互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)：ChatGPT將如何改變互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)

行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明1互聯(lián)網(wǎng)電商OpenAIGPT望改變電商行業(yè)。GPT-4的回答準(zhǔn)確性不僅大幅提高，還具備更高水平的識(shí)圖能力，具備圖片輸入能升至2.5萬(wàn)字，它在很多專業(yè)和學(xué)術(shù)基準(zhǔn)上表現(xiàn)與人類差不多，比如通過模擬的律師考試，得分在應(yīng)試者前10%左右。我們認(rèn)為，它將顯著改變電商行業(yè)，主要從短期效率提升和中期格局變化兩個(gè)方面。短期來(lái)看，類ChatGPT應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的效率提升工具有望落地。從海外電商服務(wù)平臺(tái)shopify目前的落地來(lái)看，基于ChatGPT已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品信息的自動(dòng)生成、SEO優(yōu)化、社媒營(yíng)銷文案撰寫、基于個(gè)性化聊天的商品推薦，這些應(yīng)用都有望在國(guó)內(nèi)電商領(lǐng)域落地，帶來(lái)直接的效率提升。此外，ChatGPT還有望替代客服、提高編程效率，或輔助生成產(chǎn)品的圖片，這些領(lǐng)域內(nèi)ChatGPT都有望帶來(lái)成本的降低。中期來(lái)看，人力資本投入權(quán)重變化將導(dǎo)致電商行業(yè)格局變化。ChatGPT驅(qū)動(dòng)的效率變革將改變電商各個(gè)鏈條的人力成本，進(jìn)而改變行業(yè)格局。我們認(rèn)為以目前的技術(shù)現(xiàn)狀線性外推，行業(yè)內(nèi)目前可能發(fā)生的變革主要有三個(gè)方1、流量分發(fā)的邏輯將有可能變成以類ChatGPT應(yīng)用為中心。根據(jù)ChatGPT目前展現(xiàn)出的能力，它有望成為瀏覽、搜索、信息匯總的終端，將瀏覽器、app、用戶文檔、工具類應(yīng)用的信息集成起來(lái)，成為新的流量中心，目前ChatGPT依靠三方插件已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)一鍵下單購(gòu)物，后續(xù)技術(shù)迭代有望加強(qiáng)易用性，有望使類ChatGPT工具成為新的電商流量中心。2、在短視頻和直播領(lǐng)域，AI生成的個(gè)性內(nèi)容將有望替代真人視頻和直播。目前應(yīng)用AI繪制人像的應(yīng)用已經(jīng)趨于成熟，AI視頻初見端倪，ChatGPT已經(jīng)具備多模態(tài)能力，在利用圖像和視頻訓(xùn)練下，有望使成本遠(yuǎn)低于真3、中小品牌方有望建立屬于公司自己的的完整營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。在AI服務(wù)提供商的支持下，營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)成本將大大降低，過去需要通過規(guī)?；獠繉I(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行的日常營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)工作有望借助AI工具大幅降低人力需求，從而使得每個(gè)品牌都可以完整建立屬于自身的內(nèi)部營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，這將驅(qū)動(dòng)電商產(chǎn)業(yè)鏈格局發(fā)生轉(zhuǎn)變。投資建議：隨著ChatGPT及人工智能技術(shù)不斷發(fā)展，新技術(shù)的產(chǎn)生將持續(xù)降低電商行業(yè)對(duì)人工的需求，不斷優(yōu)化線上的運(yùn)營(yíng)成本。從具體領(lǐng)域上看，我們認(rèn)為ChatGPT在電商中實(shí)際應(yīng)用的領(lǐng)域或?qū)⑦h(yuǎn)遠(yuǎn)超過根據(jù)當(dāng)前技術(shù)現(xiàn)狀的線性外推所能見的范圍，建議關(guān)注兩類公司，一是當(dāng)前擁有資源稟賦尤其是數(shù)據(jù)稟賦的公司，這些公司有望借助不斷發(fā)展的大模型技術(shù)實(shí)現(xiàn)自身垂類行業(yè)內(nèi)的應(yīng)用；二是主動(dòng)轉(zhuǎn)型擁抱ChatGPT或類似應(yīng)用的公司，這些公司將在初期受益于成本降低，在中后期憑借技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)入的先發(fā)優(yōu)勢(shì)形成一定壁壘。風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，AI技術(shù)發(fā)展超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)證券研究報(bào)告2023年04月10日級(jí)級(jí))劉章明分析師SACS0516060001ingtfzqcom勢(shì)圖互聯(lián)網(wǎng)電商滬深30013%8%3%2%7%-12%-17%2022-042022-082022-12資料來(lái)源：聚源數(shù)據(jù)報(bào)告行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明21.ChatGPT快速發(fā)展，將從效率提升和格局變化等領(lǐng)域影響電商行業(yè) 42.目前ChatGPT相關(guān)的AI應(yīng)用落地將有望在電商相關(guān)的多領(lǐng)域內(nèi)應(yīng)用 42.1.以shopify應(yīng)用為例看ChatGPT在電商相關(guān)領(lǐng)域落地 42.1.1.店鋪管理：輔助產(chǎn)品信息生成與SEO優(yōu)化 42.1.2.社媒營(yíng)銷：以GPT內(nèi)容驅(qū)動(dòng)營(yíng)銷工作自動(dòng)化 72.1.3.商品推薦：以自然語(yǔ)言對(duì)話并推薦用戶需要的商品 82.2.短期內(nèi)類ChatGPT的應(yīng)用還有望在多個(gè)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮作用 92.2.1.用戶交互：智能客服機(jī)器人將替代人工 92.2.2.編程：GPT驅(qū)動(dòng)的低代碼編程與快速debug，可提升電商公司開發(fā)/維護(hù)效 2.2.3.產(chǎn)品圖片：生成產(chǎn)品圖片與提供設(shè)計(jì)靈感 113.電商行業(yè)展望：從效率改善到格局轉(zhuǎn)變 123.1.以shopify為代表的ChatGPT應(yīng)用模式在國(guó)內(nèi)落地后短期內(nèi)有望降本增效 123.1.1.國(guó)內(nèi)外電商格局存在差異，但是shopify的店鋪應(yīng)用插件仍然在國(guó)內(nèi)有應(yīng)用 3.1.2.短期來(lái)看，目前類GPT工具的導(dǎo)入可以提升工作效率 133.2.中期來(lái)看，由于各環(huán)節(jié)的人力資本投入權(quán)重發(fā)生變化，行業(yè)格局可能發(fā)生變化133.2.1.流量分發(fā)：個(gè)性化內(nèi)容分發(fā)成本降低，基于ChatGPT的AI個(gè)人助手有望成為電商流量中心 133.2.2.短視頻和直播：真人可能被數(shù)字人顛覆 143.2.3.品牌方：中小品牌方有望在AI驅(qū)動(dòng)下建立公司體內(nèi)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì) 15圖1：shopify的應(yīng)用商店提供大量的店鋪管理工具 4圖2：shopify應(yīng)用商店內(nèi)部部分基于ChatGPT的應(yīng)用舉例 5圖3：ProductDescriptionChatGPT應(yīng)用集成的ChatGPT相關(guān)內(nèi)容 5輸出文本的選項(xiàng) 5圖5：自動(dòng)生成產(chǎn)品描述以及SEO相關(guān)內(nèi)容 6圖6：ChatGPT自由生成的營(yíng)銷文案 7圖7：yodel插件生成社媒營(yíng)銷文案 8圖8：shopapp提供的類ChatGPT對(duì)話選品功能 9圖9：利用一些簡(jiǎn)短的prompt來(lái)讓Chatgpt-4扮演客服機(jī)器人 9圖10：用自然語(yǔ)言讓ChatGPT生成一個(gè)網(wǎng)頁(yè) 10 圖12：依據(jù)提示詞讓DALL·E產(chǎn)生產(chǎn)品圖并根據(jù)選定的主題進(jìn)行聯(lián)想 11圖13：隨機(jī)使用一張?zhí)詫氃瓐D，讓DALL·E聯(lián)想產(chǎn)生新圖片 11業(yè)格局 12圖15：ChatGPT已經(jīng)展現(xiàn)出成為信息終端的潛質(zhì) 13請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明3圖16：chatGPT官網(wǎng)插件購(gòu)物demo 14圖17：AI畫圖產(chǎn)生的人像可以改變服裝并適應(yīng)環(huán)境光 14圖18：目前部分品牌方選擇外包部分運(yùn)營(yíng)需求 15 行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明42023年3月15日，OpenAI推出GPT-4。GPT-4的回答準(zhǔn)確性不僅大幅提高，還具備更高水平的識(shí)圖能力，具備圖片輸入能力，且能夠生成歌詞、創(chuàng)意文本，實(shí)現(xiàn)風(fēng)格變化，GPT-4的文字輸入限制提升至2.5萬(wàn)字，它在很多專業(yè)和學(xué)術(shù)基準(zhǔn)上表現(xiàn)與人類差不多，比如通過模擬的律師考試，得分在應(yīng)試者前10%左右。ChatGPT有望改造電商行業(yè)。我們認(rèn)為，整個(gè)電商行業(yè)的信息流都是以線上圖像、文字為基礎(chǔ)的，電商產(chǎn)業(yè)的全鏈條都有望被ChatGPT或相關(guān)應(yīng)用所改造，具體體現(xiàn)在效率提升和格局變化。ChatGPTShopify是一家提供全面電子商務(wù)服務(wù)的公司，幫助用戶建立自己的獨(dú)立站。Shopify的平臺(tái)提供了一系列功能，使用戶可以輕松地創(chuàng)建自己的網(wǎng)上商店，包括選擇和定制主題、添加產(chǎn)品、設(shè)置支付和物流方式、管理訂單等等。此外，Shopify還提供了應(yīng)用程序商店，讓用戶可以根據(jù)自己的需求和喜好添加各種應(yīng)用程序和插件，從而進(jìn)一步定制和增強(qiáng)他們的網(wǎng)店功能。2.1.1.店鋪管理：輔助產(chǎn)品信息生成與SEO優(yōu)化Shopify提供了一個(gè)開放的應(yīng)用程序商店，已經(jīng)形成了一定的開發(fā)者生態(tài)，類似蘋果的appstore。在shopify的開放插件平臺(tái)上，各類開發(fā)者可以發(fā)布自己的插件，插件的用途主要是在獨(dú)立站管理，這些插件可以幫助一個(gè)小賣家快速構(gòu)建起具備完善功能的店鋪，而這些插件的發(fā)布已經(jīng)形成了一定的用戶生態(tài)。資料來(lái)源：shopify官網(wǎng)，shopify應(yīng)用商店，天風(fēng)證券研究所行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明5目前shopify應(yīng)用商店內(nèi)部已經(jīng)有了一定數(shù)量的基于ChatGPT的應(yīng)用。在OpenAI開放了ChatGPT的API接口后，shopify應(yīng)用商店內(nèi)的開發(fā)者通過接入API的方式，已經(jīng)開發(fā)出了一系列的應(yīng)用工具。這些插件并不一定是由shopify開發(fā)的，但是他們都可以在基于shopify的獨(dú)立站店鋪內(nèi)使用，提升賣家的工作效率。這些應(yīng)用功能主要集中在SEO搜索引擎優(yōu)化、文案撰寫、自動(dòng)發(fā)送GPT撰寫的郵件、產(chǎn)品描述等領(lǐng)域。資料來(lái)源：shopify官網(wǎng)，shopify應(yīng)用商店，天風(fēng)證券研究所由yodel開發(fā)的ProductDescriptionChatGPT應(yīng)用是目前shopify應(yīng)用商店中功能集成度較高的。該應(yīng)用集成了產(chǎn)品描述、產(chǎn)品起名、SEO標(biāo)題和描述、客戶信息回復(fù)參考、評(píng)價(jià)回復(fù)參考、電子郵箱與社交媒體營(yíng)銷文案撰寫等功能，集成度超過目前應(yīng)用商店中的單一功能應(yīng)用。資料來(lái)源：shopify店鋪官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所注：此為shopify注冊(cè)店鋪并植入yodel插件后的頁(yè)面在寫作的過程中，賣家可以自由決定輸出文本的長(zhǎng)短、語(yǔ)氣、語(yǔ)言，生成定制化內(nèi)容。行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明6資料來(lái)源：shopify店鋪官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所注：此為shopify注冊(cè)店鋪并植入yodel插件后的頁(yè)面在產(chǎn)品描述與SEO關(guān)鍵詞設(shè)置方面，可以選擇參照自營(yíng)店鋪內(nèi)已上架商品描述或者直接根據(jù)一串文字得出相應(yīng)的內(nèi)容。我們以一串關(guān)鍵詞“Acute,yellowdollwithbigeyesandanenchantingsmile”為例子，得到了完整的產(chǎn)品描述、名稱、SEO關(guān)鍵詞、SEO描述。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明7產(chǎn)品描述產(chǎn)品起名SEO關(guān)鍵詞優(yōu)化SEO描述資料來(lái)源：shopify店鋪官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所注：此為shopify注冊(cè)店鋪并植入yodel插件后的頁(yè)面2.1.2.社媒營(yíng)銷：以GPT內(nèi)容驅(qū)動(dòng)營(yíng)銷工作自動(dòng)化我們認(rèn)為，ChatGPT可以為營(yíng)銷文案撰寫帶來(lái)顯著優(yōu)勢(shì)。通過結(jié)合海量數(shù)據(jù)和高級(jí)自然語(yǔ)言處理技術(shù)，它能快速生成吸引人的、具有針對(duì)性的營(yíng)銷文案，這不僅大大提高了撰寫速度，降低了人力成本，還能輕松應(yīng)對(duì)多種場(chǎng)景和需求，同時(shí)，其豐富的語(yǔ)言表達(dá)和創(chuàng)意能力還可以為文案注入新鮮元素，從而提高文案的吸引力和傳播力。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明8資料來(lái)源：ChatGPT，天風(fēng)證券研究所Shopify內(nèi)部的yodel插件也有類似功能，可以根據(jù)一些產(chǎn)品的關(guān)鍵詞直接生成在所需要的社交媒體上的營(yíng)銷文案。yodel媒營(yíng)銷文案資料來(lái)源：shopify店鋪官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所注：此為shopify注冊(cè)店鋪并植入yodel插件后的頁(yè)面2.1.3.商品推薦：以自然語(yǔ)言對(duì)話并推薦用戶需要的商品Shopify旗下shopapp已經(jīng)植入類似ChatGPT的對(duì)話機(jī)器人。Shopapp是一款shopify提供的購(gòu)物軟件，在其官網(wǎng)也提供了類似ChatGPT的對(duì)話功能，消費(fèi)者可以通過該功能進(jìn)行選品，下圖中，通過簡(jiǎn)單的幾輪對(duì)話，該網(wǎng)站為我們推薦了左側(cè)的符合提問需求的商品。從對(duì)話中可以發(fā)現(xiàn)，盡管該對(duì)話機(jī)器人聲稱自己并不是基于ChatGPT的，但是表現(xiàn)出了類似ChatGPT的自然語(yǔ)言處理能力，上下文關(guān)聯(lián)能力。行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明9資料來(lái)源：shopapp官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所ChatGPT的應(yīng)用還有望在多個(gè)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮作用目前GPT的滲透仍在繼續(xù)，我們認(rèn)為一些變化雖然目前還沒有開發(fā)出成熟的應(yīng)用，但是這些變化在短期可能會(huì)發(fā)生，技術(shù)障礙或許較低。2.2.1.用戶交互：智能客服機(jī)器人將替代人工我們認(rèn)為，ChatGPT具備智能客服機(jī)器人所需要的一些能力：1、語(yǔ)言理解：ChatGPT能夠理解自然語(yǔ)言的含義，并將其轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的操作。ChatGPT可以識(shí)別詞匯、短語(yǔ)、句子、段落等語(yǔ)言單元，并理解它們之間的關(guān)系。2、模式識(shí)別：ChatGPT能夠識(shí)別和分析文本中的模式和趨勢(shì)。這意味著可以快速了解客戶的問題，并在沒有具體指令的情況下推斷出可能的答案。3、自然語(yǔ)言生成：ChatGPT可以使用自然語(yǔ)言生成技術(shù)來(lái)生成適當(dāng)?shù)幕貜?fù)，以滿足客戶的需求。這包括使用合適的語(yǔ)法、結(jié)構(gòu)和詞匯來(lái)構(gòu)建有意義的句子和段落。4、知識(shí)圖譜：ChatGPT可以使用知識(shí)圖譜技術(shù)來(lái)建立關(guān)于客戶需求和產(chǎn)品知識(shí)的知識(shí)庫(kù)。這使得我能夠?yàn)榭蛻籼峁?zhǔn)確和詳細(xì)的信息，幫助他們解決問題。ChatGPT展現(xiàn)出來(lái)的能力可以讓它勝任智能客服機(jī)器人。ChatGPT可以通過與客戶進(jìn)行自然對(duì)話來(lái)了解他們的問題和需求，快速提供適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，并在需要時(shí)將客戶轉(zhuǎn)接到人工客服以獲得更進(jìn)一步的支持。通過持續(xù)學(xué)習(xí)和改進(jìn)，ChatGPT可以不斷提高其的服務(wù)質(zhì)量，為客戶提供更好的體驗(yàn)。在下圖中，我們采用了一段簡(jiǎn)短的prompt輸入，就可以使得ChatGPT成為一個(gè)客服機(jī)器人，若能結(jié)合產(chǎn)品的實(shí)際文字資料，ChatGPT有望做到更好。promptChatgpt客服機(jī)器人行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明10資料來(lái)源：ChatGPT，天風(fēng)證券研究所2.2.2.編程：GPT驅(qū)動(dòng)的低代碼編程與快速debug，可提升電商公司開發(fā)/維護(hù)效率低代碼編程可以提高開發(fā)速度和生產(chǎn)率。低代碼，是指開發(fā)者寫很少的代碼，通過低代碼平臺(tái)提供的界面、邏輯、對(duì)象、流程等可視化編排工具來(lái)完成大量開發(fā)工作，降低軟件開發(fā)中的不確定性和復(fù)雜性，從而大幅提升開發(fā)效率，讓企業(yè)能夠降低開發(fā)成本，降低技術(shù)門檻，快速創(chuàng)新應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)快速試錯(cuò)，敏捷迭代。低代碼平臺(tái)的主要目標(biāo)是允許企業(yè)開發(fā)應(yīng)用而不需要復(fù)雜的工程來(lái)促進(jìn)其配置，從而實(shí)現(xiàn)快速性和敏捷性。此外，這些平臺(tái)也為企業(yè)提供了更經(jīng)濟(jì)的方式來(lái)滿足市場(chǎng)或企業(yè)自身的要求。借助低代碼平臺(tái)，企業(yè)可以為移動(dòng)或桌面設(shè)備等創(chuàng)建多功能和高信息管理功能的應(yīng)用。ChatGPT可以用自然語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)低代碼編程，從底層提高電商平臺(tái)的項(xiàng)目搭建/維護(hù)效率。ChatGPT能夠以自然語(yǔ)言輸入，理解和分析許多編程語(yǔ)言和框架，包括但不限于Python、JavaScript、Java、C#等。它可以根據(jù)提供的代碼片段和問題描述，分析可能的問題原因，然后提供相應(yīng)的解決方案。此外，它還可以提供編程建議、最佳實(shí)踐和代碼優(yōu)化技巧，以幫助開發(fā)者提高代碼質(zhì)量和性能。ChatGPT：ChatGPT生成的頁(yè)面行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明11資料來(lái)源：ChatGPT，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：ChatGPT，天風(fēng)證券研究所2.2.3.產(chǎn)品圖片：生成產(chǎn)品圖片與提供設(shè)計(jì)靈感AI可以驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品研發(fā)，提供設(shè)計(jì)靈感。以DALL·E為例，DALL·E最初由OpenAI在2021年1月發(fā)布，它是OpenAI的GPT-3系列模型的進(jìn)一步發(fā)展，從海量文本數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)語(yǔ)言模型，并將這種技術(shù)擴(kuò)展到了圖像生成領(lǐng)域。這種模型的發(fā)展為自然語(yǔ)言處理和計(jì)算機(jī)視覺的交叉領(lǐng)域提供了新的思路和方向。目前DALL·E已經(jīng)開放免費(fèi)試用，我們嘗試使用了DALL·E生成一系列的產(chǎn)品圖片，我們認(rèn)為，這些從文字生成的圖片，可以為設(shè)計(jì)師提供直觀感受，激發(fā)創(chuàng)作靈感。資料來(lái)源：DALL·E，openAI，天風(fēng)證券研究所圖片生成AI還可以基于已有圖片創(chuàng)造聯(lián)想內(nèi)容。在下方案例中，我們采用了一張來(lái)自淘寶的書柜圖片，并且讓AI自動(dòng)生成了相關(guān)的圖片。行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明12資料來(lái)源：DALL·E，openAI，天風(fēng)證券研究所3.電商行業(yè)展望：從效率改善到格局轉(zhuǎn)變我們認(rèn)為，短期來(lái)看，應(yīng)用層的落地都只會(huì)在現(xiàn)有框架下提升效率，但是中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著更多的應(yīng)用落地以及生產(chǎn)關(guān)系的改變，行業(yè)格局可能會(huì)被顛覆。shopifyChatGPT地后短期內(nèi)有望降本3.1.1.國(guó)內(nèi)外電商格局存在差異，但是shopify的店鋪應(yīng)用插件仍然在國(guó)內(nèi)有應(yīng)用場(chǎng)景美國(guó)的電商格局是綜合電商平臺(tái)與獨(dú)立站共存。據(jù)eMarketer的數(shù)據(jù)，2022年亞馬遜的市場(chǎng)份額不到40%,eBAY份額為3.5%，可以認(rèn)為，除了亞馬遜之外并無(wú)其他頭部超級(jí)綜合電商平臺(tái)，從第二名開始，大部分都是以獨(dú)立站的形式銷售來(lái)自自身渠道的商品或者由公司自己生產(chǎn)的商品，美國(guó)市場(chǎng)呈現(xiàn)出綜合電商平臺(tái)和獨(dú)立站共存的格局。資料來(lái)源：eMarketer，insiderI，天風(fēng)證券研究所國(guó)內(nèi)接近90%的電商份額歸屬于平臺(tái)電商。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2021年淘系占據(jù)中國(guó)零售電商市場(chǎng)約52%的市場(chǎng)份額，其次是京東和拼多多，市場(chǎng)份額約為20%和15%。剩下的市場(chǎng)被抖音、快手等占據(jù)。行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明13Shopify的部分應(yīng)用功能在國(guó)內(nèi)依然有應(yīng)用空間。我們認(rèn)為，海外以獨(dú)立站占據(jù)較大份額的電商格局帶來(lái)了大量品牌方自建網(wǎng)站的應(yīng)用需求，進(jìn)而誕生了shopify這樣的公司，盡管國(guó)內(nèi)的電商格局集中，類似shopify的快速建店工具并不適用，但是在內(nèi)容運(yùn)營(yíng)/營(yíng)銷領(lǐng)域仍然可以借鑒。3.1.2.短期來(lái)看，目前類GPT工具的導(dǎo)入可以提升工作效率短期來(lái)看，類ChatGPT相關(guān)電商應(yīng)用若能在國(guó)內(nèi)落地，將同樣帶來(lái)效率的提升。shopify應(yīng)用商店內(nèi)部展現(xiàn)出來(lái)的ChatGPT驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用例如店鋪產(chǎn)品信息管理、社媒營(yíng)銷文案生成、商品個(gè)性推薦等功能的落地將切實(shí)降低國(guó)內(nèi)電商領(lǐng)域的人工成本，同時(shí)在用戶交互、編程、產(chǎn)品圖片生成等領(lǐng)域的落地也有望使得工作效率大幅提升。ChatGPT有可能重構(gòu)整個(gè)電商產(chǎn)業(yè)鏈。ChatGPT不能全面取代人類，但是在AI的輔助下，電商產(chǎn)業(yè)鏈條的某些環(huán)節(jié)的人力資本投入有望大大減少，進(jìn)而帶來(lái)行業(yè)格局的改變。3.2.1.流量分發(fā)：個(gè)性化內(nèi)容分發(fā)成本降低，基于ChatGPT的AI個(gè)人助手有望成為電商流量中心ChatGPT有望成為瀏覽、搜索、信息匯總的終端。據(jù)OpenAI官網(wǎng)，目前在和ChatGPT的交互對(duì)話框中，ChatGPT可以索引外部網(wǎng)頁(yè)、繪圖、撰寫代碼、訪問用戶的文檔、使用插件鏈接外部app功能，結(jié)合GPT-4的多模態(tài)能力，可以進(jìn)行圖片的輸入和輸出，若未來(lái)ChatGPT以視頻作為訓(xùn)練材料，甚至還有望直接理解和生成視頻，以目前ChatGPT展現(xiàn)出來(lái)的能力，它有望成為以個(gè)人需求出發(fā)的信息交互終端。使用瀏覽使用瀏覽器使用第三方插件代碼解釋使用第三方插件代碼解釋器訪問外部文檔資料來(lái)源：OpenAI官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所ChatGPT已經(jīng)可以基于插件在推薦后引導(dǎo)用戶形成購(gòu)買操作。目前，ChatGPT已經(jīng)擁有插行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明14件功能，從官網(wǎng)放出的demo來(lái)看，聚合了多個(gè)app插件的ChatGPT可以連接多個(gè)垂直領(lǐng)域的app功能和數(shù)據(jù)，一站式生成所需要的內(nèi)容，并且可以將其推薦的產(chǎn)品直接勾選后等待用戶一鍵加入購(gòu)物車下單。資料來(lái)源：OpenAI官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所ChatGPT應(yīng)用邊際分發(fā)成本低，可能作為人機(jī)交互界面，改變未來(lái)電商流量分配格局。展望未來(lái)，我們認(rèn)為在解決了監(jiān)管、技術(shù)、商業(yè)利益分配等問題后，類GPT應(yīng)用可以在國(guó)內(nèi)廣泛運(yùn)用，有望通過自身瀏覽、搜索、信息匯總的優(yōu)勢(shì)，以更友好的形式成為人機(jī)交互終以插件的形式成為所有垂類app的功能入口，并且替代掉所有舊的搜索方式，這也意味著在國(guó)內(nèi)推出類ChatGPT應(yīng)用并解決統(tǒng)一問題的公司將成為所有流量的發(fā)放者，這也會(huì)帶給電商領(lǐng)域重大的革命，過去的流量是以站點(diǎn)為中心，淘寶、京東、拼多多、抖音等app都基于用戶的使用習(xí)慣，擁有自己的流量池。而未來(lái)若流量中心遷移至類ChatGPT應(yīng)用，那么整體的流量分配邏輯或?qū)⒂瓉?lái)巨大變革，真正的以用戶需求為中心或?qū)⒊蔀榭赡堋?.2.2.短視頻和直播：真人可能被數(shù)字人顛覆目前，一切短視頻、直播都可以認(rèn)為是由兩部分組成：圖像攜帶的內(nèi)容信息以及聲音攜帶的內(nèi)容信息。這兩個(gè)內(nèi)容合并在一起形成了我們所看到的短視頻和直播，這些直播的主要流量主題是紅人/明星/網(wǎng)紅，我們認(rèn)為這些流量主體可能被數(shù)字虛擬人所顛覆。目前垂直領(lǐng)域內(nèi)已經(jīng)存在一些優(yōu)秀的AI文字轉(zhuǎn)圖片應(yīng)用，但是需要一定的技巧。Imagen (谷歌)、DALL-E2(OpenAI)、Midjourney、StableDiffusion、DiscoDiffusion都是在文字轉(zhuǎn)圖片領(lǐng)域內(nèi)較為優(yōu)秀的應(yīng)用，可以用一段文字生成所需要的圖片，目前針對(duì)關(guān)鍵詞輸入方面，仍然有一定門檻，我們嘗試使用了StableDiffusion，作為新手，輸出結(jié)果并不理AI甚至已經(jīng)開始出現(xiàn)了用AI圖片疊加形成真人視頻的雛形。7：AI畫圖產(chǎn)生的人像可以改變服裝并適應(yīng)環(huán)境光行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明15資料來(lái)源：抖音，天風(fēng)證券研究所ChatGPT有望加速AI圖片應(yīng)用的推廣，并且ChatGPT自身也可以用圖片、視頻素材進(jìn)行訓(xùn)練。AI畫圖應(yīng)用的主要輸入就是文字，在ChatGPT加持下，上文提到的這些AI畫圖應(yīng)用的學(xué)習(xí)/生成成本可以進(jìn)一步降低，以圖片疊加+聲音的形式生成虛擬人。同時(shí)，由于ChatGPT-4具備多模態(tài)能力，理論上它已經(jīng)可以用互聯(lián)網(wǎng)的圖片、視頻素材進(jìn)行訓(xùn)練，結(jié)合自身的實(shí)時(shí)文字聊天交互能力，可以做到完美替代真人網(wǎng)紅明星。我們認(rèn)為，真人對(duì)比虛擬人的比較優(yōu)勢(shì)將在未來(lái)可能全部被抹平甚至超越。目前，真人對(duì)比虛擬人的主要優(yōu)勢(shì)是外觀真實(shí)和具備即時(shí)語(yǔ)音交互能力，但是隨著AI繪畫的不斷迭代，虛擬人的真實(shí)度、美觀度都將超越真人，在ChatGPT的加持下，疊加聲音內(nèi)容的訓(xùn)練，即有望實(shí)現(xiàn)即時(shí)的交互，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)真人的完美替代。虛擬人的邊際產(chǎn)生使用成本會(huì)遠(yuǎn)低于真人網(wǎng)紅明星，有望對(duì)后者進(jìn)行迭代。虛擬人在使用過程中僅需要電費(fèi)和算力，在進(jìn)行規(guī)?；瘧?yīng)用后，具有明顯的降本空間，而真人網(wǎng)紅明星隨著流量的聚集，其成本會(huì)水漲船高，相比虛擬人而言不具備經(jīng)濟(jì)效益。3.2.3.品牌方：中小品牌方有望在AI驅(qū)動(dòng)下建立公司體內(nèi)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)專業(yè)化分工促使目前的部分品牌運(yùn)營(yíng)需求從外部獲得滿足。目前，由于電商運(yùn)營(yíng)越來(lái)越專業(yè)化，在各個(gè)垂直領(lǐng)域內(nèi)部都有專業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)負(fù)責(zé)品牌的整體日常運(yùn)營(yíng)，背后的本質(zhì)是多個(gè)品牌需求聚集后產(chǎn)生的專業(yè)化和規(guī)模效應(yīng)。如果自身規(guī)模較小，單獨(dú)一個(gè)品牌方無(wú)法負(fù)擔(dān)完整的專業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)費(fèi)用，通過利用外包的形式，可以顯著降低成本。資料來(lái)源：壹網(wǎng)壹創(chuàng)官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所繪制AI服務(wù)提供商有望成為品牌方建立自身運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的核心支柱。隨著類ChatGPT應(yīng)用顯著行業(yè)報(bào)告|行業(yè)深度研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明