財務管理考核目標和要求DOC

第15頁共15頁財務管理考核目標和要求第1章財務管理入門一、考核知識點（一）企業(yè)組織形式（二）財務管理的目標（三）代理關系與代理問題（四）金融市場二、考核要求（一）企業(yè)組織形式1.識記：獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)的概念與特征2.領會：獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)的優(yōu)點與缺點；一般（或普通）合伙企業(yè)與有限合伙企業(yè)的異同（二）財務管理的目標1.識記：利潤最大化、股票價值最大化、股東權益的市場價值最大化的含義2.領會：利潤最大化目標存在的缺陷（三）代理關系與代理問題1.識記：代理關系、代理問題的概念2.領會：代理成本的表現；股票期權、以業(yè)績?yōu)榛A的職位提升、代理權之爭及公司并購在解決代理問題中的作用（四）金融市場1.識記：一級市場（發(fā)行市場）、二級市場（流通市場）、經銷市場（柜臺交易市場）、拍賣市場（交易所掛牌交易市場）概念第2章財務報表、稅負和現金流一、考核知識點（一）賬面價值與市場價值（二）會計收益與現金流量（三）平均稅率與邊際稅率（四）根據財務報表推算現金流量二、考核要求（一）賬面價值與市場價值1.識記：公認會計準則的概念2.領會：賬面價值與市場價值的區(qū)別（二）會計收益與現金流量1.識記：每股收益、每股股利、非現金項目的概念2.領會：會計收益與現金流量的區(qū)別（三）平均稅率與邊際稅率1.識記：平均稅率與邊際稅率的概念（四）根據財務報表推算現金流量1.識記：現金流量公式；源自資產的現金流量；流向債權人的現金流量；流向股東的現金流量2．應用：根據財務報表數據推算現金流量，并驗證現金流量公式（平衡關系）第3章與財務報表相關的工作一、考核知識點（一）共同比財務報表（二）比率分析（三）財務報表分析中應注意的問題二、考核要求（一）共同比財務報表1.領會：使用共同比將財務報表標準化的目的與作用（二）比率分析1.識記：償債能力比率、資產管理比率、獲利能力比率、市場價值比率、內部增長率、可持續(xù)增長率2.領會：杜邦分析體系及其功能3.應用：能夠熟練運用各種財務比率分析企業(yè)財務報表（三）財務報表分析中應注意的問題1.領會：企業(yè)所在行業(yè)的差異以及多元化對財務報表分析的影響；會計準則、會計程序和方法、會計年度的差異對財務報表分析的影響第4章價值確定入門：貨幣的時間價值一、考核知識點（一）貨幣時間價值的概念與意義（二）掌握單利與復利的利息計算（三）掌握復利現值與復利終值的意義以及計算二、考核要求（一）貨幣時間價值的概念與意義1.識記：貨幣時間價值、現值、終值2.領會：貨幣時間價值的意義（二）掌握單利與復利的利息計算1.識記：單利、復利2.領會：單利利息與復利利息計算的差異3.應用：單利利息與復利利息的計算（三）掌握復利現值與復利終值的意義以及計算1.領會：復利現值與復利終值的意義2.應用：復利現值與復利終值的計算第5章折現現金流量的價值評估一、考核知識點（一）如何確定具有多重現金流量的投資項目的現值和終值（二）年金現值與終值的意義與計算（三）有效年利率與名義利率的關系二、考核要求（一）如何確定具有多重現金流量的投資項目的現值和終值1.領會：多重現金流量的現值和終值的意義（二）年金現值與終值的意義與計算1.識記：年金、年金現值、年金終值2.領會：年金現值系數與終值系數的意義3.應用：年金現值與終值的計算（三）有效年利率與名義利率的關系1.領會：有效年利率與名義利率的關系第6章利率和債券定價一、考核知識點（一）債券的重要特性和債券的類型（二）債券的價值與價值波動的原因（三）債券評級以及評級的意義（四）通貨膨脹對利息率的影響、利息率的期限結構和債券收益率的決定因素二、考核要求（一）債券的重要特性和債券的類型1.識記：債券的類型、債券契約2.領會：債券的重要特性（二）債券的價值與價值波動的原因1.識記：債券價值、到期收益率2.領會：債券價值波動的原因；債券估價面臨的風險3.應用：債券價值的估價模型（三）債券評級以及評級的意義1.領會：債券評級以及評級的意義（四）通貨膨脹對利息率的影響、利息率的期限結構和債券收益率的決定因素1.識記：費雪效應2.領會：利率的期限結構；與收益率曲線的關系；債券收益率的決定因素第7章股票市場與股票定價一、考核知識點（一）股票價格如何取決于未來的股利和股利增長率（二）選擇公司董事的各種方式（三）股票市場是如何運作的二、考核要求（一）普通股定價1.領會：（1）普通股定價困難的原因；（2）股利增長模型的內含假設；（3）要求收益率的構成要素2.運用：（1）股利零增長、固定增長以及超常增長情形下的股票價格模型；（2）要求收益率的構成要素。（二）普通股和優(yōu)先股的特性1.識記：（1）普通股的特性；（2）交錯投票法；（3）代理選舉；（4）優(yōu)先股的特性2.領會：（1）累計投票法和直接投票法；（2）普通股的權利；（3）股利的特性（三）股票市場1.領會：一級市場和二級市場；2.識記：（1）交易商和經紀任；（2）紐約股票交易所的組織；（3）納斯達克的運作第8章凈現值和其他投資決策標準一、考核知識點（一）投資回收期及其缺陷（二）會計收益率以及與之相關的一些問題（三）內部收益率標準及其優(yōu)缺點二、考核要求（一）凈現值1.識記：凈現值概念2.領會：凈現值計算（二）回收期1.識記：回收期概念；2.領會：（1）回收期計算；（2）回收期規(guī)則的優(yōu)缺點（三）平均會計報酬率1.識記：平均會計報酬率概念；2.領會：（1）平均會計報酬率的計算；（2）平均會計報酬率的優(yōu)缺點（四）內部收益率1.識記：內部收益率的概念2.領會：（1）內部收益率的規(guī)則；（2）非常規(guī)現金流量以及互斥投資項目中的IRR問題；（3）內部收益率的優(yōu)缺點3.應用：內部收益率的計算（五）獲利能力指數1.識記：獲利能力指數概念2.領會：（1）獲利能力指數規(guī)則及計算；（2）獲利能力指數的優(yōu)缺點第9章投資決策的制定一、考核知識點（一）如何確定一個項目的相關現金流量（二）如何分析一個項目的預期現金流量（三）如何對估計的凈現值進行評價二、考核要求（一）項目現金流量：一個初步認識1.識記：（1）相關現金流量；（2）增量現金流量2.領會：獨立原則（二）增量現金流量1.識記：沉沒成本；2.領會：（1）機會成本；（2）外部效應；（3）凈運營成本（三）預估財務報表和現金流量表1.領會：稅盾法2.應用：（1）預估財務報表；（2）項目的現金流量；（3）預期總現金流量和價值（四）對項目現金流的進一步討論1.應用：（1）對凈營運資本的進一步考察；（2）不同折舊方法對于項目現金流量的影響（五）對NPV的估計值進行評估1.應用：對資本預算項目如何進行評估（六）情景分析與其他假設分析1.識記：管理選擇和資本預算2.領會：資本約束3.應用：情景分析和敏感性分析第10章資本市場歷史的啟示一、考核知識點（一）收益（二）歷史紀錄（三）平均收益率：第一個啟示（四）收益分布與變異性：第二個啟示（五）資本市場效率二、考核要求（一）收益1.識記：（1）現金收益；（2）百分比收益；（3）超額收益率；（4）風險溢酬2.領會：（1）為什么要將未實現的資本收益或損失包含在內；（2）現金收益和百分比收益的區(qū)別和作用3.應用：計算由一項投資所獲得的收益（二）歷史紀錄1.領會：（1）從事后的眼光來看，1926年~1935年間最佳投資：（2）為什么投資除購買小企業(yè)股票以外的其它證券；（3）就各種不同投資而言，1926年~2001年間所經歷的最低的投資收益率；（4）大公司的股票和政府債券最長一次的“連續(xù)飛跑”是在什么時候；（5）國庫券組合的負收益率發(fā)生多少次（三）平均收益率：第一個啟示1.識記：（1）超額收益率；（2）風險溢酬2.領會：（1）普通股組合的實際（同名義相對比）風險溢酬；（2）公司債券的名義風險溢酬和真實風險溢酬3.應用：資本市場史的第一個教益（四）收益分布與變異性：第二個啟示1.識記：（1）方差；（2）標準差2.領會：（1）對于一項正態(tài)分布來講，低于平均1個標準差的概率是多少3.應用：（1）計算長期公司債券在一年中收益率達到指定收益率的概率；（2）資本市場史的第二個教益（五）資本市場效率1.識記：（1）有效資本市場；（2）市場效率假說2.領會：（1）效率市場的價格表現；（2）市場效率的三種形式3.應用：（1）對市場效率假說的一些常見的誤解第11章風險與收益一、考核知識點（一）預期收益率和方差（二）投資組合（三）宣告、意外事項與預期收益（四）風險：系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險（五）分散投資與投資組合的風險（六）系統(tǒng)風險與β系數（七）證券市場線（八）SML與資本成本：預覽二、考核要求（一）預期收益率1.識記：預期收益率2.應用：計算預期收益率的方差（二）投資組合1.識記：（1）投資組合權重；（2）投資組合的預期收益率；（3）投資組合的方差2.應用：（1）計算投資組合的投資組合權重和預期收益率；（2）投資組合的標準差和投資組合中各種資產的標準差的關系（三）宣告、意外事項與預期收益率1.識記：（1）預期的收益；（2）未預期的收益；（3）意外事項2.領會：（1）收益的兩個基本組成部分；（2）一項公告對于一般的股票如何發(fā)生影響（四）風險：系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險1.識記：（1）系統(tǒng)風險；（2）非系統(tǒng)風險2.領會：系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險之間的差別（五）分散投資與投資組合的風險1.領會：（1）分散投資的效果；（2）分散投資原理；（3）多元化投資與非系統(tǒng)風險（六）系統(tǒng)風險與β系數1.識記：β系數2.領會：（1）系統(tǒng)風險原則；（2）投資組合的β系數；（3）風險資產的預期收益率與各種類型的風險的關系3.應用：（1）計算投資β系數；（2）計算投資組合的β系數（七）證券市場線1.識記：（1）證券市場線（SML）；（2）資本資產定價模型（CAPM）2.領會：（1）功能完備的市場上，風險與收益的基本關系；（2）機制完善的市場上所有的資產都位于其上的原理3.應用：根據資本資產定價模型（CAPM）計算一項風險資產的預期收益率（八）SML與資本成本：預覽1.識記：資本成本（costofcapital）2.領會：有正的凈現值的投資與SML的圖線的關系第12章資本成本一、考核知識點（一）資本成本：一些預備知識（二）股權成本（三）負債與優(yōu)先股的成本（四）加權平均資本成本（五）分支機構和項目的資本成本二、考核要求（一）資本成本：一些預備知識1.識記：資本成本2.領會：（1）一項投資的資本成本的主要決定因素；（2）一項投資的要求收益率同其資本成本指甲你的關系（二）股權成本1.識記：股權成本2.應用：（1）利用股利增長模型計算股權成本；（2）利用SML（CAPM）計算股權成本（三）負債與優(yōu)先股的成本1.識記：（1）負債成本；（2）優(yōu)先股成本2.領會：企業(yè)債券的券面利率與企業(yè)的債務成本的關系3.應用：（1）計算債務成本；（2）計算優(yōu)先股成本（四）加權平均資本成本1.識記：加權平均資本成本（）2.領會：（1）稅收與加權平均資本成本的關系；（2）什么情況下采用WACC來計算NPV3.應用：（1）計算資本結構的權重；（2）計算WACC的債務成本；（3）計算WACC（五）分支機構和項目的資本成本1.識記：（1）單純業(yè)務法則；（2）主觀調整法2.領會：（1）用加權平均資本成本法來評估所有項目的利弊；（2）如何利用單純業(yè)務法來決定合適的項目折現率；（3）如何利用主觀調整法來決定合適的項目折現率第13章財務杠桿與資本結構一、考核知識點（一）財務杠桿與自制杠桿（二）MM定理的三種形式（三）企業(yè)破產及其成本（四）最優(yōu)資本結構二、考核要求（一）財務杠桿與自制杠桿1.識記：自制杠桿2.領會：自制杠桿的原理（二）MM定理的三種形式1.識記：MM定理三種形式的假設條件、結論、公式表達2.領會：MM定理的三種形式的推理過程3.應用：MM定理的三種形式對公司資本結構的意義（三）破產成本1.識記：破產成本、直接破產成本、間接破產成本2.領會：破產成本對企業(yè)資本結構的影響（四）最優(yōu)資本結構1.識記：最優(yōu)資本結構2.領會：靜態(tài)資本結構理論與資本成本3.應用：現實中企業(yè)對資本結構的選擇第14章股利與股利政策一、考核知識點（一）股利及其支付（二）股利政策（三）股票回購、股票分割與反拆細二、考核要求（一）股利及其支付1.識記：（1）股利的類型；（2）除權日2.領會：除權日對股票價格的影響3.應用：股利的支付機制或程序（二）股利政策1.識記：（1）股利政策制定的方法；（2）股利的客戶效應理論2.領會：股票政策無關論3.應用：現實中的股利政策及其影響因素（三）股票回購、股票分割與反拆細1.識記：（1）股票回購；（2）股票分割與反拆細2.領會：股票回購、股票分割與反拆細對股票價格和公司價值的影響第15章融資一、考核知識點（一）風險資本（二）股票發(fā)行（三）債券發(fā)行（四）框架協(xié)議二、考核要求（一）風險資本1.識記：風險資本2.應用：對風險資本家的選擇（二）股票發(fā)行1.識記：（1）股票的發(fā)行方法；（2）股票承銷的類型；（3）股票的發(fā)行成本2.領會：IPO與股價低估3.應用：股票公開發(fā)行的程序（三）債券發(fā)行1.領會：長期債券非公開發(fā)行與公開發(fā)行的區(qū)別（四）框架協(xié)議1.識記：框架協(xié)議第16章短期財務規(guī)劃一、考核知識點（一）經營周期和現金周期（二）短期財務政策的兩大類型（三）現金預算、短期借款以及短期財務規(guī)劃應用二、考核要求（一）經營周期和現金周期1.識記：（1）經營周期的定義與計算方法；（2）現金周期的定義與計算方法2.領會：（1）經營周期與現金周期的關系；（2）它們與企業(yè)存貨周轉天數、應收賬款周轉天數、應付賬款周轉天數之間的內在關聯(lián)性3.應用：企業(yè)現金周期的計算、詮釋以及橫向比較（二）短期財務政策的兩大類型1.識記：彈性的短期財務政策與限制性短期財務政策的基本含義和特征2.領會：（1）彈性或限制性短期財務政策的選擇依據；（2）流動資產最優(yōu)投資規(guī)模的決定因素；（3）流動資產的融資政策的決定因素3.應用：能夠認識現