供應鏈金融ABS的信用風險研究

供應鏈金融ABS的信用風險研究供應鏈金融ABS的信用風險研究

摘要：供應鏈金融ABS作為一種新型金融工具，近年來備受市場熱捧。然而，ABS的信用風險卻一直是市場評級爭議的重點之一。本文通過研究國內(nèi)外相關(guān)文獻并結(jié)合實際案例分析，探討供應鏈金融ABS信用風險的來源及管理措施。分別從供應鏈金融ABS的風險分層、資產(chǎn)證券化的特點及信用風險的評價指標等方面進行深入研究，同時探討利用數(shù)字化技術(shù)和大數(shù)據(jù)等手段對供應鏈金融ABS信用風險進行風險防控和監(jiān)管。最后提出加強法律法規(guī)制度建設和完善信用風險管理機制的建議。

關(guān)鍵詞：供應鏈金融ABS；信用風險；風險分層；資產(chǎn)證券化；大數(shù)據(jù)。

一、引言

隨著新興科技迅速崛起和消費需求的不斷增長，供應鏈金融ABS作為一種新型金融工具，發(fā)揮著越來越重要的作用。供應鏈金融ABS具有流動性好、風險較低、品種多樣等諸多優(yōu)勢。但與此同時，ABS的信用風險也是備受市場關(guān)注的話題。ABS作為一種證券化工具，其信用風險是指在各個層級和環(huán)節(jié)上，由于借款人或資產(chǎn)包中資產(chǎn)的質(zhì)量下降或者其他原因而降低導致證券持有者出現(xiàn)損失的可能性。

二、供應鏈金融ABS信用風險的來源

（一）風險分層

供應鏈金融ABS采用的是分層式結(jié)構(gòu)，包括優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券（A級），次級資產(chǎn)支持證券（B級），超額收益證券（O級）和資產(chǎn)支持證券（N級）等四種類型，每種類型風險水平不同，也存在不同的信用風險。據(jù)統(tǒng)計，近年來，供應鏈金融ABS市場產(chǎn)生的壞賬率和拖欠率雖總體保持比較穩(wěn)定，但色霉素、拖欠等風險已經(jīng)開始出現(xiàn)。

（二）資產(chǎn)證券化的特點

ABS作為一種證券化工具，其信用風險不僅取決于借款人的信用風險，還受到出售對手方的信用風險的影響。此外，ABS還有資產(chǎn)特定性、收益不確定性、市場流動性等特點，這些都是造成信用風險的原因。

（三）信用風險的評價指標

目前，ABS信用風險的評價主要還是以相關(guān)財務數(shù)據(jù)指標為主，如不良貸款率、拖欠率、違約率、信用風險池覆蓋率、利息覆蓋率和還款來源等指標。但這些指標在實際操作中存在一定的不足，需要結(jié)合實際情況進行分析，采用多元化評價指標，如行業(yè)評分、信用決策等手段進行綜合評價。

三、供應鏈金融ABS信用風險的管理措施

（一）數(shù)字化技術(shù)

數(shù)字化技術(shù)包括防欺詐、大數(shù)據(jù)風控、智能識別、區(qū)塊鏈等一系列手段，能夠有效減少供應鏈金融ABS信用風險。比如通過智能識別技術(shù)可以快速判斷借款人信用狀況，有效降低風險；通過防欺詐技術(shù)可以防止惡意行為和不良貸款；通過大數(shù)據(jù)風控可以更加準確地評估風險水平等等。

我們首先來看一下，王先生所說的數(shù)字化技術(shù)的具體實施過程：

-通過智能識別技術(shù)可以快速判斷借款人信用狀況：智能識別技術(shù)基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過對采集的數(shù)據(jù)進行有機的組合和挖掘，建立準確的客戶畫像，從而改善供應鏈金融ABS的風險水平。

-通過防欺詐技術(shù)可以防止惡意行為和不良貸款：防欺詐可以識別異常交易、欺詐等行為，從而控制風險。同時，通過大規(guī)模的強化學習和數(shù)據(jù)挖掘方法，使識別出的交易更加精準和快速。

-通過大數(shù)據(jù)風控可以更加準確地評估風險水平：大數(shù)據(jù)風控是將海量的數(shù)據(jù)從多個角度進行分析和處理，進而建立模型，輔助決策者進行風險控制，從而更加準確地評估風險水平，提高風控效果。

（二）大數(shù)據(jù)

大數(shù)據(jù)被廣泛應用于供應鏈金融ABS信用風險評估中，可以從商戶的單戶、交易數(shù)據(jù)以及供應鏈關(guān)系等方面來進行評估。比如，利用大數(shù)據(jù)工具可以對債務人過去的收支記錄、信用記錄等數(shù)據(jù)進行分析，對未來的還款能力進行預測；通過對供應鏈關(guān)系的分析，可以識別供應關(guān)系中的不確定因素，提高貨運和融資的效率。

四、供應鏈金融ABS信用風險的風險防控和監(jiān)管

（一）加強法律法規(guī)制度建設

制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，優(yōu)化ABS市場化營運環(huán)境，降低市場風險水平，是必要的舉措。比如，通過加強市場資訊透明度，規(guī)范信息披露，制定備案、評級等監(jiān)管標準，增強市場監(jiān)管能力等手段，加強對供應鏈金融ABS的監(jiān)管。

（二）完善信用風險管理機制

信用風險是ABS的核心風險之一，加強對信用風險的管理是保證ABS市場能夠有效運行，降低風險損失的關(guān)鍵所在。因此，完善供應鏈金融ABS信用風險管理機制包括更新和完善評估指標、加強信息披露和監(jiān)管、完善風險報告制度、提升監(jiān)管效能等。

五、結(jié)論

通過本文的研究，可以看出，供應鏈金融ABS信用風險具有多元化的來源。科技的不斷進步，數(shù)字化技術(shù)等手段的應用不斷推進，會對ABS市場的風險防控和監(jiān)管產(chǎn)生積極影響。同時，完善法律法規(guī)制度建設和完善信用風險管理機制，也是保證ABS市場能夠走穩(wěn)發(fā)展，降低市場風險水平的重要舉措在實踐中，供應鏈金融ABS的信用風險防控需要統(tǒng)籌考慮不同參與方的風險。首先，對于借款人，在申請貸款之前需要對其信用狀況進行評估，包括過去的還款記錄、經(jīng)營狀況以及財務情況等。同時，在貸款期間需要對其經(jīng)營狀況進行監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和解決借款人可能存在的風險。其次，對于投資者，需要了解投資人的背景、投資目的和風險承受能力等相關(guān)信息，以便投資人能夠做出明智的投資決策。此外，在進行ABS交易時，還需要對擔保方的信用狀況進行評估和監(jiān)控，以確保其能夠履行擔保責任。

在風險防控和監(jiān)管方面，政府可以通過加強法律法規(guī)制度建設來規(guī)范ABS市場的運行，建立信用信息共享平臺，加強對供應鏈金融ABS的監(jiān)管和信息披露等。同時，ABS市場也需要加強自律，建立健全的評級機制和風險報告制度，及時披露信息和風險報告，提升監(jiān)管效能。此外，還需要采用新技術(shù)，如區(qū)塊鏈、人工智能等，來提高監(jiān)管的智能化和效率化。

總之，供應鏈金融ABS市場的信用風險防控和監(jiān)管是一個復雜的系統(tǒng)工程，需要借助多種手段來進行有效的防范和管理。通過完善法律法規(guī)制度、加強供應鏈金融ABS信用風險管理機制以及引入新技術(shù)，才能夠有效地降低供應鏈金融ABS市場的信用風險水平，推動市場的健康發(fā)展另外一個需要考慮的方面是市場的透明度和公正性。在供應鏈金融ABS市場中，信息不對稱和不透明的問題是普遍存在的。這可能導致某些參與方在交易中能夠獲取不公平的優(yōu)勢，從而增加了其他參與方的風險。因此，需要引入更加透明和公正的機制來保證市場的穩(wěn)定和健康。

為了提高市場的透明度，需要加強信息披露和公開化的程度。例如，借款人的基本信息、貸款發(fā)放的用途、還款計劃等應該在ABS發(fā)行前公開。此外，對于資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，應該充分披露其質(zhì)量、信用狀況和風險特征，包括貨款到期日、已逾期未還的貸款和逾期情況等。同時，還需要建立全面的監(jiān)測和披露機制，對市場變化和風險事件進行及時的披露和風險提示。

另一個提高市場公正性的措施是制定合理的定價機制。在供應鏈金融ABS市場中，不同的交易參與方之間可能存在的信息差異和交易條件不同，可能導致定價不公平或不合理。為了解決這個問題，可以制定公開透明的定價機制，保證每個交易參與方在相同的情況下都能夠得到公正的定價。例如，可以采用市場化的準則來確定定價，同時加強市場監(jiān)管機制，監(jiān)測市場價格的合理性和可靠性。

最后，市場參與者的素質(zhì)和誠信也是保證市場穩(wěn)定和健康的關(guān)鍵因素。在供應鏈金融ABS市場中，涉及到多個參與方，包括借款人、投資者、擔保方、ABS承銷商等。每一個參與方都需要遵守相關(guān)的法律法規(guī)，履行其職責和義務，保證其所提供的信息真實、完整和準確。同時，參與方也需要注重自我約束，建立合理的風險控制機制，避免過度風險，從而保證市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

總之，提高供應鏈金融ABS市場的透明度和公正性、加強市場監(jiān)管和信息披露、制定合理的定價機制以及提高市場參與者的素質(zhì)和誠信是保證市場穩(wěn)定和健康發(fā)展的重要措施。在實際應用中，需要根據(jù)市場的實際情況和發(fā)展階段，采取相應的措施，不斷完善市場的制度建設和監(jiān)管機制，推動供應鏈金融ABS市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新此外，供應鏈金融ABS市場的發(fā)展還需要加強行業(yè)協(xié)會和規(guī)范性文件的制定。行業(yè)協(xié)會可以協(xié)調(diào)各參與方之間的關(guān)系，推動信息共享和交流，促進市場競爭和規(guī)范化發(fā)展。而規(guī)范性文件可以明確市場運作規(guī)則和標準，規(guī)范各參與方的行為和責任，防范潛在的風險和不當競爭行為。同時，政府監(jiān)管部門也可以發(fā)布相關(guān)的政策和法律法規(guī)，引導市場健康發(fā)展，加強對市場的監(jiān)管和監(jiān)測。

除此之外，提高市場參與者對供應鏈金融ABS的認知和理解，也是保證市場健康發(fā)展的必要條件。對于借款人、投資者、擔保方、ABS承銷商等各個參與方，需要清楚了解ABS的性質(zhì)、特點和風險，做出明智的投資和交易決策。同時，要加強市場宣傳和教育，提高客觀評價的意識和理性思維能力，避免盲目跟風和投機行為的發(fā)生。

最后，要加強國際合作和經(jīng)驗交流，在吸取國內(nèi)外供應鏈金融ABS市場的成功經(jīng)驗和教訓的基礎(chǔ)上，積極推動創(chuàng)新和發(fā)展，實現(xiàn)市場國際化和全球化。只有通過共同努力，才能建