國(guó)際金融學(xué)的復(fù)習(xí)知識(shí)

.z.-收入：雇員報(bào)酬、投資收益經(jīng)常轉(zhuǎn)移：又稱無(wú)償轉(zhuǎn)移或單方面轉(zhuǎn)移，屬非資本轉(zhuǎn)移。包括政府轉(zhuǎn)移和私人轉(zhuǎn)移，如無(wú)償援助，戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、僑匯、捐贈(zèng)等。資本資本轉(zhuǎn)移項(xiàng)目非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄金證劵投資融其他投資目動(dòng)的結(jié)果，包括：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、特別提款權(quán)、在國(guó)際貨幣基金組錯(cuò)誤與遺漏賬戶：為了軋平國(guó)際收支平衡表借貸方總額而設(shè)立的項(xiàng)目經(jīng)常賬戶資本與金融賬戶國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支平衡的含義：1、帳面平衡與真實(shí)平衡：從會(huì)計(jì)意義上，帳面總是平衡的。由復(fù)式支活動(dòng)在結(jié)構(gòu)的平衡。量與結(jié)構(gòu)都應(yīng)平衡1、周期性不平衡：一國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的原因。即受本國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響而導(dǎo)致的不平衡。一般而言，對(duì)發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)往往導(dǎo)致國(guó)際收支逆差。世界經(jīng)濟(jì)周期的原因。指受世界經(jīng)濟(jì)的影響而造成的失衡。西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)的周期變動(dòng)對(duì)世界其他國(guó)家影響較大。2、結(jié)構(gòu)性不平衡：(主要針對(duì)發(fā)展中國(guó)家)：一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場(chǎng)的變化而引起的國(guó)際收支失衡。一國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)落后進(jìn)出口結(jié)構(gòu)不合理貿(mào)易條不平衡：也稱價(jià)格性不平衡。指一定匯率條件下，一國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣供求關(guān)系失衡，膨脹物價(jià)上漲：不利于出口，有利于進(jìn)口，導(dǎo)致逆差。4、收入性不平衡：指由于國(guó)民收入的變動(dòng)，導(dǎo)致進(jìn)出口發(fā)生變動(dòng)而引起的失衡。一般指發(fā)展中國(guó)家由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)外貿(mào)增長(zhǎng)，而由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴進(jìn)口，導(dǎo)致進(jìn)口增長(zhǎng)快于出國(guó)際收支不平衡對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響1、國(guó)際收支逆差的消極影響：一、在對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系方面，它會(huì)形成本幣對(duì)外貶值的壓力，從而引起本國(guó)官方儲(chǔ)備的減少)。二、伴隨著大量國(guó)際收支逆差的是出口乘數(shù)效應(yīng)縮減所帶來(lái)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣和高失業(yè)率。在市場(chǎng)化條件下，儲(chǔ)備的減少還可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量的降低和利率的上升，加劇通貨膨脹，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。2、國(guó)際收支順差的消極影響：順差造成儲(chǔ)備增加，本幣對(duì)外升值的壓力，不利于出口，有資源減少聯(lián)系我國(guó)匯率制度分析，國(guó)際收支長(zhǎng)期持續(xù)出現(xiàn)順差現(xiàn)象會(huì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)哪些消極影響.z.-(1)由于我國(guó)采取盯住美元的盯住匯率制，持續(xù)順差會(huì)使貨幣當(dāng)局為維持匯率穩(wěn)定，購(gòu)買差會(huì)導(dǎo)致我國(guó)通貨膨脹。 (2)長(zhǎng)期巨額順差會(huì)導(dǎo)致我國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多，而儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益率通常低于長(zhǎng)期投資的收益率，使我國(guó)持有的儲(chǔ)備資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本升高。 (3)長(zhǎng)期巨額順差給本幣人民幣帶來(lái)升值壓力，而一旦升值，會(huì)不利于出口貿(mào)易的發(fā)展，從而加重國(guó)內(nèi)失業(yè)問(wèn)題。 (4)我國(guó)的長(zhǎng)期巨額順差，即是別國(guó)的長(zhǎng)期巨額逆差，這將加劇我國(guó)與別國(guó)的國(guó)際摩擦。國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際清償能力的關(guān)系：聯(lián)系：國(guó)際清償能力的概念包含了國(guó)際儲(chǔ)備，國(guó)際儲(chǔ)備是國(guó)際清償能力的核心部分。區(qū)別：國(guó)際清償能力又稱“國(guó)際流動(dòng)性”，是一國(guó)貨幣當(dāng)局持有國(guó)際流動(dòng)資產(chǎn)用以支持本國(guó)際清償能力的主要組成部分，現(xiàn)實(shí)的國(guó)際清償能力或狹義的國(guó)際清償能力。 (1)國(guó)際清償能力與國(guó)際儲(chǔ)備的內(nèi)涵不同，國(guó)際清償能力的內(nèi)涵大于國(guó)際儲(chǔ)備，國(guó)際清償持有該國(guó)資產(chǎn)的愿望，以及該國(guó)提高利率時(shí)可以引起資金流入的程度等，可以理解為一國(guó)的力。 (2)國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)具有的現(xiàn)實(shí)的、無(wú)條件的對(duì)外清償能力。國(guó)際清償能力除了一國(guó)具有括對(duì)外有條件的清償能力。1)黃金儲(chǔ)備2)外匯儲(chǔ)備賬單位，不能直接用于國(guó)際貿(mào)易支付和結(jié)算，也不能直接兌換成黃金。(2)SDRS屬于國(guó)有資產(chǎn)，只能由成員國(guó)貨幣當(dāng)局持有，并只能在IMF、國(guó)際清算銀行及各會(huì)員國(guó)政府之間使用。非官方金融機(jī)構(gòu)不得持有和使用。(3)SDRS與普通提款權(quán)不同，是無(wú)附帶條件的流動(dòng)資金，根據(jù)各成員國(guó)在IMF中分到的配額比例進(jìn)行無(wú)償分配，接受者無(wú)須付出任何代價(jià)。4)會(huì)員國(guó)在IMF的儲(chǔ)備頭寸①儲(chǔ)備部分貸款②信貸部分貸款國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)多元化的格局形成的原因1、根本原因：西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡和世界經(jīng)濟(jì)的多極化發(fā)展所導(dǎo)致。2、另一個(gè)重要原因：是出于緩解國(guó)際清償能力不足的需要。3、以布雷頓森林體系雙掛鉤為核心內(nèi)容的固定匯率制的垮臺(tái)也促進(jìn)了國(guó)際儲(chǔ)備多元化格局國(guó)際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理原則保持適度外匯儲(chǔ)備規(guī)模是外匯儲(chǔ)備水平管理的核心內(nèi)容。發(fā)展中國(guó)家的外匯儲(chǔ)備一般是保持在相當(dāng)于三個(gè)月左右進(jìn)口額的水平。我國(guó)保持相當(dāng)于兩個(gè)月左右進(jìn)口額的水平。分析外匯儲(chǔ)備是否越多越好..z.-多的外匯儲(chǔ)備有很多弊端，表現(xiàn)在： (1)外匯儲(chǔ)備過(guò)多，對(duì)本幣需求增大，導(dǎo)致貨幣供給量擴(kuò)大，增加一國(guó)貨幣均衡的壓力。 (2)外匯儲(chǔ)備過(guò)多，蒙受的外幣匯率降低時(shí)的損失越大。 (3)外匯儲(chǔ)備過(guò)多，一國(guó)以外幣表示的金融債權(quán)越大，因資金存在國(guó)外，未投入國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，對(duì)資金短缺的國(guó)家很不合算。由買賣、在國(guó)際支付中廣泛使用并可以無(wú)限制地兌換成其他國(guó)家貨幣的外匯)和記賬外匯(亦稱雙邊外匯或協(xié)定外匯，指用于貿(mào)易協(xié)定和支付協(xié)定下雙邊清算所使用的外匯)。2、按交割期限劃分為即期外匯(也即現(xiàn)匯，指國(guó)際貿(mào)易或外匯買賣成交后在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯)和遠(yuǎn)期外匯(即期匯，指買賣雙方按商定的匯率訂立合約、在約定日期內(nèi)3、按其來(lái)源劃分為貿(mào)易外匯(貿(mào)易外匯是指商品進(jìn)出口，即有形貿(mào)易收支所使用的外匯)和非貿(mào)易外匯(非貿(mào)易外匯是指勞務(wù)進(jìn)出口，即無(wú)形貿(mào)易收支以及單方面轉(zhuǎn)移收支等方面所使用的外匯)。的標(biāo)價(jià)方法：①②③美元標(biāo)價(jià)法：即以美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)方法。貨幣升值與貶值的判斷方法：直接標(biāo)價(jià)法下：匯率數(shù)值變大：本幣貶值，外幣升值匯率數(shù)值變?。罕編派?，外幣貶值間接標(biāo)價(jià)法下：匯率數(shù)值變大：本幣升值，外幣貶值匯率數(shù)值變小：本幣貶值，外幣升值①按外匯買賣業(yè)務(wù)劃分:買入價(jià)/賣出價(jià)的判斷方法：小數(shù)買入，大數(shù)賣出小數(shù)賣出，大數(shù)買入②按交割期限劃分，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。。對(duì)即期匯率的升水或貼水來(lái)報(bào)價(jià)。升水：表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高；貼水：表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低；平價(jià)：則表示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率相等。④按匯率制度劃分，分為固定匯率和浮動(dòng)匯率。相一致的關(guān)系，即金屬貨幣在其鑄造時(shí)所耗用的金屬價(jià)值與其交換價(jià)值相一致的關(guān)系。)影響匯率變動(dòng)的主要原因：.z.-逆差——外匯相對(duì)需求增加——外匯供不應(yīng)求——外匯匯率上漲②在固定匯率制下：國(guó)際收支狀況不能直接引起匯率變動(dòng)，但它會(huì)帶來(lái)匯率變動(dòng)的壓力。2、通貨膨脹：①通貨膨脹——物價(jià)上漲——出口減少，進(jìn)口增加——逆差——本幣貶值②降低本幣國(guó)際信譽(yù)，而導(dǎo)致本幣匯率下跌。3、利率——短期而劇烈資本流入——順差——外匯供大于求——本幣升值。利率變動(dòng)資本國(guó)際流動(dòng)外匯供求關(guān)系變化引起匯率變動(dòng)利高——國(guó)內(nèi)信用緊縮——物價(jià)下跌——有利于出口，不利于進(jìn)口——順差——本幣升值利低——國(guó)內(nèi)信用擴(kuò)張——物價(jià)上漲——有利于進(jìn)口，不利于出口——逆差——本幣貶值利率變動(dòng)國(guó)內(nèi)貨幣供給增減和信用張縮物價(jià)漲跌進(jìn)/出口變動(dòng)及國(guó)際收支逆/順差外匯供給減/增，外匯匯率漲/跌，本幣升/貶值4、一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(1)對(duì)發(fā)展中國(guó)家：發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)口增長(zhǎng)快于出口增長(zhǎng)國(guó)際收支逆，本幣貶值(2)對(duì)出口導(dǎo)向型國(guó)家：出口導(dǎo)向型國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出口增長(zhǎng)快于進(jìn)口增長(zhǎng)國(guó)6、外匯儲(chǔ)備一國(guó)持有的外匯儲(chǔ)備表明其干預(yù)外匯市場(chǎng)、維持本幣匯率的能力。外匯儲(chǔ)備多則本幣堅(jiān)挺、少則疲弱即期外匯交易：現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯業(yè)務(wù)。買賣成交后，按規(guī)定在1—2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理實(shí)際交③其結(jié)算憑證或傳導(dǎo)憑證主要有：電報(bào)付款委托書(shū)、信匯付款委托書(shū)和銀行匯票等。到期日、以約定的價(jià)格辦理實(shí)際收付的外匯業(yè)務(wù)。②遠(yuǎn)期外匯交易的作用表現(xiàn)：對(duì)出口商或債權(quán)人：是為防備外匯匯率下跌使其收入減少而先行出售期匯；對(duì)進(jìn)口商或債務(wù)人：是為防備外匯匯率上升使其購(gòu)匯成本增加而先行買進(jìn)期匯。對(duì)銀行：是為保證其資金安全和軋平頭寸而進(jìn)行期匯買賣業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方式確定遠(yuǎn)期匯率走勢(shì)：升水、貼水、平價(jià)。遠(yuǎn)期匯率標(biāo)價(jià)法：直接表示或點(diǎn)數(shù)表示.z.-在直接標(biāo)價(jià)法下，前高后低為貼水，前低后高為升水在間接標(biāo)價(jià)法下，前高后低為升水，前低后高為貼水直接標(biāo)價(jià)法：加升水(F＝S＋P)，減貼水(F＝S－D)間接標(biāo)價(jià)法：減升水(F＝S－P)，加貼水(F＝S＋D)套匯業(yè)務(wù)：即以不同地點(diǎn)、不同幣種、不同期限，利用利率或匯率差異，以賤買貴賣方式牟易?；蚴袌?chǎng)轉(zhuǎn)移到高利率國(guó)家或市場(chǎng)進(jìn)行短期投資的行為。貨幣現(xiàn)匯的同時(shí)，賣出其相同數(shù)目的期匯。即套利業(yè)務(wù)和掉期交易同時(shí)進(jìn)行。在賺取利高貨幣利差收益的同時(shí)，避免利高貨幣匯率下跌風(fēng)險(xiǎn)。益的同時(shí)，賺取利高貨幣匯差收益。與外匯期權(quán)交易的區(qū)別：交易雙方的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等，買方在和約規(guī)定的期限內(nèi)有權(quán)利選擇是否履約但不負(fù)有相應(yīng)義只有期權(quán)出售者才需要開(kāi)立保證金帳戶，按規(guī)定繳納保證金只是期權(quán)的買方在購(gòu)買期權(quán)和約時(shí)繳納期權(quán)費(fèi)，除此外，期權(quán)有效期內(nèi)，交易雙方不發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)對(duì)等必有一方虧損交易雙方均需開(kāi)立保證金金金將減少權(quán)利與義是否對(duì)等損是否對(duì)稱金外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型1、外匯交易風(fēng)險(xiǎn)：是指在以外幣計(jì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)交易中，從合約簽訂到結(jié)算、交割或債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。2、外匯的財(cái)務(wù)折算風(fēng)險(xiǎn)：也叫會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)或銀行資產(chǎn)負(fù)債表中以外幣計(jì)價(jià)的*些項(xiàng)目在年終結(jié)算或進(jìn)行折算時(shí)，由于匯率變動(dòng)而發(fā)生的賬面價(jià)值的損益。這種風(fēng)險(xiǎn)主要是指賬面或簿記價(jià)值的變化，而真正的損益在現(xiàn)實(shí)中有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。3、外匯的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：也稱為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于匯率變動(dòng)引起企業(yè)產(chǎn)品成本、價(jià)格以及銷售數(shù)量發(fā)生變化而導(dǎo)致其未來(lái)收益發(fā)生變化的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因直接原因：世界范圍浮動(dòng)匯率制的實(shí)行和國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。深層原因：世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡及其引起的國(guó)際收支和貿(mào)易保護(hù)主義。外匯投機(jī)盛行是外匯風(fēng)險(xiǎn)不斷產(chǎn)生和深化的催化劑。-口商采用延期付款形式出口商品，在貨物裝運(yùn)后，將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給融的業(yè)務(wù)。匯率制度的基本類型2)浮動(dòng)匯率制度：是指外匯匯率不受其他客觀因素限制而由本國(guó)政府及貨幣當(dāng)局自主調(diào)節(jié)或外匯供求關(guān)系自發(fā)影響其漲落的一種匯率制度。資本項(xiàng)目可兌換一般需要的條件合理的匯率水平：相對(duì)充足的外匯儲(chǔ)備；健全的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況；良好的微觀經(jīng)營(yíng)機(jī)制。在岸金融市場(chǎng)與離岸金融市場(chǎng)有何區(qū)別在在岸金融市場(chǎng)以市場(chǎng)所在國(guó)發(fā)行的貨幣為交易對(duì)象一般是在市場(chǎng)所在國(guó)居民與非居民進(jìn)行受市場(chǎng)所在國(guó)法律和金融條例的管理制約，各種限制較多，借貸成本較高以市場(chǎng)所在國(guó)以外國(guó)家的貨幣即境外貨幣為交易對(duì)象一般是在市場(chǎng)所在國(guó)的非居民與非居民之間進(jìn)行基本不受市場(chǎng)所在國(guó)及其他國(guó)規(guī)的約束年以上的中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。二者不同：組成市場(chǎng)不同銀行短期信貸市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、短期證券市場(chǎng)銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)低高外外國(guó)債券與歐洲債券有何區(qū)別方式期限買方信貸和賣方信貸有何區(qū)別.z.由歐洲貨幣市場(chǎng)的大銀行組成，面值貨幣與發(fā)行人不屬一國(guó)方式靈活，不必向債券面值貨幣所在國(guó)或銷售市場(chǎng)所在國(guó)的任何監(jiān)督部門登記注冊(cè)不受債券發(fā)行國(guó)法律約束，發(fā)行協(xié)議中規(guī)定一旦發(fā)生糾紛以哪國(guó)法律為準(zhǔn)沒(méi)有硬性要求，也不需要對(duì)發(fā)行人進(jìn)行財(cái)由債券面值貨幣國(guó)的金融機(jī)構(gòu)組成，面值貨幣與發(fā)行人同屬一國(guó)公募發(fā)行或私募發(fā)行有最小發(fā)行額限制受債券發(fā)行國(guó)法律管轄對(duì)債券發(fā)行人的資信要求高，對(duì)債券必須進(jìn)行評(píng)級(jí).z.-延期付款的一種信貸方式。什么是國(guó)際結(jié)算.國(guó)際結(jié)算下地主要應(yīng)用的票據(jù)有哪些.的總稱。國(guó)際結(jié)算下主要應(yīng)用匯票、本票、支票。(1)匯付也稱匯款，是付款人委托銀行采用各種支付工具，將款項(xiàng)交與收款人的支付(2)托收是出口商在貨物出運(yùn)后，出具匯票委托出口地銀行通過(guò)該行在進(jìn)口地的分行或代理行代為向進(jìn)口商收取貨款的一種結(jié)算方式。(3)信用證是指進(jìn)口地銀行根據(jù)進(jìn)口商申請(qǐng)，向出口商開(kāi)立的，保證在一定期限內(nèi)，在規(guī)定的單據(jù)完全符合信用證條款的前提下，向出口商支付一定金額的書(shū)面支付承諾。(5)備用信用證(6)國(guó)際保理業(yè)務(wù)(7)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)國(guó)際資本流動(dòng)也稱國(guó)際資本移動(dòng)，即資本從一個(gè)國(guó)家或地區(qū)向另一個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的活動(dòng)。而且，國(guó)際資本流動(dòng)是指那些會(huì)引起資本在國(guó)際間對(duì)流、且有償付行為的交易。國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響①國(guó)際資本流動(dòng)可以調(diào)劑國(guó)際間的資金余缺，使資源得到更有效的利用；有利于先進(jìn)科學(xué)技術(shù)和管理在世界的廣泛傳播和推廣利用，促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動(dòng)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；③正常有序的國(guó)際資本流動(dòng)可以幫助一些國(guó)家調(diào)節(jié)國(guó)際收支的失衡，維持其匯率以及國(guó)內(nèi)的負(fù)面影響同時(shí)，也是導(dǎo)致國(guó)際金融領(lǐng)域動(dòng)蕩的一個(gè)主要因素。②對(duì)資本輸出國(guó)來(lái)講，長(zhǎng)期資本輸出可能產(chǎn)生減少國(guó)內(nèi)就業(yè)，帶來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯和衰③對(duì)資本輸入國(guó)來(lái)講，長(zhǎng)期資本輸入容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的對(duì)外依賴和被人控制，會(huì)對(duì)本國(guó)的等，凡屬于金融領(lǐng)域各種指標(biāo)所突然發(fā)生的全面嚴(yán)重惡化情況，是全面的系統(tǒng)性金融危機(jī)：狹義的是指廣義概念中包含的任何一個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)突然嚴(yán)重惡