈和生鮮冷鏈資源。

華潤(rùn)醫(yī)藥

華潤(rùn)直屬的醫(yī)藥專業(yè)物流分公司華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)商業(yè)物流配送中心，負(fù)責(zé)了華潤(rùn)的掩蓋區(qū)域營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)相匹配的配送體系建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理，同時(shí)供應(yīng)醫(yī)藥行業(yè)的第三方物流服務(wù)。并以信息化支撐業(yè)務(wù)流程和管理，建有現(xiàn)代醫(yī)藥物流配送中心、藥品流通行業(yè)的恒溫恒濕冷庫(kù)和倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)(WMS)，實(shí)行集團(tuán)化現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)，為上下游客戶供應(yīng)優(yōu)質(zhì)、高效物流配送和增值服務(wù)。

國(guó)藥控股

國(guó)藥控股旗下的全資子公司國(guó)藥物流的“賽飛云”平臺(tái)，在醫(yī)藥冷鏈運(yùn)輸中可實(shí)現(xiàn)訂單、庫(kù)存等資源可視化;依據(jù)GSP要求，對(duì)貨主、貸品、客商的基本檔案實(shí)現(xiàn)在線審核的資質(zhì)管控，同時(shí)對(duì)貨品/資質(zhì)等時(shí)效把控和庫(kù)存狀態(tài)管控;2022年8月，國(guó)藥物流開頭采納區(qū)塊鏈和結(jié)構(gòu)功能關(guān)心連鎖藥店管理藥品供應(yīng)鏈，并制定了疫苗冷鏈物流解決方案來解決疫苗在運(yùn)輸過程中因溫度斷鏈引發(fā)的藥品失效等難題。

九州通

九州通冷鏈物流自主研發(fā)了追溯管理信息化云平臺(tái)，在保障信息平安的基礎(chǔ)上，可實(shí)時(shí)監(jiān)控記錄溫濕度數(shù)據(jù)，讓供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)方共管共享數(shù)據(jù)，提升協(xié)同化與平臺(tái)化服務(wù)水平，拓展上下游產(chǎn)業(yè)價(jià)值空間，深化冷鏈物流與相關(guān)行業(yè)的融合進(jìn)展，促進(jìn)冷鏈物流業(yè)務(wù)模式、組織結(jié)構(gòu)及技術(shù)創(chuàng)新，以及監(jiān)管質(zhì)量和效率的提高。

資料來源：作者數(shù)據(jù)中心整理

綜合來看，行業(yè)新進(jìn)入者威逼很小。疫苗冷鏈運(yùn)輸這一賽道過于狹窄，狹窄的背后對(duì)于那些專業(yè)的冷鏈物流企業(yè)是一種機(jī)會(huì)，盡管由于技術(shù)、資質(zhì)、資金等緣由時(shí)間會(huì)拉長(zhǎng)，但是只要保持足夠的技術(shù)壁壘，對(duì)于這些企業(yè)來說仍舊還有進(jìn)入的機(jī)會(huì)。

（四）替代品威逼

目前來看，疫苗冷鏈的替代品威逼很小，由于疫苗運(yùn)輸中冷鏈物流有不行替代的功效。依據(jù)WHO的統(tǒng)計(jì)，全球每年約50％的疫苗被鋪張，其中絕大部分是由于在運(yùn)輸過程中溫度不達(dá)標(biāo)而損耗。疫苗冷鏈作為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)較生鮮冷鏈所要求的條件更為嚴(yán)苛，尤其是疫苗運(yùn)輸?shù)娜潭茧x不開冷鏈的精準(zhǔn)溫度掌握，一般的第三方物流公司介入相對(duì)困難。此外，物流行業(yè)需要的信息檢測(cè)管理系統(tǒng)技術(shù)要求更高，不僅需要隨時(shí)檢測(cè)車輛的定位，而且要隨時(shí)檢測(cè)疫苗冷鏈物流所需的溫度。

（五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)程度

疫苗冷鏈行業(yè)集中度高，從上游來看，疫苗冷鏈設(shè)備包括疫苗冰箱、疫苗冷庫(kù)，以及保溫箱、冷藏車等疫苗運(yùn)輸設(shè)備，作為高端醫(yī)療科技產(chǎn)品，目前尚屬于很小的細(xì)分市場(chǎng)。在該領(lǐng)域，賽默飛世爾、松洋生物、艾本德、利勃海爾等企業(yè)在科研領(lǐng)域、生物制藥、器械診斷以及試驗(yàn)室設(shè)備等方面都走在世界前列，這些知名企業(yè)進(jìn)展快速，產(chǎn)品與技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，在市場(chǎng)上站穩(wěn)了腳跟，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。海爾生物醫(yī)療、美的生物醫(yī)療、中科美菱、澳柯瑪、海信等也潛心進(jìn)展，逐步涉入醫(yī)用冷藏箱行業(yè)，并樂觀開拓一、二級(jí)市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)。

疫苗冷鏈部分企業(yè)產(chǎn)品一覽表

企業(yè)

產(chǎn)品

介紹

海爾生物醫(yī)療

醫(yī)用冷藏箱

精準(zhǔn)控溫的同時(shí)可進(jìn)行特別報(bào)警，滿意疫苗平安存儲(chǔ)需求

疫苗冷藏冷凍箱

超低溫冰箱

疫苗冷藏冷凍箱可達(dá)-25℃，用于甲型肝炎等冷凍疫苗平安存儲(chǔ);而-86℃超低溫冰箱適合新冠疫苗超低溫平安存儲(chǔ)等，除此之外，還可以實(shí)現(xiàn)掩蓋-196℃在內(nèi)的全溫域全場(chǎng)景自動(dòng)化存儲(chǔ)方案

海樂苗物聯(lián)網(wǎng)接種箱

確保疫苗2-8℃常溫平安存儲(chǔ);實(shí)現(xiàn)疫苗品規(guī)、批號(hào)、接種時(shí)間、接種部位和接種醫(yī)生信息等全流程記錄查詢，接種數(shù)據(jù)與疾控系統(tǒng)實(shí)時(shí)交互

中科美菱

疫苗冷藏箱

疫苗冷藏箱為該公司自主研發(fā)、生產(chǎn)的擁有自主學(xué)問產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品

醫(yī)用冷藏冷凍箱

主要包括2-8℃醫(yī)用冷藏箱、-25℃低溫箱、-25℃冷藏箱、-40℃低溫儲(chǔ)存箱、-65℃低溫冷凍儲(chǔ)存箱、-86℃低溫冰箱、-105℃超低溫冰箱、-135℃冷凍儲(chǔ)存箱、-152℃超低溫冰箱、-164℃超低溫冷凍箱等

澳柯瑪

新型疫苗儲(chǔ)存設(shè)備Arktek

采納多種超級(jí)保溫技術(shù)，在斷電的狀況下，僅靠一個(gè)批次的冰排，即可將疫苗儲(chǔ)存在適合的溫區(qū)長(zhǎng)達(dá)1個(gè)多月之久，并可滿意約6000人社區(qū)的使用需要

大數(shù)據(jù)功能疫苗冰箱Metafridge

用于解決環(huán)境嚴(yán)酷、條件落后地區(qū)（每天可能只有2小時(shí)的不穩(wěn)定電力供應(yīng)，或常常連續(xù)3~5天斷電）的疫苗存儲(chǔ)問題

海信

-86℃冷博士系列超低溫冰箱

采納凹凸溫級(jí)耦合優(yōu)化復(fù)疊制冷循環(huán)，提高系統(tǒng)牢靠性；V.I.P強(qiáng)化絕熱，多層門封密封結(jié)構(gòu)，漏冷削減20%；寬幅電壓設(shè)計(jì)，平安耐用，適用于高價(jià)值的疫苗制劑

資料來源：作者數(shù)據(jù)中心整理

從中游參加疫苗運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)的公司來看，目前我國(guó)主要的疫苗物流配送企業(yè)主要是國(guó)藥控股、上海醫(yī)藥、華潤(rùn)醫(yī)藥、九州通四大醫(yī)藥物流龍頭。另外第三方物流順豐控股是國(guó)內(nèi)首個(gè)初步建立全國(guó)性冷鏈網(wǎng)絡(luò)的物流公司，網(wǎng)絡(luò)掩蓋具備肯定優(yōu)勢(shì)。

資料來源：作者整理

營(yíng)業(yè)收入方面，2022年四大頭部企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，其中國(guó)藥控股營(yíng)業(yè)收入突破5千億，達(dá)5210.51億元，華潤(rùn)醫(yī)藥營(yíng)收增長(zhǎng)率最高，為16.25%。凈利潤(rùn)方面，除九州通為負(fù)增長(zhǎng)外，其他三家企業(yè)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)，其中上海醫(yī)藥凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最高，達(dá)13.28%。

2022年四大疫苗冷鏈頭部企業(yè)業(yè)績(jī)指標(biāo)

企業(yè)

營(yíng)業(yè)收入（億元）

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（%）

歸母凈利潤(rùn)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）

國(guó)藥控股

5210.51

14.16

77.59

7.95

上海醫(yī)藥

2158.24

12.46

50.93

13.28

華潤(rùn)醫(yī)藥

1945.98

16.25

30.97

12.45

九州通

1224.07

10.42

24.48

-20.38

資料來源：各企業(yè)公布年報(bào)、作者整理

順豐與國(guó)內(nèi)疫苗生產(chǎn)企業(yè)合作率達(dá)到40%，業(yè)務(wù)掩蓋倉(cāng)儲(chǔ)、干線、省/市疾控落地配送，從一類/二類疫苗，到國(guó)內(nèi)首支HPV疫苗，再到“新冠”疫苗，累計(jì)配送各類疫苗總數(shù)超9億劑，面對(duì)疫苗領(lǐng)域的服務(wù)嚴(yán)格落實(shí)4個(gè)100%（100%自有倉(cāng)庫(kù)、車輛資源和員工，100%根據(jù)GSP標(biāo)準(zhǔn)驗(yàn)證合格的車輛、倉(cāng)庫(kù)，100%無再托付、100%全程監(jiān)控/全國(guó)統(tǒng)一調(diào)配）和4個(gè)全面（全品類、全掩蓋、全環(huán)節(jié)、全天候）的保障。2022年順豐冷運(yùn)及醫(yī)藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)不含稅營(yíng)業(yè)收入81.63億元，同比增長(zhǎng)25.6％。

資料來源：順豐公司財(cái)報(bào)、作者整理

（六）小結(jié)：

資料來源：作者整理

中國(guó)疫苗冷鏈行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析

指標(biāo)

詳細(xì)分析

供應(yīng)協(xié)商價(jià)力量

市面上具備肯定規(guī)模并符合資質(zhì)要求的疫苗冷鏈供應(yīng)商屈指可數(shù)，市場(chǎng)供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于需求，因此供應(yīng)協(xié)商價(jià)力量很高

購(gòu)買者