牛市差價期權策略組合盈虧分析牛市差價策略組合風格探討_第1頁
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牛市差價期權策略組合盈虧分析牛市差價策略組合風格探討我們比較了通過看漲期權和看跌期熊市差價策略。但期權分為實值期期權價值的不同組合可以構造不同。我們知時間價值決定，三者之間的數量關值+時間價值。期權的執(zhí)行價格和股票的市價決定。因而看漲期權的內涵價值=股票的市價-期看出看漲期權的權利金要不大于股而看跌期權的內涵價值則與看漲期權的內涵價值=期權合約的執(zhí)行價格-股票的出看跌期權的權利金不大于該期權內涵價值。但期權的內涵價值不能值總是大于或者等于零的。因而若Fig看漲期權的內涵價值Fig.看跌期權的內涵價值部分。期權合約的期內因市場價格波動為期權動率越高，則該期權的時間Fig.期權時間價值示意圖值越日，股票市價的確定性就越大，市性的，權利金隨著時間接近行權日果看漲期權或者看跌期權立即執(zhí)行期權合約會導致盈虧如果看漲期權的執(zhí)行價格低于于股票價格，即買方立即執(zhí)行期權權的執(zhí)行價格低于股票價損的期權，則該類期權稱為虛價的不同投資市場價格為Fig看漲期權構成的牛市差價策略為激進。盡管所需要的成本較小，但能夠實現(xiàn)同時，如果能夠對股票大漲有如此信心，投資購買一份看漲期權從而獲得更大的潛在收處在于如果股票市場價格開始下行，則基于兩KFig期權及虛值期權構成的牛市差價策略獲利的可能性，而若股票市價持續(xù)個虛值看漲期權構成的熊市差價策格方向看反，其成本也相對較高一，這個策略最為保

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