龍凈環(huán)保投資價值分析報告

傳播優(yōu)秀傳播優(yōu)秀Word龍凈環(huán)保投資價值分析環(huán)保的價值推斷和投資決策的參考。[摘要]20231229〔簡稱“龍凈環(huán)?！?，代碼60038，是我國環(huán)境保護除塵行業(yè)的首家上政策支持，使得龍凈環(huán)保業(yè)績穩(wěn)健，很有進展前途。本文的爭論方向環(huán)保的價值推斷和投資決策的參考。[關(guān)鍵詞]名目名目—、公司概況及行業(yè)分析.....-—、公司概況及行業(yè)分析.....-3-(一) “龍凈環(huán)保”公司簡介 .-4-二、公司戰(zhàn)略分析...........-9(二)行業(yè)分析二、公司戰(zhàn)略分析...........-9〔一〕公司進展戰(zhàn)略 .-9-〔二〕.............................................................................................................-9-〔三〕龍凈環(huán)保核心競爭力分析：....................................................................................-10-三、公司財務(wù)分析..........-11〔四〕SWOT三、公司財務(wù)分析..........-11(一)資產(chǎn)變化狀況分析 .-11-四、估值分析與投資建議....-15-(二) 資產(chǎn)負債表分析...................................................................................................-13四、估值分析與投資建議....-15-(一)估值分析 .-15-五、總結(jié)..................-16〔二〕投資建議五、總結(jié)..................-16參考資料：................-參考資料：................-16-一、公司概況及行業(yè)分析股票代碼股票代碼600388股票簡稱龍凈環(huán)保代碼類別上市地點上海證券交易所拼音簡稱LJHB上市狀態(tài)在市2023-10-09龍凈環(huán)保已完成股改公司恢復(fù)股改前簡稱名稱變動2023-05-15完成股改，簡稱前加”G”用于區(qū)分其他未完成股改的公司2023-12-29龍凈環(huán)保上市福建龍凈環(huán)保股份始建于1971年，專業(yè)致力于大氣污染治理裝備的爭論開發(fā)已有四十余年歷史，是全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)骨干龍頭企業(yè)和我國最大的專業(yè)從事煙氣除塵、脫硫脫硝裝置等大氣污染治理設(shè)備機電一體化的研發(fā)制造基地。為中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會副會長單位、中國資源綜合利用協(xié)會技術(shù)裝備委員會主任委員單位、中國環(huán)境科學(xué)學(xué)會副主任單位、中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會電除塵專業(yè)委員會副主任委員單位和脫硫除塵委員會副主任委員單位、中國管道物料輸送專業(yè)委員會副理事長單位。(一) 介1、公司簡介〔股票600388居行業(yè)龍頭地位。國魯奇公司側(cè)部振打電除塵器技術(shù)、引進德國魯奇-能捷斯-比曉夫〔LLB〕公司進水平并居國內(nèi)領(lǐng)先地位。龍凈環(huán)保從1971年創(chuàng)立至今，始終致力于大氣環(huán)保領(lǐng)域開拓，閱歷豐富，實力雄厚，公司現(xiàn)有各類專業(yè)技術(shù)人員六百多人，凈資產(chǎn)6億多元，占地面積30設(shè)有子公司或辦事處，產(chǎn)品遍布全國各省、市、自治區(qū)〔包括臺灣〕在電力、冶金、建材、輕工、化工等眾多行業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，出口日本、泰國、伊朗、菲律賓和印度尼西亞等十多個國家和地區(qū)，享有很好的市場信譽。國際著名的GE、ABB、三菱、魯奇等公司專家到龍凈環(huán)?？疾旌缶n予高度評價。2七名員工起步，開頭創(chuàng)業(yè)歷程，1976年12月更名龍巖空氣凈化設(shè)備廠。1983司，并在此根底上組建福建龍凈企業(yè)集團。199811999年1020237126500A的首家上市公司。福建龍凈環(huán)保股份是一家專業(yè)致力于大氣污染掌握領(lǐng)域環(huán)保產(chǎn)品19981月,工會、龍巖環(huán)星工業(yè)公司、福建龍巖龍凈工貿(mào)、福建龍巖汽車改裝廠、、龍巖市電力建設(shè)進展公司和福建省龍巖市經(jīng)濟技術(shù)協(xié)作公司,共同發(fā)5000萬元。199911月,經(jīng)福建省人民政府批準,公司1999年第一次臨時股東大會決議通過,按1999年1.23元的價格進展增資擴股。增福建省東正股3家法人股東,合計增加股份5200萬股。增資擴股后公司股本總額到達10200萬元。經(jīng)中國證券監(jiān)視管理委員會證監(jiān)發(fā)行字[2023]1712023121212197.20元發(fā)行人民幣一般股(A6500萬股,每股面值人民幣1元,共募集資金人民幣46,800萬元,公司股本總額到達16,700萬元,上述股份于2023年12月29日在上海證券交易所交易。3同為保護人類奇特的環(huán)境而努力。公司標志分別以龍凈環(huán)保的第一個拼音字母“LJ”和“H、B”為設(shè)計元征企業(yè)的進展空間與競爭實力。整個標識均衡生動，具有張力及視覺識別力。4①2023-9-3016.510〔2023930〕股東名次股東名稱持有數(shù)量(股)持有比例(%)1福建省東正投資股17002龍巖市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營840500007.86003龍海騰鉅商貿(mào)93438650.87004興業(yè)全球基金-上海銀行-龍巖市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營92721350.87005龍巖市電力建設(shè)進展公司84914450.79006龍巖市海潤投資84067850.79007吉林四海糧油61147370.57008華都實業(yè)集團股份48286370.45009全國社保基金一一八組合45320920.420010香港中心結(jié)算39131880.3700(二)行業(yè)分析①、行業(yè)地位就拿除塵、脫硫、脫硝行業(yè)來說，龍凈環(huán)保(17.430,0.06,0.35%)無疑在如中電遠達(20.780,-0.26,-1.24%)、菲達環(huán)保(17.870,0.17,0.96%)、國電清爽(22.50,0.09,0.40%)，通過比對可以看出，龍凈環(huán)保業(yè)務(wù)布局占優(yōu)，行業(yè)46%，44%，而中電遠達僅44.4666.96%，反映出公司的業(yè)務(wù)訂單狀況較好，后續(xù)營收業(yè)績有保障。②、行業(yè)現(xiàn)狀分析就飛躍到了第一名③、行業(yè)將來而弱的特點。截至2023年末，中國城市生活污水處理市場排名前十的企業(yè)市場10%比照中國與海外環(huán)保行業(yè)的進展歷程，估量中國環(huán)保行業(yè)將會進入大規(guī)模并購環(huán)保產(chǎn)業(yè)的航母。中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的短中期目標仍是三廢治理，這其中對于大氣的治理首當其20232023都將迎來大體量的市場擴容。碧水源、瀚藍環(huán)境、國中水務(wù)等有望成為的關(guān)注點。不過，由于水處理政策出策的出臺到實際執(zhí)行，再到企業(yè)訂單，也還有傳導(dǎo)過程。很長的路要走。此外，環(huán)境監(jiān)測是一個特別的細分行業(yè)。監(jiān)測作為驗證減排成效和綠色GDP說，環(huán)境監(jiān)測由于在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的特別性，是最具確定性的環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。二、公司戰(zhàn)略分析〔一〕公司進展戰(zhàn)略““期間公司的奮斗目標：打造國際一流的創(chuàng)型環(huán)保工程總包產(chǎn)業(yè)集群。2023PM2.5，搶占市場;著力增加工程治理和制造、安裝力量，確保執(zhí)行質(zhì)量、豐產(chǎn)豐收。以煙氣治理技術(shù)的提效、協(xié)同、節(jié)能、升級和嚴格達標排放的產(chǎn)品為根本支撐;以;穩(wěn)固、提升龍凈強勁、持續(xù)的進展勢頭，為““的進展奠定堅實根底?！捕彻窘?jīng)營戰(zhàn)略1、全面提升執(zhí)行力，提升工程治理、制造安裝的力量，狠抓回款，順當完成工2023年已簽訂合同總量與上年相比增長30%各生產(chǎn)基地以完成生產(chǎn)、制造為首要任務(wù)，以產(chǎn)能、本錢、質(zhì)量為關(guān)鍵指標，適應(yīng)改造工程的特點，提升應(yīng)急、快速響應(yīng)力量，確保按期、保質(zhì)交貨。資金短缺向?qū)嶓w經(jīng)濟的集中，造成客戶資金普遍緊急，同時由于改造工程激增、工期短，使資金流淌面臨的壓力。2023年各團隊在回款問題上，仍將面臨困難。必需作為重中之重、高于一切。加里曼丹工程和印度比萊工程，2023年進入工程執(zhí)行的收官階段，依據(jù)“一把手負責(zé)，一路綠燈“的原則，抓緊、抓好工程執(zhí)行。2、推動一輪的群雄爭鋒、比學(xué)趕超，進一步擴大增量、釋放潛能。堅持群雄方向。3、抓住重要戰(zhàn)略機遇期，連續(xù)搶奪先機，搶占市場。PM2.5PM2.5PM2.5治理不僅要求公司在傳統(tǒng)的電力市場搶占先機，穩(wěn)固和提升市場地位和市場占有化治理等領(lǐng)域有進一步的拓展。抓住的重要戰(zhàn)略機遇期，以國內(nèi)市場為重心。煙氣治理島一體化治理的趨勢，全方位、大力度地開拓市場。依據(jù)樂觀、穩(wěn)健、B0T保持工程的連續(xù)性。4、推動一輪的技術(shù)創(chuàng)，努力實現(xiàn)提效、節(jié)能、協(xié)同、升級。PM2.5司將著力研發(fā)、完善治理PM2.5的高效產(chǎn)品，特別是濕式除塵技術(shù)、余熱利用節(jié)能低低溫電除塵技術(shù)、電袋除塵治理PM2.5技術(shù)等。著力研發(fā)脫硫、脫硝、能?！踩除垉舡h(huán)保核心競爭力分析：1口工程中長期穩(wěn)定應(yīng)用，深受歡送和好評。2、技術(shù)優(yōu)勢：公司在除塵、脫硫、脫硝、氣力輸送等環(huán)保主導(dǎo)產(chǎn)品上積存豐富企業(yè)，公司保持在大氣環(huán)保領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位。3、研發(fā)平臺優(yōu)勢：公司建立了全國環(huán)保行業(yè)首家“國家級企業(yè)技術(shù)中心“，設(shè)立檢測儀器。4、規(guī)模制造優(yōu)勢：公司已經(jīng)連續(xù)多年保持全國除塵行業(yè)產(chǎn)銷量第一的地位，公為公司供給了質(zhì)量牢靠、性能穩(wěn)定的環(huán)保產(chǎn)品。發(fā)學(xué)術(shù)帶頭人，已形成一支技術(shù)研發(fā)力量強、能吃苦、能開拓的人才隊伍?！菜摹砈WOT水平明顯，有望在除塵脫硫市場上占據(jù)更大的市場份額；BOT得進展，將成為公司的增長點；劣勢〔W〕:(1)海外工程導(dǎo)致本錢不行控因素增多；時機〔O〕(1)政策利好：公司處于“”環(huán)保大進展的黃金時期，國務(wù)院把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)列在七大戰(zhàn)略性興產(chǎn)業(yè)之首，作為電袋復(fù)更大地受益于行業(yè)增長；(2)已有中標工程：在領(lǐng)先啟動的珠三角火電脫硝改造工程招標5威逼〔T：(1)市場競爭風(fēng)險加劇，脫硫市場消滅萎縮；三、公司財務(wù)分析〔一〕2023\12\312023\12\312023\12\312023\12\312023\12\31金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比2023\12\312023\12\312023\12\312023\12\312023\12\31金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比流動478,33983.75%478,72080.09%565,84376.00%680,79279.76%972,78885.02%資產(chǎn)非流動92,80416.25%119,00719.91%178,68624.00%172,70920.24%171,35314.98%資產(chǎn)從資產(chǎn)構(gòu)成來看，流淌資產(chǎn)金額逐年增加，但是占總資產(chǎn)的比重于2023年2023環(huán)保的一個重大利好。(二)資產(chǎn)負債表分析〔通常為各會計期末〕的財務(wù)狀況〔即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的狀況〕的主要會計報表。資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則，將符合會計原則的資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益”交易科目試算、調(diào)整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)狀況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。龍凈環(huán)保2023——2023資產(chǎn)負債簡表 單位：萬元—─────────────────────────────────────────工程\年度 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31 2023-12-31—─────────────────────────────────────貨幣資金(萬元)165,00797,69371,62156,130流淌資產(chǎn)合計(萬元)159,345131,865113,43384,282固定資產(chǎn)凈額(萬元)89,02983,04771,30946,561資產(chǎn)總計(萬元)1,144,141853,501744,529597,727流淌負債合計(萬元)716,346498,573423,062360,816非流淌負債合計(萬元)103,40468,80761,6153,887負債合計(萬元〕819,750567,380484,677364,703全部者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)324,391286,121259,853233,0242023\12\312023\12\312023\12\312023\12\312023\12\31金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比流動負債合計非流淌負債合2023\12\312023\12\312023\12\312023\12\312023\12\31金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比流動負債合計非流淌負債合計348,43261.01%360,81660.36%423,06256.82&498,57358.42%716,34662.61%13,6612.39%3,8870.65%61,6158.26%68,8078.06%103,4049.04%2023年到2023年處于下降的11-12重的下降意味著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險削減。四、估值分析與投資建議(一)估值分析龍凈環(huán)保公司經(jīng)營運行平穩(wěn)，訂單狀況良好。2023年國家超凈排放改造開頭2023仍有近千億的市場空間。3在同類公司紛紛進展平臺化進展的背景下，公司將來的戰(zhàn)略規(guī)劃也留有想象空間，具備實現(xiàn)跨越式進展的潛力。〔二〕投資建議EPS1.17、1.27、1.33元。國的估值溢價。〔2023-20232023