《會計學》大作業(yè)

交易性金融資產(chǎn)是“餡餅”還是“陷阱”？根據(jù)上海證劵交易所發(fā)布的<新會計準則實施對滬市上市公司2007年度總體業(yè)績影響分析>的統(tǒng)計:共有256家公司的公允價值變動損益科目本期發(fā)生額不為零，其中169家滬市上市公司存在公允價值變動收益，87家公司存在公允價值變動損失。公允價值變動損益主要來源于交易性金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)兩個項目。在存在公允價值變動收益的公司中，公允價值變動收益占稅前利潤比例最大的是錢江生化（600796），達到70.28%。從上述統(tǒng)計結(jié)果來看，在2007年，公允價值變動收益給上市公司利潤增長做出了貢獻，那么，公允價值變動損益一定是“餡餅”嗎？由于公允價值變動損益并未實現(xiàn)，股票二級市場的劇烈波動很有可能會使得公允價值變動損益變成公司的“陷阱”。讓我們以浙江錢江生物化學股份有限公司為例來討論交易性金融資產(chǎn)公允價值變動對公司財務(wù)狀況的影響吧。浙江錢江生化物化學股份有限公司（簡稱，“錢江生化”，股票代碼：600796）浙江省股份制試點工作協(xié)調(diào)小組浙股【1931】41號文件批準，由原浙江省江寧農(nóng)藥廠、浙江省煤炭運銷公司海寧市運銷處和海寧市石料廠等單位共同發(fā)起設(shè)立。公司于1993年10月28日在浙江省工商行政管理局登記注冊，現(xiàn)有注冊資本274001949.00元。折274001949股（每股面值1元），其無限售條件的流通股為168523667股，占公司總股本的61.50%。有限售條件的流通股為105478282股，占公司總體股本的38.50%。公司屬工業(yè)制造行業(yè)，主要經(jīng)營范圍為：生物農(nóng)藥，酶制劑，赤霉素，檸檬酸的制造、銷售及技術(shù)服務(wù)；獸藥生產(chǎn)；食品添加劑；經(jīng)營本企業(yè)或本企業(yè)成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的進出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)或本企業(yè)成員企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)或本企業(yè)成員企業(yè)的進料加工和“三來一補”業(yè)務(wù)；經(jīng)濟信息咨詢；供熱服務(wù)。根據(jù)公司2007年中報的披露，公司持有的交易性金融資產(chǎn)均為股票投資，其中，S石煉化(000783)804095股，寧波華翔（002048）150000股、萬業(yè)企業(yè)（600641）2272410股。從2007年1月1日至2008年6月30日，公司持有的交易性金融資產(chǎn)市價波動較為明顯，變動趨勢與中國股票市場的價格走勢吻合。2008年6月30日，公司的交易性金融資產(chǎn)市價較初期下降56.62%。公司在2008年中報中解釋了利潤下降的原因：“主要系公司本期交易性金融資產(chǎn)股票投資公允價值變動損失所致?！苯灰仔越鹑谫Y產(chǎn)市價劇烈波動對公司的總資產(chǎn)規(guī)模也產(chǎn)生了顯著的影響。2007年年末，公司的總資產(chǎn)規(guī)模約10億，而2008年6月末，公司的總資產(chǎn)規(guī)模僅為8.8億元，變動趨勢與交易性金融資產(chǎn)一致，見表1。表1錢江生化交易性金融資產(chǎn)市價變動情況單位：元2007-1-12007-6-302007-12-312008-6-30交易性金融資產(chǎn)35037216.6550531645.7054416420.3623603550.55總資產(chǎn)927537895.43952376345.331034030304.57882824806.48表2顯示了交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益對公司2008年中期業(yè)績帶來的具體影響。2007年度公司因持有交易性金融資產(chǎn)獲得公允價值變動收益，28180545.69元，而當期的凈利潤僅為3144065.90元，但是隨著股票二級市場的暴跌，2008年，上半年公司持有的交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動損益為-49707524.05元，公司因此出現(xiàn)了虧損，同期的凈利潤為-21292413.63元。顯然，公允價值變動損失施公司2008年上半年虧損的罪魁禍首。表2錢江生化損益變動情況單位：元2007年1月至6月2007年1月至12月2008年1月至6月營業(yè)總收入210439012.09416659491.33216486182.30公允價值變動損益-1579022.7028180545.69-49707524.05營業(yè)利潤26115446.1441717694.21-29641206.51利潤總額27105989.2240099592.41-28972945.18凈利潤26363631.1031444065.90-21292413.63討論題：將權(quán)益性證券投資規(guī)劃為“交易性金融資產(chǎn)”應該符合什么條件？結(jié)合本案例討論“交易性金融資產(chǎn)”按公允價值計量和獵豹的利弊。結(jié)合本案當公用價值變動損益對凈利潤影響很大，是如何理解上市公司的利潤。如何依據(jù)這種情況下的利潤來評估公司股票價值和或幣信貸能力？結(jié)合本案立案您認為。交易性金融資產(chǎn)對于投資者而言是“陷阱”還是“餡餅”？2015年光速快遞公司迅速擴張，李明認識到應該充分把握遞送業(yè)的特點。在遞送業(yè)，一個潛在的客戶可能會給10個快遞公司打電話，把遞送業(yè)務(wù)交給第一個到達者，因此李明為了在競爭激烈的的松市場中獲得一席之地。規(guī)定公司無論在什么情況下，都要充分保證以最快的速度安全及時地向客戶提供遞送服務(wù)，同時要求員工在維持舊客戶的同時，必須努力擴大客戶數(shù)量，挖掘潛在客戶，將價格表和預先印好的運貨單送給每一個可能成為公司客戶的潛在客戶。為了擴大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，李明聘用了。一名在遞送業(yè)工作多年。有著豐富遞送經(jīng)驗的營銷人員。這名營銷人員將公司的收入提高了幾個百分點，為公司增添了多位新客戶。經(jīng)過不斷的努力，光速公司2015年的營業(yè)收入達到了850000元。營業(yè)成本費用為800000元。營業(yè)利潤為50000元。公司的現(xiàn)金狀況光速快遞公司的營業(yè)收入一部分收取的是現(xiàn)金，但大部分反映為應收賬款，公司制定的信用政策為公司完成遞送服務(wù)后，客戶在兩周內(nèi)付款。光速快遞公司的業(yè)務(wù)在2016年繼續(xù)保持穩(wěn)步增長趨勢，第一個月實現(xiàn)了營業(yè)收入70000元，第二個月收入達到了90000元，但公司的貨幣資金卻一直處于緊張狀態(tài)，有時賬上竟然只有幾百元現(xiàn)金。李明知道，如果要進一步擴大公司的業(yè)務(wù)，就必須增加有經(jīng)驗的營銷人員，但公司現(xiàn)金短缺的狀況壓得她透不過氣來，因此他想徹底弄清楚。導致公司現(xiàn)金流出出現(xiàn)問題的原因，并制定恰當?shù)挠媱潄斫鉀Q這一問題。表1和表2是光速快遞公司2014年12月31日和2015年12月31日的簡易資產(chǎn)負債表；表3是光速快遞公司2014年和2015年度的簡易利潤表；表4和表5是光地快遞公司2016年1月31日和2016年2月28日的簡易資產(chǎn)負債表；表6是光速快遞公司2016年1月和2月的簡易利潤表；表7是光速快遞公司2016年1月和2月的現(xiàn)金日記賬資料。表1光速快遞公司簡易資產(chǎn)負債表單位：元2014年12月31日資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)流動資產(chǎn)：負債：貨幣資金1000應付賬款2000應收賬款10000應付工資10000其他流動資產(chǎn)900應交稅金10000流動資產(chǎn)總計11900負債總計22000長期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)285100實收資本300000未分配利潤-25000長期資產(chǎn)總計285100所有者權(quán)益總計275000資產(chǎn)總計297000負債及所有者權(quán)益總計297000表2光速快遞公司簡易資產(chǎn)負債表單位：元2015年12月31日資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)流動資產(chǎn)：負債：貨幣資金5000應付賬款1000 應收賬款100000應付工資35000其他流動資產(chǎn)1200應交稅金30000流動資產(chǎn)總計106200負債總計66000長期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)284800實收資本300000未分配利潤25000長期資產(chǎn)總計284800所有者權(quán)益總計325000資產(chǎn)總計391000負債及所有者權(quán)益總計391000表3光速公司2014、2015年簡易利潤表2015年度2014年度營業(yè)收入850000200000營業(yè)支出800000225000營業(yè)利潤50000-25000表4光速快遞公司簡易資產(chǎn)負債表單位：元2016年12月31日資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)流動資產(chǎn)：負債：貨幣資金4000應付賬款6000 應收賬款120000應付工資35000其他流動資產(chǎn) 2000應交稅金30000流動資產(chǎn)總計126000負債總計71000長期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)280000實收資本300000未分配利潤35000長期資產(chǎn)總計280000所有者權(quán)益總計335000資產(chǎn)總計406000負債及所有者權(quán)益總計406000表5光速快遞公司簡易資產(chǎn)負債表單位：元2016年2月28日資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)流動資產(chǎn)：負債：貨幣資金3000應付賬款 3000應收賬款136000應付工資45000其他流動資產(chǎn)2000應交稅金33000流動資產(chǎn)總計141000負債總計81000長期資產(chǎn)：所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)290000實收資本300000未分配利潤50000長期資產(chǎn)總計290000所有者權(quán)益總計350000資產(chǎn)總計431000負債及所有者權(quán)益總計431000表6光速快遞公司2016年1月和2月簡易利潤表單位：元2016年1月2016年2月營業(yè)收入7000090000營業(yè)支出:遞增員工資1500020000其他人員工資2000015000廣告1000015000辦公費用40004000房租30003000汽車修理等支出30003000其他費用500015000支出總額6000075000營業(yè)利潤1000015000表7鈷胺素快遞公司2016年1月和2月現(xiàn)金日記賬2016年1月1日至2016年2月28日交易日期項目借貸余額2016.1.1余額50002016.1.2應收賬款5000100002016.1.3房租300070002016.1.9應收賬款35000420002016.1.13辦公費用等4000380002016.1.15工資3500030002016.1.17廣告25005002016.1.22應收賬款500055002016.1.22汽車修理及費用3000250002016.1.23雜費100015002016.1.27應收賬款10000115002016.1.31廣告750040002016.2.1余額40002016.2.3應收賬款4500