從投資背景談?wù)搰?guó)際經(jīng)濟(jì)合作

第第頁(yè)從投資背景談?wù)搰?guó)際經(jīng)濟(jì)合作一、中國(guó)與中亞國(guó)家投資合作現(xiàn)狀及特點(diǎn)

(一)中亞國(guó)家引資(FDI)概況

中亞國(guó)家獨(dú)立后都經(jīng)歷了痛苦的“轉(zhuǎn)軌”過(guò)程，經(jīng)濟(jì)大規(guī)模衰退，迫切需要資本投入以推動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但國(guó)內(nèi)資本極度短缺;同時(shí)，中亞國(guó)家區(qū)域內(nèi)豐富的自然資源，尤其能源資源是吸引外資的關(guān)鍵因素，資源稟賦決定了中亞國(guó)家吸引外資的能力強(qiáng)度。哈薩克斯坦和土庫(kù)曼斯坦是中亞地區(qū)吸引外資最多的國(guó)家;其中，哈薩克斯坦已探明可采石油儲(chǔ)量4．8億噸(世界排名第10位)，占中亞地區(qū)總儲(chǔ)量的80%，土庫(kù)曼斯坦天然氣儲(chǔ)量占中亞地區(qū)儲(chǔ)量的56%。據(jù)哈央行統(tǒng)計(jì)，1993—2009年哈薩克斯坦累計(jì)引進(jìn)外資(FDI)1080．46億美元，17年來(lái)年平均引進(jìn)外資63．56億美元，年平均增長(zhǎng)32．73%。2005－2008年為哈引進(jìn)外資的高峰，平均年增幅為112．5%，2009年哈吸引外資126．49億美元，獲得內(nèi)陸發(fā)展中國(guó)家直接外資流入量的58%(2009年內(nèi)陸發(fā)展中國(guó)家直接外資流入量220億美元);1996—2009年土庫(kù)曼斯坦平均每年吸引外資4．0629億美元，2009年吸引外資13．55億美元(詳見(jiàn)表1)。相比之下，自然資源有限、高昂的運(yùn)輸成本、遠(yuǎn)離市場(chǎng)、潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦三國(guó)吸引外資的能力明顯較弱?？傮w來(lái)看，中亞國(guó)家吸引外資的能力日漸增強(qiáng)。

(二)中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家投資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

我國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的投資始于20世紀(jì)，投資的領(lǐng)域主要集中在石油勘探與開(kāi)采、交通及通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鉆井機(jī)械設(shè)備維修、化工、輕工、食品加工、農(nóng)業(yè)等諸多領(lǐng)域;投資形式有合資或獨(dú)資建廠、工程承包等;投資主體以中小型企業(yè)為主，由于缺乏對(duì)中亞市場(chǎng)的了解，大多數(shù)企業(yè)的業(yè)績(jī)不佳。上海合作組織成立后，我國(guó)與中亞國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)入新階段，這一時(shí)期我國(guó)對(duì)中亞投資有如下特點(diǎn):一是投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資對(duì)象集中:隨著我國(guó)對(duì)外投資能力的提高，我國(guó)對(duì)中亞五國(guó)的投資整體呈上升趨勢(shì)。從投資存量來(lái)看，我國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的投資逐年增加，并且呈擴(kuò)大化趨勢(shì)。從投資目的國(guó)來(lái)看，中方資金主要流向哈薩克斯坦(約有70%流向哈薩克斯坦)。我國(guó)對(duì)吉爾吉斯斯坦的投資穩(wěn)步遞增，2009年中國(guó)對(duì)吉爾吉斯斯坦直接投資流量超過(guò)1億美元，達(dá)1．3691億美元。目前，中國(guó)直接投資占吉爾吉斯斯坦利用外資的10%左右，是吉爾吉斯斯坦的第三大投資來(lái)源國(guó)。我國(guó)對(duì)塔吉克斯坦的投資大于烏茲別克斯坦。隨著中土能源合作的深入，我國(guó)對(duì)土庫(kù)曼斯坦投資大幅提高，2009年中國(guó)對(duì)土庫(kù)曼斯坦直接投資流量也超過(guò)1億美元，達(dá)1．1968億美元。但總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的投資總額占中國(guó)對(duì)外投資總額的比重很小，約占中國(guó)對(duì)外投資總額的2%。二是投資企業(yè)增多，投資領(lǐng)域多元化:投資領(lǐng)域主要涉及石油勘探開(kāi)發(fā)、加油站網(wǎng)絡(luò)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、電信、皮革加工、餐飲服務(wù)、貿(mào)易等領(lǐng)域。從中哈來(lái)看，目前，中哈之間投資合作項(xiàng)目最多，在哈薩克斯坦的中資企業(yè)有1500多家，哈薩克斯坦在華投資項(xiàng)目有70多個(gè)。目前中國(guó)在哈薩克斯坦較大型企業(yè)有:中國(guó)控股阿克糾賓斯克石油天然氣公司、哈薩克斯坦中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行阿拉木圖分行、中國(guó)一汽集團(tuán)與哈薩克斯坦“納伊扎”公司合辦汽車組裝廠、新疆輕工集團(tuán)的“新康番茄制品廠”等。中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦直接投資主要投向油氣開(kāi)采領(lǐng)域，據(jù)哈薩克斯坦央行公布的數(shù)據(jù)，截至2010年一季度末，中國(guó)累計(jì)對(duì)哈薩克斯坦直接投資40．825億美元，中國(guó)為哈薩克斯坦第9大投資來(lái)源國(guó)。從中吉來(lái)看，目前在吉爾斯斯坦注冊(cè)的中國(guó)企業(yè)有500余家，正常經(jīng)營(yíng)的158家，中國(guó)企業(yè)(獨(dú)資和合資)約占吉爾吉斯斯坦外國(guó)企業(yè)的10%。在吉爾吉斯斯坦投資的中國(guó)企業(yè)以非國(guó)有企業(yè)為主，投資規(guī)模較小，多在100萬(wàn)美元以下，新疆企業(yè)占到中國(guó)在吉爾吉斯斯坦企業(yè)的一半以上。其投資領(lǐng)域涉及輕工、農(nóng)產(chǎn)品與食品加工、農(nóng)業(yè)種植與養(yǎng)殖、礦產(chǎn)資源開(kāi)采與冶煉、工程承包、通訊服務(wù)、運(yùn)輸、旅游等多個(gè)領(lǐng)域和行業(yè)。目前在吉爾吉斯斯坦較大的中國(guó)企業(yè)有:中吉合資的造紙廠、薩爾肯―烏蘇啤酒廠、楚河禽業(yè)生產(chǎn)股份公司、新疆德斯果汁廠、新疆大成亞歐投資公司等。從中烏來(lái)看，中國(guó)在烏茲別克斯坦投資領(lǐng)域涉及農(nóng)業(yè)灌溉、水電站建設(shè)、機(jī)電產(chǎn)品供應(yīng)、化工廠建設(shè)、煤氣表生產(chǎn)、油田作業(yè)開(kāi)發(fā)、繅絲、小型拖拉機(jī)組裝、電信等。在烏茲別克斯坦較有影響的中國(guó)企業(yè)有:中信國(guó)際合作公司(化工、電力、農(nóng)業(yè)水利、交通領(lǐng)域等)，華為、中興、上海貝爾公司(電信領(lǐng)域)，中國(guó)電工設(shè)備總公司(機(jī)械、化工、農(nóng)田灌溉水利修復(fù)等)等;同時(shí)，借助土庫(kù)曼斯坦—烏茲別克斯坦—哈薩克斯坦—中國(guó)的天然氣管道項(xiàng)目的實(shí)施(2009年竣工)，烏茲別克斯坦利用中方貸款實(shí)施了昆格勒純堿廠、德赫坎納巴德鉀肥廠以及在油氣、土壤改良、電力、電信領(lǐng)域的大項(xiàng)目。2011年4月中國(guó)央行與烏茲別克斯坦央行簽署一項(xiàng)金額為人民幣7億元(合1．06億美元)的雙邊貨幣互換協(xié)議，以促進(jìn)合作的進(jìn)一步發(fā)展。從中塔來(lái)看，截止2007年1月，中國(guó)在塔吉克斯坦各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域共實(shí)施近50個(gè)合作項(xiàng)目，有40多家中資企業(yè)在塔吉克斯坦開(kāi)展業(yè)務(wù)。中國(guó)在塔吉克斯坦的投資以項(xiàng)目合作為主，中塔在通訊、農(nóng)業(yè)、公路改造、輸變電領(lǐng)域的大型合作項(xiàng)目成果顯著。從中土來(lái)看，土庫(kù)曼斯坦是中亞五國(guó)中唯一非上合組織成員國(guó)。我國(guó)對(duì)土庫(kù)曼斯坦的投資起步晚，但發(fā)展較快，雙方近年來(lái)在能源領(lǐng)域(天然氣)的合作尤為突出。截止2008年8月，我國(guó)在土庫(kù)曼斯坦注冊(cè)的中資企業(yè)數(shù)量已達(dá)30家，正在落實(shí)的中方參與的投資項(xiàng)目49個(gè)，合同總金額12．849億美元和14．783億元人民幣(約2億美元)，項(xiàng)目主要涉及油氣、化工、交通、電信、紡織、建筑等領(lǐng)域。

(三)中亞國(guó)家對(duì)我國(guó)投資現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1．中亞國(guó)家對(duì)我國(guó)投資現(xiàn)狀。哈薩克斯坦:一個(gè)國(guó)家的對(duì)外投資能力與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)，中亞五國(guó)中哈薩克斯坦經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最高，具備了一定對(duì)外投資的能力。如2005年哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)投資項(xiàng)目21個(gè)，合同金額2405萬(wàn)美元，實(shí)際使用金額233萬(wàn)美元;2006年哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)投資項(xiàng)目28個(gè)，合同金額649萬(wàn)美元，實(shí)際使用金額333萬(wàn)美元;2009年哈薩克斯坦對(duì)中直接投資實(shí)際使用金額2240萬(wàn)美元。哈薩克斯坦對(duì)中國(guó)投資主要集中在新疆地區(qū)，主要以貿(mào)易企業(yè)為主，投資規(guī)模大多在百萬(wàn)美元以下。吉爾吉斯斯坦對(duì)中國(guó)的直接投資也主要集中在新疆地區(qū)，有合資、獨(dú)資企業(yè)或代表處10余家，涉及皮革加工、商貿(mào)和汽車維修等，2005年實(shí)際投資50多萬(wàn)美元，2007年660萬(wàn)美元，2008年464萬(wàn)美元，2009年325萬(wàn)美元。其他中亞國(guó)家對(duì)我國(guó)投資相對(duì)較少。

2．中亞國(guó)家對(duì)我國(guó)的投資特點(diǎn)。中亞國(guó)家對(duì)我國(guó)的投資具有以下特點(diǎn):一是整體來(lái)看，中亞國(guó)家仍然是外資的需求國(guó)，吸引外資的能力遠(yuǎn)大于投資能力。中亞國(guó)家油氣資源及其他礦產(chǎn)資源非常豐富，但加工工業(yè)嚴(yán)重滯后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例失衡，這一特征揭示了為什么中亞國(guó)家對(duì)外投資僅集中于商貿(mào)、物流領(lǐng)域;中亞國(guó)家對(duì)外出口能源、礦產(chǎn)資源等原材料，進(jìn)口輕工業(yè)品和食品等消費(fèi)品，其他投資領(lǐng)域基本是空白。中亞國(guó)家對(duì)外投資目的主要是為了彌補(bǔ)其國(guó)內(nèi)消費(fèi)品市場(chǎng)的不足。二是中亞國(guó)家中哈對(duì)我國(guó)投資最連續(xù)、投資最多，規(guī)模也較大。近年來(lái)吉爾吉斯斯坦對(duì)我國(guó)有連續(xù)的投資，但規(guī)模較小，起伏波動(dòng)較大;烏茲別克斯坦對(duì)我國(guó)的投資不連續(xù)、規(guī)模非常小;塔吉克斯坦和土庫(kù)曼斯坦對(duì)我國(guó)則僅有1～2筆小規(guī)模投資。三是我國(guó)與中亞國(guó)家投資合作表現(xiàn)出明顯的單邊性，即以我國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的投資為主，中亞國(guó)家目前主要還屬于資金需求國(guó)，多數(shù)國(guó)家不具備對(duì)外投資的能力。除了中亞國(guó)家自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的限制外，還有其他因素影響著我國(guó)與中亞國(guó)家的投資合作。

二、影響中國(guó)與中亞國(guó)家投資合作的因素

與中亞國(guó)家的投資合作，以哈薩克斯坦為例，截止2010年底，在哈直接投資占前五位的國(guó)家分別是:荷蘭(275億美元，占哈引資總額的21．7%);美國(guó)(204億美元，16．1%);英國(guó)(104億美元，8．2%);法國(guó)(74億美元，5．8%)，意大利(53億美元，4．2%)。2010年中國(guó)(50．3億美元，3．9%)對(duì)哈薩克斯坦累計(jì)直接投資排名從上年的第九位上升至第七位。對(duì)比部分國(guó)家(中國(guó)、荷蘭、俄羅斯、日本和美國(guó))對(duì)哈薩克斯坦國(guó)外直接投資的數(shù)據(jù)，分析這五個(gè)國(guó)家對(duì)哈薩克斯坦FDI與哈薩克斯坦所獲得FDI總量占比，2001—2010年五個(gè)國(guó)家對(duì)哈薩克斯坦FDI與哈薩克斯坦所獲得FDI總量占比平均值為49．54%，表明哈薩克斯坦進(jìn)行本國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體的依賴程度很高，尤其是對(duì)歐盟國(guó)家和美國(guó);在2008年全球金融危機(jī)后，美國(guó)對(duì)哈薩克斯坦FDI有所下降，但總體而言，仍占較大比重;歐盟國(guó)家對(duì)哈薩克斯坦的投資穩(wěn)步上升，中國(guó)和俄羅斯在平均占比為4．0%，但相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，投資比重較低。如表2、圖1和圖2所示，對(duì)比中亞國(guó)家所獲得FDI總量與中國(guó)對(duì)其直接投資所占比重，后者仍處在較低水平，究其原因，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著重思考:第一，為了保障中國(guó)的能源戰(zhàn)略安全，應(yīng)強(qiáng)化中美、中俄、中國(guó)與中亞國(guó)家之間的合作與競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略部署，以符合中國(guó)的國(guó)家核心利益;第二，中亞國(guó)家區(qū)域內(nèi)宏觀層面政策體制多變，服務(wù)監(jiān)管與保障體系不規(guī)范或者缺失，致其引資能力降低。與中亞國(guó)家合作過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其當(dāng)?shù)胤杉軜?gòu)、行業(yè)規(guī)范、投資企業(yè)的當(dāng)?shù)厣鐣?huì)責(zé)任的深入研究;第三，從國(guó)家層面看，中國(guó)應(yīng)高度重視對(duì)中亞國(guó)家投資總體戰(zhàn)略的研究以及區(qū)位、行業(yè)選擇、對(duì)外投資保險(xiǎn)制度等方面的研究;第四，從微觀層面看，投資企業(yè)實(shí)體的資產(chǎn)總量規(guī)模，經(jīng)營(yíng)管理水平，風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱。為此應(yīng)加強(qiáng)對(duì)東道國(guó)與投資相關(guān)的政策、法規(guī)深入了解，從而盡可能地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)看，影響中國(guó)與中亞國(guó)家投資合作的主要因素如下:

(一)大國(guó)在中亞的博弈，增加了中國(guó)投資的不確定性

中亞國(guó)家位于歐亞大陸的中心地帶，蘊(yùn)含著豐富的自然資源，具有重要的地緣政治、經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位，使其成為世界大國(guó)博弈的焦點(diǎn)。從俄羅斯來(lái)看，由于歷史原因中亞國(guó)家是俄羅斯的傳統(tǒng)勢(shì)力范圍，從政治、安全、軍事到經(jīng)濟(jì)，俄羅斯對(duì)中亞國(guó)家的發(fā)展具有舉足輕重的作用。近年來(lái)隨著俄羅斯經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和迅速發(fā)展，俄羅斯開(kāi)始加大對(duì)中亞國(guó)家的投資，強(qiáng)化對(duì)中亞國(guó)家的影響。同時(shí)，俄羅斯對(duì)我國(guó)在中亞的投資尤其是能源領(lǐng)域的投資非常敏感。俄羅斯力圖從生產(chǎn)、輸出等環(huán)節(jié)控制中亞國(guó)家的油氣資源。中亞天然氣管道的開(kāi)建使得俄羅斯擔(dān)心失去對(duì)中亞國(guó)家的控制。俄羅斯把中國(guó)與中亞國(guó)家的能源合作不僅僅看做是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，還是地緣政治和安全問(wèn)題。從美國(guó)來(lái)看，蘇聯(lián)解體后，美國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)以及軍事上對(duì)中亞進(jìn)行了全面滲透。美國(guó)的中亞戰(zhàn)略目標(biāo)非常明確，一是對(duì)中俄實(shí)施戰(zhàn)略包圍，更牢固地控制住歐亞大陸;二是爭(zhēng)奪中亞的油氣資源，確保美國(guó)能源安全;三是遏制伊斯蘭勢(shì)力的擴(kuò)張。中亞國(guó)家在經(jīng)濟(jì)上也有賴于美國(guó)，希望得到其更多的投資和貸款以幫助本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。美國(guó)在加強(qiáng)對(duì)中亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)滲透，美國(guó)目前是中亞國(guó)家最大的投資者。美國(guó)在中亞的投資主要流向了哈薩克斯坦，用于資源開(kāi)發(fā)。如據(jù)哈薩克斯坦央行公布的數(shù)據(jù)，1993年至2010年美國(guó)累計(jì)對(duì)哈薩克斯坦投資204．46億美元，位居第二(哈薩克斯坦第一大投資來(lái)源國(guó)是荷蘭，累計(jì)對(duì)哈薩克斯坦投資275．53億美元)。美國(guó)是烏茲別克斯坦的關(guān)鍵投資國(guó)，是烏茲別克斯坦采礦、石油天然氣、農(nóng)業(yè)機(jī)器制造、食品和運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的最大投資者。此外，歐盟、日本、韓國(guó)、土耳其等國(guó)也積極向中亞國(guó)家投資?？梢?jiàn)，大國(guó)在中亞國(guó)家的博弈，增加了中國(guó)投資的不確定性。

(二)中亞國(guó)家投資環(huán)境欠佳，影響了其投資的安全性

投資安全是保障投資回報(bào)的必要條件。中亞國(guó)家的投資環(huán)境欠佳，極大地影響了我國(guó)在中亞國(guó)家的投資安全，投資回報(bào)難以保障。一方面中亞地區(qū)是“三股勢(shì)力”和恐怖活動(dòng)猖獗的地區(qū)，雖然9•11事件后，該地區(qū)的社會(huì)政治環(huán)境總體趨于穩(wěn)定，但恐怖活動(dòng)并未根除，在該地區(qū)投資仍然較高的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn);另一方面中亞各國(guó)的政策法規(guī)還不完善，政策制定和執(zhí)行都具有很強(qiáng)的隨意性，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益。如，哈薩克斯坦對(duì)外籍員工申請(qǐng)勞動(dòng)許可的規(guī)定就是阻礙外國(guó)投資的主要困難之一。自2001年起，哈薩克斯坦建立了外籍員工申請(qǐng)勞動(dòng)許可的數(shù)量限制系統(tǒng)，該系統(tǒng)每年根據(jù)全國(guó)總勞動(dòng)力數(shù)量限定發(fā)放許可的配額。據(jù)許多在哈薩克斯坦投資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)反映，哈政府經(jīng)常毫無(wú)理由地拒絕給公司經(jīng)理人員和技術(shù)人員發(fā)放簽證，或者只提供短暫的居留期限。這一規(guī)定給外國(guó)投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了不利影響。

三、加強(qiáng)中國(guó)與中亞國(guó)家區(qū)域投資合作的對(duì)策建議

從以上我國(guó)與中亞國(guó)家投資合作的分析來(lái)看，目前雙邊的投資合作水平明顯落后于貿(mào)易合作水平。因此，要提高我國(guó)與中亞國(guó)家區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的水平，就必須要加強(qiáng)與中亞國(guó)家的投資合作，發(fā)揮投資“助推器”的作用。

(一)明確中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的投資思路，確定投資戰(zhàn)略

我國(guó)對(duì)中亞國(guó)家的投資尚缺乏明晰的思路和總體戰(zhàn)略。1994年4月26日，當(dāng)時(shí)的總理在哈薩克斯坦前首都阿拉木圖就發(fā)展中國(guó)和中亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)合作問(wèn)題提出了六點(diǎn)主張，其中第三條內(nèi)容是:從實(shí)際出發(fā)，充分利用當(dāng)?shù)刭Y源。經(jīng)濟(jì)合作要充分考慮市場(chǎng)需求，要充分利用當(dāng)?shù)氐馁Y源和原材料優(yōu)勢(shì)，使產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力。要充分發(fā)揮信譽(yù)好、有實(shí)力的大企業(yè)的作用。這表明了中國(guó)政府鼓勵(lì)本國(guó)企業(yè)去中亞投資的態(tài)度，確定了中國(guó)到中亞國(guó)家的投資原則。進(jìn)入新世紀(jì)后，我國(guó)政府鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)“走出去”，鼓勵(lì)和支持有比較優(yōu)勢(shì)的各類所有制企業(yè)，采取合資、獨(dú)資、聯(lián)營(yíng)等形式開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，積極擴(kuò)大海外投資。這可以看做是中國(guó)企業(yè)走向中亞市場(chǎng)的指導(dǎo)思想和發(fā)展戰(zhàn)略。但這些原則和戰(zhàn)略過(guò)于籠統(tǒng)宏觀，較之西方等國(guó)家對(duì)中亞國(guó)家