公用環(huán)保2023年4月投資策略：能源數(shù)字化智能化發(fā)展提速分布式光伏支持政策梳理

證券研究報(bào)告|2023年04月03日超配公用環(huán)保2023年4月投資策略超配能源數(shù)字化智能化發(fā)展提速，分布式光伏支持政策梳理市場(chǎng)回顧：3月滬深300指數(shù)下跌0.46%，公用事業(yè)指數(shù)-1.71%，環(huán)保指數(shù)-3.75%，月相對(duì)收益率分別為-1.25%和-3.29%。申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第12和第20名。分板塊看，環(huán)保板塊下跌3.75%；電力板塊子板塊中，火電下跌1.70%；水電上漲0.07%，新能源發(fā)電下跌0.85%，嘉澤新能上漲9.09%，業(yè)務(wù)板塊多元化轉(zhuǎn)型，裝機(jī)增長(zhǎng)彈性可觀；水務(wù)板塊下跌1.85%；燃?xì)獍鍓K下跌2.39%。重要事件：國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出到2030年，能源系統(tǒng)各環(huán)節(jié)數(shù)字化智能化創(chuàng)新應(yīng)用體系初步構(gòu)筑、數(shù)據(jù)要素潛能充分激活，一批制約能源數(shù)字化智能化發(fā)展的共性關(guān)鍵技術(shù)取得突破，能源系統(tǒng)智能感知與智能調(diào)控體系加快形成，能源數(shù)字化智能化新模式新業(yè)態(tài)持續(xù)涌現(xiàn)，能源系統(tǒng)運(yùn)行與管理模式向全面標(biāo)準(zhǔn)化、深度數(shù)字化和高度智能化加速轉(zhuǎn)變，能源行業(yè)網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障能力明顯增強(qiáng)。專(zhuān)題研究：對(duì)于屋頂光伏資源，從國(guó)家層面要求到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%，并在既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。各省根據(jù)自身情況制定了相應(yīng)的屋頂分布式光伏建設(shè)比例要求，基本都將達(dá)到50%覆蓋率。在國(guó)家及各省的政策支持下，未來(lái)三年我國(guó)屋頂分布式光伏將迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇期。投資策略：公用事業(yè)：能源問(wèn)題凸顯，推薦工商業(yè)能源服務(wù)商龍頭南網(wǎng)能源、分布式光伏運(yùn)營(yíng)商芯能科技；推薦天然氣貿(mào)易商轉(zhuǎn)型能源服務(wù)及氦氣氫氣業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)屬性標(biāo)的九豐能源；推薦存量風(fēng)光資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)且未來(lái)成長(zhǎng)路徑清晰的綠電彈性標(biāo)的金開(kāi)新能；推薦有較大抽水蓄能和新能源規(guī)劃，估值處于底部湖北能源；電網(wǎng)側(cè)抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)龍頭南網(wǎng)儲(chǔ)能；推薦“核電與新能源”雙輪驅(qū)動(dòng)中國(guó)核電；推薦積極轉(zhuǎn)型新能源，現(xiàn)金流充沛的廣東電力龍頭粵電力A；推薦有資金成本、資源優(yōu)勢(shì)的新能源運(yùn)營(yíng)龍頭三峽能源、龍?jiān)措娏?。環(huán)保：1、業(yè)績(jī)高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運(yùn)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好；3、穩(wěn)增運(yùn)營(yíng)屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標(biāo)持續(xù)改善。推薦積極布局動(dòng)力電池回收的旺能環(huán)境、偉明環(huán)保以及稀土回收利用龍頭華宏科技。風(fēng)險(xiǎn)提示：環(huán)保政策不及預(yù)期；用電量增速下滑；電價(jià)下調(diào)；競(jìng)爭(zhēng)加劇。行業(yè)研究·行業(yè)月報(bào)公用事業(yè)超配·維持評(píng)級(jí)證券分析師：黃秀uangxiujie@S0980521060002證券分析師：鄭漢henghanlin@S0980522090003資料來(lái)源：Wind、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理《環(huán)保與公用事業(yè)202303第4期-華潤(rùn)電力擬拆分新能源A股上市，3月全國(guó)峰谷價(jià)差匯總》——2023-03-27《環(huán)保與公用事業(yè)202303第3期-1-2月全國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)2.3%，虛擬電廠政策梳理》——2023-03-19《環(huán)保與公用事業(yè)202303第2期-華電新能上市在即，綜合能源服務(wù)推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)變革》——2023-03-13《《2023年政府工作報(bào)告》點(diǎn)評(píng)-持續(xù)推進(jìn)新型能源體系建設(shè)，推動(dòng)節(jié)能降碳和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展》——2023-03-05《環(huán)保公用2023年3月投資策略-《2023年政府工作報(bào)告》發(fā)布，推動(dòng)新型能源體系建設(shè)和節(jié)能降碳》——2023-03-05重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)公司公司投資昨收盤(pán)總市值 EPSPE代碼名稱(chēng)評(píng)級(jí)（元億元）2021A2022E2021A2022E003035.SZ南網(wǎng)能源買(mǎi)入7.762940.130.1559.751.7605090.SH九豐能源買(mǎi)入22.331401.401.7416.012.8603105.SH芯能科技買(mǎi)入15.68780.220.4171.338.2600821.SH金開(kāi)新能買(mǎi)入6.741350.260.3725.918.2000883.SZ湖北能源買(mǎi)入4.232780.360.3311.812.8000539.SZ粵電力A買(mǎi)入6.37334-0.60-0.36-10.6-17.7600995.SH南網(wǎng)儲(chǔ)能買(mǎi)入14.004470.030.66466.721.2601985.SH中國(guó)核電買(mǎi)入6.3912050.460.5213.912.3002034.SZ旺能環(huán)境買(mǎi)入17.94771.541.7211.610.4603568.SH偉明環(huán)保增持18.243091.181.0615.517.2002645.SZ華宏科技買(mǎi)入16.14940.911.0317.715.7資料來(lái)源：Wind、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容2證券研究報(bào)告 5（一）異動(dòng)點(diǎn)評(píng) 5（二）重要政策及事件 5（三）專(zhuān)題研究 5（四）核心觀點(diǎn)：碳中和背景下，推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈+綜合能源管理 8 9（一）板塊表現(xiàn) 9（二）本月個(gè)股表現(xiàn) 9 （一）電力行業(yè) （二）碳交易市場(chǎng) （三）煤炭?jī)r(jià)格 21（四）天然氣行業(yè) 22 （一）行業(yè)動(dòng)態(tài) 22（二）公司公告 23 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容3證券研究報(bào)告圖表目錄圖1：申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅情況 9圖2：公用事業(yè)細(xì)分子版塊漲跌情況 9圖3：A股環(huán)保行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖4：H股環(huán)保行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖5：A股火電行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖6：A股水電行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖7：A股新能源發(fā)電行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖8：H股電力行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖9：A股水務(wù)行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖10：H股水務(wù)行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖11：A股燃?xì)庑袠I(yè)各公司表現(xiàn) 圖12：H股燃?xì)庑袠I(yè)各公司表現(xiàn) 圖13：A股電力工程行業(yè)各公司表現(xiàn) 圖14：累計(jì)發(fā)電量情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖15：1-2月份發(fā)電量分類(lèi)占比 圖16：累計(jì)火力發(fā)電量情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖17：累計(jì)水力發(fā)電量情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖18：累計(jì)核能發(fā)電量情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖19：累計(jì)風(fēng)力發(fā)電量情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖20：累計(jì)太陽(yáng)能發(fā)電量情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖21：用電量月度情況（單位：億千瓦時(shí)） 圖22：2月份用電量分類(lèi)占比 圖23：第一產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時(shí)) 圖24：第二產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時(shí)) 圖25：第三產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時(shí)) 圖26：城鄉(xiāng)居民生活月度用電量(單位：億千瓦時(shí)) 圖27：省內(nèi)交易電量情況 圖28：省間交易電量情況 圖29：全部發(fā)電設(shè)備容量情況（單位：億千瓦） 圖30：火電發(fā)電設(shè)備容量情況（單位：億千瓦） 圖31：水電發(fā)電設(shè)備容量情況（單位：億千瓦） 圖32：核電發(fā)電設(shè)備容量情況（單位：億千瓦） 圖33：風(fēng)電發(fā)電設(shè)備容量情況（單位：億千瓦） 圖34：太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備容量情況（單位：億千瓦） 圖35：火電發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí) 圖36：水電發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí) 圖37：火電電源投資基本完成額（單位：億元） 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容4證券研究報(bào)告圖38：水電電源投資基本完成額（單位：億元） 圖39：核電電源投資基本完成額（單位：億元） 圖40：風(fēng)電電源投資基本完成額（單位：億元） 圖41：全國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖（單位：元/噸） 20圖42：全國(guó)碳市場(chǎng)交易額度（單位：萬(wàn)元） 20圖43：歐洲氣候交易所碳配額期貨（萬(wàn)噸CO2e） 21圖44：歐洲氣候交易所碳配額現(xiàn)貨（萬(wàn)噸CO2e） 21圖45：歐洲氣候交易所碳排放配額期貨歷史交易價(jià)格 21圖46：環(huán)渤海動(dòng)力煤平均價(jià)格指數(shù) 22圖47：鄭商所動(dòng)煤期貨主力合約收盤(pán)價(jià)(元/噸) 22圖48：LNG價(jià)格顯著下調(diào)后回升（元/噸） 22圖49：LNG價(jià)格（元/噸） 22鄭漢林表1：我國(guó)屋頂分布式光伏政策梳理 表2：各地交易所碳排放配額成交數(shù)據(jù)（3.27-3.31） 20表3：板塊上市公司定增進(jìn)展 26表4：本周大宗交易情況 27請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容5證券研究報(bào)告一、專(zhuān)題研究與核心觀點(diǎn)（一）異動(dòng)點(diǎn)評(píng)3月滬深300指數(shù)下跌0.46%，公用事業(yè)指數(shù)下跌1.71%，環(huán)保指數(shù)下跌3.75%，月相對(duì)收益率分別為-1.25%和-3.29%。申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第12和第20名。分板塊看，環(huán)保板塊下跌3.75%；電力板塊子板塊中，火電下跌1.70%；水電上漲0.07%，新能源發(fā)電下跌0.85%，嘉澤新能上漲9.09%，業(yè)務(wù)板塊多元化轉(zhuǎn)型，裝機(jī)增長(zhǎng)彈性可觀；水務(wù)板塊下跌1.85%；燃?xì)獍鍓K下跌2.39%。（二）重要政策及事件1、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見(jiàn)》3月31日，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出到2030年，能源系統(tǒng)各環(huán)節(jié)數(shù)字化智能化創(chuàng)新應(yīng)用體系初步構(gòu)筑、數(shù)據(jù)要素潛能充分激活，一批制約能源數(shù)字化智能化發(fā)展的共性關(guān)鍵技術(shù)取得突破，能源系統(tǒng)智能感知與智能調(diào)控體系加快形成，能源數(shù)字化智能化新模式新業(yè)態(tài)持續(xù)涌現(xiàn)，能源系統(tǒng)運(yùn)行與管理模式向全面標(biāo)準(zhǔn)化、深度數(shù)字化和高度智能化加速轉(zhuǎn)變，能源行業(yè)網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障能力明顯增強(qiáng)，能源系統(tǒng)效率、可靠性、包容性穩(wěn)步提高，能源生產(chǎn)和供應(yīng)多元化加速拓展、質(zhì)量效益加速提升，數(shù)字技術(shù)與能源產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展對(duì)能源行業(yè)提質(zhì)增效與碳排放強(qiáng)度和總量“雙控”的支撐作用全面顯現(xiàn)。2、光伏用地最新標(biāo)準(zhǔn)出爐，三部委發(fā)文明確農(nóng)、林、草使用規(guī)則！3月28日，自然資源部辦公廳國(guó)家林業(yè)和草原局辦公室國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)范用地管理有關(guān)工作的通知指出，鼓勵(lì)利用未利用地和存量建設(shè)用地發(fā)展光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)。在嚴(yán)格保護(hù)生態(tài)前提下，鼓勵(lì)在沙漠、戈壁、荒漠等區(qū)域選址建設(shè)大型光伏基地；對(duì)于油田、氣田以及難以復(fù)墾或修復(fù)的采煤沉陷區(qū)，推進(jìn)其中的非耕地區(qū)域規(guī)劃建設(shè)光伏基地。新建、擴(kuò)建光伏發(fā)電項(xiàng)目，一律不得占用永久基本農(nóng)田、基本草原、Ⅰ級(jí)保護(hù)林地和東北內(nèi)蒙古重點(diǎn)國(guó)有林區(qū)。光伏方陣用地不得占用耕地，光伏方陣用地涉及使用林地的，須采用林光互補(bǔ)模式。（三）專(zhuān)題研究我國(guó)未來(lái)將持續(xù)推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，尤其針對(duì)屋頂光伏資源，到2025年將對(duì)新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率做出要求。從國(guó)家層面看，2022年6月30日，住建部國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知》，要求到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%，并在既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。各省也根據(jù)自身情況制定了相應(yīng)的屋頂分布式光伏建設(shè)比例要求，具體梳理如下：請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容6證券研究報(bào)告省份發(fā)布時(shí)間文件內(nèi)容覆蓋率補(bǔ)貼情況國(guó)家層面2022/6/30《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》我國(guó)將推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。并在既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。50%2021/6/20《關(guān)于報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》開(kāi)展整縣（市、區(qū)）推進(jìn)屋頂分布式光伏建設(shè)，有利于整合資源實(shí)現(xiàn)集約開(kāi)發(fā)，是加快推進(jìn)屋頂分布式光伏發(fā)展的重要舉措。到2023年底，各試點(diǎn)要達(dá)到以下目標(biāo)：黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%學(xué)校、醫(yī)院、村委會(huì)等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%；工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于30%；農(nóng)村居民屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于20%。-2021/11/19《深入開(kāi)展公共機(jī)構(gòu)綠色低碳引領(lǐng)行動(dòng)促進(jìn)碳達(dá)峰實(shí)施方案》推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用。到2025年公共機(jī)構(gòu)新建建筑可安裝光伏屋頂面積力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)光伏覆蓋率達(dá)到50%。50%北京2023/3/9《推進(jìn)光伏發(fā)電高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)》新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建園區(qū)、新建廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50%；將對(duì)2025年12月31日前并網(wǎng)發(fā)電、并符合條件的光伏發(fā)電項(xiàng)目給予支持：對(duì)個(gè)人利用自有農(nóng)村合法住宅建設(shè)的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，學(xué)校、社會(huì)福利場(chǎng)所等執(zhí)行居民電價(jià)的非居民用戶分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目和執(zhí)行大工業(yè)電價(jià)的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，分別給予每千瓦時(shí)0.1元、0.26元、0.03元的補(bǔ)貼；支持結(jié)合關(guān)停廢棄礦區(qū)生態(tài)修復(fù)、垃圾填埋場(chǎng)生態(tài)提升、設(shè)施農(nóng)業(yè)建設(shè)的光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。對(duì)以上類(lèi)型的光伏發(fā)電項(xiàng)目，分別給予不高于光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)投資30%、20%和10%的資金支持。50%電價(jià)補(bǔ)貼每千瓦時(shí)0.03元；投資補(bǔ)貼：不高于30%、20%和2022/11/30《北京市碳達(dá)峰實(shí)施方案》建筑領(lǐng)域因地制宜推廣太陽(yáng)能光伏、光熱和熱泵技術(shù)應(yīng)用，具備條件的新建建筑應(yīng)安裝太陽(yáng)能系統(tǒng)，新建政府投資工程至少使用一種可再生能源，其中，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建園區(qū)、新建廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50%。50%浙江2023/3/27《關(guān)于促進(jìn)浙江省新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》開(kāi)展整縣（市、區(qū)）推進(jìn)屋頂分布式光伏規(guī)?；_(kāi)發(fā)，推廣光伏建筑融合發(fā)展，支持黨政機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院等新建公共建筑安裝分布式光伏，鼓勵(lì)現(xiàn)有公共建筑安裝分布式光伏或太陽(yáng)能熱利用設(shè)施。深化可再生能源建筑應(yīng)用，開(kāi)展建筑屋頂光伏行動(dòng)。允許分布式光伏電站在原電站容量不增加的基礎(chǔ)上，通過(guò)改造升級(jí)騰退屋頂資源新上項(xiàng)目。鼓勵(lì)集中式復(fù)合光伏，在符合國(guó)土空間總體規(guī)劃的基礎(chǔ)上，綜合考慮太陽(yáng)能輻射分布特征，組織編制全省集中式光伏專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃，并做好與其他相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃的銜接。鼓勵(lì)使用非耕地和園地資源，結(jié)合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、漁業(yè)養(yǎng)殖等功能建設(shè)集中式復(fù)合光伏項(xiàng)目。探索光伏風(fēng)電用海立體分層設(shè)權(quán)，拓展海域立體利用空間，鼓勵(lì)利用養(yǎng)殖區(qū)等海域空間進(jìn)行立體開(kāi)發(fā)建設(shè)灘涂光伏項(xiàng)目。到2027年，全省光伏裝機(jī)達(dá)到4000萬(wàn)千瓦，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到60%。60%山西2023/3/14《山西省推進(jìn)分布式可再生能源發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2023—2025年）》建筑屋頂光伏計(jì)劃。到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%，新增發(fā)電裝機(jī)1000萬(wàn)千瓦左右。積極推廣光伏建筑一體化發(fā)展，在可利用屋頂面積充裕、電網(wǎng)接入和消納條件好的各級(jí)政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、學(xué)校醫(yī)院、文化體育科技類(lèi)場(chǎng)館、新型城鎮(zhèn)化區(qū)域等公共建筑屋頂，有序發(fā)展“光伏+建筑”的分布式光伏發(fā)電，實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電系統(tǒng)與場(chǎng)地、設(shè)施的功能性融合。鼓勵(lì)符合條件的開(kāi)發(fā)區(qū)、工業(yè)園區(qū)、停車(chē)場(chǎng)、自來(lái)水廠、污水處理廠等公共基礎(chǔ)設(shè)施，在滿足技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性條件下，預(yù)留發(fā)展分布式能源的荷載能力和配網(wǎng)容量，穩(wěn)步推動(dòng)“光伏+工業(yè)”的分布式光伏發(fā)電發(fā)展。50%2023/1/9《山西省碳達(dá)峰實(shí)施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%江西2021/10/27《江西省整體推進(jìn)開(kāi)發(fā)區(qū)屋頂分布式光伏建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》力爭(zhēng)到2022年底，實(shí)現(xiàn)全省各開(kāi)發(fā)區(qū)具備開(kāi)發(fā)條件的屋頂光伏發(fā)電覆蓋度達(dá)到30%以上；到2023年底，全省各開(kāi)發(fā)區(qū)具備開(kāi)發(fā)條件的屋頂光伏發(fā)電覆蓋度達(dá)到60%以上；到2024年底，全省各開(kāi)發(fā)區(qū)具備開(kāi)發(fā)條件的屋頂光伏發(fā)電覆蓋達(dá)到80%以上。30%/60%/80%2022/9/20“江西這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)（公共機(jī)構(gòu)節(jié)能專(zhuān)題）到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑可安裝光伏屋頂面積覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%江蘇2022/6/30《江蘇省“十四五”可再生能源發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》大力推進(jìn)全省公共機(jī)構(gòu)分布式光伏系統(tǒng)建設(shè)。到2025年，公共機(jī)構(gòu)分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)應(yīng)用工作有力推進(jìn)，可再生能源應(yīng)用比例有效提升。公共機(jī)構(gòu)新建建筑可安裝光伏屋頂面積力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)光伏覆蓋率達(dá)到50%，既有建筑宜建盡建。2023年底前，全省開(kāi)展整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作的地區(qū)，黨政機(jī)關(guān)可建面積的建設(shè)比例不低于50%，學(xué)校、醫(yī)院等其他類(lèi)型公共機(jī)構(gòu)可建面積的建設(shè)比例不低于40%。50%/40%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容7證券研究報(bào)告上海2022/7/28《上海市碳達(dá)峰實(shí)施方案》推進(jìn)適宜的新建建筑安裝光伏，2022年起新建政府機(jī)關(guān)、學(xué)校、工業(yè)廠房等建筑屋頂安裝光伏的面積比例不低于50%，其他類(lèi)型公共建筑屋頂安裝光伏的面積比例不低于30%。推動(dòng)既有建筑安裝光伏，到2025年，公共機(jī)構(gòu)、工業(yè)廠房建筑屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%以上;到2030年，實(shí)現(xiàn)應(yīng)裝盡裝。50%/30%貴州2022/10/11《貴州省城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，推動(dòng)既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)，加快智能光伏應(yīng)用推廣。50%天津2022/8/25《天津市碳達(dá)峰實(shí)施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%甘肅2022/3/1《甘肅省“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%山東2021/12/27《山東省整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏規(guī)?；_(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作方案》到“十四五”末，全省整縣（市、區(qū)）分布式光伏規(guī)?；_(kāi)發(fā)容量達(dá)到2000萬(wàn)千瓦以上；50%以上的試點(diǎn)縣（市、區(qū)）達(dá)到國(guó)家規(guī)定的試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，即黨政機(jī)關(guān)建筑、公共建筑、工商業(yè)廠房、農(nóng)村居民屋頂總面積安裝光伏發(fā)電比例分別不低于50%、40%、30%、20%。2030年底前，試點(diǎn)縣（市、區(qū)）全部達(dá)到國(guó)家試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，總開(kāi)發(fā)規(guī)模達(dá)到3000萬(wàn)千瓦以上50%/40%/30%/20%2022/12/18《山東省碳達(dá)峰實(shí)施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%。50%安徽2022/9/30《安徽省建筑節(jié)能降碳行動(dòng)計(jì)劃》推動(dòng)既有公共建筑、工業(yè)廠房加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。到2025年，全省新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%。50%浙江2022/9/29《浙江省光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（征求意見(jiàn)稿）》力爭(zhēng)到2025年，全省新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)到30%30%2023/3/27《關(guān)于促進(jìn)浙江省新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》到2027年，全省光伏裝機(jī)達(dá)到4000萬(wàn)千瓦，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到60%。60%2021/9/22《浙江省整縣（市、區(qū)）報(bào)送分布式光伏規(guī)?；_(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作方案》1)現(xiàn)有建（構(gòu)）筑物：黨政機(jī)關(guān)辦公用房建筑屋頂安裝比例達(dá)到55%以上；車(chē)站、學(xué)校、醫(yī)院等公共建筑屋頂安裝比例達(dá)到45%以上；工商業(yè)建筑屋頂安裝比例達(dá)到35%以上；特色小鎮(zhèn)、開(kāi)發(fā)區(qū)（園區(qū)）可利用的建筑屋頂安裝比例達(dá)到60%以上；自來(lái)水廠（凈水池除外）、污水處理廠等公共基礎(chǔ)設(shè)施的大型構(gòu)筑物（建筑物）上空安裝比例達(dá)到90%以上。2)新建建（構(gòu)）筑物：新建工業(yè)廠房比例達(dá)到80%以上；新建民用建筑推廣建筑一體化光伏發(fā)電系統(tǒng)，安裝比例達(dá)到60%以上，其中未來(lái)社區(qū)安裝比例達(dá)到80%以上；新建（改建）大型停車(chē)場(chǎng)地等公共基礎(chǔ)設(shè)施安裝比例達(dá)到100%左右。45%/35%/60%/90%；80%/60%/80%/100%新疆2023/2/6《新疆維吾爾自治區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》到2025年，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%廣東2022/6/23《廣東省碳達(dá)峰實(shí)施方案》到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%河南2023/2/6《河南省碳達(dá)峰實(shí)施方案》開(kāi)展建筑屋頂光伏行動(dòng)，充分利用既有建筑屋頂資源建設(shè)光伏發(fā)電設(shè)施，鼓勵(lì)工業(yè)廠房屋頂建設(shè)光伏發(fā)電設(shè)施。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%河北2022/6/19《河北省碳達(dá)峰實(shí)施方案》加快優(yōu)化建筑用能結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)可再生能源與綠色建筑融合創(chuàng)新發(fā)展，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化，開(kāi)展整縣屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%以上，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%湖南2022/9/9《關(guān)于加快推進(jìn)省級(jí)及以上產(chǎn)業(yè)園區(qū)屋頂分布式光伏建設(shè)的通知》對(duì)于省級(jí)及以上產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)具備建設(shè)分布式光伏條件的廠房、辦公樓等建筑屋頂要全部統(tǒng)籌建設(shè)。園區(qū)新建建筑物應(yīng)在項(xiàng)目設(shè)計(jì)、概算、施工時(shí)，同步安裝屋頂安裝光伏發(fā)電設(shè)施，基本實(shí)現(xiàn)屋頂光伏建筑一體化全覆蓋。省級(jí)以上產(chǎn)業(yè)園屋頂基本全覆蓋。2022/10/28《湖南省碳達(dá)峰實(shí)施方案》推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用，到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%廣西2023/1/30《廣西壯族自治區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案》有序開(kāi)發(fā)屋頂分布式光伏，促進(jìn)建筑屋頂光伏高質(zhì)量推廣應(yīng)用，鼓勵(lì)智能光伏與綠色建筑融合創(chuàng)新發(fā)展。到2025年，力爭(zhēng)城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，力爭(zhēng)新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%。50%黑龍江2022/10/20《黑龍江省城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》推廣建筑光伏一體化應(yīng)用。推廣太陽(yáng)能光伏應(yīng)用，充分利用建筑本體及周邊空間，加強(qiáng)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，強(qiáng)化新建建筑可再生能源應(yīng)用監(jiān)管，新建建筑原則上應(yīng)安裝太陽(yáng)能系統(tǒng)。到2025年底新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。推動(dòng)既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。加快智能光伏應(yīng)用推廣，積極推廣太陽(yáng)能光熱建筑應(yīng)用。50%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容8證券研究報(bào)告遼寧2022/10/12《遼寧省加快推進(jìn)清潔能源強(qiáng)省建設(shè)實(shí)施方案》穩(wěn)妥有序推廣建筑屋頂、庭院分布式太陽(yáng)能光伏設(shè)施建設(shè)。推動(dòng)建設(shè)集光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲(chǔ)直柔”建筑試點(diǎn)建設(shè)。到2025年，城鎮(zhèn)新行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%50%重慶2023/1/4《重慶市城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》在太陽(yáng)能資源較豐富地區(qū)積極開(kāi)展太陽(yáng)能光伏、光熱建筑應(yīng)用，推動(dòng)16個(gè)區(qū)縣做好整縣（區(qū)）屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)，推廣智能光伏應(yīng)用，到2025年，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%四川2022/12/31《四川省碳達(dá)峰實(shí)施方案》因地制宜開(kāi)展建筑屋頂光伏行動(dòng)，推行光伏發(fā)電與建筑一體化，推動(dòng)建設(shè)集光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、直流配電、柔性用電為一體的“光儲(chǔ)直柔”建筑。加快推動(dòng)建筑用能電氣化和低碳化，大幅提高建筑采暖、采光、炊事等電氣化普及率，提高建筑終端電氣化水平。引導(dǎo)高寒地區(qū)科學(xué)取暖，因地制宜采用清潔高效取暖方式。到2025年，全省城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，在太陽(yáng)能資源豐富且具備條件的地區(qū)新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。50%寧夏2022/10/25《寧夏回族自治區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案》推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化技術(shù)創(chuàng)新與集成應(yīng)用。推動(dòng)集光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、直流配電、柔性用電為一體的“光儲(chǔ)直柔”技術(shù)應(yīng)用。引導(dǎo)建筑供暖、生活熱水、炊事等向電氣化發(fā)展，推動(dòng)高效直流電器與設(shè)備應(yīng)用。到2025年，新建工業(yè)廠房、公共建筑光伏一體化應(yīng)用比例達(dá)到50%，黨50%/15% 政機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院等既有公共建筑太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)應(yīng)用比例達(dá)到15%在雙碳背景下，各省市目前相繼出臺(tái)各地碳達(dá)峰實(shí)施方案，在國(guó)家層面政策指引下，各地區(qū)在碳達(dá)峰實(shí)施方案中多數(shù)都對(duì)推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用，并針對(duì)屋頂分布式光伏建設(shè)比例做出了相關(guān)要求，多數(shù)省份明確要求到2025年，新建公共機(jī)構(gòu)，如政府機(jī)關(guān)、學(xué)校、工業(yè)廠房等建筑屋頂安裝光伏的面積力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)光伏覆蓋率達(dá)到50%。此外，北京市還針對(duì)符合條件的光伏項(xiàng)目給予補(bǔ)貼，對(duì)個(gè)人利用自有農(nóng)村合法住宅建設(shè)的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，學(xué)校、社會(huì)福利場(chǎng)所等執(zhí)行居民電價(jià)的非居民用戶分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目和執(zhí)行大工業(yè)電價(jià)的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，分別給予每千瓦時(shí)0.1元、0.26元、0.03元的補(bǔ)貼；對(duì)結(jié)合關(guān)停廢棄礦區(qū)生態(tài)修復(fù)、垃圾填埋場(chǎng)生態(tài)提升、設(shè)施農(nóng)業(yè)建設(shè)的光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)分別給予不高于光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)投資30%、20%和10%的資金支持。其他省份在省級(jí)層面沒(méi)有做出明確要求，主要是在市、區(qū)縣層面出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼政策。在國(guó)家及各省的政策支持下，未來(lái)可再生能源中光伏發(fā)電與建筑一體化將會(huì)持續(xù)推廣，新建屋頂分布式光伏在2025年前基本都將達(dá)到50%以上覆蓋率?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)三年我國(guó)分布式光伏將迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇期。（四）核心觀點(diǎn)：碳中和背景下，推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈+綜合能源管理公用事業(yè)：能源問(wèn)題凸顯，推薦工商業(yè)能源服務(wù)商龍頭南網(wǎng)能源、分布式光伏運(yùn)營(yíng)商芯能科技；推薦天然氣貿(mào)易商轉(zhuǎn)型能源服務(wù)及氦氣氫氣業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)屬性標(biāo)的九豐能源；推薦存量風(fēng)光資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)且未來(lái)成長(zhǎng)路徑清晰的綠電彈性標(biāo)的金開(kāi)新能；推薦有較大抽水蓄能和新能源規(guī)劃，估值處于底部湖北能源；電網(wǎng)側(cè)抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)龍頭南網(wǎng)儲(chǔ)能；推薦“核電與新能源”雙輪驅(qū)動(dòng)中國(guó)核電；推薦積極轉(zhuǎn)型新能源，現(xiàn)金流充沛的廣東電力龍頭粵電力A；推薦有資金成本、資源優(yōu)勢(shì)的新能源運(yùn)營(yíng)龍頭三峽能源、龍?jiān)措娏?。環(huán)保：1、業(yè)績(jī)高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運(yùn)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好；3、穩(wěn)增運(yùn)營(yíng)屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標(biāo)持續(xù)改善。推薦積極布局動(dòng)力電池回收的旺能環(huán)境、偉明環(huán)保以及稀土回收利用龍頭華宏科技。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容9證券研究報(bào)告二、板塊表現(xiàn)（一）板塊表現(xiàn)3月滬深300指數(shù)下跌0.46%，公用事業(yè)指數(shù)下跌1.71%，環(huán)保指數(shù)下跌3.75%，月相對(duì)收益率分別為-1.25%和-3.29%。申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第12和第20名。分板塊看，環(huán)保板塊下跌3.75%；電力板塊子板塊中，火電下跌1.70%；水電上漲0.07%，新能源發(fā)電下跌0.85%；水務(wù)板塊下跌1.85%；燃?xì)獍鍓K下跌2.39%。（二）本月個(gè)股表現(xiàn)1、環(huán)保行業(yè)3月A股環(huán)保行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)中65家環(huán)保公司有17家上漲，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容10證券研究報(bào)告48家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是津膜科技（23.63%）、*ST博天（15.58%）、德林海（4.91%）。3月港股環(huán)保行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中6家環(huán)保公司有2家上漲，4家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是齊合環(huán)保（8.20%）、光大環(huán)境（5.97%）、綠色動(dòng)力環(huán)保（-0.37%）。2、電力行業(yè)3月A股火電行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)指數(shù)中28家火電公司有7家上漲，21家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是皖能電力（6.71%）、申能股份（6.16%）、*ST華源（5.95%）。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容11證券研究報(bào)告3月A股水電行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)指數(shù)中23家水電公司有5家上漲，18家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是國(guó)網(wǎng)信通（18.48%）、涪陵電力（3.05%）、川投能源（1.85%）。3月A股新能源發(fā)電行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)指數(shù)中25家新能源發(fā)電公司有5中國(guó)廣核（5.13%）。3月港股電力行業(yè)股票多數(shù)上漲，申萬(wàn)指數(shù)中18家環(huán)保公司有10家上漲，8家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是山高新能源（25.45%）、江山控股（12.50%）、中廣核電力（6.82%）。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容12證券研究報(bào)告3、水務(wù)行業(yè)3月A股水務(wù)行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)中23家水務(wù)公司6家上漲，16家下跌，1家橫盤(pán)。漲幅前三名是江南水務(wù)（4.03%）、節(jié)能?chē)?guó)禎（3.74%）、順控發(fā)展（3.44%）。3月港股水務(wù)行業(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)港股二級(jí)行業(yè)中4家環(huán)保公司有1家上漲，3家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是粵海投資（1.26%）、北控水務(wù)集團(tuán)（-0.51%）、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份（-2.19%）。4、燃?xì)庑袠I(yè)3月A股燃?xì)庑袠I(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)中26家燃?xì)夤?家上漲，24家下跌，1家橫盤(pán)。漲幅前三名是新奧股份（7.98%）、退市中天(退市)（0.00%）、成都燃?xì)猓?0.41%）。3月港股燃?xì)庑袠I(yè)股票多數(shù)下跌，申萬(wàn)港股二級(jí)行業(yè)中13家環(huán)保公司有3家上漲，10家下跌，0家橫盤(pán)。漲幅前三名是北京控股（9.92%）、中國(guó)燃?xì)猓?.91%）、中裕能源（0.55%）。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容13證券研究報(bào)告5、電力服務(wù)3月A股電力服務(wù)行業(yè)股票多數(shù)下跌，5家電力服務(wù)公司3家上漲，4家下跌，0三、行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽（一）電力行業(yè)1.發(fā)電量電力生產(chǎn)增速放緩。1—2月份，發(fā)電13497億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.7%，增速比上年12月份放緩2.3個(gè)百分點(diǎn)，日均發(fā)電228.8億千瓦時(shí)。分品種看，1—2月份，火電、水電由增轉(zhuǎn)降，核電增速放緩，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電增速加快。其中，火電同比下降2.3%，水電下降3.4%，核電增長(zhǎng)4.3%，風(fēng)電增請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容14證券研究報(bào)告長(zhǎng)30.2%，太陽(yáng)能發(fā)電增長(zhǎng)9.3%。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容15證券研究報(bào)告2.用電量1-2月，全社會(huì)用電量累計(jì)13834億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.3%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量174億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.2%；第二產(chǎn)業(yè)用電量8706億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.9%；第三產(chǎn)業(yè)用電量2485億千瓦時(shí)，同比下降0.2%；城鄉(xiāng)居民生活用電量2469億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.7%。2月份，全社會(huì)用電量6950億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量84億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.6%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4523億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)19.7%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1235億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.4%；城鄉(xiāng)居民生活用電量11億千瓦時(shí)，同比下降9.2%。資料來(lái)源：國(guó)家能源局、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來(lái)源：國(guó)家能源局、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容16證券研究報(bào)告3.電力交易2023年1月份，全國(guó)各電力交易中心組織完成市場(chǎng)交易電量4191.4億千瓦時(shí)，同比下降4.1%。省內(nèi)交易電量合計(jì)為3343.5億千瓦時(shí)，其中電力直接交易3260.1億千瓦時(shí)（含綠電交易21.2億千瓦時(shí)、電網(wǎng)代理購(gòu)電885億千瓦時(shí)）、發(fā)電權(quán)交易72.5億千瓦時(shí)、其他交易10.8億千瓦時(shí)。省間交易電量合計(jì)為847.9億千瓦時(shí)，其中省間電力直接交易84.1億千瓦時(shí)、省間外送交易761.3億千瓦時(shí)、發(fā)電權(quán)交易2.5億千瓦時(shí)。2023年1月份，全國(guó)電力市場(chǎng)中長(zhǎng)期電力直接交易電量合計(jì)為3344.2億千瓦時(shí)，同比下降5.5%。其中，省內(nèi)電力直接交易（含綠電、電網(wǎng)代購(gòu)）電量合計(jì)為3260.1億千瓦時(shí)，省間電力直接交易（外受）電量合計(jì)為84.1億千瓦時(shí)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容17證券研究報(bào)告2023年1月份，國(guó)家電網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)交易電量3389.2億千瓦時(shí)，同比下降5%，其中北京電力交易中心組織完成省間交易電量合計(jì)為787.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2%；南方電網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)交易電量605.9億千瓦時(shí)，同比下降6.5%，其中廣州電力交易中心組織完成省間交易電量合計(jì)為60.8億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)41.1%；內(nèi)蒙古電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)交易電量196.3億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26%。4.發(fā)電設(shè)備截至2月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量26.0億千瓦，同比增長(zhǎng)8.5%。其中，非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量13.0億千瓦，同比增長(zhǎng)14.8%，占總裝機(jī)容量的50.2%，占比同比提高2.7個(gè)百分點(diǎn)。水電4.1億千瓦，同比增長(zhǎng)5.5%?；痣?3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)3.0%，其中，燃煤發(fā)電11.3億千瓦，同比增長(zhǎng)1.8%，燃?xì)獍l(fā)電1.2億千瓦，同比增長(zhǎng)6.7%，生物質(zhì)發(fā)電4186萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)7.9%。核電5557萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)4.3%。風(fēng)電3.7億千瓦（其中，陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電分別為3405萬(wàn)千瓦），同比增長(zhǎng)11.0%。太陽(yáng)能發(fā)電4.1億千瓦（其中，光伏發(fā)電和光熱發(fā)電分別為41237和67萬(wàn)千瓦），同比增長(zhǎng)30.8%。1-2月份，全國(guó)基建新增發(fā)電生產(chǎn)能力3511萬(wàn)千瓦，比上年同期多投產(chǎn)1162萬(wàn)千瓦。其中，水電123萬(wàn)千瓦、火電570萬(wàn)千瓦（其中燃煤450萬(wàn)千瓦、燃?xì)?5萬(wàn)千瓦、生物質(zhì)54萬(wàn)千瓦）、風(fēng)電584萬(wàn)千瓦、太陽(yáng)能發(fā)電2037萬(wàn)千瓦，火電、風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電分別比上年同期多投產(chǎn)97、10和952萬(wàn)千瓦，水電比上年同期少投產(chǎn)71萬(wàn)千瓦。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容18證券研究報(bào)告1-2月份，全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)569小時(shí)，比上年同期減少28小時(shí)。分類(lèi)型看，1-2月份，全國(guó)水電設(shè)備平均利用小時(shí)為364小時(shí)，比上年同期減少45小時(shí)。在水電6000千瓦及以上電廠發(fā)電裝機(jī)容量排前10的省份中，除廣東、四川、云南外，其他省份水電設(shè)備平均利用小時(shí)均同比減少，其中，湖南、貴州、廣西、湖北減少超過(guò)100小時(shí)，分別減少409、231、188和105小時(shí)；全國(guó)火電請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容19證券研究報(bào)告設(shè)備平均利用小時(shí)為720小時(shí)，比上年同期減少39小時(shí)，其中，燃煤發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)為760小時(shí)，比上年同期減少36小時(shí)，燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)為360小時(shí)，比上年同期減少38小時(shí)。分省份看，全國(guó)有17個(gè)省份的火電設(shè)備平均利用小時(shí)超過(guò)全國(guó)平均水平，其中四川、新疆、重慶、青海和甘肅超過(guò)900小時(shí)，分別為979、977、924、922和918小時(shí)。與上年同期相比，21個(gè)省份火電設(shè)備平均利用小時(shí)同比減少，其中江西、上海、安徽減少超過(guò)100小時(shí)，分別減少167、129、109小時(shí)；全國(guó)核電設(shè)備平均利用小時(shí)1209小時(shí)，比上年同期增加14小時(shí)；全國(guó)并網(wǎng)風(fēng)電設(shè)備平均利用小時(shí)401小時(shí)，比上年同期增加78小時(shí)；全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)182小時(shí)，與上年同期基本持平。5.發(fā)電企業(yè)電源工程投資2023年1-2月份，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資676億元，同比增長(zhǎng)43.6%。其中，水電98億元，同比下降20.2%；火電65億元，同比下降7.6%；核電87億元，同比增長(zhǎng)44.8%；風(fēng)電143億元，同比增長(zhǎng)15.6%。水電、核電、風(fēng)電等清潔能源完成投資占電源完成投資的90.4%。1-2月份，全國(guó)電網(wǎng)工程完成投資319億元，同比增長(zhǎng)2.2%。（二）碳交易市場(chǎng)1.國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)行情請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容20證券研究報(bào)告本周全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）總成交量796,667噸，總成交額39,993,766.00掛牌協(xié)議交易周成交量20,667噸，周成交額1,163,526.00元，最高成交價(jià)56.70元/噸，最低成交價(jià)56.00元/噸，本周五收盤(pán)價(jià)為56.00元/噸，與上周五收盤(pán)價(jià)持平。大宗協(xié)議交易周成交量776,000噸，周成交額38,830,240.00元。截至本周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量233,098,152噸，累計(jì)成交額10,662,127,691.34元。交易所深圳上海北京廣東天津湖北重慶福建合計(jì)成交量（噸）16,688411017,75570,4226,0530287,952較上周變動(dòng)197.42%-9.87%--15.11%-93.82%488.81%--8.08%合計(jì)成交額（元）985,19820,35101,468,7082,183,082285,16308,970,571較上周變動(dòng)191.64%-23.13%--13.81%-93.23%493.00%-34.31%成交均價(jià)（元/噸）5950-833147 31較上周變動(dòng)-1.94%-14.72%-1.53%9.45%0.71% 46.12%2.國(guó)際碳市場(chǎng)行情根據(jù)歐洲氣候交易所數(shù)據(jù)，3月27日-3月31日歐盟碳排放配額（EUA）期貨成交22,768.20萬(wàn)噸CO2e，較前一周下降6.32%。平均結(jié)算價(jià)格為86.64歐元/CO2e，較前一周上升0.62%。根據(jù)歐洲能源交易所數(shù)據(jù)，3月27日-3月31日歐盟碳排放配額（EUA）現(xiàn)貨成交23.90萬(wàn)噸CO2e，較前一周上升28.49%。平均結(jié)算價(jià)格為86.63歐元/CO2e，較前一周上升0.69%。證券研究報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容21（三）煤炭?jī)r(jià)格本周港口動(dòng)力煤現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)下降、期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲。環(huán)渤海動(dòng)力煤3月29日的價(jià)格為732元/噸，較上周持平；鄭州商品交易所動(dòng)力煤期貨主力合約價(jià)格12月30日?qǐng)?bào)價(jià)921元/噸。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容22證券研究報(bào)告（四）天然氣行業(yè)本周?chē)?guó)內(nèi)LNG價(jià)格開(kāi)始回升，3月31日價(jià)格為4933元/噸。四、行業(yè)動(dòng)態(tài)與公司公告（一）行業(yè)動(dòng)態(tài)1、電力（1）江西省公布40GW新能源規(guī)劃項(xiàng)目庫(kù)清單近日，江西省能源局發(fā)布關(guān)于優(yōu)化調(diào)整新能源規(guī)劃項(xiàng)目庫(kù)的通知，共799個(gè)新能源項(xiàng)目入庫(kù)，總規(guī)模為40.26GW，其中風(fēng)電項(xiàng)目195個(gè)，規(guī)模共計(jì)15.23GW；光伏項(xiàng)目429個(gè)，規(guī)模共計(jì)24.23GW；屋頂光伏項(xiàng)目171個(gè)，規(guī)模共計(jì)0.70GW；生物質(zhì)項(xiàng)目4個(gè)，規(guī)模共計(jì)0.11GW。（2）浙江啟動(dòng)全省首批陸上分散式風(fēng)電試點(diǎn)！日前，浙江省能源局發(fā)布《2023年度實(shí)施動(dòng)態(tài)管理的分散式風(fēng)電項(xiàng)目計(jì)劃表》。青田縣黃垟鄉(xiāng)五臺(tái)山風(fēng)光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目作為全市唯一的風(fēng)電項(xiàng)目，進(jìn)入全省首批請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容23證券研究報(bào)告陸上分散式風(fēng)電試點(diǎn)，并已列入省級(jí)擴(kuò)大有效投資“千項(xiàng)萬(wàn)億”工程2023年重大項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃。（3）光伏用地最新標(biāo)準(zhǔn)出爐，三部委發(fā)文明確農(nóng)、林、草使用規(guī)則！3月28日，自然資源部辦公廳國(guó)家林業(yè)和草原局辦公室國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)范用地管理有關(guān)工作的通知指出，鼓勵(lì)利用未利用地和存量建設(shè)用地發(fā)展光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)。在嚴(yán)格保護(hù)生態(tài)前提下，鼓勵(lì)在沙漠、戈壁、荒漠等區(qū)域選址建設(shè)大型光伏基地；對(duì)于油田、氣田以及難以復(fù)墾或修復(fù)的采煤沉陷區(qū)，推進(jìn)其中的非耕地區(qū)域規(guī)劃建設(shè)光伏基地。新建、擴(kuò)建光伏發(fā)電項(xiàng)目，一律不得占用永久基本農(nóng)田、基本草原、Ⅰ級(jí)保護(hù)林地和東北內(nèi)蒙古重點(diǎn)國(guó)有林區(qū)。光伏方陣用地不得占用耕地，光伏方陣用地涉及使用林地的，須采用林光互補(bǔ)模式。（4）浙江：到2027年，全省海上風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)達(dá)7.5GW3月27日，浙江省發(fā)改委發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《關(guān)于促進(jìn)浙江省新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》意見(jiàn)的通知指出，加快建設(shè)浙江海上風(fēng)電基地，積極推進(jìn)在建項(xiàng)目建設(shè)，建設(shè)3個(gè)以上百萬(wàn)千瓦級(jí)海上風(fēng)電基地，實(shí)現(xiàn)浙江省近海海上風(fēng)電規(guī)模化發(fā)展。到2027年，全省海上風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)達(dá)到750萬(wàn)千瓦。（5）中電聯(lián)：2月全國(guó)電力市場(chǎng)交易簡(jiǎn)況1-2月，全國(guó)各電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)交易電量8532.7億kwh，同比增長(zhǎng)7.5%，占全社會(huì)用電量61.7%，同比提高2.8個(gè)pct。其中，中長(zhǎng)期電力直接交易電量合計(jì)為6892.8億kwh，同比增長(zhǎng)6.1%。2月份，全國(guó)各電力交易中心組織完成市場(chǎng)交易電量4344.3億kwh，同比增長(zhǎng)21.8%。其中，中長(zhǎng)期電力直接交易電量合計(jì)為3549.2億kwh，同比增長(zhǎng)21.7%。（6）首批新能源公募REITs上市！3月29日，首批新能源公募REITs在上交所上市，此次公開(kāi)發(fā)售的2個(gè)新能源公募REITs底層資產(chǎn)分別是位于湖北、陜西的光伏發(fā)電項(xiàng)目和位于江蘇的海上風(fēng)電項(xiàng)目。新能源項(xiàng)目在公募基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金領(lǐng)域的首次亮相，是我國(guó)在新能源領(lǐng)域的融資創(chuàng)新，也向資本市場(chǎng)提供了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綠色金融投資新渠道。（7）山西：梳理2021年及以前風(fēng)光項(xiàng)目清理廢止無(wú)法建設(shè)的項(xiàng)目近日，山西省能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)的通知》?！锻ㄖ分赋?，各市能源局組織縣能源主管部門(mén)和各項(xiàng)目單位梳理2021年及以前年度列入年度建設(shè)規(guī)模的項(xiàng)目，研究分析尚未開(kāi)工建設(shè)的項(xiàng)目情況進(jìn)行，對(duì)于項(xiàng)目單位投資不積極、確定無(wú)法建設(shè)的項(xiàng)目提出清理和廢止建議，及時(shí)騰出發(fā)展空間。（8）上海：?jiǎn)?dòng)2023年度光伏建設(shè)項(xiàng)目方案申報(bào)3月30日，上海市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于做好2023年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，陸上風(fēng)電、光伏電站（裝機(jī)容量6兆瓦及以上的全額上網(wǎng)光伏項(xiàng)目）納入年度建設(shè)方案管理。明確申報(bào)項(xiàng)目應(yīng)符合用地用海、生態(tài)保護(hù)要求，陸上風(fēng)電年內(nèi)核準(zhǔn)，光伏電站年內(nèi)開(kāi)工。全面實(shí)施光伏+工程，高標(biāo)準(zhǔn)完成整縣分布式光伏試點(diǎn)。（二）公司公告1、環(huán)保請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容24證券研究報(bào)告【中電環(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.23億元（+17.04%），歸母凈利潤(rùn)0.76億元（-28.45%）?！揪┧{(lán)科技-減持】：2023年3月20日至3月24日，楊樹(shù)嘉業(yè)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)減持無(wú)限售條件流通股份226.80萬(wàn)股，占公司總股本的0.22%，減持完成后楊樹(shù)嘉業(yè)持股比例由5.21%下降至5%以下?！局胁墓?jié)能-中標(biāo)】：公司收到潤(rùn)陽(yáng)新材料潤(rùn)陽(yáng)年產(chǎn)950萬(wàn)噸骨料項(xiàng)目中標(biāo)通知書(shū)，金額2.33億元?！镜聞?chuàng)環(huán)保-對(duì)外投資】：公司控股子公司寧波甬德擬收購(gòu)浙江飛樂(lè)環(huán)?？萍加邢薰?00%股權(quán)，交易價(jià)格1.61億元?！靖淮涵h(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.91億元（+4.68%），歸母凈利潤(rùn)2.59億元（-21.69%）?！具h(yuǎn)達(dá)環(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.37億元（-6.89%），歸母凈利潤(rùn)-0.28億元（-150.66%）。【復(fù)潔環(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.89億元（+152.21%），歸母凈利潤(rùn)1.15億元（+78.63%）?！景俅〞炽y-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.45億元（-10.89%），歸母凈利潤(rùn)0.38億元（-65.43%）?！揪G色動(dòng)力-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.67億元（-9.69%），歸母凈利潤(rùn)7.45億元（+6.73%）?！九d源環(huán)境-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.55億元（-42.02%），歸母凈利潤(rùn)-5.52億元（-1432.28%）?！緰|江環(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.78億元（-3.41%歸母凈利潤(rùn)-5.02億元（-412.17%）?！救瀛h(huán)境-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.23億元（+2.54%歸母凈利潤(rùn)11.39億元（-8.00%）?！救A控賽格-股權(quán)轉(zhuǎn)讓】：公司所持有的華控置業(yè)40%股權(quán)以協(xié)議方式受讓給上海藝穰（受讓30%股權(quán)）、佰派投資（受讓10%股權(quán)）組成的聯(lián)合體，總受讓價(jià)格1.98億元。2、電力【大唐發(fā)電-債券發(fā)行】：公司完成大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司2023年度第五期中期票據(jù)（能源保供特別債）發(fā)行，發(fā)行額20億元，期限3+N年，票面利率為3.55%?！敬筇瓢l(fā)電-年報(bào)披露】：22年公司營(yíng)收1,168.28億元，同比上升12.76%；歸母凈利潤(rùn)-4.1億元，同比上升95.49%?！灸暇W(wǎng)儲(chǔ)能-經(jīng)營(yíng)公告】：2022年公司抽水蓄能、調(diào)峰水電、電池儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入分別為46.05、19.03、0.31億元，裝機(jī)容量分別為10.28、2.03、0.11GW，裝機(jī)合計(jì)12.42GW?！灸暇W(wǎng)儲(chǔ)能-項(xiàng)目建設(shè)】：公司同桐梓縣政府和中水十六局協(xié)定，與中水十六局合作開(kāi)展桐梓縣大梁崗抽水蓄能項(xiàng)目前期工作和投資建設(shè)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容25證券研究報(bào)告【南網(wǎng)儲(chǔ)能-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.61億元（+0.64%歸母凈利潤(rùn)16.63億元（+33.25%）?！旧虾ｋ娏?競(jìng)配結(jié)果】：公司獲得上海市金山海上風(fēng)電場(chǎng)二期項(xiàng)目、奉賢海上風(fēng)電場(chǎng)二期項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性配置建設(shè)指標(biāo)，規(guī)劃裝機(jī)容量分別為20萬(wàn)千瓦、25萬(wàn)千瓦?！旧昴芄煞?競(jìng)配結(jié)果】：公司獲得奉賢海上風(fēng)電場(chǎng)四期項(xiàng)目和東海大橋海上風(fēng)電場(chǎng)三期項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性配置建設(shè)指標(biāo)，規(guī)劃裝機(jī)容量分別為20萬(wàn)千瓦、15萬(wàn)千瓦。【華銀電力-對(duì)外投資】：公司擬投資建設(shè)洪江市龍船塘風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資為7.32億元，單位千瓦投資為7410元?！救龒{水利-減持】：2023年3月10日至3月30日，新禹能源通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易的方式累計(jì)減持公司股份0.57億股，占總股本的2.99%,目前新禹能源持有公司股份0.92億股，占公司總股本的4.83%?！净涬娏-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入526.61億元（+18.45%歸母凈利潤(rùn)-30.04億元（-2.59%）?！境浑妵?guó)際-減持】：自2022年10月14日至今，郴投集團(tuán)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易方式累計(jì)減持公司股本0.15億股，占總股本約4.00%，成交金額總計(jì)1.16億元?！救A電國(guó)際-年報(bào)披露】：22年公司營(yíng)收1,070.59億元，同比增加2.34%；歸母凈利潤(rùn)1億元，扭虧為盈，同比上升102%；控股裝機(jī)容量約55GW?！久餍请娏?年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.77億元（+23.29%），歸母凈利潤(rùn)1.59億元（+29.12%）。【金開(kāi)新能-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.82億元（+57.52%），歸母凈利潤(rùn)7.32億元（+52.34%）?！窘痖_(kāi)新能-經(jīng)營(yíng)公告】：2022年，公司新能源裝機(jī)容量375.4萬(wàn)千瓦，全年累計(jì)發(fā)電量62.78億kWh，全年累計(jì)上網(wǎng)電量62.19億kWh?！旧虾ｋ娏?年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入391.61億元（+27.00%歸母凈利潤(rùn)3.21億元（+117%）?！緲?lè)山電力-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.72億元（+11.72%），歸母凈利潤(rùn)0.71億元（-39.99%）?！疚鞑娏?年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.83億元（+18.65%），歸母凈利潤(rùn)0.45億元（+6.24%）?！鹃}東電力-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.32億元（+25.75%歸母凈利潤(rùn)1.84億元（+53.12%）?！竟?jié)能風(fēng)電-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.40億元（+29.28%），歸母凈利潤(rùn)16.30億元（+39.19%）?！靖拭C能源-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.46億元（+1.67%歸母凈利潤(rùn)3.02億元（+15.77%）?！厩措娏?年報(bào)披露】：22年公司營(yíng)收26.13億元，同比上升26.14%；歸母凈利潤(rùn)4.14億元，同比增加65.02%?！竞习l(fā)展-年報(bào)披露】：22年公司營(yíng)收4.12億元，同比下降13.88%；歸母凈利請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容26證券研究報(bào)告潤(rùn)0.69億元，同比減少42.25%，主要受惡劣天氣、計(jì)提湖南發(fā)展春華長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備及上年同期轉(zhuǎn)讓湖南發(fā)展春華12%股權(quán)等綜合因素影響?！救A通熱力-股票發(fā)行】：公司向控股股東京能集團(tuán)發(fā)行股票：價(jià)格7.04元/股，不超過(guò)0.61億股（含擬募集總額不超過(guò)4.28億元（含凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金?！舅牒氵\(yùn)A-股票發(fā)行】：公司向包括控股股東能源集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票：不超過(guò)2.47億股（含），募集資金將投向潮南隴田400MWp和潮陽(yáng)和平150MWp漁光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目。3、水務(wù)【創(chuàng)業(yè)環(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.22億元（-0.30%），歸母凈利潤(rùn)7.51億元（+8.38%）?！局性h(huán)保-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.17億元（+1.24%歸母凈利潤(rùn)4.29億元（-15.74%）?！竞{環(huán)保-減持】：瑞力投資現(xiàn)持有公司總股本的0.97%股份，擬在6個(gè)月內(nèi)減持合計(jì)不超過(guò)519.75萬(wàn)股（0.97%）?！竞{環(huán)保-股權(quán)收購(gòu)】：公司收購(gòu)聯(lián)泰實(shí)業(yè)100%股權(quán)工作已全面完成?！局貞c水務(wù)-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.79億元（+7.26%歸母凈利潤(rùn)19.09億元（-8.11%）。4、燃?xì)狻舅{(lán)天燃?xì)?年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.54億元（+21.86%），歸母凈利潤(rùn)5.92億元（+40.72%）?！镜慢垍R能-年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.69億元（-2.55%歸母凈利潤(rùn)0.48億元（-4.37%）?！敬蟊姽?年度報(bào)告】：2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.68億元（+6.48%歸母凈利潤(rùn)-3.33億元（-209.64%）。五、板塊上市公司定增進(jìn)展公司簡(jiǎn)稱(chēng)增發(fā)進(jìn)度增發(fā)價(jià)格增發(fā)數(shù)量(萬(wàn)股)預(yù)案公告日股東大會(huì)公告日新天然氣實(shí)施16.884,779.342021/3/312021/4/17聯(lián)泰環(huán)保實(shí)施6.1713,425.362021/2/222021/3/10長(zhǎng)源電力實(shí)施3.61144,137.642020/12/252021/1/14新奧股份實(shí)施12.5024,587.122019/9/112019/12/10安車(chē)檢測(cè)實(shí)施32.503,534.772020/9/192020/10/10清新環(huán)境實(shí)施4.9032,244.902020/9/12020/9/26吉電股份實(shí)施3.4864,389.422020/8/122020/8/28東方環(huán)宇實(shí)施12.152,938.272020/4/112020/4/28國(guó)新能源實(shí)施3.4529,333.042020/7/212020/8/20中國(guó)核電實(shí)施4.02189,054.732020/7/42020/8/6廣電計(jì)量實(shí)施32.504,615.382020/9/162020/10/10博世科實(shí)施7.639,915.592021/3/232021/5/10請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容27證券研究報(bào)告華電國(guó)際實(shí)施4.36688.162021/3/262021/5/29江蘇新能實(shí)施11.076,775.072021/1/302021/5/25廣州發(fā)展實(shí)施6.4381,785.902021/6/102021/7/1蘇試試驗(yàn)實(shí)施28.792,084.062021/3/172021/4/8川能動(dòng)力實(shí)施3.4517,899.552020/6/82020/12/17*ST兆新董事會(huì)預(yù)案0.0056,472.362021/1/25 巴安水務(wù)董事會(huì)預(yù)案3.1320,093.012021/4/8-涪陵電力實(shí)施12.1814,751.742020/8/152020/12/19豫能控股實(shí)施4.0620,500.002020/10/202021/3/23碧水源實(shí)施7.6146,961.282021/9/302021/10/14長(zhǎng)江電力證監(jiān)會(huì)通過(guò)0.00682,255.782021/12/112022/7/21桂東電力實(shí)施4.0018,500.002020/3/202020/7/17國(guó)投電力實(shí)施7.4448,830.652021/7/202021/8/5六、本周大宗交易情況代碼名稱(chēng)交易日期成交價(jià)折價(jià)率(%)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)成交額買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部賣(mài)方營(yíng)業(yè)部光大證券股份有限公司上海黃海通證券股份有限公司咸陽(yáng)沈興300887.SZ譜尼測(cè)試2023-03-3136.59-200.86%37.34603.74浦區(qū)西藏中路證券營(yíng)業(yè)部中信證券股份有限公司北京建北路證券營(yíng)業(yè)部中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司上海300779.SZ惠城環(huán)保2023-03-3131.78-1715.33%38.36454.14外大街證券營(yíng)業(yè)部廣發(fā)證券股份有限公司上海分分公司600900.SH長(zhǎng)江電力2023-03-3121.250.00%21.252911.25公司(對(duì)外營(yíng)業(yè)部)中信證券股份有限公司上海分廣發(fā)證券股份有限公司總部中泰證券股份有限公司大連魯迅300125.SZ聆達(dá)股份2023-03-3118.18-350.32%18.842922.62公司國(guó)盛證券有限責(zé)任公司上海浦路證券營(yíng)業(yè)部財(cái)信證券股份有限公司永州湘永300929.SZ華騏環(huán)保2023-03-3011.73-200.50%11.97494.18東新區(qū)世紀(jì)大道證券營(yíng)業(yè)部國(guó)泰君安證券股份有限公司重路證券營(yíng)業(yè)部國(guó)泰君安證券股份有限公司重慶600116.SH三峽水利2023-03-309.56622.22%9.003118.95慶中山三路證券營(yíng)業(yè)部國(guó)泰君安證券股份有限公司福中山三路證券營(yíng)業(yè)部中國(guó)銀河證券股份有限公司灌云002398.SZ壘知集團(tuán)2023-03-305.92-864.20%6.481199.39州華林路證券營(yíng)業(yè)部國(guó)盛證券有限責(zé)任公司上海浦人民中路證券營(yíng)業(yè)部財(cái)信證券股份有限公司永州湘永300929.SZ華騏環(huán)保2023-03-2911.81-199.17%12.053