金融發(fā)展與金融改革

金融發(fā)展與金融改革學(xué)習(xí)目的和要求：了解金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系、掌握金融抑制與金融深化的含義及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，了解發(fā)展中國(guó)家和我國(guó)金融改革與發(fā)展?fàn)顩r精選ppt一、如何理解金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系？

1、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系可表達(dá)為：二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。即經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融起決定作用，金融在整體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系中一直居于從屬地位，其基本功能是滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的投融資需求和服務(wù)性需求。金融不能凌駕與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上，不能脫離經(jīng)濟(jì)而盲目追求自身的發(fā)展；金融在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的同時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大的推動(dòng)作用，但也可能出現(xiàn)一些不良影響和副作用。

2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融的決定性作用集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展；二是商品經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段對(duì)金融的需求不同，由此決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、階段和層次。精選ppt3、金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用是通過(guò)四條途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)的：①通過(guò)金融運(yùn)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供各種便利條件；②通過(guò)金融的基本功能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持；③通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作來(lái)提高資源配置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率；④通過(guò)金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長(zhǎng)直接為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做貢獻(xiàn)。精選ppt4、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融可能出現(xiàn)的不良影響。表現(xiàn)在四個(gè)方面：……因金融總量失控出現(xiàn)通貨膨脹、信用膨脹，導(dǎo)致社會(huì)總供求失衡，危害經(jīng)濟(jì)發(fā)展；……因金融運(yùn)作不善使風(fēng)險(xiǎn)加大，一旦風(fēng)險(xiǎn)失控將導(dǎo)致金融危機(jī)、引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)；……因信用過(guò)度膨脹而產(chǎn)生金融泡沫，膨脹虛擬資本、刺激過(guò)度投機(jī)、破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！Y本流動(dòng)國(guó)際化會(huì)促使金融危機(jī)在國(guó)際間迅速蔓延，不僅侵蝕世界經(jīng)濟(jì)的基石，更使發(fā)展中國(guó)家備受打擊。精選ppt二、金融抑制論和金融深化論（一）發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展的特征麥金農(nóng)和肖在了解和分析發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展的現(xiàn)狀與特征時(shí)，將發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展特征概括為以下幾點(diǎn)：

1.貨幣化程度低下。貨幣的作用范圍小，各種金融變量的功能難以發(fā)揮，金融宏觀調(diào)控的能力差。

2.金融體系呈二元結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并存。

3.金融市場(chǎng)落后。

4.政府對(duì)金融實(shí)行過(guò)度干預(yù)，對(duì)金融活動(dòng)作出種種限制。主要是對(duì)利率和匯率實(shí)行嚴(yán)格管制和干預(yù)，對(duì)一般金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行強(qiáng)制性干預(yù)，采取強(qiáng)制措施對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行國(guó)有化。精選ppt（二）金融抑制論和金融深化論及其評(píng)價(jià)金融深化：當(dāng)金融業(yè)能夠有效地動(dòng)員和配置社會(huì)資金促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展加大了金融需求并刺激金融業(yè)發(fā)展時(shí)，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展就可以形成一種互相促進(jìn)和互相推動(dòng)的良性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)可稱作金融深化。金融抑制：由于政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行過(guò)分干預(yù)和管制政策，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率從而制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的呆滯反過(guò)來(lái)又制約了金融業(yè)的發(fā)展時(shí)，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間就會(huì)陷入一種相互限制和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)就稱作金融抑制。

精選ppt1、金融深化論的積極意義：第一，發(fā)展了傳統(tǒng)貨幣理論。第二，第一次系統(tǒng)地論述了貨幣金融與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辯證關(guān)系，深刻地揭示了發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)落后的一個(gè)十分重要的、但又被長(zhǎng)期忽略的因素，即貨幣金融因素，從而將長(zhǎng)期脫節(jié)的貨幣理論與發(fā)展理論連接了起來(lái)，推進(jìn)了經(jīng)濟(jì)理論的研究和發(fā)展。第三，為發(fā)展中國(guó)家貨幣金融政策的制定提供了理論上的指導(dǎo)。第四，提出的經(jīng)濟(jì)自由化漸進(jìn)計(jì)劃。

精選ppt2、金融深化理論的不足之處：第一，忽略了發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡，認(rèn)為只要大刀闊斧地實(shí)行金融體制改革，便可改變發(fā)展中國(guó)家的金融壓制現(xiàn)象，但是，他們卻沒(méi)有強(qiáng)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是金融深化的前提條件。第二，過(guò)分地強(qiáng)調(diào)了自力更生，而輕視引進(jìn)外資的重要性。第三，過(guò)分地強(qiáng)調(diào)取消政府對(duì)金融體系的人為干預(yù)，并稱金融深化就是金融自由化。第四，沒(méi)有充分展開(kāi)對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融深化的過(guò)程和階段的研究。

精選ppt3、金融深化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的四種效應(yīng)。第一，收入效應(yīng)。第二，儲(chǔ)蓄效應(yīng)。第三，投資效應(yīng)。第四，就業(yè)效應(yīng)。

精選ppt4、金融抑制及其局限性。金融抑制可以促使銀行等金融企業(yè)謹(jǐn)慎運(yùn)作，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行的安全性、流動(dòng)性和清償力，能促進(jìn)銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制良好運(yùn)作，在銀行業(yè)的穩(wěn)定和效率之間尋求最佳平衡點(diǎn)；當(dāng)出現(xiàn)金融風(fēng)波，甚至金融危機(jī)時(shí)，可盡可能以最小的代價(jià)保持銀行業(yè)等金融企業(yè)的穩(wěn)定。但隨著金融國(guó)際化，自由化和國(guó)際金融電子化技術(shù)迅速發(fā)展和金融創(chuàng)新，金融抑制難度不斷增大，抑制成本激增，在金融領(lǐng)域造成“非市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)”，其具體表現(xiàn)在三個(gè)方面：精選ppt（1）扭曲了金融資源的價(jià)格，造成虛假供求關(guān)系。（2）導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)育不健全，損傷市場(chǎng)對(duì)金融資源的配置效率。（3）導(dǎo)致市場(chǎng)分割。

金融抑制政策主張以金融管制代替金融市場(chǎng)機(jī)制，其結(jié)果自然難免導(dǎo)致金融體系整體功能的滯后甚至喪失。精選ppt（一）發(fā)展中國(guó)家金融抑制及其影響發(fā)展中國(guó)家的金融抑制主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：

1.金融機(jī)構(gòu)高度國(guó)有化而且經(jīng)營(yíng)和服務(wù)效率低下。

2.金融市場(chǎng)尤其資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融資產(chǎn)存量和品種少，儲(chǔ)蓄者和投資者隔絕，融資困難。

3.資金聚集困難和使用浪費(fèi)。即低利率水平下，金融體系難以吸收閑散資金，同時(shí)由于資金使用成本極低形成旺盛的資金需求。

4.資金不能進(jìn)行最優(yōu)配置，生產(chǎn)要素難以實(shí)行最優(yōu)組合，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展遲緩。精選ppt

造成發(fā)展中國(guó)家金融抑制的原因主要有四：

1.金融體系發(fā)展不平衡。

2.政府對(duì)金融業(yè)干預(yù)過(guò)多。

3.市場(chǎng)發(fā)育不全。

4.理論認(rèn)識(shí)上存在誤區(qū)：對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展階段配合的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，對(duì)市場(chǎng)機(jī)制作用的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，對(duì)收益率的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，對(duì)貨幣失控的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。精選ppt（二）發(fā)展中國(guó)家的金融深化及其啟示縱觀廣大發(fā)展中國(guó)家金融自由化改革的實(shí)踐，“盡管還沒(méi)有一個(gè)國(guó)家使金融體制的自由化達(dá)到理想的高效率程度，甚至某些自由化的措施還加重了舊體制的扭曲，但不管怎樣，抑制政策的束縛確實(shí)在放松”。

30年來(lái)，實(shí)行金融自由化改革的發(fā)展中國(guó)家都取得了一定的進(jìn)展。這種進(jìn)展主要體現(xiàn)為一些發(fā)展中國(guó)家逐漸打破了金融體系內(nèi)的行業(yè)壟斷，扶持發(fā)展各種金融機(jī)構(gòu)，特別是民營(yíng)機(jī)構(gòu)。引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，并逐步減少來(lái)自各方面的人為干預(yù)，提高了金融中介活動(dòng)效率。精選ppt發(fā)展中國(guó)家金融深化啟示：

1．金融深化應(yīng)采取適應(yīng)國(guó)情的漸進(jìn)方式。

2．在推進(jìn)金融深化的過(guò)程中，必須十分重視加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

3．要積極合理利用外資，保持適度的外債規(guī)模。值得注意的是，我們應(yīng)客觀的對(duì)待金融深化理論與實(shí)踐，絕不能因一些發(fā)展中國(guó)家在推行金融深化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)，就認(rèn)為金融深化與金融危機(jī)二者之間有某種必然的因果關(guān)系。精選ppt四、我國(guó)的金融深化與金融壓制（一）我國(guó)金融深化的成績(jī)經(jīng)過(guò)二十年的改革實(shí)踐，我國(guó)金融市場(chǎng)化的改革取得的成績(jī)是巨大的，這些成績(jī)可以概括為以下幾個(gè)方面：1、微觀金融主體運(yùn)行的市場(chǎng)化。2、宏觀調(diào)控逐步走向市場(chǎng)化。3、金融市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)日趨完善。精選ppt（二）我國(guó)金融抑制的表現(xiàn)1、我國(guó)微觀金融主體的金融抑制。2、宏觀金融調(diào)控方式的金融抑制。3、金融企業(yè)并購(gòu)方式的金融抑制。4、金融開(kāi)放的金融抑制。5、規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的金融抑制。精選ppt（三）金融約束：金融深化與金融壓制的均衡金融約束：是指政府通過(guò)制定一系列的金融政策，在金融部門(mén)和生產(chǎn)部門(mén)創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)。它通過(guò)存款利率控制和對(duì)金融部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)數(shù)量的限制等政策來(lái)誘使金融部門(mén)中的經(jīng)營(yíng)主體去進(jìn)行一些在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中提供不足卻有益的金融活動(dòng)。實(shí)際上，我國(guó)是在金融深化與金融壓制之間有意無(wú)意地尋找平衡，選擇的是一條金融約束的發(fā)展道路，我們選擇金融約束改革路徑的原因可以概括為：

1.當(dāng)市場(chǎng)化改革遇到挫折時(shí)，金融抑制是一種便利的回避問(wèn)題的方式。

2.制度變遷的路徑依賴。

3.對(duì)民營(yíng)金融業(yè)的恐懼和不信任。

4.對(duì)競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)的矛盾理解。

5.公共選擇的必然結(jié)果。

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（四）金融深化是我國(guó)金融改革道路的最終選擇可以說(shuō)中國(guó)加入WTO之后，面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)是激烈的，面臨的挑戰(zhàn)是嚴(yán)峻的，從這個(gè)意義上講，我國(guó)金融業(yè)的改革滯后乃至金融抑制的出現(xiàn)，必然給我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的快速健康和可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)諸多不利的影響，從微觀和宏觀兩個(gè)層面加大了改革成本。理論界人們雖然還在對(duì)金融深化還是金融約束孰是孰非進(jìn)行著無(wú)休止的爭(zhēng)論，