證券投資基金8-真題(與解析)-交互

證券投資基金-88(總分100,做題時(shí)間90分鐘)一、單選擇題(下各小題所出的四選項(xiàng)中，只一項(xiàng)最合題目要求1.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為______。SSS_SINGLE_SELA期末未分配利潤B期末未分配利潤未實(shí)現(xiàn)部分C期末未分配利潤已實(shí)現(xiàn)部分D零分值:1答案:A[解析]如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤。故選A。2.受托負(fù)責(zé)證券投資基金具體投資操作的機(jī)構(gòu)是_____。SSS_SINGLE_SELA基金發(fā)起人B基金份額持有人C基金托管人D基金管理人分值:1答案:D[解析]根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定，基金管理人承擔(dān)基金投資運(yùn)作，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，使基金份額持有人收益最大化的專業(yè)性機(jī)構(gòu)。故選。3.建立在“一價(jià)原理”的基礎(chǔ)上，認(rèn)為兩種具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券投資組合不能以不同的期望收益率出售的理論是______。SSS_SINGLE_SELA資產(chǎn)組合理論B資本資產(chǎn)定價(jià)模型C套利定價(jià)模型D有效市場假說分值:2答案:C[解析]套利定價(jià)模型建立在“一價(jià)原理”的基礎(chǔ)上。故選。4.不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產(chǎn)配置的期限為______。SSS_SINGLE_SELA五年

B三年C半年D一個(gè)月分值:2答案:C[解析]不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年。故選C。5.在我國，基金日常估值由______同時(shí)進(jìn)行。SSS_SINGLE_SELA基金托管人與外部專業(yè)機(jī)構(gòu)B基金管理人與基金持有人C基金管理人和基金托管人D基金管理人與外部專業(yè)機(jī)構(gòu)分值:2答案:C[解析]基金管理人發(fā)布基金日常估值，而托管人進(jìn)行復(fù)核。故選。6.在行為金融理論中，______導(dǎo)致投資者不能根據(jù)變化的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。SSS_SINGLE_SELA選擇性偏差B保守性偏差C過度自信D理偏差分值:2答案:B[解析]保守性偏差導(dǎo)致投資者不能根據(jù)變化的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。故選B。7.按照道氏理論對(duì)證券市場價(jià)格波動(dòng)的劃分，以下說法中正確的是_____。SSS_SINGLE_SELA證券市場價(jià)格波動(dòng)由長期波動(dòng)和短期波動(dòng)兩種趨勢(shì)構(gòu)成B證券市場價(jià)格波動(dòng)由長期波動(dòng)和中期波動(dòng)兩種趨勢(shì)構(gòu)成C證券市場價(jià)格波動(dòng)由中期波動(dòng)和短期波動(dòng)兩種趨勢(shì)構(gòu)成D證券市場價(jià)格波動(dòng)由主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三個(gè)層次構(gòu)成分值:2答案:D[解析]道氏認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。這三種趨勢(shì)的劃分為其后出現(xiàn)的波浪理論打下了基礎(chǔ)。故選D。8.大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條_____彎曲的曲線來表示，而且______的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

SSS_SINGLE_SELA向下；較高B向下；較低C向上；較高D向上；較低分值:2答案:A[解析]債券價(jià)格與收益率之間的關(guān)系一般都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就是債券的凸性。當(dāng)預(yù)期利率波動(dòng)較大時(shí)，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。故選A。9.完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來______。SSS_SINGLE_SELA上升B下降C不變D不確定分值:2答案:B[解析]遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場參與者對(duì)未來短期利率的預(yù)期，其流動(dòng)性溢價(jià)為零；而長期債券的收益率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。由此推論，如果收益率曲線上升，則意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來上升，如果收益曲線水平或者下降，則意味著預(yù)期短期利率會(huì)在未來保持不變或者下降。故選。10.______是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。SSS_SINGLE_SELA直接銷售B銀行銷售C網(wǎng)上發(fā)售D網(wǎng)下發(fā)售分值:2答案:D[解析]網(wǎng)下發(fā)售是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。故選。11.對(duì)于投資者來說，風(fēng)險(xiǎn)與收益______。SSS_SINGLE_SELABCD

永遠(yuǎn)同比例增減不一定同比例增減完全無關(guān)以上皆不正確分值:2

答案:B[解析]對(duì)于投資者來說，風(fēng)險(xiǎn)與收益客觀上存在著同向變化的關(guān)系，也就是高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。但這種同向變化的關(guān)系一般不是同比例的變化。故選B。12.在其他條件相同的情況下，選擇關(guān)聯(lián)性______多元化證券組合可有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。SSS_SINGLE_SELA高B低C相同D為-1.00分值:2答案:B[解析]證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。故選。13.開放式基金的基金合同生效要求所募集金額不少于_____億元。SSS_SINGLE_SELA1B2C5D10分值:2答案:B[解析]開放式基金的基金合同生效要求滿足募集份額總額不少于億份，基金募集金額不少于2億元人民幣；封閉式基金上市交易要求募集金額不少于億元。故選B。14.股債平衡型混合股票與債券的配置比例較為均衡，比例大約在_____左右。SSS_SINGLE_SELA40%～60%B30%～40%C20%～30%D10%～20%分值:2答案:A[解析]股債平衡型混合股票與債券的配置比例較為均衡，比例大約在～60%左右。故選A。15.目前，我國基金管理公司自批準(zhǔn)籌建之日起_____個(gè)月內(nèi)必須開業(yè)。SSS_SINGLE_SELA6B9

C12D18分值:2答案:A[解析]基金管理公司自批準(zhǔn)籌建之日起6個(gè)月內(nèi)必須開業(yè)。故選A。16.基金銷售的______反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷售的要求。SSS_SINGLE_SELA服務(wù)性B專業(yè)性C持續(xù)性D適用性分值:2答案:D[解析]基金市場營銷的特征包括服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性。其中，基金銷售適用性反映了從投資者的需要出發(fā)向投資人銷售合理的產(chǎn)品，堅(jiān)持了投資人利益優(yōu)先的原則，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷售的要求。故選。17.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的時(shí)間跨度，理解錯(cuò)誤的是。SSS_SINGLE_SELA全球資產(chǎn)配置的期限在1年以上B股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年C行業(yè)資產(chǎn)配置的時(shí)間為2年D行業(yè)資產(chǎn)配置時(shí)間根據(jù)季度周期或行業(yè)波動(dòng)特征調(diào)整分值:2答案:C[解析]不同范圍資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同。行業(yè)資產(chǎn)配置的時(shí)間最短，一般根據(jù)季度周期或行業(yè)波動(dòng)調(diào)整進(jìn)行調(diào)整。故選。18.收益率曲線向右下方傾斜意味著在同一時(shí)點(diǎn)上，長期債券收益率_____短期債券收益率。SSS_SINGLE_SELA高于B等于C低于D不能判斷是否高于分值:2答案:C[解析]從曲線的走勢(shì)來分析，收益率曲線向右下方傾斜，長期債券的到期收益率低于短期債券。故選C。19.假設(shè)X股票的貝塔系數(shù)是Y股票的兩倍，下列敘述正確的是______。SSS_SINGLE_SEL

AX股票承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大BY股票承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大CX股票獲得的收益越大DY股票獲得的收益越大分值:2答案:A[解析]貝塔系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，貝塔系數(shù)越大，股票承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。故選A。20.一般來說，夏普比率受非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)______的影響。SSS_SINGLE_SELA同方向B反方向C方向不定D以上都不正確分值:2答案:C[解析]夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，也就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之和的影響。由以上的結(jié)論可以推斷，首先夏普比率受非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，其次，由于是總風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之和，所以影響的方向不定。故選。二、多選擇題(下各小題所出的四選項(xiàng)中，至有兩項(xiàng)合題目的要)1.以下關(guān)于基金管理人調(diào)整投資組合比例的有關(guān)時(shí)間限制的表述，正確的有______。SSS_MULTI_SELA基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)規(guī)定B基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)規(guī)定C因證券市場波動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關(guān)比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整D因證券市場波動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關(guān)比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在12個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整分值:2答案:B,C[解析]基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定；因證券市場波動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關(guān)比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。故選BC。2.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置相比，二者_(dá)____。SSS_MULTI_SELA對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好認(rèn)識(shí)不同

B對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受不同C對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同D對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好假設(shè)相同分值:2答案:A,B,C[解析]戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，在對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好認(rèn)識(shí)、對(duì)投資者得風(fēng)險(xiǎn)承受、對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求以及對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好假設(shè)方面都是不同的。故選ABC3.以下各種資產(chǎn)配置策略與有利的市場環(huán)境搭配正確的是_____。SSS_MULTI_SELA買入并持有策略——牛市B恒定混合策略——易變、波動(dòng)性大C投資組合保險(xiǎn)策略——強(qiáng)趨勢(shì)D恒定混合策略——牛市分值:2答案:A,B,C[解析]各種資產(chǎn)配置策略與有利的市場環(huán)境搭配為：買入并持有策略——牛市，恒定混合策略——易變、波動(dòng)性大，投資組合保險(xiǎn)策略——強(qiáng)趨勢(shì)。故選ABC。4.基金資產(chǎn)保管的主要內(nèi)容包括______。SSS_MULTI_SELA保管基金印章B基金資產(chǎn)賬戶管理C重要文件保管D核對(duì)基金資產(chǎn)分值:2答案:A,B,C,D[解析]基金資產(chǎn)保管的主要內(nèi)容包括：保管基金印章、核對(duì)基金資產(chǎn)、重要文件保管、基金資產(chǎn)賬戶管理。故選ABCD。5.在基金銷售過程中，基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員禁止從事下列行為______。SSS_MULTI_SELA通過基金銷售從投資人處獲取或者給予投資人與基金銷售無關(guān)的利益B違反法律、法規(guī)和基金合同、基金招募說明書的規(guī)定，向投資人收取額外費(fèi)用C向任何個(gè)人或者機(jī)構(gòu)以強(qiáng)制、抽獎(jiǎng)等不正當(dāng)方式銷售基金D向投資人作虛假陳述、欺騙性宣傳，誤導(dǎo)投資人買賣基金分值:2答案:A,B,C,D[解析]在基金銷售過程中，基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員禁止從事下列行為：①向投資人作虛假陳述、欺騙性宣傳，誤導(dǎo)投資人買賣基金；②

違反法律、法規(guī)和基金合同、基金招募說明書的規(guī)定，向投資人收取額外費(fèi)用；③向任何個(gè)人或者機(jī)構(gòu)以強(qiáng)制、抽獎(jiǎng)等不正當(dāng)方式銷售基金；④通過基金銷售從投資人處獲取或者給予投資人與基金銷售無關(guān)的利益；⑤除基金合同、基金招募說明書規(guī)定的情形外，拒絕投資人的認(rèn)購、申購或者贖回申請(qǐng)。故選ABCD。6.基金銷售宣傳的內(nèi)容必須真實(shí)、準(zhǔn)確，并符合下列規(guī)定_____。SSS_MULTI_SELA不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏B不得出現(xiàn)與基金合同、基金招募說明書內(nèi)容相抵觸的陳述C不得以任何形式向投資人保證獲利或者承諾最低收益，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的特殊品種的基金除外D引用的數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，并注明出處分值:2答案:A,B,C,D[解析]基金銷售宣傳的內(nèi)容必須真實(shí)、準(zhǔn)確，并符合下列規(guī)定：①不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏；②不得出現(xiàn)與基金合同、基金招募說明書內(nèi)容相抵觸的陳述；③不得以任何形式向投資人保證獲利或者承諾最低收益，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的特殊品種的基金除外；④引用的數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確，并注明出處。故選ABCD。7.基金后臺(tái)支持部門包括______。SSS_MULTI_SELA行政管理部B機(jī)構(gòu)理財(cái)部C信息技術(shù)部D市場營銷部分值:2答案:A,C[解析]行政管理部、信息技術(shù)部屬于基金后臺(tái)支持部門，機(jī)構(gòu)理財(cái)部和市場營銷部都不屬于后臺(tái)支持部門。故選AC。8.基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括等方面。SSS_MULTI_SELA資產(chǎn)保管B資金清算C資產(chǎn)核算D投資運(yùn)作監(jiān)督分值:2答案:A,B,C,D[解析]根據(jù)我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。故選。9.

開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。其中，代銷是一種通過______等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。SSS_MULTI_SELA銀行B證券公司C保險(xiǎn)公司D財(cái)務(wù)顧問公司分值:2答案:A,B,C,D[解析]開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。直銷是不通過中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。代銷是一種通過銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)顧問公司等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。故選ABCD。10.基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括______。SSS_MULTI_SELA監(jiān)察稽核部B市場部C風(fēng)險(xiǎn)管理部D機(jī)構(gòu)理財(cái)部分值:2答案:A,C[解析]在基金管理公司中，監(jiān)察稽核部和風(fēng)險(xiǎn)管理部共同擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)管理部門。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法、合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況，定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告，直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。故選。11.托管人在對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時(shí)，應(yīng)做到的基本要求是_____。SSS_MULTI_SELA獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)B依法處分基金資產(chǎn)C嚴(yán)守基金商業(yè)秘密D對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的一切投資損失都要承擔(dān)賠償責(zé)任分值:2答案:A,B,C[解析]托管人在對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時(shí)，應(yīng)做到以下基本要求：立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn)；(2)依法處分基金財(cái)產(chǎn)；(3)嚴(yán)守基金商業(yè)秘密；(4)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。但只要履行了法定的資產(chǎn)保管義務(wù)，基金托管人無需對(duì)基金投資的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，選項(xiàng)錯(cuò)誤。故選。12.目前，我國證券投資基金的會(huì)計(jì)核算應(yīng)分別獨(dú)立進(jìn)行的是_____。SSS_MULTI_SELA賬簿設(shè)置B賬套管理

C財(cái)務(wù)處理D基金凈值計(jì)算分值:2答案:A,B,C,D[解析]目前，對(duì)于國內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，應(yīng)分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、財(cái)務(wù)處理及基金凈值計(jì)算。故選ABCD。13.下列關(guān)于基金管理公司獨(dú)立董事任職資格的說法，不正確的有_____。SSS_MULTI_SELA具有3年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷B有履行職責(zé)所需要的時(shí)間C最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職D直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職分值:2答案:A,C[解析]法規(guī)對(duì)基金管理公司獨(dú)立董事提出了較高要求，其中兩點(diǎn)為：具有年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷；最近年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職。故選AC。14.基金管理公司監(jiān)察稽核的作用包括______。SSS_MULTI_SELA實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人員控制B保護(hù)基金份額持有人利益C改進(jìn)內(nèi)部控制制度D規(guī)范基金運(yùn)作分值:2答案:B,C,D[解析]監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運(yùn)作、保護(hù)基金持有人合法權(quán)益、完善公司內(nèi)部控制制度、查錯(cuò)防弊、堵塞漏洞方面起到了相當(dāng)重要的作用。故選。15.積極型股票投資策略在否定弱勢(shì)有效市場前提下以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略______。SSS_MULTI_SELA道氏理論B移動(dòng)平均法C價(jià)格與交易量的關(guān)系D低市盈率法分值:2答案:A,B,C[解析]積極型股票投資策略歸納起來大致包括以下幾種：在否定弱勢(shì)有效市場的前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，如道氏理論、移動(dòng)平均法、價(jià)

格與交易量的關(guān)系等理論；(2)在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等；結(jié)合對(duì)弱勢(shì)有效市場和半弱勢(shì)有效市場的挑戰(zhàn)，人們提出的市場異常策略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。故選ABC。16.______等作為理財(cái)顧問或金融規(guī)劃師，可以針對(duì)特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。SSS_MULTI_SELA銀行B證券公司C律師事務(wù)所D會(huì)計(jì)事務(wù)所分值:2答案:A,B,C,D[解析]銀行、證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所等作為理財(cái)顧問或金融規(guī)劃師，可以針對(duì)特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。故選ABCD。17.資產(chǎn)配置按照其范圍不同，可以分為______SSS_MULTI_SELA全球資產(chǎn)配置B股票、債券資產(chǎn)配置C行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置D資產(chǎn)混合配置分值:2答案:A,B,C[解析]資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置；股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。故選ABC。三、判斷題1.基金托管人可為基金設(shè)立獨(dú)立的賬戶，單獨(dú)核算，也可以進(jìn)行合并管理。SSS_JUDGEMENT正確錯(cuò)誤分值:2答案:錯(cuò)誤[解析]基金托管人負(fù)責(zé)開立全部基金資產(chǎn)賬戶，保證基金賬戶獨(dú)立于托管銀行賬戶；不同基金的賬戶相互獨(dú)立，對(duì)每一個(gè)基金單獨(dú)設(shè)賬，分賬管理。2.有的債券流動(dòng)性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價(jià)格，從而提高基金的業(yè)績，這不屬于價(jià)格操縱。SSS_JUDGEMENT

正確錯(cuò)誤分值:2答案:錯(cuò)誤[解析]在對(duì)基金資產(chǎn)估值時(shí)還需注意價(jià)格操縱和濫估問題。某債券流動(dòng)性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價(jià)格，從而提高基金的業(yè)績的行為，就是價(jià)格操縱。3.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)略性配置對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)相同。SSS_JUDGEMENT正確錯(cuò)誤分值:2答案:錯(cuò)誤[解析]戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)略性配置對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)不同，對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同。4.資產(chǎn)管理者進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，不能脫離投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而無約束地進(jìn)行。SSS_JUDGEMENT正確錯(cuò)誤分值:2答案:正確[解析]資產(chǎn)管理中最重要的一條規(guī)則就是在投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)運(yùn)作，因此，在確定資產(chǎn)配置之前，應(yīng)該衡量投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。5.投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要因素。SSS_JUDGEMENT正確錯(cuò)誤分值:2答案:錯(cuò)誤[解析]影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。6.在投資組合保險(xiǎn)策略下，資產(chǎn)在投資組合中所占比重與該資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)格反方向變動(dòng)。SSS_JUDGEMENT正確錯(cuò)誤分值:2答案:錯(cuò)誤[解析]投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高；反之則下降。7.無論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其實(shí)際收益與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。SSS_JUDGEMENT正確錯(cuò)誤分值:2答案:錯(cuò)誤[解析]無論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益(不是實(shí)際收益)與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)