商業(yè)銀行命脈仍是利息收入 混改成銀行轉(zhuǎn)型路關(guān)鍵所在

Word商業(yè)銀行命脈仍是利息收入混改成銀行轉(zhuǎn)型路關(guān)鍵所在2021年至今，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制進(jìn)一步放開，民營銀行發(fā)展迎來黃金期。從民營企業(yè)入主銀行業(yè)的情況可以看出大家對開辦銀行的熱情有多高。隨著各種金融政策的推出，我國傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對？首先來看下2021年一季度商業(yè)銀行盈利情況。

據(jù)中國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析報告顯示，2021年第一季度末，商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤4436億元，同比增長3.73%，增速較去年同期下降12.2個百分點。

由于股市的深幅調(diào)整，央行于6月28日降息0.25個百分點，定向降準(zhǔn)0.5個百分點，市場理解為監(jiān)管層在救股市，但是事實證明，雙降對股市影響甚微，而其釋放出維持寬松的貨幣政策信號意義更重大些。對銀行而言，雙降可以讓銀行體系資金面趨于寬松，釋放出更多可用資金，但是息差收窄也讓靠息差吃飯的傳統(tǒng)銀行凈利潤增長背負(fù)了沉重的壓力。雙降對銀行來說也是一把雙刃劍，傳統(tǒng)銀行將如何面對？

銀行仍主要靠利差吃飯

隨著綜合化經(jīng)營的推進(jìn)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)品種越來越多，理財、資產(chǎn)管理、中間業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等眾多服務(wù)全面開花，但是利息收入仍然是商業(yè)銀行的命脈。

根據(jù)記者的統(tǒng)計，截至2021年，16家上市銀行中仍有14家銀行利息凈收入占營業(yè)收入比例超過70%，這也意味著為銀行盈利做出最多貢獻(xiàn)的仍是利息收入。僅招商銀行和民生銀行在中間業(yè)務(wù)成效較大，利息凈收入占比不足70%。而農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行80%以上的營業(yè)收入仍來自于息差收入?？梢哉f，商業(yè)銀行對利差業(yè)務(wù)仍有較大的依賴性。

不過，在利率市場化和資產(chǎn)質(zhì)量惡化的影響下，近三年銀行業(yè)的凈利潤增幅已連續(xù)多年回落。2021年，銀行業(yè)的平均凈利潤增幅高達(dá)38.85%，而到了2021年，則下滑至11.9%。三年時間，銀行業(yè)掙錢能力下降近三成。在2021年，16家上市銀行合計實現(xiàn)凈利潤12473.85億元，凈利潤平均增幅為11.9%，較前一年下滑了3個百分點。在金融業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)挑戰(zhàn)的大背景下，所有國有銀行的凈利潤增幅都在個位數(shù)，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行只有5%左右；而被認(rèn)為“船小好調(diào)頭”的股份制銀行中，招商銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行4家保持在個位數(shù)，最低的中信銀行凈利潤增幅只有3.87%。

降準(zhǔn)利好有限

顯然，在銀行的業(yè)務(wù)構(gòu)成中，依靠存貸業(yè)務(wù)賺得的利息收入是最為重要的部分，而前段時間央行定向降低存款準(zhǔn)備金率則會釋放銀行流動性，讓貸款投放有更大空間。

根據(jù)央行的規(guī)定，自2021年6月28日起有針對性地對金融機(jī)構(gòu)實施定向降準(zhǔn)：對“三農(nóng)”貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點；對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。

雖然名為定向降準(zhǔn)，但涉及的銀行包括達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行。幾乎覆蓋所有銀行，其效果與普遍降準(zhǔn)的力度差別不大。平安證券固定收益部估計，本次降低存準(zhǔn)措施釋放銀行間流動性4000億元左右，銀行間市場將告別6-7月季節(jié)性流動性緊縮。

事實上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)早已準(zhǔn)備放松銀行的流動性限制。6月24日，國務(wù)院常務(wù)會議決定取消銀行存貸比75％的限制，有分析稱，存貸比監(jiān)管取消后，16家上市銀行將新增人民幣貸款約6．6萬億元。不過，商業(yè)銀行還存在資本充足率和貸款額度限制等約束，況且目前經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)信貸需求疲弱，市場缺乏有效的融資主體，銀行有錢貸不出去的情況并不少見，貸款投放大幅增加的情形很難出現(xiàn)。

利差收窄讓銀行承受重壓

為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，央行從去年11月以來密集降息降準(zhǔn)。從2021年11月22日至今年6月，央行已經(jīng)連續(xù)4次降息，一年期存款基準(zhǔn)利率已經(jīng)從3%降至2%，而一年期貸款基準(zhǔn)利率則由6%降至4.85%。但連續(xù)降息，也令商業(yè)銀行經(jīng)營承壓。

如今互聯(lián)網(wǎng)金融、基金、理財?shù)韧顿Y渠道火熱，金融脫媒情形越發(fā)嚴(yán)重，銀行在存款端的爭奪戰(zhàn)也逐漸激烈，存款利率上浮已是不得已而為之。從降息后掛牌利率看，此次降息后商業(yè)銀行形成了3個存款定價梯隊，以北京地區(qū)一年期定存為例，交通銀行和招商銀行的上浮幅度在12.5%；第二梯隊包括工商銀行、建設(shè)銀行、中信、光大、浦發(fā)、平安、民生、華夏、興業(yè)、廣發(fā)、北京銀行，一年期定期存款上浮幅度在20%-25%；第三梯隊包括寧波銀行、盛京銀行、錦州銀行等城商行，上浮幅度在30%以上，盛京銀行、錦州銀行等甚至上浮40%以上。這樣的做法雖然能夠挽留客戶存款，但也會加大銀行負(fù)債成本。

記者統(tǒng)計去年年報發(fā)現(xiàn)，除北京銀行未公布凈息差數(shù)據(jù)外，其余銀行凈息差在2.25%-2.92%之間，其中，中國銀行凈息差最低，僅為2.25%；農(nóng)業(yè)銀行則最高，為2.92%。

在分析人士看來，此次“雙降”對于銀行業(yè)總體而言挑戰(zhàn)大于機(jī)遇，銀行盈利增長的壓力繼續(xù)增大，加上今年以來銀行不良貸款率上升，今年上市銀行中出現(xiàn)利潤負(fù)增長的可能性大增。巴克萊分析人士認(rèn)為，中國銀行業(yè)的存貸凈利差可能在2021年會被壓縮2.5個基點，此后在央行一如預(yù)期取消存款利率浮動上限后，利差將被進(jìn)一步壓縮11.5個基點，這意味著銀行的凈利潤在2021年下降1.6個百分點，此后在2021年下降7.4個百分點。

逼迫銀行加速轉(zhuǎn)型

在利率市場化、資金脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融三座大山的壓力下，銀行業(yè)的黃金時代已經(jīng)一去不復(fù)返，只有向財富管理、投行業(yè)務(wù)、金融市場等輕資產(chǎn)的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高服務(wù)能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，才能真正提升核心競爭力，而不能再依靠過去那種掙息差的模式。

分析人士表示，為緩沖降息對銀行的影響，銀行也可以促進(jìn)負(fù)債來源多元化，通過批發(fā)負(fù)債等手段控制負(fù)債成本，適時吸納低成本的市場資金，降低對傳統(tǒng)存款的依賴，控制整體負(fù)債的成本；提高資產(chǎn)負(fù)債組合管理效率，加強(qiáng)對市場利率水平的前瞻性研判，主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，提高整體收益；加快銀行轉(zhuǎn)型力度，提高資產(chǎn)管理等中間業(yè)務(wù)收入占比，降低對凈利息收入的依賴。

而從深層次來看，混改才是銀行轉(zhuǎn)型路上的關(guān)鍵所在。交通銀行混改方案日前已經(jīng)獲國務(wù)院批準(zhǔn)，隨后，交通銀行通過交銀國際將華英證券33.3%的股權(quán)收入囊中，并以此獲得內(nèi)地券商牌照，達(dá)成其混業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)。交通銀行董事長牛錫明曾表示，證券業(yè)將是交行未來發(fā)展很重要的選項，交行正在制定實施綜合化轉(zhuǎn)型發(fā)展規(guī)劃，提升各子公司核心指標(biāo)和行業(yè)排名，及早實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)全牌照，完善綜合經(jīng)營總體布局。

對于商業(yè)銀行而言，混改商業(yè)銀行無疑是二次革命。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，借助混改，國有股