2023年10月期貨基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題試題(含答案)

一、單選題(20題)A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日2.期貨市場()的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。E.投機(jī)3.1月15日，廣西白糖現(xiàn)貨價(jià)格為3450元/噸，3月份白糖期貨價(jià)格為3370元/噸，此時(shí)白糖的基差為()元/噸。4.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05,資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為()。5.艾略特波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪包括()個(gè)小浪，前()浪為主升(跌)浪，后()浪為調(diào)整浪。6.1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進(jìn)行簡合并，成立了()家期貨交易所。7.某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價(jià)2825元，現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸8.交易者可以在期貨市場通過()規(guī)避現(xiàn)資市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。9.假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6.1050和6.1000,交易者賣出200手6月合約，同時(shí)買入200手9月合約進(jìn)行套利。1個(gè)月后，6月合約和9月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.1025和6.0990,交易者同時(shí)將上述合約平倉，則交易者()。(合約規(guī)模為10萬美元/手)A.虧損50000美元B.虧損30000元人民幣C.盈利30000元人民幣D.盈利50000美元10.某客戶以4000元/噸開倉買進(jìn)大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當(dāng)天結(jié)算價(jià)為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動(dòng)盈虧是()元。(大豆期貨交易單位為10噸/手)11.若玉m淀粉每個(gè)月的持倉成本為30~40元/噸，期貨交易成本為5元/噸，則當(dāng)1個(gè)月后到期交割的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差()時(shí)，不存在明顯的期現(xiàn)套A.小于35元/噸B.大于35元/噸，小于45元/噸D.大于45元/噸12.對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.·期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值·B.不完全套期保值，且有凈損失·C.不完全套期保值，且有凈盈利·D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷13.9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550和3600點(diǎn)，若兩者的合理價(jià)差為25點(diǎn)，則該投資者最適合采取的交易策略是()。(不考慮交易費(fèi)用)A.·買入9月份合約·B.賣出10月份合約·C.賣出9月份合約同時(shí)買入10月份合約·D.買入9月份合約同時(shí)賣出10月份合約14.股指期貨的交割方式是()。A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割15.期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是()。A.期貨結(jié)算所B.交割庫房C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行16.某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1.3210,隨后以歐元兌美元為1.3250的價(jià)格全部平倉(每張合約的金額為12.5萬歐元),在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易()A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元17.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783。這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率()。A.貼水30點(diǎn)B.升水30點(diǎn)C.貼水0.0010英鎊D.升水0.0010英鎊18.2022年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為()點(diǎn)時(shí)，可以獲得最大盈利。19.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是()。A.交易雙方在到期日交換本金和利息B.交易雙方只交換利息，不交換本金C.交易雙方既交換本金，又交換利息D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息20.最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是()。A.外匯期貨B.國債期貨C.股指期貨D.利率期貨二、多選題(20題)21.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為()?！.會(huì)員制期貨交易所·B.公司制期貨交易所·C.合作制期貨交易所·D.合伙制期貨交易所22.下列()情況將有利于促使本國貨幣升值。A.本國順差擴(kuò)大B.降低本幣利率C.本國逆差擴(kuò)大D.提高本幣利率23.關(guān)于期貨合約持倉量的描述，正確的是()?！.當(dāng)新的買入者和新的賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量減少B.·當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時(shí)，持倉量不變C.·當(dāng)成交雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少·D.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時(shí)，持倉量增加24.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有()。A.中國B.蒙古C.馬來西亞D.新加坡25.下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成B.交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活C.遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開性D.遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對方違約風(fēng)險(xiǎn)26.在面對()形態(tài)時(shí)，幾乎要等到突破后才能開始行動(dòng)。A.V形B.雙重頂(底)C.三重頂(底)D.矩形27.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的(),適合進(jìn)行熊市套利。A.下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度B.上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度·A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)29.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項(xiàng)符合金字塔增倉原則的操作有()。A.該合約價(jià)格漲到5580元/噸時(shí)，再買入6手B.該合約價(jià)格漲到5590元/噸時(shí)，再買入4手C.該合約價(jià)格跌到5380元/噸時(shí)，再買入3手D.該合約價(jià)格漲到5670元/噸時(shí)，再買入10手30.當(dāng)()時(shí)，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平。到一定水平●D.遇國家法定長假31.在商品期貨市場上，反向市場出現(xiàn)的原因主要有()。A.預(yù)計(jì)將來該商品的供給會(huì)大額度減少32.以下屬于套期保值者特點(diǎn)的是()?！.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資規(guī)模通常較大·B.持有期貨頭寸方向比較穩(wěn)定且持有時(shí)間較長·C.偏好高風(fēng)險(xiǎn)·D.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)33.在分析市場利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要34.下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有()。A.3個(gè)月歐洲美元定期存款合約B.美國長期國債期貨合約C.政府國民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證D.DJIA指數(shù)期貨合約A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)36.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競爭El益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移37.套期保值可以分為()兩種最基本的操作方式?！.賣出套期保值·B.買入套期保值·C.經(jīng)銷商套期保值·D.生產(chǎn)者套期保值38.按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為()。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)39.無上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示()?！.開盤價(jià)·B.收盤價(jià)·C.最高價(jià)D.最低價(jià)40.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為()元時(shí)，該投資人獲利。三、判斷題(10題)41.芝加哥期貨交易所(CBOT)中長期國債期貨采用凈價(jià)交易方式。A.對B.錯(cuò)42.上海期貨交易所交易的期貨品種包括銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油等。A.對B.錯(cuò)43.場外期權(quán)的標(biāo)的物一定是實(shí)物資產(chǎn)，場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的物一定是期貨合約。A.對B.錯(cuò)44.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。()A.正確B.錯(cuò)誤45.因缺少對應(yīng)的期貨品種，一些加工企業(yè)無法直接對其所加工的產(chǎn)成品進(jìn)行套期保值，只能利用其使用的初級產(chǎn)品的期貨品種進(jìn)行套期保值，由于初級產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間在價(jià)格變化上存在一定的差異性，可能會(huì)導(dǎo)致不完全套期保值。A.對B.錯(cuò)46.期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價(jià)格之間形成合理價(jià)差。A.對B.錯(cuò)47.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。(A.對B.錯(cuò)48.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股A.對B.錯(cuò)49.期貨合約的各項(xiàng)條款設(shè)計(jì)對期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能否活躍至關(guān)重要。50.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。()A.對B.錯(cuò)參考答案1.B配對日后(不含配對日)第2個(gè)交易日為交收日。交收日閉市之前，買方會(huì)員須補(bǔ)齊與其配對交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨款，辦理交割手續(xù)。2.B期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。3.A基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，公式為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。4.A資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。5.B波浪理論認(rèn)為，期貨市場的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，波浪分為上升浪和下降浪。一個(gè)完整的波浪包括8個(gè)小浪，前5浪為主浪，后36.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所。9.C6月份的合約盈利=(6.1050-6.1025)×100000×200=50000(元)(人民幣),9月份的合約盈利=(6.0990-6.1000)×100000×200=-20000(元)(人民幣)。因此，該交易者的投資總盈虧=50000-20000=30000(元)(人民13.D9月份和10月份滬深300股指期貨合約的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，高出合理價(jià)差行套利，可以獲取25點(diǎn)的穩(wěn)定利潤。14.C股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不15.B交割庫房是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必16.B(1.3210-1.3250)*12.5=0.05萬美元=-500美元，故虧損500美元。17.B當(dāng)一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí)，稱為遠(yuǎn)期升水。當(dāng)一種貨幣匯率低于即期匯率時(shí)，稱為遠(yuǎn)期貼水。英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4753美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明：30天遠(yuǎn)期英鎊升水，升水點(diǎn)為30點(diǎn)(1.4783-1.4753),點(diǎn)值為0.0030美元。18.B該投資者進(jìn)行的是賣出跨式套利，當(dāng)恒指為執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)的購買者不19.B利率互換，是指交易雙方約定在未來20.A外匯期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是最早出買方賣方持倉量雙開多頭開倉空頭開倉增加多頭換手多頭開倉多頭平倉不變空頭換手空頭平倉空頭開倉不變雙平空頭平倉多頭平倉減少24.ACD蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠25.ABD遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備公開性。預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉。增倉應(yīng)遵循以在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。(2)持倉的增加應(yīng)漸次遞減。33.ABCD在分析影響市場利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其34.BCDA項(xiàng)是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM)推出的。35.ABC期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價(jià)值為39.ACK線圖中蠟燭上端的線段是上影線，下端的線段是下影線，分別表示當(dāng)日40.ABC建倉時(shí)價(jià)差為2200-2050=150(元/噸),該投資進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)