2018年有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)發(fā)展和場(chǎng)調(diào)研分析報(bào)告

2018年有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)調(diào)研分

析報(bào)告目錄TOC\o"1-5"\h\z第一節(jié)有線網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作用 6一、有線網(wǎng)絡(luò)仍然肩負(fù)公共文化重要職能 6\o"CurrentDocument"二、有線網(wǎng)絡(luò)是文化改革的主陣地 8\o"CurrentDocument"三、有線用戶仍然是受眾規(guī)模最大的媒體 9第二節(jié)政策支持 11\o"CurrentDocument"一、再論“三網(wǎng)融合”，有線改革進(jìn)程有望加速 11\o"CurrentDocument"二、對(duì)于OTT持續(xù)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)和有線有望在同一規(guī)則下賽跑 12\o"CurrentDocument"三、全面放開廣電限制，鼓勵(lì)向互聯(lián)網(wǎng)滲透 13\o"CurrentDocument"四、有線網(wǎng)絡(luò)地域限制有望放開，業(yè)務(wù)拓展覆蓋全國(guó) 14第三節(jié)行業(yè)趨勢(shì):轉(zhuǎn)型綜合媒體運(yùn)營(yíng)商 16一、渠道模式瓶頸已至，“云管端”布局助推升級(jí) 16\o"CurrentDocument"二、云:豐富內(nèi)容資源，提升服務(wù)價(jià)值 22\o"CurrentDocument"三、管:有線網(wǎng)絡(luò)功能全面提升，雙向改造推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí) 28\o"CurrentDocument"四、端:進(jìn)軍終端市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)多屏互動(dòng) 30第四節(jié)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒 32一、政策引導(dǎo)行業(yè)整合，有線網(wǎng)絡(luò)處于強(qiáng)勢(shì)地位 32\o"CurrentDocument"二、康卡斯特:從有線平臺(tái)轉(zhuǎn)型綜合媒體運(yùn)營(yíng)商 34\o"CurrentDocument"第五節(jié)重點(diǎn)公司分析 39圖表目錄TOC\o"1-5"\h\z圖表1：我國(guó)媒體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程 6圖表2：有線廣播電視行業(yè)的監(jiān)管體制 7圖表3：全國(guó)有線廣播電視用戶數(shù) 10圖表4：各類型媒體用戶覆蓋率 10圖表5：全國(guó)各省市有線廣播電視用戶數(shù)及入戶率 10圖表6：京津冀地區(qū)示意圖 15圖表7：京津冀一體化示意圖 15圖表8：有線電視行業(yè)傳統(tǒng)商業(yè)模式 16圖表9：有線網(wǎng)絡(luò)人口覆蓋接近飽和 17圖表10：有線網(wǎng)絡(luò)用戶增長(zhǎng)率趨緩 17圖表11：有線電視平均每日觀看時(shí)長(zhǎng) 17圖表12：各類電視業(yè)務(wù)用戶規(guī)模 18圖表13：有線用戶ARPU 18圖表14：有線運(yùn)營(yíng)商收入結(jié)構(gòu) 19圖表15：有線電視行業(yè)的多元化商業(yè)模式 19圖表16：制造業(yè)微笑曲線 20圖表17：傳媒業(yè)微笑曲線 21圖表18：我國(guó)電影產(chǎn)業(yè)收入分布 22圖表19：美國(guó)電影行業(yè)國(guó)內(nèi)收入結(jié)構(gòu) 23圖表20：影院觀眾年齡分布 23圖表21：歌華電視院線界而 24圖表22：中國(guó)電視院線聯(lián)盟成立 24圖表23：2016年全球游戲產(chǎn)業(yè)細(xì)分結(jié)構(gòu) 25圖表24：2016年國(guó)內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)細(xì)分結(jié)構(gòu) 26圖表25：三種寬帶接入方式速率比較 28圖表26：雙向網(wǎng)用戶覆蓋數(shù) 30圖表27：雙向網(wǎng)覆蓋率 30圖表28：百視通手機(jī)電視 31圖表29：多屏互動(dòng)示意圖 32圖表30：世界數(shù)字化轉(zhuǎn)化進(jìn)程地圖 33圖表31：康卡斯特的擴(kuò)張歷史 34圖表32：康卡斯特全美視頻業(yè)務(wù)格局 35圖表33：康卡斯特業(yè)務(wù)布局 35圖表34：康卡斯特的全產(chǎn)業(yè)鏈布局 36圖表35：2008-2016康卡斯特營(yíng)收（億$）及增長(zhǎng)率 37圖表36：2008-2016康卡斯特用戶（萬戶）及增速 37圖表37：2016年康卡斯特各業(yè)務(wù)板塊收入占比 37圖表38：康卡斯特有線通訊業(yè)務(wù)收入（億$）及增速 38圖表39：2016年康卡斯特有線業(yè)務(wù)各收入來源占比 38圖表40：康卡斯特NBC業(yè)務(wù)收入（億$）及增速 39圖表41：2016年康卡斯特NBC收入結(jié)構(gòu) 39表格目錄TOC\o"1-5"\h\z表格1：不同類型媒體的比較 6表格2：世界主要電視媒體 8表格3：2014年以來文化行業(yè)相關(guān)政策 9表格4：三網(wǎng)融合相關(guān)政策 11表格5：廣電總局對(duì)0下下業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施 12表格6：廣電企業(yè)獲批互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)情況 13表格7：省級(jí)廣電企業(yè)合作情況 14表格8：通信及廣電行業(yè)的“云管端”布局 21表格9：電廣傳媒與阿里巴巴的全面戰(zhàn)略合作內(nèi)容 22表格10：歌華有線電視游戲業(yè)務(wù)開展情況 26表格11：智慧城市架構(gòu) 27表格12：有線運(yùn)營(yíng)商參與智慧城市建設(shè)情況 28表格13：寬帶接入方式比較 28表格14：雙向改造之后有線網(wǎng)絡(luò)承載業(yè)務(wù) 29表格15：歌華電視合作方情況 31表格16：有線運(yùn)營(yíng)商多屏互動(dòng)業(yè)務(wù) 31表格17：美國(guó)三網(wǎng)融合相關(guān)政策 32表格18：美國(guó)數(shù)字化進(jìn)程相關(guān)政策 33第一節(jié)有線網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)意義一、有線網(wǎng)絡(luò)仍然肩負(fù)公共文化重要職能縱觀中國(guó)傳媒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史，雖然科技的進(jìn)步使得媒體的形式不斷演進(jìn)，但是媒體的社會(huì)責(zé)任從未改變，作為國(guó)家輿論平臺(tái)的角色也從未弱化。我國(guó)政府歷來重視媒體的輿論引導(dǎo)職能，一直將其作為國(guó)家意識(shí)形態(tài)的載體。圖表1：我國(guó)媒體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程網(wǎng)上黑匕宣疙新細(xì)土的前身紅色中國(guó)通訐北右鼻嗡成立圖表1：我國(guó)媒體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程網(wǎng)上黑匕宣疙新細(xì)土的前身紅色中國(guó)通訐北右鼻嗡成立,成為芟妾的國(guó)蹈?jìng)餍熬?9311948CA^E報(bào)》S!辦1■提售被消云為黨中史的候整19491958中史電機(jī)仁成立.威出國(guó)能螞i泣唳?涕徂聯(lián)播》欄目成為每具校感.春響力吊火的韓耽目\ 延生耘華門建電各更名為中央人民廣儂—跳超全國(guó)的bF^告有線廣播電視包括中央和地方的電視臺(tái)、廣播電臺(tái)。廣電內(nèi)容受到國(guó)家廣電出版總局的統(tǒng)一管理，因而發(fā)布的信息具備較強(qiáng)的權(quán)威性。廣電的傳播形式靈活，電視直播的方式使得新聞報(bào)道具有很強(qiáng)的時(shí)效性。電視節(jié)目的內(nèi)容資源豐富，既有公益性質(zhì)的新聞報(bào)道，也有商業(yè)性質(zhì)的娛樂節(jié)目。在受眾范圍層而，廣電是人口覆蓋率最高的媒體，在一些發(fā)達(dá)地區(qū)甚至實(shí)現(xiàn)了人口的全覆蓋。同報(bào)刊和網(wǎng)絡(luò)相比，廣電綜合了權(quán)威性、時(shí)效性、內(nèi)容豐富以及受眾廣泛的優(yōu)點(diǎn)。因此，廣電媒體是國(guó)家信息發(fā)布和輿論引導(dǎo)的主要平臺(tái)，承擔(dān)著公共服務(wù)和意識(shí)形態(tài)宣傳的重任。與其他媒體不同，全國(guó)的廣電媒體均為國(guó)有控股，突顯了廣電的重要地位。表格1：不同類型媒體的比較蠟體類型有線廣?電校同摩睚體麗家娓體￡兒母U陽中囊用在臺(tái),■中登入愚中事瞥解隼陽人隔網(wǎng)的hl氯理體件坨上.報(bào)抵融國(guó)罐一身磁后前港|“|、搦蛇㈣.騰出阿堂健用前布范圍仃4.riti'iii,I'j',卜降偽叫濯武福國(guó)廣泛」人“值而率也制的信f]!ffi|-l.?動(dòng)“麒網(wǎng)用戶.卜蟹詼:輕刖小群壯n(l斯用Mfrw.ii內(nèi)料卻皆嚴(yán)格，第一上報(bào)刊監(jiān)卷需彼由禎行已受訓(xùn)產(chǎn)拈擊針刖錯(cuò)解明就懂1；產(chǎn)內(nèi)容贊湍祝門內(nèi)容有限廣揄用設(shè)曾目?jī)?nèi)杵也比m貧勰內(nèi)容蚊質(zhì):幅播依里售效件V.R洶榔?墟時(shí)蝴藤[‘斤?報(bào)問權(quán)威性越效?信我5U.你N的的成性傕思.聳螂趣，.就感觸稗有線廣播電視產(chǎn)業(yè)具備較強(qiáng)的政治性和公益性。一方而，有線網(wǎng)絡(luò)代表國(guó)家進(jìn)行輿論宣傳，起到政府“喉舌”的作用，具有意識(shí)形態(tài)的屬性;另一方而，有線網(wǎng)絡(luò)是社會(huì)信息化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，擔(dān)負(fù)著傳播先進(jìn)文化的責(zé)任，在公共文化服務(wù)中扮演重要的角色。我國(guó)有線廣播電視行業(yè)實(shí)行國(guó)家統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)管理的制度。中宣部負(fù)責(zé)輿論宣傳的引導(dǎo)工作，國(guó)家廣電總局在其領(lǐng)導(dǎo)之下對(duì)行業(yè)進(jìn)行管理，通過發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可證實(shí)施認(rèn)證管理。地方各級(jí)的廣電主管部門負(fù)責(zé)管理當(dāng)?shù)氐挠芯€廣播電視產(chǎn)業(yè)。地方電視臺(tái)和廣電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商分別負(fù)責(zé)各地電視節(jié)目的制作和播放。圖表2：有線廣播電視行業(yè)的監(jiān)管體制資料來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，有線廣播電視在世界各國(guó)都扮演了相當(dāng)重要的角色。國(guó)外的廣播電視受眾龐大，傳統(tǒng)的廣電媒體依然存在著較強(qiáng)的剛性需求。愛立信消費(fèi)者實(shí)驗(yàn)室全球市場(chǎng)2013年的抽樣數(shù)據(jù)顯示，83%的受訪者表示有每周定時(shí)收看電視節(jié)目的習(xí)慣。即便在新媒體最為發(fā)達(dá)的美國(guó)，尼爾森公司2013年的數(shù)據(jù)也顯示仍有95%的觀眾在客廳觀看傳統(tǒng)電視節(jié)目。

以美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)(CNN＞、英國(guó)88以日本放送協(xié)會(huì)(NHK)以及卡塔爾半島電視臺(tái)為代表的大型廣播電視媒體，壟斷了全球新聞市場(chǎng)80%以上的份額，節(jié)目信號(hào)覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家。它們控制著全球電視新聞市場(chǎng)的話語權(quán)和輿論主導(dǎo)權(quán)，這是迄今為止任何一家新媒體機(jī)構(gòu)都無法超越的。表格2：世界主要電視媒體電祝娛體 國(guó)家?新有權(quán)性項(xiàng) 埔介CNN是全球.第一家主先幌搔報(bào)新聞的電視自，1980年6月1H開辦于亞特二大*CNN開播以來,門給投齷成為化個(gè)有線和里星電網(wǎng)頻道網(wǎng)絡(luò).此個(gè)網(wǎng)站,2個(gè)調(diào)地時(shí)代偉側(cè)片 電視網(wǎng)絡(luò)和2個(gè)廣捅網(wǎng)絡(luò).CMN在至理外擁有學(xué)中地區(qū)和外配捶道.CNN在1995CNN夫腹！G，i年日月的IJ「動(dòng)」II”的燈聞回出CNN.cwn,岐司住一"聯(lián)網(wǎng)：一個(gè)島川網(wǎng)站.CNN1VI!根遇刺.樁襦梗印.九一7工件等的新聞報(bào)?道中獲得了全球的 BBC?1-.f.反ihl助的公忙墀

it：日BC心工|：1彩.隼氈英國(guó)員人的新聞廣播相枸,也是旺界4JL的油同廣播機(jī)向「向相」任的一連產(chǎn)前內(nèi)日白C曜妍/嫡礴后I夠日/式燃是接受英國(guó)州府時(shí)政資助的公題根體，出H海巴卻昆曲一個(gè)獨(dú)立于政府以外的1￡大盤罐塞茴套質(zhì)此aII咐過里爨聊生傀降其熟克性.盛管委垢以強(qiáng)眾利的的儲(chǔ)九人的野小理BBC,他們都是，?管Ifi「畫的人I,GH33格BBC?1-.f.反ihl助的公忙墀

it：NHK是日本放道協(xié)全的另稱,是舊本用大的廣捕電視機(jī)構(gòu)，M時(shí)也是日本吼「的外加廣播電林行，NHK是日本戢具影響力的公K傳媒機(jī)構(gòu)之一，是日本第恃姝法人,公裒根據(jù)《放送法手而喉匯的大戲傳指機(jī)枸，其面身為,東京廣摘電臺(tái)工NHKd.lIi媒體 ?釗?股1754個(gè)播電視號(hào),例閭各昆—一34個(gè)總局和分廿，二甘界47個(gè)國(guó)冢和］-冶東電酉濟(jì)和新川出內(nèi)存：;■作*札佗比20—謂‘，——才；:半島電吃白成女十僧96■年,比處同找伯員界」也斯間報(bào)道的方面宥等汗型不轎平原假祝 J塔卡堤爾.政府 的瓢和也在單日中抨創(chuàng)性地對(duì)％了電話'訪】U注論戰(zhàn)W日"！加也也：，1” 架:修的 生11型隹后再射鶴起.戚林為中京的“辿，它翳次率先揭放粕撿段和其?他基地組織鐘導(dǎo)兒的錄像聲明，從而引起了全此界的廣泛關(guān)注二、有線網(wǎng)絡(luò)是文化改革的主陣地政府重視深化文化體制改革，增強(qiáng)國(guó)家文化軟實(shí)力。2013年，十八屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于全而深化改革若干重大問題的決定》中，文化體制改革被單獨(dú)提出。《決定》要求“推進(jìn)文化體制機(jī)制創(chuàng)新’夕，通過“完善文化管理體制’夕、“建立健全現(xiàn)代文化市場(chǎng)體系”、“構(gòu)建現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系”、“提高文化開放水平”等四個(gè)方而深化文化體制改革。2014年以來，圍繞十八屆三中全會(huì)制定的文化改革目標(biāo)，深化文化體制改革的相關(guān)政策相繼釋放。2014年2月28日，中央全而深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會(huì)議審議通過了《深化文化體制改革實(shí)施方案》，明確了新一輪文化改革的核心目標(biāo)，明確文化管理體制和深化國(guó)有文化單位改革是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2014年8月，中央全而深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第四次會(huì)議審議通過了《關(guān)于推動(dòng)傳統(tǒng)媒體和新興媒體融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次在國(guó)家戰(zhàn)略層而提出要“打造一批形態(tài)多樣、手段先進(jìn)、具有競(jìng)爭(zhēng)力的新型主流媒體，建成幾家擁有強(qiáng)大實(shí)力和傳播力、公信力、影響力的新型媒體集團(tuán)”。表格3：2014年以來文化行業(yè)相關(guān)政策!瞿希時(shí)間’度宿單位政策，，禰引翌內(nèi)特. ?2C14.2巾央宅而深化改革穎導(dǎo)小組百策化文化體制改革展施方案》常緊困澆一個(gè)村心目標(biāo)即培育和弘搔衽會(huì)主義棱心【介值制.立設(shè)"叁［；￡M：理…，智力螂西*關(guān)堀問〉據(jù)檢文化管理體制和深化國(guó)肓克他單位曲革.加快稅.建五個(gè)體誨即設(shè)代公共文化職為體系.班理文化M場(chǎng)體系.優(yōu)秀傳械文憑聞填體系.礴嗦解撮做懶矗閽器熟.文猿雌除蜘疇：2014.0中方至ill幫溜震贛篁敏源t關(guān)卜推動(dòng)傳跳螂怵和斷假媒體地介反，同的指導(dǎo)感小逆茴新聞愧措規(guī)律和新眼媒體發(fā)糜即律，強(qiáng)把互聯(lián)網(wǎng)患維，世M借裝城體和仙姆里/門內(nèi)很JT.+f：t-7V.管w辱力ihM年芟曲介,緡力打這一把格態(tài)名稱.F旌先辿.山I7競(jìng)爭(zhēng)門的,小上新理作,世陋.'L某丹If:強(qiáng)入實(shí)力和R”)1.父—5超嗎〃的版型觀體耳?M1，飄.或立體藝IY-陽卜發(fā)展的！、「匕之處偉泰.2014,8文化部J甘政都工美卜推動(dòng)將色七化產(chǎn)加發(fā)展的報(bào)導(dǎo)意見》蹴走了瓶里點(diǎn)蒙墟*顆日栽特色文牝產(chǎn)業(yè)幅；，睦蹄色文化產(chǎn)犯前范慎，打造特色焦化貼鎮(zhèn)和方對(duì)學(xué)1：些住芬，提出到5020年,實(shí)現(xiàn)基本建江特色蚌明、重點(diǎn)突出、布局管理.糖吊完招，數(shù)而顯著的特色文化產(chǎn)業(yè)及履濟(jì)局,后成i1J.1出HG「舉問;3詡出色W化』?。海?1：1.：.t'J2020 ,甚布如陋也需她歲.便找馬收.隹乩本.箍嫌平的值空i"三日打i：容中尸梟到Mfi6.亞1川喀中山祖」k已聯(lián)中央全而研供于加快相史.加』”心霜藉然:體本的■M，即；工化加界的內(nèi)內(nèi)和「手里加1.?富，位觸“畫；苫提升，國(guó)強(qiáng)n化菅理.母行和做陣機(jī)制進(jìn)一強(qiáng)克騫,政府，W均，社會(huì)基同給與公共文化出翁體罪健起的格局透中修成,人民群?jiǎn)本七化權(quán)被得到更好俅限.整土公扶文化旅務(wù)均等化水平，?夠黛琮我們認(rèn)為在本輪文化改革的進(jìn)程中，有線網(wǎng)絡(luò)將成為改革的主陣地。首先，有線網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)體制以國(guó)有資本為主，在“健全現(xiàn)代文化市場(chǎng)體系”的要求之下，必將在未來與金融資本、社會(huì)資本相結(jié)合，以創(chuàng)新機(jī)制體制提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng);其力次，有線網(wǎng)絡(luò)，面臨著PTV,OTT以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等多種新興技術(shù)的挑戰(zhàn)，存在著產(chǎn)業(yè)升級(jí)調(diào)整的動(dòng)力，函需深化改革以適應(yīng)現(xiàn)代傳播技術(shù)的發(fā)展。因此，有線網(wǎng)絡(luò)將作為文化傳播領(lǐng)域的“國(guó)家隊(duì)”，將肩負(fù)著深化改革的重任。作為此輪文化改革率先啟動(dòng)的細(xì)分領(lǐng)域，廣電企業(yè)承擔(dān)起國(guó)企在新形勢(shì)之下的轉(zhuǎn)型責(zé)任，也有望充分分享改革帶來的整體紅利。三、有線用戶仍然是受眾規(guī)模最大的媒體有線電視在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，有線電視廣播用戶數(shù)持續(xù)穩(wěn)定，有線電視己經(jīng)成為家庭入戶率最高的媒體之一，且用戶規(guī)模一直保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)。截20止15年，全國(guó)有線電視用戶數(shù)己經(jīng)達(dá)到2.39億戶，比上年增加800萬戶，受眾接近13億。

圖表3：全國(guó)有線廣播電視用戶數(shù)在人口覆蓋率方而，有線電視的覆蓋率為98.8%，接近全而覆蓋。而互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的人口覆蓋率分別為51.7%和47.8%，與有線電視相比還有較大差距。從受眾規(guī)模和涵蓋范圍看，有線網(wǎng)絡(luò)在各類媒體中處于領(lǐng)先地位。圖表4：各類型媒體用戶覆蓋率圖表4：各類型媒體用戶覆蓋率100.0%L.、7：：?.■■■:;?1.I..、-....什資料來源:CNNIC.電總局從地區(qū)分布看，上海和北京的有線電視廣播入戶率最高，己經(jīng)超過120%,戶擁有超過1臺(tái)有線電視，達(dá)到了有線廣播電視的全覆蓋。天津、江蘇、浙江、入戶率也都達(dá)到了80%以上。己經(jīng)實(shí)現(xiàn)每廣東等地的圖表5：全國(guó)各省市有線廣播電視用戶數(shù)及入戶率4TJ".:廿.及仁工有奴」描冏初月尸洗丁盧: 有■；'齡以二，一百：J-,-JI-IF-4TJ".:廿.及仁工有奴」描冏初月尸洗丁盧: 有■；'齡以二，一百：J-,-JI-IF-1Jl-F-資料來源:電總局11tJ二■--卜!：，了-r」線段二I-..■工忙I：..司<-.-;一一Z展二底工ITL：咫M收回三根H和黃川H要瞅咽鼻三回里舞LL懿犧團(tuán)明IH回鑒加膻｝需廠ui|:第二節(jié)政策支持一、再論“三網(wǎng)融合”，有線改革進(jìn)程有望加速三網(wǎng)融合作為信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向一直受到國(guó)家的重視。2001年的“十五”計(jì)劃綱要首次明確提出“三網(wǎng)融合”的概念。近年來國(guó)家政策不斷推進(jìn)三網(wǎng)融合工作的開展，在政府工作報(bào)告中多次提出要推進(jìn)三網(wǎng)融合的開展。2010年和2012年，國(guó)務(wù)院先后公布了兩批共54個(gè)城市作為三網(wǎng)融合的試點(diǎn)城市，要求這些地區(qū)以推進(jìn)廣電和電信雙向階段性進(jìn)入為重點(diǎn),制定三網(wǎng)融合試點(diǎn)方案。2015年，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中明確提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃，并再次提及全而推進(jìn)三網(wǎng)融合。在國(guó)家政策的重視之下，預(yù)計(jì)三網(wǎng)融合的建設(shè)將再度加快進(jìn)程，有線網(wǎng)絡(luò)和電信網(wǎng)絡(luò)的融合進(jìn)程將得到提速。三網(wǎng)融合對(duì)有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，一方而有助于有線運(yùn)營(yíng)商電信、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的全而開展，提高廣電網(wǎng)絡(luò)利用率，增加收入來源;另一方而，電視傳輸網(wǎng)絡(luò)多元化，打破了原來電視領(lǐng)域業(yè)務(wù)由廣電運(yùn)營(yíng)商包辦的局而，內(nèi)容、平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)等環(huán)節(jié)引入了新的主體，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。表格4：三網(wǎng)融合相關(guān)政策時(shí)間政宗昌稱中斐內(nèi)亞 i20iJ5.1t>u-l-一丁「段劃蝌密一加強(qiáng)比帶通掂1%數(shù)『電視網(wǎng)和尸一回/is網(wǎng)口口慰吊礎(chǔ)蝕如推進(jìn)“：網(wǎng)啰言-2口08.1七關(guān)于熱勵(lì)數(shù)學(xué)電投產(chǎn)，1卜燃底工于畸霰的噓知3以f濡!L錨內(nèi)一化為MN,口，加快Hi.；"刊件技匕j'=口%.降用哪t附通信網(wǎng).數(shù)字電視闡和下一代互聯(lián)網(wǎng)等信息基礎(chǔ)設(shè)掖建校.推篷q三制微鏟20?.2「也廣仁總產(chǎn)業(yè)一照削捶興規(guī)劃”富實(shí)數(shù)j!!悅小業(yè)政策，推辿一.網(wǎng)用”H號(hào)陶松蚣紇扈或不整我十譚田H?家利卡地走，實(shí)現(xiàn)廣電和電俏企北的雙問送％排訪"三網(wǎng)觸國(guó)哨軍魂他里洗怖制改革T作增丁JE配加4世艦?匚誹和用息化".‘電總附.及展現(xiàn)飾電M若陋通知、庇酰團(tuán)也■挑定加快徘進(jìn)地廿1叫,廣播電昵網(wǎng)和曳聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)四弁2'；114年至2訃12里站iJf展廣電和電儲(chǔ)業(yè)粕口向攫入認(rèn)省?桂帽■或保肅三2010.1國(guó)弟院卓麟除沈事柳融合規(guī)藕有序開展的蹴策體察和體制機(jī)惻?土013年生父015年.律結(jié)推廠軾點(diǎn)/嗨.全而宴現(xiàn)三網(wǎng)鼬合發(fā)展，代取痢用融合業(yè)勢(shì)..木喏城適去冕爭(zhēng)杷網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)拈周2&10.7慶iU友筋一批網(wǎng)啰條試點(diǎn)尼科「地山■名中的通皿痛癥就宗?I；海r森州陸12個(gè)城巾為三網(wǎng)曲臺(tái)海?微試點(diǎn)紙比2012.1'1',H'T.附祖試坦地謝觸制此電的說郵確定斗怦.喧螭42個(gè)“iM為三|蚓觸力第二批試點(diǎn)，城W資料來源:相關(guān)政府網(wǎng)站，北京歐立信調(diào)研中心整理二、對(duì)于OTT持續(xù)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)和有線有望在同一規(guī)則下賽跑OTTTV自2011年出現(xiàn)之后，發(fā)展十分迅速，行業(yè)各方都希望借助電視這塊大屏將海量的視頻和應(yīng)用傳遞給用戶。有線網(wǎng)絡(luò)受制于國(guó)家廣電政策的相關(guān)規(guī)定，難以及時(shí)作出調(diào)整。而互聯(lián)網(wǎng)游離于監(jiān)管之外，趁勢(shì)大肆入侵有線網(wǎng)絡(luò)的領(lǐng)域。有線網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管政策的不對(duì)等導(dǎo)致了行業(yè)不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)。為了遏制0丁丁業(yè)務(wù)的亂象，廣電實(shí)行了高壓管制的政策。2011年10月，廣電總局出臺(tái)《持有互聯(lián)網(wǎng)電視牌照機(jī)構(gòu)運(yùn)用管理要求》，1即81號(hào)文。根據(jù)文件規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒首次被納入廣電總局監(jiān)管范圍之內(nèi)。電視終端產(chǎn)品不得有其它訪問互聯(lián)網(wǎng)的通道，不得與網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的相關(guān)管理系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行連接。隨后，廣電總局又多次重申181號(hào)文的規(guī)定，對(duì)于不合規(guī)范的O丁丁業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)厲的整改。這一系列監(jiān)管措施有望解決有線網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的雙軌制管理，減少了不公平競(jìng)爭(zhēng)，使得二者重新回到同一起跑線之上。廣電總局的監(jiān)管政策一定程度上延緩了業(yè)務(wù)對(duì)有線網(wǎng)絡(luò)的沖擊，為有線網(wǎng)絡(luò)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)預(yù)留了時(shí)間窗口。表格5：廣電總局對(duì)0下下業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施?時(shí)周 ：曾制輯施「電總工iF重，件6-川川電鍍憚的機(jī)網(wǎng)?■■評(píng)要求%一交的宦鈿同一ri.網(wǎng)電我一一半代“?飾選他隹俏電還加如fl陽門聯(lián)網(wǎng)心&內(nèi)容由於1恂’「"――設(shè)鄴冶—聯(lián)成I2011推10月28II的網(wǎng)站世行相互掛接7.“利不得開粒廣攜電鍬馬口苴捕案臊密附拄:把接口li.電花翳端曲品*賓勒-觸互融網(wǎng)電覘生成平白.小將有其他法（1瓦賺網(wǎng)的.通道.不得與網(wǎng)用垢苜企業(yè)的機(jī)美籽鄴系統(tǒng),就據(jù)庫(kù)進(jìn)行隼掇產(chǎn)乙“我能松一下耳9網(wǎng)電梯圈電平皆‘外觸k而MteftH-jqII「電總1』發(fā)＞','：',S吧求電區(qū)網(wǎng)電阻俾限飄牛數(shù)相古在皿曲廳施迎T共陽其所看互聯(lián)網(wǎng)電視舞期■,■?: 產(chǎn)品中和生視同口田戰(zhàn)況題聚會(huì)地件.以聯(lián)惻湖町券軾用的下就遁.通.嵋年二月仰目.田榭哪建新希耳嬲再極舒舒翔伴清掘耀電螂旨解雉國(guó)聿糊仁 嬴-生.白廣電總穌了一面“窗子同產(chǎn)橫改號(hào).「二彳:忸嚶求境外引進(jìn)酷司制.糖也禧?期能一屈諭第■小「丹尊H獺―也標(biāo)如批施的絡(luò)病海品芾濟(jì)例向||佩........,,,n 廣電息同向卷互叫網(wǎng)瞬&業(yè)闔H戢后地喘；整求:一周曲所有擲期網(wǎng)站電即APP下娓.西則霜皿4，IT.廖南真宣聯(lián)聊藐^蛹就一并美怪嵌勢(shì)輕資料來源:相關(guān)政府網(wǎng)站，北京歐立信調(diào)研中心整理三、全面放開廣電限制，鼓勵(lì)向互聯(lián)網(wǎng)滲透在傳統(tǒng)的體制之下，廣電網(wǎng)歸屬有線運(yùn)營(yíng)商，通信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)歸屬電信運(yùn)營(yíng)商，二者的業(yè)務(wù)沒有交集。然而，在三網(wǎng)融合的趨勢(shì)之下，原先的限制被放開，政策鼓勵(lì)廣電企業(yè)和電信企業(yè)互相進(jìn)入對(duì)方的領(lǐng)域。2012年10月，工信部向歌華有線、天威視訊、電廣網(wǎng)路等三家有線運(yùn)營(yíng)商頒發(fā)了電信業(yè)務(wù)牌照，獲準(zhǔn)其開展基于有線電視網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳送增值業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)IP電話業(yè)務(wù)。截應(yīng)015年3月，先后共有家有線運(yùn)營(yíng)商獲得了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)資質(zhì)。在獲取互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)牌照之后，廣電企業(yè)可以為用戶提供寬帶接入服務(wù)以及其他各類互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)。政策的放開為有線網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)打通了道路，將有力地推動(dòng)三網(wǎng)融合的進(jìn)程。對(duì)于有線網(wǎng)絡(luò)本身而言，向互聯(lián)網(wǎng)滲透有助于發(fā)展增值業(yè)務(wù)，為創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)提供良好的條件。表格6：廣電企業(yè)獲批互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)情況廣電網(wǎng)珞時(shí)間地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)曲蜀沖哥區(qū)迪俄華信城201-1：北京市北靠巾■NKf20121.101.IIW幡圳力電廣網(wǎng)絡(luò)2012-10'.副府方長(zhǎng)梅珊尼K貴慶百品2115I重氏市-&11KL"4r-”『=r"c.童氏小通什?廣電20154"N貴河竹附州省，?電網(wǎng)第201S；：2=跟西甘西安II!湖牝廣電2015ir3i.制讓省攀礴市..黃鬧市舞地山四廣電2C15t!：3:.山州省太原巾電的「電201523i.新喝自帶阻資料來源:Wind，北京歐立信調(diào)研中心整理四、有線網(wǎng)絡(luò)地域限制有望放開，業(yè)務(wù)拓展覆蓋全國(guó)有線電視網(wǎng)絡(luò)格局分散，各省市都有自己的有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商。地域的分割限制不利于有線網(wǎng)絡(luò)的雙向改造和三網(wǎng)融合的發(fā)展。廣電網(wǎng)絡(luò)未來的發(fā)展趨勢(shì)是實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⒓s化和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，最終目標(biāo)是在全國(guó)形成一張統(tǒng)一的有線網(wǎng)絡(luò)。政策方而，廣電總局將支持省級(jí)網(wǎng)絡(luò)公司的跨省重組擴(kuò)張;同時(shí)鼓勵(lì)有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商通過技術(shù)輸出、業(yè)務(wù)模式輸出、開發(fā)新業(yè)務(wù)等方式，進(jìn)行跨區(qū)域整合。政府在區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策中也著重強(qiáng)調(diào)區(qū)域之間公共文化服務(wù)的整合。2009年7月，廣電總局發(fā)布了《關(guān)于加快廣播電視有線網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的若干意見》。文件要求各省市在2010年底前基本實(shí)現(xiàn)有線網(wǎng)絡(luò)的整合。隨后，省級(jí)的有線網(wǎng)絡(luò)整合快速推進(jìn)。至2011年，己有26各省市完成有線網(wǎng)絡(luò)的整合，基本實(shí)現(xiàn)“一省一網(wǎng)”。在省際之間的整合層而上，由于受到廣電系統(tǒng)地域分割的限制，廣電企業(yè)往往采用戰(zhàn)略投資的形式進(jìn)行合作。華數(shù)傳媒、電廣傳媒、百視通等實(shí)力較強(qiáng)的有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商在跨區(qū)域整合表現(xiàn)積極，己經(jīng)參與多項(xiàng)戰(zhàn)略投資。表格7：省級(jí)廣電企業(yè)合作情況拉資方 被投貧方時(shí)間 值貫建鍬，體動(dòng)議公'：I".']'?!!'f;'ii占霜—網(wǎng)箝于雙有限/：.r!l'^71T1.11'-鐘牌廣南9H11SO14 71w,■元八稅市以增費(fèi)卻掘的點(diǎn)式舞俄新眥廣電網(wǎng)絡(luò)有臉山在必同”如1年總月7110JJA新以電網(wǎng)絡(luò)颯獷胖1M后.件出制“S付％的盤松電廠傳述二審2013年5月10電廠傳述二審2013年5月10億“.底；匕電2013：：6J：1.02f.<,2015^1：3J,S500-'j.1,爐坡體式II\\!1 3014^7i：1vcr./.匕貴本上，電廠傳媒同意按盹援俄b技囁比例和對(duì)戰(zhàn)的原則時(shí)云雨廣電網(wǎng)率煙資,描錢總罰不睦過他化無：業(yè)與合作力而，雙方翁本蕾優(yōu)招互神】資源井字的原虬就有我電在業(yè)哥，內(nèi)容、技3向”吠訃發(fā)、新帽即發(fā)腰、NGB?設(shè)圻斤而?…：/I：?「「,.?「.■■■：：■：.：i；；如.控映廣ei『卡也有線剛溢一有限公「⑶婀摘牌方卡受業(yè)天津廣提電視比影莫明特:肯的天建「播電.視網(wǎng)絡(luò)有限強(qiáng)■嫡分般權(quán)，二向?J冷窗丸渾兩端」書廊由豐達(dá)翳春H1.；■.天沖廣電網(wǎng)緒耳財(cái)喇嫉,接翻!葡t施億元卬強(qiáng)加川匕電在業(yè)多的我宰介加龍系.一Mil：出9530萬后自涓資金受正腐州廠播限投資有限金聞所拍而福行L后也及1：工網(wǎng)矯股仲仃限如；1：卷，L35%的不他雙方翳并同推動(dòng)在學(xué)州蛆魏西北隼歇作為拓展西北區(qū)域科鯉?口視網(wǎng)阿、七上網(wǎng)絹r務(wù)故作W-智工，時(shí)w甘用ws：「i.：,m；,,「向傳媒也投入16億.心位氽用卜設(shè)立飛匕午立的處.投人或吧十X■?東叱投轉(zhuǎn)II州上后：.|<1.哉必一務(wù)被舊等一罰.口廳J：T推出一化華數(shù)對(duì)接送木出場(chǎng).I宓!L甘.川；L繇上M.1-賁子—超群1有一窯收購(gòu)———」的新酣1廣電 2015年1月136億元相廠龜時(shí)貂曲的有限公司1晦段威^1129.292900權(quán)? ^ 權(quán)騎U：價(jià)獻(xiàn)總計(jì)為人民iIt13.621.19B5)ml ^ .■目有資—3億元■支幣,?■兒樂-—4線電設(shè)網(wǎng)絡(luò)段上仃門淺通祺秣踐2015^3.U3億無限公詞的定向增城，本次增發(fā)價(jià)格為14M?m，定增購(gòu)時(shí)訕定加為36防資料來源:公司公告，Wind,北京歐立信調(diào)研中心整理除了戰(zhàn)略投資之外，有線運(yùn)營(yíng)商也會(huì)在國(guó)家區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)之下，達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)區(qū)域之間的有線網(wǎng)絡(luò)整合。在京津冀協(xié)同發(fā)展的大背景之下，2015年3月，歌華有線、天津廣電、河北廣電三者共同簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。協(xié)議約定，三方通過在業(yè)務(wù)、技術(shù)、資本方而的多種形式的合作，形成緊密的業(yè)務(wù)合作伙伴關(guān)系，擬在資本合作、內(nèi)容合作、網(wǎng)絡(luò)互連互通及技術(shù)合作等領(lǐng)域展開戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)京津冀網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通、技術(shù)相互對(duì)接、內(nèi)容資源共享、市場(chǎng)相互開放、增值業(yè)務(wù)拓展以及資本層而合作，加快推動(dòng)三地協(xié)同發(fā)展。我們認(rèn)為，有線網(wǎng)絡(luò)的跨區(qū)域整合有助于發(fā)揮現(xiàn)有用戶基礎(chǔ)、平臺(tái)建設(shè)和內(nèi)容版權(quán)資源的互補(bǔ)效應(yīng)，進(jìn)一步放大優(yōu)質(zhì)資源的商業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)互利共贏。未來，跨區(qū)域的整合和滲透將成為有線行業(yè)的趨勢(shì)，整合的結(jié)果是將出現(xiàn)幾家具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的有線巨頭。圖表6：京津冀地區(qū)示意圖資料來源:河北肯年報(bào)ig齦毆舌.*假彩*俱.喊物詢翻旦戰(zhàn)內(nèi)津翻苫確國(guó)心修匕聞舐ig齦毆舌.*假彩*俱.喊物詢翻旦戰(zhàn)內(nèi)津翻苫確國(guó)心修匕聞舐ut界物九作融；?:?(■“知G?■口，法入gmUHK底蜘&f^&S,一時(shí)做細(xì)故行鵬州四網(wǎng)h資料來源:河北肯年報(bào)第三節(jié)行業(yè)趨勢(shì):“云管端”戰(zhàn)略重塑有線價(jià)值，轉(zhuǎn)型綜合媒體運(yùn)營(yíng)商一、渠道模式瓶頸已至，“云管端”布局助推升級(jí)廣電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的傳統(tǒng)盈利模式較為簡(jiǎn)單，收入來源包括向新建住宅開發(fā)商收取城建配套費(fèi)，向電視臺(tái)收取節(jié)目傳輸費(fèi)，以及向用戶收取入網(wǎng)費(fèi)和基本收視維護(hù)費(fèi)。其中，基本收視維護(hù)費(fèi)是主要的收入來源。在傳統(tǒng)的商業(yè)模式中，廣電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商僅僅扮演傳輸渠道的角色，收入與用戶數(shù)成正比，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)依靠用戶規(guī)模的提升。圖表8：有線電視行業(yè)傳統(tǒng)商業(yè)模式資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理有線廣播電視在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，是國(guó)家長(zhǎng)期以來重點(diǎn)建設(shè)的媒體。經(jīng)過五十余年的發(fā)展歷程之后，有線網(wǎng)絡(luò)的用戶規(guī)模己經(jīng)十分龐大。截止2015年，有線廣播電視的用戶數(shù)為2.39億，同比增長(zhǎng)3.5%。有線網(wǎng)絡(luò)的人口覆蓋率達(dá)到了98.80%，用戶規(guī)模接近飽和，可以預(yù)計(jì)未來用戶數(shù)目的增長(zhǎng)率仍將維持在個(gè)位數(shù)。

圖表9：有線網(wǎng)絡(luò)人口覆蓋接近飽和表10：有線網(wǎng)絡(luò)用戶增長(zhǎng)率趨緩A)!h5.J%二二四u二二%2.J%Q.09t? ? ? ? ? *20112012201320U2015資料來源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、北京歐立信調(diào)研中心與此同時(shí)，有線行業(yè)也而臨著外部因素的沖擊。一方而，網(wǎng)絡(luò)視頻的興起改變了用戶的收視習(xí)慣。用戶的注意力從電視轉(zhuǎn)向PC、手機(jī)、平板等終端設(shè)備觀看視頻。而電視的每日觀看時(shí)長(zhǎng)則出現(xiàn)了明顯的下降趨勢(shì)，從2009年的176分鐘下降到了2015年的156分鐘。電視作為家庭娛樂終端的地位正在受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。另一方而，即便是在電視這一終端，用戶觀看電視節(jié)目的渠道也更加多元化，而不僅僅是局限于傳統(tǒng)的有線廣播電視的渠道。三網(wǎng)融合進(jìn)程的加速為電視產(chǎn)業(yè)帶來電信運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等外部競(jìng)爭(zhēng)者，它們分別通迪11/和O丁丁的渠道分流了有線網(wǎng)絡(luò)的用戶。圖表11：有線電視平均每日觀看時(shí)長(zhǎng)

在用戶飽和的背景之下，有線行業(yè)的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素將轉(zhuǎn)向用戶價(jià)值A(chǔ)RPU的提升。有線網(wǎng)絡(luò)用戶的ARPU自2010年的255元增長(zhǎng)到了2015年的377元，年均增長(zhǎng)率為8%以上。從收入結(jié)構(gòu)看，目前有線運(yùn)營(yíng)商有接近60%的收入來自于基礎(chǔ)收視費(fèi)用，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、寬帶業(yè)務(wù)等其他收入的占比逐步增加。我們認(rèn)為有線行業(yè)的最重要變革就是培育新興業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入來源的多元化，減少對(duì)于收視費(fèi)用的依賴。圖表13：有線用戶ARPU

>ii--資料來源:格蘭研究，北京歐立信調(diào)研中心估算20102口11>ii--資料來源:格蘭研究，北京歐立信調(diào)研中心估算20102口11空口1220132342015產(chǎn)3：■h圖表14：有線運(yùn)營(yíng)商收入結(jié)構(gòu)資料來源:北京歐立信調(diào)研中心根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)估算通過技術(shù)改造和新媒體融合，有線電視將承載更加多元化的業(yè)務(wù)。電視院線、電視游戲、高清互動(dòng)點(diǎn)播等服務(wù)提升了有線電視的用戶體驗(yàn)，為C的增值服務(wù)打開了空間;通過與銀行、醫(yī)院、餐飲、汽車等消費(fèi)服務(wù)商合作，有線電視將成為消費(fèi)服務(wù)的承載平臺(tái)，形成了向前端服務(wù)商收取費(fèi)用的模式;數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的推廣將形成向政企事業(yè)單位提供數(shù)據(jù)專網(wǎng)服務(wù)的2G模式。圖表15：有線電視行業(yè)的多元化商業(yè)模式

電電！雅照S后思發(fā)布水電煤氣公司資料來源:北京歐立信調(diào)研中心繪制有線運(yùn)營(yíng)商處于媒體產(chǎn)業(yè)的中間環(huán)節(jié)，最初的商業(yè)模式是作為連接電視臺(tái)和用戶居民B居民R偎行電制后法電視商城醫(yī)院曾鑲、汽車等梢費(fèi)服務(wù)商收入熠長(zhǎng)點(diǎn)之a(chǎn)用戶增值照分費(fèi)收入增長(zhǎng)啟工。政企事業(yè)單位的大客戶電相根行居民c也植國(guó)物|電電！雅照S后思發(fā)布水電煤氣公司資料來源:北京歐立信調(diào)研中心繪制有線運(yùn)營(yíng)商處于媒體產(chǎn)業(yè)的中間環(huán)節(jié)，最初的商業(yè)模式是作為連接電視臺(tái)和用戶居民B居民R偎行電制后法電視商城醫(yī)院曾鑲、汽車等梢費(fèi)服務(wù)商收入熠長(zhǎng)點(diǎn)之a(chǎn)用戶增值照分費(fèi)收入增長(zhǎng)啟工。政企事業(yè)單位的大客戶電相根行居民c也植國(guó)物|應(yīng)品轉(zhuǎn)號(hào)i*■吝吝教廉匕胳!句費(fèi)班追電現(xiàn)著需效鮑專網(wǎng)叫勢(shì)政企事業(yè)單位信割度布*白電*訂購(gòu)：收入增長(zhǎng)點(diǎn)ZB，向前端上艮務(wù)商的收零廣電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的管道，分別向兩端收取落地費(fèi)和基礎(chǔ)收視費(fèi)用。在傳統(tǒng)媒體時(shí)代，有線電視牌照屬于壟斷資源，因而有線運(yùn)營(yíng)商僅僅作為渠道提供商，就能獲取豐厚的利潤(rùn)。然而，隨著P干刊、O丁丁刊以及互聯(lián)網(wǎng)視頻等興起，用戶觀看視頻的方式走向多元化，有線電視的壟斷地位被打破，渠道價(jià)值在逐步下降。媒體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了類似于制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的“微笑曲線’夕。在制造業(yè)的微笑曲線中，中游的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)由于競(jìng)爭(zhēng)壓力只能產(chǎn)生較低的利潤(rùn)。而上游的研發(fā)和下游的營(yíng)銷則通過差異化的競(jìng)爭(zhēng)獲得了較高的附加值。在媒體產(chǎn)業(yè)鏈中，上游的內(nèi)容端包括影視制作方、新聞采編方等，由于掌握了獨(dú)創(chuàng)性的內(nèi)容資源，因而仍然具備較高的附加值;下游的終端直接而向用戶，憑借強(qiáng)大的營(yíng)銷與服務(wù)保持著較高的利潤(rùn)空間。而中游的渠道商則淪為傳輸管道，而臨著價(jià)值下滑的尷尬處境。圖表16：制造業(yè)微笑曲線

圖表17：傳媒業(yè)微笑曲線艇作位播蜒端資料來源:北京歐立信調(diào)研中心參照通信產(chǎn)業(yè)的“云管端”布局，有線運(yùn)營(yíng)商角色的演變路徑是從渠道提供商向綜合服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變。在“云”層而建設(shè)廣電網(wǎng)絡(luò)的云平臺(tái)，利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算整合媒體資源，為用戶提供多元化的信息和服務(wù);在“管”層而，通過網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)改造，實(shí)現(xiàn)有線傳輸渠道的性能提升;在“端”層而，利用多屏媒體的聯(lián)動(dòng)，使得有線網(wǎng)絡(luò)重返家庭信息和娛樂的中心地位。表格8：通信及廣電行業(yè)的“云管端”布局資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理有線運(yùn)營(yíng)商往往會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行合作。有線運(yùn)營(yíng)商擁有完善的傳輸網(wǎng)絡(luò)和龐大的電視終端受眾;而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容資源和先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。二者的合作能夠發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行資源互補(bǔ)，為有線運(yùn)營(yíng)商的云管端布局增添助力。以2015年6月，電廣傳媒與阿里巴巴簽署的全而戰(zhàn)略合作協(xié)議為例，雙方以家庭

數(shù)字娛樂業(yè)務(wù)產(chǎn)品為切入點(diǎn)，全方位推進(jìn)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智慧城市、IDC、傳媒內(nèi)容等業(yè)務(wù)、技術(shù)以及資本的全方位合作，在“云管端”的不同層次都有著合作內(nèi)容。表格9：電廣傳媒與阿里巴巴的全面戰(zhàn)略合作內(nèi)容熟漁 舍作肉密￡忙電聰r電魂制等內(nèi)容工產(chǎn)發(fā)行方面開區(qū)合作；在由U——觥的電福網(wǎng)技同拓展云訃*大數(shù)據(jù)］皆材，-a 記刖南省省城電視網(wǎng)的基礎(chǔ)上.雙方其同邦犀彩殘無顛做音網(wǎng)的合臉.岫 針創(chuàng)電廣傳喋的有繾免魏四戶」憲法搭慨丫uriOS的機(jī)頂盒鱷端的投放及嘲的同志覆蓋.為用戶提緇高品"" 鬲的口V日?口口,家座配紙?bào)w!哈 資料來源:公司公告、北京歐立信調(diào)研中心整理有線運(yùn)營(yíng)商之前以基礎(chǔ)收視費(fèi)作為主要收入來源，而轉(zhuǎn)型之后將通過內(nèi)容制作、增值服務(wù)、企業(yè)服務(wù)等多維度拓展收入來源。有線網(wǎng)絡(luò)公司的價(jià)值將得到重估，擺脫渠道商的定位，向綜合性媒體運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)變。二、云:豐富內(nèi)容資源，提升服務(wù)價(jià)值廣電云平臺(tái)具有數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、分析和分發(fā)的功能，實(shí)現(xiàn)信息采集、內(nèi)容編輯、節(jié)目播放等傳統(tǒng)媒體業(yè)務(wù)向新媒體模式融合演進(jìn)。廣電運(yùn)營(yíng)商通過云平臺(tái)的建設(shè)，可以將數(shù)據(jù)和內(nèi)容資源有效地整合，為用戶提供電影、游戲、電商等多種服務(wù)。電視內(nèi)容的發(fā)展途徑是由單一視頻類節(jié)目，走向多元化需求。隨著用戶客廳娛樂需求的增長(zhǎng)以及生態(tài)的成熟，電影播映、電視游戲、游戲直播等新的內(nèi)容形態(tài)也將逐步在大屏上呈現(xiàn)，帶來全新的商業(yè)模式與細(xì)分市場(chǎng)。電視院線:分享影視行業(yè)紅利，開辟長(zhǎng)尾市場(chǎng)我國(guó)電影產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀是收入結(jié)構(gòu)過于單一，嚴(yán)重依賴票房。國(guó)內(nèi)電影產(chǎn)業(yè)收入接近8成來自于票房收入，非票房收入不足2成。對(duì)于票房的過度依賴制約了國(guó)內(nèi)電影產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)空間。與之相比，美國(guó)電影產(chǎn)業(yè)的收入結(jié)構(gòu)更加多元化。在國(guó)內(nèi)收入結(jié)構(gòu)中，除去影院票房之外，電影觀影和音像制品收入也占據(jù)了相當(dāng)重要的比例。電影觀影收入包含了戶戶V電視點(diǎn)播、電視授權(quán)和付費(fèi)電視等部分，電視端整體收入己經(jīng)達(dá)到45%，超過了影院票房收入的26%。電視觀影己經(jīng)成為美國(guó)電影產(chǎn)業(yè)主要的收入來源之一。

國(guó)內(nèi)票房收入■國(guó)內(nèi)非票房收入?外銷售收入二3三羋3郅3一￡%產(chǎn)一帚萬二%:：「，：通」三[/.?:：「，：通」三[/.?、27?：：II1?H0:r」..；力’：-3”資料來源:藝恩咨詢，北京歐立信調(diào)研中心圖表19圖表19：美國(guó)電影行業(yè)國(guó)內(nèi)收入結(jié)構(gòu)資料來源:藝恩咨詢，北京歐立信調(diào)研中心參考美國(guó)電影產(chǎn)業(yè)的收入結(jié)構(gòu)，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)電影產(chǎn)業(yè)的收入來源將向多元化的趨勢(shì)發(fā)展，電視、新媒體以及音像制品等的版權(quán)收入占比將逐步增加，而電視版權(quán)又將是最主要的渠道。隨著DVD等音像制品的淘汰以及用戶習(xí)慣的培養(yǎng)，電視院線在未來將成為電影版權(quán)收入重要的落地渠道，中遠(yuǎn)期的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到200億元。消費(fèi)者對(duì)多渠道觀影本身具有天然的需求，將成為電視院線發(fā)展的核心推動(dòng)力。中國(guó)電影屏幕基本分布在一二線城市。三四線城市與縣鄉(xiāng)電影院較少，銀幕數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足當(dāng)?shù)鼐用竦挠^影需求。因此我國(guó)有相當(dāng)一部分人群無法進(jìn)入電影院觀看電影，電視將成為解決觀影需求的重要渠道。此外，影院觀眾和電影用戶存在著明顯的分化。票房的87%都是由社交需求較為強(qiáng)烈的18-39歲人群貢獻(xiàn)，而兒童、家庭主婦、中老年人群等電視觀眾卻較少進(jìn)入影院。因此，電視院線將在兒童、中老年觀眾等細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

■1了為以■1了為以下了，◎% 25-39.?■G□歲隊(duì)上資料來源:《2014中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》2014年1月，歌華有線的“電視院線”正式上線。電視院線實(shí)現(xiàn)與全球同步，將國(guó)產(chǎn)大片、奧斯卡獲獎(jiǎng)影片、少兒電影等熱映劇集通過高清交互平臺(tái)第一時(shí)間呈現(xiàn)給觀眾。公司以“好片源+低價(jià)格+后付費(fèi)”的方式吸引了大量的用戶，截止當(dāng)年6月，訂購(gòu)總量己經(jīng)接近一百萬次。2014年12月，歌華有線聯(lián)合全國(guó)30余家有線公司成立“中國(guó)電視院線聯(lián)盟’夕。該聯(lián)盟包含了北京歌華有線、上海東方有線、湖南電廣傳媒、吉視傳媒、陜西廣電、深圳天威等多家有線電視網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，覆蓋全國(guó)超2過000萬高清用戶，近兩億有線電視用戶。根據(jù)項(xiàng)目合作協(xié)議，聯(lián)盟成員公司在各高清交互平臺(tái)“電視院線”欄目中，向當(dāng)?shù)赜芯€數(shù)字電視用戶提供視頻點(diǎn)播服務(wù)，以單片按次點(diǎn)播收費(fèi)的模式為主。海飆T的 正 手t*M m蒯聯(lián) 城 海飆T的 正 手t*M m蒯聯(lián) 城 EAk 阻圖表21：歌華電視院線界而I四月型運(yùn)1.羊需做型沃電爛 1￡ 宅人口， 麗曳3 海L.:誕：:7資料來源:歌華有線官網(wǎng)革專區(qū)節(jié)且就桃眉圖表22：中國(guó)電視院線聯(lián)盟成立資料來源：百度圖片電視院線的成立將開啟電影產(chǎn)業(yè)新的商業(yè)模式，成為影院之外的第二大電影發(fā)行市場(chǎng)。聯(lián)盟還計(jì)劃建立專業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)體及版權(quán)基金，吸引有實(shí)力的上游版權(quán)方及戰(zhàn)略投資方，獨(dú)家買斷優(yōu)質(zhì)影片，最終使電視院線聯(lián)盟成為有線網(wǎng)絡(luò)云服務(wù)的重要組成部分。電視游戲:春天已至，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)來臨電視游戲是游戲市場(chǎng)的重要組成部分。根據(jù)Newzoo數(shù)據(jù)，2014年電視游戲的市場(chǎng)規(guī)模為236億元，占全球游戲市場(chǎng)的比重為24%。這一數(shù)據(jù)表明，手游等游戲產(chǎn)品劇烈競(jìng)爭(zhēng)的背景下，電視游戲仍然存在廣泛的潛在用戶基礎(chǔ)。然而反觀國(guó)內(nèi)的游戲市場(chǎng)，端游、頁游、手游等產(chǎn)品占據(jù)了主要份額，電視游戲受到以往政策禁令的影響處于真空期。上世紀(jì)90年代，電視游戲在全國(guó)曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)。但是文化部在2000年出臺(tái)了整頓電子游戲的政策，禁止企業(yè)和個(gè)人從事電子游戲設(shè)備的生產(chǎn)銷售活動(dòng)。電視游戲在中國(guó)的發(fā)展自此戛然而止，消費(fèi)者的需求在多年來遭到壓制。2014年1月，主機(jī)銷售禁令正式解除，中國(guó)電視游戲產(chǎn)業(yè)在14年之后重新起航。根據(jù)艾瑞咨詢的預(yù)測(cè)，中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模2019年達(dá)到2000億元。參照國(guó)際游戲產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，假設(shè)電視游戲所占比重達(dá)到10%，則中國(guó)電視游戲的產(chǎn)業(yè)模式在200億元左右。我們預(yù)判，隨著主機(jī)銷售禁令的解除以及智能電視終端的普及，中國(guó)電視游戲?qū)⒄接瓉戆l(fā)展的春天，產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)拐點(diǎn)己經(jīng)來臨。圖表23：2016年全球游戲產(chǎn)業(yè)細(xì)分結(jié)構(gòu)sPCw程莉屏浮動(dòng)屏三機(jī)1. 鼻2%曬資料來源:Newzoo,北京歐立信調(diào)研中心圖表24：2016年國(guó)內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)細(xì)分結(jié)構(gòu)技r絲一怪■穢動(dòng)潴戲?客戶滯游戲.,11M網(wǎng)頁湛戲社交潴戲|^B1 &尊豁■家庭游戲機(jī)前二/資料來源：（（2016年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》，北京歐立信調(diào)研中心電視游戲市場(chǎng)開放之后，終端生產(chǎn)商、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商、內(nèi)容服務(wù)商等產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的巨頭紛紛搶灘。歌華有線、吉視傳媒等有線運(yùn)營(yíng)商在2014年相繼進(jìn)入電視游戲市場(chǎng)。有線運(yùn)營(yíng)商享有平臺(tái)和客戶規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，通過與產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行合作，有望打造出電視游戲的生態(tài)模式，豐富有線網(wǎng)絡(luò)的云服務(wù)。作為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，歌華有線一方而與平臺(tái)技術(shù)支持商合作開發(fā)電視云平臺(tái)，另一方而也與西米、吉祥鳥、星火立方等游戲P方合作，以獲取優(yōu)質(zhì)游戲資源。2014年4月，歌華有線與視博云達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同建設(shè)電視云游戲項(xiàng)目。2014年11月，歌華云游戲應(yīng)用正式發(fā)布。歌華云平臺(tái)能夠支持高清、3D、虛擬現(xiàn)實(shí)等應(yīng)用，具有極佳的用戶體驗(yàn)，也支持游戲手柄、專業(yè)游戲器械等游戲外設(shè)接入。目前有20多款游戲登陸歌華云平臺(tái)，包括角色扮演類、對(duì)戰(zhàn)類、塔防類、棋牌類和休閑益智類等多種游戲。表格10：歌華有線電視游戲業(yè)務(wù)開展情況2014隼小月20142014隼小月2014年7J..歌管宥穌號(hào)視蹲云達(dá)成品唯合作協(xié)祖t破檄電覘云海座2014ff-11月2015書杳目年喇s軍區(qū)注冊(cè)相戶達(dá)冽刖簧羯|?i鍛陽HH峨隼有墩翩娥咽瀟出熊則懶嚷率皆-j軒趟國(guó)產(chǎn).鰥小時(shí)越鼻鼻?拗炳:城宣布光成一哪弱喑工一用能/詢現(xiàn)陽I］詬逋物折麻麻曲成有國(guó)擊冊(cè)用戶后到了1西打I軸戲業(yè)金正月收J(rèn)y去破百方而資料來源:Wind,北京歐立信調(diào)研中心整理智慧城市:有線公共服務(wù)先行智慧城市是我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要組成部分,受到各級(jí)政府的高度重視。2014年8月29日,發(fā)改委、工信部等八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)智慧城市健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出,到2020年建成一批特色鮮明的智慧城市,規(guī)劃總體投入達(dá)萬億。智慧城市建設(shè)的第一步,就是建設(shè)智能化基礎(chǔ)設(shè)施。而在智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中,廣電網(wǎng)絡(luò)有其特殊優(yōu)勢(shì)。首先,有線網(wǎng)絡(luò)覆蓋而廣,用戶群體廣泛;其次,智慧城市要而向全體居民,而在政府公共信息傳播、智能醫(yī)療、智能家居等涉及而廣的應(yīng)用層而,廣播電視作為接收終端具有明顯優(yōu)勢(shì),有著不可替代的作用。智慧城市的架構(gòu)可以分為感知層、傳輸層、平臺(tái)層和應(yīng)用層,有線運(yùn)營(yíng)商將貫穿整個(gè)體系。有線運(yùn)營(yíng)商利用有線網(wǎng)絡(luò)的傳輸渠道可以為智慧城市提供基礎(chǔ)的通信設(shè)施;利用電視終端可與龐大的用戶群體進(jìn)行對(duì)接;通過建設(shè)數(shù)據(jù)中心可將海量數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、分析,開發(fā)出而向用戶的垂直行業(yè)應(yīng)用。表格11：智慧城市架構(gòu)層次 功睹 U治應(yīng)用揖 釬口，12.用 粕!■聯(lián)療.蹴、安防等應(yīng)用平臺(tái)層 顆據(jù)整合 二融中心峨韁 對(duì)僦弗f名寰捌輜黜展翅 ?融豳懶厚的鼎 喇篦鐮和自勵(lì)弟據(jù),米熱 電錮屏用資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理有線運(yùn)營(yíng)商以智能電視終端作為接入點(diǎn),創(chuàng)建信息發(fā)布平臺(tái),引入大數(shù)據(jù)分析和云計(jì)算,通過與政府和服務(wù)提供商合作,開發(fā)垂直服務(wù)平臺(tái)。有線網(wǎng)絡(luò)提供的服務(wù)包括教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、金融等多項(xiàng)服務(wù),涵蓋了基礎(chǔ)設(shè)施、資源環(huán)境、社會(huì)民生等領(lǐng)域,可以有效地提高城市信息化水平。目前,有線運(yùn)營(yíng)商紛紛與政府建立合作關(guān)系,參與智慧城市建設(shè)。如歌華有線與北京市教委合作,打造在線教育平臺(tái)“北京數(shù)字學(xué)?！?江蘇有線與政府合作,在省內(nèi)多座城市推動(dòng)“智慧社區(qū)”業(yè)務(wù),通過深度整合民生信息,為政府的社會(huì)管理提供信息基礎(chǔ)。表格12：有線運(yùn)營(yíng)商參與智慧城市建設(shè)情況R盤技術(shù)先進(jìn).便捷題激、創(chuàng)新就\可憐可悔、安全可慰的新一代廣播江/有給 2012年R月 常州巾政時(shí) 電在網(wǎng)罐,AJ川隹進(jìn)常州“智揩城itT酒地」全面提高常州舊城市現(xiàn)代隹一拄縣』；腳共儂讖則.迎磐叁..?__ 女利———枚字.I?仆F|UL士東.祗『學(xué)校'」?一，為生山「:消尼跳砧右軸 H"一由西比可HL國(guó)木網(wǎng)產(chǎn)提佻謖F『抑撒點(diǎn)播出齊?洋通過公司于外山歌午,春城數(shù)字娓號(hào)卜心觸鵬￥4勾匹軍甲.我強(qiáng)作&討的軟下毛現(xiàn)忤？，斑“北糙”點(diǎn)喻互勵(lì)教學(xué)尊星鐘用忠，岫PC|I-?板電麻.一■強(qiáng)錦幽和榭俳■可，::擷懈國(guó)「—岬耳甄嗔中瞰素螂啞第酒俺答怙爵力宴翼智獻(xiàn)電廣傳觀2G15-1'. ^|.：L."-Il地4?下業(yè)務(wù)博仃打印匐假房刊出她巾后備的J打「進(jìn)小多對(duì)照式的安沛和業(yè)務(wù)合作電廣傳觀2G15-1'. ^|.：L."-Il—— ―—恢教儂蒯IL._一工==:…=二一=二二二一一依托的也r.麒在至■場(chǎng)一李生料網(wǎng)帑、狀獺.楫箍網(wǎng)格H南能京庭廣屯網(wǎng)絡(luò) 迎法年3月 韓城中政照維制置市優(yōu)勢(shì),與當(dāng)?shù)貜S電泳改臺(tái)作，肉杷此條F，記先開.黨員堪程弱■部——能H坤―;總平自一資料來源:Wind,北京歐立信調(diào)研中心整理三、管:有線網(wǎng)絡(luò)功能全面提升，雙向改造推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)性能可比光纖傳輸,廣電網(wǎng)絡(luò)承載多樣化業(yè)務(wù)在經(jīng)過雙向化改造之后,有線網(wǎng)絡(luò)的性能得到大幅提升,有望成為寬帶網(wǎng)絡(luò)的主要入口之一。目前，寬帶的接入方式主要有XDSL,FTTX和廣電網(wǎng)絡(luò)等三種方式，分別采用固定電話網(wǎng)絡(luò)、光纖和有線網(wǎng)絡(luò)作為傳輸渠道。受益于雙向改造之后網(wǎng)絡(luò)功能的提升,有線網(wǎng)絡(luò)有望成為寬帶互聯(lián)網(wǎng)主要的入口之一。在性能層而,廣電雙向網(wǎng)與其他寬帶接入方式相比在多個(gè)方而都具有優(yōu)勢(shì)。在傳輸速率上，廣電雙向網(wǎng)的速率可以達(dá)到上下行對(duì)租的Mbit/s，遠(yuǎn)遠(yuǎn)MADSL的速率，與FTTX的光纖傳輸相當(dāng);在傳輸質(zhì)量上，廣電雙向網(wǎng)擁有較強(qiáng)的抗干擾能力，可以保證信號(hào)的無失真?zhèn)鬏?在建設(shè)成本上，廣電雙向網(wǎng)主要通過升級(jí)現(xiàn)有的電視網(wǎng)絡(luò)完成網(wǎng)絡(luò)架設(shè)，而FTTX需要鋪設(shè)光纖網(wǎng)絡(luò)，成本極高。表格13：寬帶接入方式比較?接人方式使用冏空速平建設(shè)成本位輸成皿ADSL固定電因叫格.上行速率只能達(dá)0.64MbiVs-Mbit/s.7J4￥?達(dá)到1.5Mbib'sSMbit's使用電話活雎,成東低易受外界電磁波干擾FTTX光纖機(jī)諭有均在鈿施朔I*曲體叱岷光纖網(wǎng)絡(luò)，戲Msbl'i所摩的抗干擾能力.要升敗或造電隼㈣廠也雙向忤1絡(luò)有螂電瓢網(wǎng)上下書1速率直到對(duì)稱的10M，以沏足人悶佳相瑞與I比證。晨強(qiáng) 求.成一較高資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理 ,.

0 2 1 6S10 12上行速率^nsitnry廣總就向網(wǎng)資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理在應(yīng)用方而，廣電雙向有線網(wǎng)絡(luò)打破了傳統(tǒng)單向網(wǎng)絡(luò)僅僅作為電視信號(hào)傳輸?shù)膯我还δ?，電視用戶可以通過有線網(wǎng)絡(luò)向外界傳遞信息。它將提供一種安全有效的平臺(tái)，既可提供企業(yè)級(jí)商業(yè)接入，也能為居民用戶提供高速上網(wǎng)、實(shí)時(shí)點(diǎn)播的應(yīng)用服務(wù)。建成的雙向有線電視接入網(wǎng)將能夠承載包括電視及音頻信號(hào)傳輸、社區(qū)服務(wù)網(wǎng)業(yè)務(wù)、電子商務(wù)、計(jì)算機(jī)互聯(lián)、寬帶接入、數(shù)據(jù)廣播、遠(yuǎn)程教學(xué)以及其他各類增值服務(wù)。表格14：雙向改造之后有線網(wǎng)絡(luò)承載業(yè)務(wù)資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理雙向改造進(jìn)程加快，覆蓋程度不斷提升國(guó)家廣電總局于2009年7月29日發(fā)布的《關(guān)于加快廣播電視有線網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的若干意見》，初步提出了雙向化改造的目標(biāo)，明確提出完成數(shù)字化整體轉(zhuǎn)換的有線網(wǎng)絡(luò)要加快網(wǎng)絡(luò)雙向化改造，尚未完成整體轉(zhuǎn)換的有線網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和改造要直接向雙向化過渡。截止到2015年，我國(guó)有線雙向網(wǎng)改造覆蓋用戶接近2億，覆蓋率32.99%，滲透速度增長(zhǎng)較快，但是滲透率仍舊很低。在雙向改造的帶動(dòng)之下，廣電寬帶的發(fā)展明顯提速。未來，雙向改造的建設(shè)速度有望加快，可以推廣點(diǎn)播、寬帶等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高有線電視用戶的ARPU值。圖表27：雙向網(wǎng)覆蓋率四、端:進(jìn)軍終端市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)多屏互動(dòng)在智能電視持續(xù)普及的浪潮之下，有線運(yùn)營(yíng)商推出智能電視產(chǎn)品，進(jìn)軍終端領(lǐng)域。例如，歌華有線與互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方、電視機(jī)制造商、應(yīng)用開發(fā)商強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，20于15年5月正式發(fā)布了終端產(chǎn)品“歌華電視”在硬件層而，歌華與創(chuàng)維、海信等電視機(jī)制作商合作，定制研發(fā)出“首臺(tái)中國(guó)廣電高端4K融合智能一體機(jī)’夕，配置4核處理器和4K高清屏幕。在軟件層而，歌華電視基于歌華云平臺(tái)，與視博云、義方教育等內(nèi)容提供商合作，為用戶提供了涵蓋視頻、體育、游戲、教育等多元化的應(yīng)用服務(wù)。智能電視是有線運(yùn)營(yíng)商“云管端”生態(tài)布局的重要環(huán)節(jié)。有線運(yùn)營(yíng)商通過自有的電視終端品牌直接對(duì)接觀眾，實(shí)現(xiàn)服務(wù)的落地化，為開展定制服務(wù)創(chuàng)造了條件，有助于提升用戶價(jià)值。表格15：歌華電視合作方情況:類別信作廠商合祚內(nèi)容電視機(jī)制制耗—海信■一電衩凱覘件研發(fā)（掙耳巔電箍黃牌押酉也通簧讖正聯(lián)間翩還麻內(nèi)番砒嚕智能電視門廣我網(wǎng)?俄便找t富的智能導(dǎo)港.?一化內(nèi)刷LHI■戲眼鐐提喻一明云揭出50余款高清前滋，包拈休闈爆里突.擺部施智類和如主和法與敦?zé)舸杼峁┙馓峁?同印翳麴盎蔭滿朝的教fi；E，F(xiàn)］創(chuàng)電衩式看榮冷模式資料來源:新浪財(cái)經(jīng)，北京歐立信調(diào)研中心整理移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的終端類型更加多樣化，觀眾的注意力從傳統(tǒng)的電視開始轉(zhuǎn)向、平板、手機(jī)等新型智能終端。在新的形勢(shì)之下，有線運(yùn)營(yíng)商積極布局新媒體，開展手機(jī)電視業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)多屏互動(dòng)功能。百視通、歌華有線等多家有線運(yùn)營(yíng)商相繼獲得手機(jī)電視牌照。用戶通過手機(jī)電視APP就可以收看有線網(wǎng)絡(luò)的電視節(jié)目。手機(jī)電視打通了渠道之間的界限，憑借便捷、靈活的特點(diǎn)，吸引了眾多手機(jī)用戶。以百視通為例，2014年己經(jīng)擁有超過2000萬手機(jī)電視收費(fèi)用戶，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)超過55%。在智能終端多元化的背景之下，用戶產(chǎn)生了多屏收視的需求。有線運(yùn)營(yíng)商相繼推出了多屏互動(dòng)業(yè)務(wù)，例如天威視訊的“甩信’夕、歌華有線的“歌華飛視”等業(yè)務(wù)。用戶只需要將移動(dòng)設(shè)備接入機(jī)頂盒^iFi，電視、手機(jī)、戶XD、電腦等不同終端就可以播放不同的電視節(jié)目，而且互不干擾。多屏互動(dòng)擴(kuò)展了電視的覆蓋范圍，鞏固了用戶群體，減少了新媒體對(duì)于有線電視的沖擊。表格16：有線運(yùn)營(yíng)商多屏互動(dòng)業(yè)務(wù)推，時(shí)尚業(yè)務(wù)名就2011車3i：國(guó)信，二■」.■'.1眼中有發(fā)2G11-：5'.或單飛褪盤州廣出201T牛股1：一辟者劉常廣電2013I：3'：歲辭互.資料來源:公司官網(wǎng)，北京歐立信調(diào)研中心整理資料來源:百視通官網(wǎng)圖表29：多屏互動(dòng)示意圖■羊麗方資料來源:百度圖片第四節(jié)國(guó)際經(jīng)驗(yàn):政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)整合，多元業(yè)務(wù)提升價(jià)值一、政策引導(dǎo)行業(yè)整合，有線網(wǎng)絡(luò)處于強(qiáng)勢(shì)地位政策在美國(guó)有線行業(yè)的發(fā)展過程中一直扮演著極其重要的角色。從最初的保護(hù)，到之后的管制，再到近20年的放開競(jìng)爭(zhēng)，政策隨著行業(yè)的發(fā)展、技術(shù)的進(jìn)步以及人們的需求在不斷地變化。表格17：美國(guó)三網(wǎng)融合相關(guān)政策［發(fā)布時(shí)間歷吏掂:志總律壬要內(nèi)落一護(hù)「微行業(yè)1334《通信法飛_匕電信金T混業(yè)經(jīng)■百號(hào)線電糊業(yè)務(wù)時(shí)用管制1992一-L1-川棧.保護(hù)和可爭(zhēng)讓，強(qiáng)制大幅降低收視跳」1996新0EH/R斤故本外電恬中場(chǎng):允許電4fll杓期受孕曲.晨開競(jìng)爭(zhēng)20C3允許更星電沈蓑與電僖前市域的蔻爭(zhēng)：攥高M(jìn)VPD弱型精能軍的的刷?限和W工會(huì)電訛f'牧小的限制，兀用司―H內(nèi)的報(bào)晶電鐮1趟始銀拄血2006摭i促進(jìn)有或電此營(yíng)商與電侑燧營(yíng)度之聞?wù)僦缅?甑資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理1934年，美國(guó)《通信法》出臺(tái)，明令禁止電信公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)有線電視業(yè)務(wù)，保護(hù)了新生的有線行業(yè)不受電信行業(yè)的擠壓。有線網(wǎng)絡(luò)蓬勃發(fā)展，普及率越來越高，有線運(yùn)營(yíng)商并開始對(duì)用戶收費(fèi)。為了有線行業(yè)能夠有序發(fā)展，各地方美國(guó)政府開始對(duì)其授權(quán)并收費(fèi)。授權(quán)費(fèi)在管制的深入過程中被降低。同時(shí)，有線網(wǎng)絡(luò)對(duì)用戶的收費(fèi)也被要求降低以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利。1992年，《有線電視消費(fèi)者保護(hù)和競(jìng)爭(zhēng)法》強(qiáng)制大幅降低有線運(yùn)營(yíng)商的服務(wù)費(fèi)。直至20世紀(jì)90年代，有線行業(yè)己經(jīng)成長(zhǎng)壯大，有線運(yùn)營(yíng)商基本具有了和電信運(yùn)營(yíng)商匹敵的實(shí)力。1996年，是具有歷史意義的一年。新《通信法》的出臺(tái)標(biāo)志著美國(guó)版“三網(wǎng)融合”的開端。技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的成熟，給予了有線行業(yè)和電信行業(yè)相互競(jìng)爭(zhēng)相互融合的可能性。在美國(guó)近20年的政策引導(dǎo)過程中，普及數(shù)字化電視，引導(dǎo)模擬信號(hào)向數(shù)字信號(hào)轉(zhuǎn)化是政策重點(diǎn)的內(nèi)容之一。早在1998年，美國(guó)政府就提出了，要進(jìn)行模擬信號(hào)向數(shù)字信號(hào)的轉(zhuǎn)化，并于2005年正式關(guān)閉高功率電臺(tái)。整體數(shù)字化轉(zhuǎn)化進(jìn)程預(yù)計(jì)于2015年9月結(jié)束，屆時(shí)低功率電臺(tái)也將關(guān)閉。表格18：美國(guó)數(shù)字化進(jìn)程相關(guān)政策度布時(shí)間歷史標(biāo)志主要內(nèi)容1996.史出撲寧化打北政用l劃L，ii；電門10：「,［淞晶「期T2SC5，"開心數(shù)駟瀛北出右￡2006年數(shù)字轉(zhuǎn)化和代求左寶他察永生布，卸加年購(gòu)美團(tuán)即功率電禽2009.曲:儲(chǔ)徹3「’假『：M加頂盒補(bǔ)助?以一助L；力噫更夫忸三定行的*;化：能閉鬲必罕電F?1小奏圃粘動(dòng)卑用做關(guān)困2G10、力:小T一由H劃FCC，」:；2012::.3成低JJ中心竹口2」?化2Q11年計(jì)劃推退FCC；布排「把功率包匕關(guān)閑時(shí)忖2015-I，:團(tuán)低動(dòng)中電價(jià)政府計(jì)?劃9L關(guān)⑶低功率電f'.?工亮誠(chéng)如字化騏化資料來源:北京歐立信調(diào)研中心整理數(shù)字化轉(zhuǎn)化是一項(xiàng)浩大的工程。美國(guó)于此也走過了十多年的歷史，并預(yù)計(jì)于2015年9月完成。從世界范圍來看，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在全世界有102個(gè)國(guó)家為數(shù)字化轉(zhuǎn)化進(jìn)程制定了時(shí)間表，其中68個(gè)國(guó)家己經(jīng)完成了轉(zhuǎn)化。目前世界上完成數(shù)字化轉(zhuǎn)化的國(guó)家主要是歐洲國(guó)家，還包括大洋洲的澳大利亞和少數(shù)亞非國(guó)家。圖表30：世界數(shù)字化轉(zhuǎn)化進(jìn)程地圖■幃換完或 ■轉(zhuǎn)換尚未后功完成導(dǎo)功率電臺(tái)防換.低功率電臺(tái)谷換未完成■五箱黑窟網(wǎng)替換進(jìn)行中.同時(shí)播放數(shù)字和模川信號(hào) ：期￡可用信息資料來源:wikipedia,北京歐立信調(diào)研中心在有線網(wǎng)雙向改造和數(shù)字化轉(zhuǎn)化完成之后，有線網(wǎng)可以承載的功能不再只是單向的視頻廣播業(yè)務(wù),可以作為一種新型的大屏智能互動(dòng)渠道,承載包括視頻、時(shí)移視頻、點(diǎn)播、視頻游戲、高速上網(wǎng)等等功能。用戶多樣化的需求都可以通過一根有線網(wǎng)來得到滿足。所以有線網(wǎng)的服務(wù)產(chǎn)品產(chǎn)生了差異化,有基礎(chǔ)的,也有更多樣化的拓展服務(wù)。用戶也愿意為此花更多的錢,用戶的ARPU因此而得到了提升。二、康卡斯特:從有線平臺(tái)轉(zhuǎn)型綜合媒體運(yùn)營(yíng)商康卡斯特是美國(guó)最大的有線運(yùn)營(yíng)商。從1963年成立之初1200人的用戶規(guī)模,到現(xiàn)在美國(guó)第一大運(yùn)營(yíng)商,康卡斯特己經(jīng)走過了51年的歷史。在這51年里,康卡斯特不斷進(jìn)行著擴(kuò)張。前40年,康卡斯特重點(diǎn)進(jìn)行了有線業(yè)務(wù)的橫向擴(kuò)張,從區(qū)域性布局逐漸走向全國(guó)性布局,直到成為了全國(guó)性布局的美國(guó)最大的有線運(yùn)營(yíng)商,擁有2703.5萬用戶;并且依托有限業(yè)務(wù),拓展出高速上網(wǎng)、語音等業(yè)務(wù)組合。后10年,康卡斯特逐漸向上游擴(kuò)展,從平臺(tái)運(yùn)營(yíng)到最上游的內(nèi)容生產(chǎn),在并購(gòu)NBC環(huán)球之后，康卡斯特己經(jīng)形成了全產(chǎn)業(yè)鏈布局。圖表31：康卡斯特的擴(kuò)張歷史揣模19!業(yè)務(wù)正進(jìn)獷張所義?知￥年.敢灼W國(guó)第一kii訴信時(shí)代羋站當(dāng)維7Q眄年.收的3種樂球開筠廣告崔乍*金加士車.叔她L&二凈或部門.取得上以卅運(yùn)UIMJ疔府如電視靠盧，成為美國(guó)必一擊力坂中，鞭至曲而L事,收.江:Lunfri，Iixraun'cstiwii.isl'D^'l.cIs I仲峙L敢的Jem、Inirr^jhlRiPFrinrCwnmi'Gillifn^^加1油方可口心隼■力展有唯W皆止弄*.1叫4年，收理了疑cEmmHlwIeT『臭國(guó)地野，黑丸第二大市條尾甘府N值年，一的吠罡比立.與四CELL各式百出史口川白三81+陰年，i?JftS;orctQi^UfttlfinsInc.提電口油方用戶.威力金國(guó)電墳第五太尾世詢WT午成士1,,宜mun,一吊f強(qiáng)化內(nèi)容蕖道獷張時(shí)間資料來源:公司公告，公司官網(wǎng)，北京歐立信調(diào)研中心如今，康卡斯特形成了兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)模式:有線通訊業(yè)務(wù)和NBC環(huán)球業(yè)務(wù)。其中，有線通訊是康卡斯特的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，通過有線電纜連接千家萬戶，提供基于有線的視頻、高速上網(wǎng)、語音等服務(wù)，從用戶的服務(wù)訂閱費(fèi)用中盈理外，NBC環(huán)球業(yè)務(wù)是康卡斯特在2009年收購(gòu)了通用旗NBC環(huán)球公司之后，和自身部分業(yè)務(wù)整合而成的又一主營(yíng)業(yè)務(wù)，包含有線網(wǎng)絡(luò)、廣播網(wǎng)絡(luò)、電影娛樂和主題公園等四大業(yè)務(wù)板塊，經(jīng)營(yíng)有線業(yè)務(wù)上游的內(nèi)容和渠道業(yè)務(wù)，從內(nèi)容的版權(quán)和廣告中盈利。圖表32：康卡斯特全美視頻業(yè)務(wù)格局資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心對(duì)于NBC環(huán)球的收購(gòu)使康卡斯特的全產(chǎn)業(yè)鏈布局模式更加清晰。NBC環(huán)球所擅長(zhǎng)的內(nèi)容制作和渠道資源對(duì)康卡斯特形成了良好的補(bǔ)充。所以康卡斯特目前己經(jīng)形成了影視劇制作、廣播和有線網(wǎng)絡(luò)分發(fā)、有線傳輸以及用戶終端的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。這一方而是充分利用三網(wǎng)融合的政策利好，另一方而也是為了應(yīng)對(duì)OTT新媒體的挑戰(zhàn)。浙南電機(jī)網(wǎng)絡(luò)相地方電肛空?qǐng)D表34：康卡斯特的全產(chǎn)業(yè)鏈布局平臺(tái)運(yùn)營(yíng)渠道運(yùn)營(yíng)理ii的電卡研件有發(fā)網(wǎng)絡(luò)ComcastCobleBusiness用戶終端■復(fù)浙南電機(jī)網(wǎng)絡(luò)相地方電肛空?qǐng)D表34：康卡斯特的全產(chǎn)業(yè)鏈布局平臺(tái)運(yùn)營(yíng)渠道運(yùn)營(yíng)理ii的電卡研件有發(fā)網(wǎng)絡(luò)ComcastCobleBusiness用戶終端■復(fù)-的叮品牌孔丁R、主干，WT"i三4惜，L^-g,：；：5:資料來源:公司公告，公司官網(wǎng)，北京歐立信調(diào)研中心從收入規(guī)?？?，2016年康卡斯特的總營(yíng)收超過900億美元，但是剔除掉收購(gòu)并表影響之后，公司近年來的營(yíng)收增長(zhǎng)率較低。在過去的十年之間，康卡斯特的凈利率基本維持在10%左右。從用戶規(guī)模上看，康卡斯特過去五年用戶規(guī)模（家庭數(shù)）增速都在1%和2%之間，基本保持平穩(wěn)。2006年公司的用戶達(dá)到5640萬戶，同比增長(zhǎng)僅為1.3%。由于美國(guó)的有線電視網(wǎng)絡(luò)己經(jīng)高度普及，因此用戶規(guī)模的增長(zhǎng)幾近停滯。

圖表35：2008-2016康卡斯特營(yíng)收（億$）及增長(zhǎng)率圖表36：2008-2016康卡斯特用戶（萬戶）及增速.康卡斯特的收入來源較為多元化。2016年，作為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的有線通訊、有線網(wǎng)絡(luò)的收入占比分別達(dá)到61%和13%。除此之外，廣播電視、影視娛樂、主題公園的收入占比分別為12%,8%,6%。從收入結(jié)構(gòu)看，康卡斯特己經(jīng)成為綜合媒體運(yùn)營(yíng)商，業(yè)務(wù)包含了內(nèi)容、渠道、線下娛樂等多個(gè)方而。圖表37：2016年康卡斯特各業(yè)務(wù)板塊收入占比圖表37：2016年康卡斯特各業(yè)務(wù)板塊收入占比12%由戰(zhàn)通同口科線閩第廣播電視;■影視娛通?主題公園'資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心有線通訊業(yè)務(wù):多元化服務(wù)應(yīng)對(duì)新媒體挑戰(zhàn)康卡斯特有線通訊業(yè)務(wù)板塊平穩(wěn)增長(zhǎng)，基本維持在5%-6%，其中有線寬帶業(yè)務(wù)收入增速較快，達(dá)到近10%。從收入來源來看，視頻業(yè)務(wù)和高速上網(wǎng)分別貢獻(xiàn)收入44.7%和27.0%。語音業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入較少，僅有7.1%。有線通訊業(yè)務(wù)是康卡斯特的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。除了視頻之外，公司還拓展了包括網(wǎng)絡(luò)、語音、對(duì)公服務(wù)、廣告等在內(nèi)的多元化的服務(wù)。服務(wù)類型的多樣化使得康卡斯特得以應(yīng)對(duì)新媒體的挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型成為綜合媒體服務(wù)運(yùn)營(yíng)商的角色。圖表38：康卡斯特有線通訊業(yè)務(wù)收入（億$）及增速2lC2?'-2312202Ca429152Jl6資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心圖表39：2016年康卡斯特有線業(yè)務(wù)各收入來源占比資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心NBC環(huán)球業(yè)務(wù):強(qiáng)化內(nèi)容和渠道NBC環(huán)球業(yè)務(wù)是康卡斯特在并購(gòu)整合之后，形成的內(nèi)容制作和平臺(tái)運(yùn)營(yíng)板塊，是對(duì)有線通訊業(yè)務(wù)的上游進(jìn)行強(qiáng)化。NBC環(huán)球業(yè)務(wù)總收入穩(wěn)步提升，從2012年的238億美元增加到2016年的316億美元。根據(jù)2016年康卡斯特年報(bào)，NBC環(huán)球業(yè)務(wù)的32.9%來自有線網(wǎng)絡(luò)，31.7%來自廣播電視，20.1%來自影視娛樂，15.4%來自主題公園。隨^BC環(huán)球業(yè)務(wù)的整合，康卡斯

特加強(qiáng)了自身內(nèi)容和渠道的建設(shè)，擺脫了單一渠道傳輸?shù)慕巧?，向?nèi)容制作、線下娛樂等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了拓展。圖表40：康卡斯特NBC業(yè)務(wù)收入（億$）及增速資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心圖表41：2016年康卡斯特NBC收入結(jié)構(gòu)有符網(wǎng)辨■廣播電視光注埃東?主航會(huì)國(guó)資料來源:康卡斯特年報(bào)，北京歐立信調(diào)研中心第五節(jié)重點(diǎn)公司分析華數(shù)傳媒:享有平臺(tái)和內(nèi)容優(yōu)勢(shì)的新媒體龍頭業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，新媒體持續(xù)推進(jìn)。公司是廣電企業(yè)中較早開展新媒體業(yè)務(wù)的公司。目前，公司的新媒體業(yè)務(wù)包括互聯(lián)網(wǎng)電視、寬帶網(wǎng)絡(luò)、終端銷售等部分。公司的互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)用戶覆蓋規(guī)模達(dá)8000萬，手機(jī)電視用戶達(dá)3000萬。2016年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.86億元，同比增長(zhǎng)11.78%，歸屬母公司凈利潤(rùn)4.58億元，同比增長(zhǎng)13.59%。浙江華數(shù)有望注入，資產(chǎn)整合值得期待。2012年華數(shù)傳媒重組上市時(shí)，公司控股股東華數(shù)集團(tuán)承諾“將在本次重大資產(chǎn)重組獲準(zhǔn)并實(shí)施完畢后五年內(nèi)將浙江華數(shù)己完成整合并持有的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)以適當(dāng)方式置入上市公司’'02017年底是該項(xiàng)承諾的最后期限。2015年8月，公司參與