金融市場基礎(chǔ)知識點匯總

金融市場體系貨幣市場：又稱短期金融市場（融資期限一年以內(nèi)），包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等。資本市場：又稱長期金融市場，包括股票市場、債券市場、基金市場；這些又為原生金融市場。按照交易對象是否為新發(fā)行，金融市場分為發(fā)行市場、流通市場。發(fā)行市場：一級市場、初級市場，新證券發(fā)行的市場；流通市場：二級市場、次級市場。按照是否有固定的經(jīng)營場所，金融市場分為有形金融市場、無形金融市場。根據(jù)交易中介作用的不同，金融市場可以分為直接金融市場和間接金融市場。直接金融市場：指的是資金需求者直接向資金供給者融通資金的市場；間接金融市場：指的是以銀行等信用中介機(jī)構(gòu)作為媒介來進(jìn)行資金融通的市場。金融市場的功能：聚斂、配置、調(diào)節(jié)、反映。配置功能主要表現(xiàn)在三方面：資源配置、財富再分配、風(fēng)險再分配。非證券金融市場，包括：股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場。信托當(dāng)事人包括：信托委托人、受托人、受益人資本流入：外國資本流入本國；資本流出：本國資本流到外國資本流出表現(xiàn)為①外國在本國的資產(chǎn)減少②外國對本國的債務(wù)增加③本國對外國的債務(wù)減少④本國在外國的資產(chǎn)增加。9、1990年11月，第一家證券交易所即上海證券交易所成立；1992年10月，國務(wù)院證券委員會成立，10月底，中觀證券監(jiān)督管理委員會宣告成立。中國金融監(jiān)管“一行三會”的格局。我國金融市場實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的經(jīng)營體制。我國的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)包括：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)三大類。中國的貨幣市場主要包括：同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、票據(jù)市場等。其中，銀行間債券市場已成為發(fā)展最快、規(guī)模最大的資金市場，成為中央銀行公開市場操作的重要平臺。1994年4月，中國在上海建立了全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場。7月21日起，我國實行“以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率”制度。1998年11月18日，批準(zhǔn)設(shè)立中國保險監(jiān)督管理委員會中央銀行對政府融資的方式兩種：為彌補(bǔ)財政收支暫時不平衡或財政長期赤字，直接向政府貸款；中央銀行直接在一級市場上購買政府債券。三種貨幣政策工具被稱為中央銀行三大法寶：公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金。競價一般有：集合競價和連續(xù)競價兩種方式。股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立，全體發(fā)起人首次出資額不低于注冊資本的20%。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商制度。21、1609年，荷蘭成立了世界上第一個有形的、有組織的證券交易所——阿姆斯特丹證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場的初步形成。證券市場主體（第一節(jié)證券發(fā)行人：為籌措資金而發(fā)行的債券、股票等證券的發(fā)行主體）資金需求者融通資金主要方式：直接融資、間接融資。1.1直接融資（要求投資者有一定的金融投資專業(yè)知識和技能）直接融資基本特點：擁有暫時閑置資金的單位對接需要融資的單位，無中介環(huán)節(jié)；直接融資的分類：商業(yè)信用、國家信用、消費(fèi)信用、民間個人信用。1.2間接融資間接融資基本特點：資金融通通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資的分類：銀行信用、消費(fèi)信用證券發(fā)行人分類：企業(yè)類、金融機(jī)構(gòu)類、政府類。只有股份有限公司才能發(fā)行股票。發(fā)行短期債券是補(bǔ)充流動資金的重要手段。政府發(fā)行債券的品種一般僅限于債券。證券收益率也稱為“無風(fēng)險利率”，是金融市場上最重要的價格指標(biāo)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及證券：中央銀行股票、調(diào)控貨幣供給發(fā)行的特殊債券。政府機(jī)構(gòu)直接融資方式6個：財政資本金投入、財政投入基礎(chǔ)設(shè)施項目等、中央轉(zhuǎn)貸的國內(nèi)外政府債券、向世界銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、向外國政府的貸款、外國政府的援助贈款。特點是4個：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇。公司（企業(yè)）直接融資：股票融資、債券融資債券融資優(yōu)點：避稅、杠桿、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化；風(fēng)險是擔(dān)保風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)直接融資最大特點：發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到貨幣的作用。（第二節(jié)證券投資者）證券市場投資者的特點：分散性和流動性、投資的目的性、市場的支撐性。1990年12月，上海證券交易所營業(yè)；1991年7月，深圳證券交易所營業(yè)。機(jī)構(gòu)投資者的特點：管理專業(yè)化、結(jié)構(gòu)組合化、行為規(guī)范化。政府機(jī)構(gòu)投資者的特點：其參與投資的目的是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。QFII合格境外機(jī)構(gòu)投資者：單個QFII持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過10%；所有QFII對單個上市公司A股的持股比例總和不超過30%。QDII合格境內(nèi)投資者法人機(jī)構(gòu)投資者：指投資于各類證券的企業(yè)、事業(yè)單位。法人投資者的種類：政府、中央銀行、證券自營商、企業(yè)公司?；鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者：證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金基金、社會公益基金。企業(yè)年金基金，資產(chǎn)以投資組合為單位。投資一年期以上的，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的135%；債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的40%。專門投資組合，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容。企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票等衍生而獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。個人投資者風(fēng)險分為：風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型、風(fēng)險回避型。（第三節(jié)中介機(jī)構(gòu)）《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》建立了以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系。對證券公司的合規(guī)管理有效性的全面評估，每年不得少于一次。證券公司信息報送披露方面的監(jiān)管要求：信息報送制度、公開披露制度、年報審計制度。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。證券承銷：證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。公司凈資本不低于2億元，且各項風(fēng)險指標(biāo)符合監(jiān)管，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本限額是3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本限額是5億元。融資融券業(yè)務(wù)：向客戶借出資金供其買入上市證券或出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。證券公司開展直接投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立直接投資業(yè)務(wù)子公司。直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金等，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，合法合規(guī)、誠實守信、審慎盡責(zé)。【重點1】直投子公司開展業(yè)務(wù)使用自有資金或設(shè)立直投基金，對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)投資，或投資于其他投資基金；為客戶提供與股權(quán)、債權(quán)投資有關(guān)的財務(wù)顧問服務(wù)；精證監(jiān)會認(rèn)可的其他業(yè)務(wù)。直投子公司不得開展由證券公司經(jīng)營的證券業(yè)務(wù)。除了...，證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限不得超過6個月。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金。保證金可以證券沖抵，但貨幣資金占應(yīng)收取保證金比例不得低于15%。證券公司向證券金融公司交存保證金，采取設(shè)立信托的方式。證券金融應(yīng)當(dāng)逐日計算證券公司交存的保證金價值與其所欠債務(wù)比例。【重點2】證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用：自有資金和證券通過證券交易所的業(yè)務(wù)平臺融入的資金和證券通過證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺融入的資金依法籌集的其他資金和證券證券金融公司應(yīng)當(dāng)在每年4個月內(nèi)，報送年度報告，每月結(jié)束7工作日內(nèi)，交月度報告。（第四節(jié)自律性組織）證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。證券交易所的組織形式可以分為：公司制和會員制。中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所是在1918年。1920年，上海證券物品交易所成立。1991年4月，證券業(yè)協(xié)會成立。1990年12月，上海證券交易所；1991年7月，深圳證券交易所。證券業(yè)協(xié)會采用會員制的組織形式，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會員大會，執(zhí)行機(jī)構(gòu)是理事會。實行會長負(fù)責(zé)制。3月30日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立。設(shè)立證券登記結(jié)算公司具體條件，其中一個是自有資金不少于人民幣2億元。證券結(jié)算的一項基本原則是貨銀對付原則?？梢詫⑦`約交收風(fēng)險降低到最低程度。我國上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式；我國證券結(jié)算采用分級結(jié)算制度。證券交易結(jié)算方式可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算。我國證券交易所達(dá)成的多數(shù)證券交易均采用多邊凈額結(jié)算方式。（第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu)）證券市場監(jiān)管原則：依法監(jiān)管、保護(hù)投資者利益、三公、監(jiān)管與自律相結(jié)合。國際證監(jiān)會監(jiān)管的三個目標(biāo)：保護(hù)投資者、保證證券市場公平效率透明、降低系統(tǒng)風(fēng)險。證券市場監(jiān)管手段：法律、經(jīng)紀(jì)、行政中國證監(jiān)會成立于1992年10月。證券交易所是一個高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。證券法授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)、現(xiàn)場檢查權(quán)。股票市場（第一節(jié)股票）有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。股票既不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。優(yōu)先股票的股息率是固定的，持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司營利和剩余財產(chǎn)的分配順序上享有優(yōu)先權(quán)。有面額股票的特點：可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例，為股票發(fā)行價格提供依據(jù)。無面額股票特點：發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活、便于股票分割、股票的市場價格一般是指股票在二級市場上的交易的價格。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價格特點：波及范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜、估價波動幅度大。宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素主要有：經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策。普通股股東的權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)、其他。普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件：法律上的限制、其他方面的限制。法律方面一般原則是：股份公司只能用留存收益支付、紅利的支付不能減少其注冊資本、公司在無力償債時不能支付紅利。優(yōu)先股的特征：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權(quán)。非參與優(yōu)先股是一般意義上的優(yōu)先股，其優(yōu)先權(quán)不是體現(xiàn)在股息多少上，而是分配順序上。12.股權(quán)分置改革，表決改革方案，需經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。自改革方案實施之日起，在12個月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓。（第二節(jié)股票發(fā)行）股票發(fā)行制度主要有三種：審批制、核準(zhǔn)制、注冊制。保薦制度的核心是對企業(yè)發(fā)行提出了雙保要求，即企業(yè)上市必須由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，并由保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作?！蹲C券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》作為保薦制度的基礎(chǔ)性文件。股票承銷指證券公司依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行股票的行為。股票承銷分為代銷和包銷兩種方式。股票承銷期是10天-90天。股票初始登記包括：首次公開發(fā)行登記、增發(fā)新股登記、送股（或轉(zhuǎn)增股本）登記和配股登記。采用網(wǎng)上定價或網(wǎng)上競價公開發(fā)行方式的....【重點1】首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足：最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計5000萬元，或營業(yè)收入累計3億；發(fā)行前股本、總額不少于3000萬元；最近1期期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近1期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。上市公司非公開發(fā)行股票符合的條件：發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%；本次發(fā)行自結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東和實際控制人認(rèn)購股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；等向原股東配售股份（配股）的條件，除了一般條件，還有：擬配售股份數(shù)量不超過30%等。配股：原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。有償配股、無償配股股票增發(fā)種類，包括：供股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換證券、認(rèn)股權(quán)證、配售等等股票增發(fā)常見兩種：一級成熟發(fā)行、二級成熟發(fā)行（第三節(jié)股票交易）1.開立證券賬戶應(yīng)堅持：合法性和真實性2.證券交易規(guī)則主要包含：集中競價交易規(guī)則、大宗交易制度、金融期貨交易規(guī)則3.目前我國股票市場上客戶只能采用限價委托或市價委托的方式來委托會員買賣證券。4.14:57-15:00為收盤集合競價時間。5.連續(xù)競價時，成交價格的確定規(guī)則是3個。6.我國股票的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要分為兩種：股票質(zhì)押融資和融資融券交易。7.委托指令具體形式可以分為兩種：柜臺委托和非柜臺委托。8.非柜臺委托：人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托。9.股價指數(shù)產(chǎn)生的初衷是對市場股價變動的趨勢和幅度進(jìn)行描述，所以天然具備基準(zhǔn)功能。主要體現(xiàn)在三個方面：（1）描述股票市場趨勢，反映國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r；（2）提供客觀衡量投資者投資收益和風(fēng)險的基準(zhǔn)；（3）為不同細(xì)分市場的投資配置與選擇提供基準(zhǔn)。10.股價指數(shù)的投資功能體現(xiàn)在兩個方面：作為指數(shù)化投資工具的基礎(chǔ)；作為金融衍生工具的投資標(biāo)的。11.投資者在委托買賣證券時，需要支付的交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)、印花稅。第四章債券市場第一節(jié)債券債券的基本性質(zhì)：屬于有價證券、一種虛擬資本、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債券票面上四個基本要素：票面價值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱。債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性實際經(jīng)濟(jì)活動中，債券收益表現(xiàn)三種形式：利息收入、資本損益、再投資收益。根據(jù)發(fā)行主體不同，可以分為：政府債券、金融債券、公司債券根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限內(nèi)向債券持有人支付利息，債券可以分為：貼現(xiàn)債券、付息債券、息票累積債券私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以分為：實物債券、憑證式債券、記賬式債券。債券與股票都屬于有價證券、都是籌措資金的手段、收益率相互影響。憑證式國債和儲蓄國債在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，信用級別最高。商業(yè)銀行次級債券，固定期限不低于5年；混合資本債券期限在15年以上，且發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回。短期債券最長期限不超過365天，超短期債券期限是9個月內(nèi)；中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。企業(yè)債券的發(fā)行采取審批制；公司債券采取核準(zhǔn)制，引進(jìn)發(fā)審委制度和保薦制度?！镀髽I(yè)債券管理》規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行同款定期利率的40%。債券的發(fā)行與承銷混合式招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的：利率、利差、價格和數(shù)量。利率和利差招標(biāo)時，標(biāo)位變動幅度是0.01%。甲類投標(biāo)限額3%，不可追加類30%，可追加類是25%；單一標(biāo)位限額0.2億元，最高投標(biāo)限額30億元，投標(biāo)變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。國債中標(biāo)原則國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。按照不同的發(fā)行本位，國債可分為實物國債和貨比國債。憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券。債券分銷：分銷方式、分銷對象、分銷價格。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件，其中：財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不超過凈資產(chǎn)的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%；申請前一年，注冊資本不低于3億元，凈資產(chǎn)不低于同業(yè)平均等等。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，其中金融租賃公司注冊資本不低于5億元，汽車金融公司不低于8億元等等。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均不低于8%。企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，一次注冊，一次發(fā)行。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，募集金額不超過2億元，單只票據(jù)注冊金額不超過10億元。中國銀行間市場交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。債券的交易債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價。前兩個是詢價交易方式的范疇，后兩個可以通過點擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。在我國上海證券交易所允許開立的賬戶有：現(xiàn)金賬戶、證券賬戶債券成交的原則是競價原則，主要內(nèi)容：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先。A級債券、B級債券回購交易通常在債券交易中運(yùn)用。回購交易通常只有24小時，是一種超短期金融工具。證券投資基金與衍生工具證券投資基金證券投資基金是通過公開發(fā)售基金份額募集資金，主要投向有價證券。風(fēng)險由低到高：債券、基金、股票按照基金的組織形式不同，證券投資基金可分為契約型基金和公司型基金?；鸸芾砉镜闹饕l(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于3億元。契約型基金和公司型基金的區(qū)別：資金性質(zhì)、投資者地位、營運(yùn)依據(jù)均不同。H=E.R/365每日計提的費(fèi)用=前一日的基金資產(chǎn)凈值×費(fèi)率/365基金管理人和基金托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系?；鹜泄苜M(fèi)通常按照資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日累計，按月支付。根據(jù)《公開募集證券投資基金》及有關(guān)規(guī)定，債券基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于債券；股票基金應(yīng)有80%以上的資產(chǎn)投資于股票。證券投資基金的投資風(fēng)險包括：市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險。衍生工具1.金融衍生工具的四個顯著特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。2.金融期貨，是指在交易所內(nèi)，以約定時間和價格進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化金融商品合約，它以外灰、利率、個股和股票價格指數(shù)為標(biāo)的物，是一種派生的金融工具。3.按基礎(chǔ)工具不同，金融期貨可分為利率期貨、股權(quán)類期貨和外匯期貨。4.從基礎(chǔ)工具分類，金融衍生工具可以分為股權(quán)類、貨幣類、利率類、信用類。5.金融期貨具有4項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。6.資產(chǎn)證券化：是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。7.金融衍生工具市場特點：杠桿性、風(fēng)險性、虛擬性。8.金融衍生工具市場的功能：價格發(fā)現(xiàn)功能、套期保值功能（最基本）、投機(jī)獲利手段。9.資產(chǎn)證券化起源于美國。可轉(zhuǎn)換公司債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票。第六章金融風(fēng)險管理1.金融風(fēng)險的特征：隱蔽性、擴(kuò)散性、加速性、不確定性、可管理性、周期性。2.金融風(fēng)險來源于風(fēng)險暴露以及影響資產(chǎn)組合未來收益的金融變量變動的不確定性。3.未來收益有可能受金融變量變動影響的那部分資產(chǎn)組合的資金頭寸被稱為風(fēng)險暴露。4.不確定性是金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源，不確定性越大，風(fēng)險也就越大。5.金融渠道分為：直接金融渠道、間接金融渠道。6.金融風(fēng)險的影響因素：①金融市場聯(lián)動性是金融風(fēng)險傳導(dǎo)的基礎(chǔ)；②資產(chǎn)配置活動是造成金融風(fēng)險傳導(dǎo)的重要行為；③投資者心理與預(yù)期的變化是金融風(fēng)險傳導(dǎo)的推力；④信息技術(shù)發(fā)展為金融風(fēng)險的傳導(dǎo)提供了便利條件。7.金融風(fēng)險分類按照是否分散，可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險；按照會計標(biāo)準(zhǔn)，可分為會計風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；按照驅(qū)動因素，分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)