如何寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告課件

(上篇）

C一

二

三

四

ONTENTS目

錄

分析財(cái)務(wù)報(bào)告的基本思路

綜合分析

按照不同財(cái)務(wù)報(bào)告分析主體

對(duì)納稅人的評(píng)估分析

現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析由于不同報(bào)表使用人需要獲取的信息不同，因此分析報(bào)告首先要找到報(bào)表分析的主體。

一般來說，分析財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)由淺入深，循序漸進(jìn):表單分析

首先，應(yīng)該就單張報(bào)表進(jìn)行相關(guān)分析，把握企業(yè)的基本情況。

比率分析

然后，將所有的報(bào)表結(jié)合起來計(jì)算相關(guān)比率，通過橫向縱向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和運(yùn)營能力。

一

?通過比較本企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)，從指標(biāo)的增減變動(dòng)情況發(fā)現(xiàn)問題，插著原因達(dá)到改進(jìn)工作的目的

財(cái)務(wù)分析報(bào)告常用方法：比較分析法

?通過連續(xù)數(shù)期的趨勢(shì)變動(dòng)分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的管理水平，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)

?通過與行業(yè)指標(biāo)比較，判斷該企業(yè)在行業(yè)中所處的位置，通過同類先進(jìn)企業(yè)比較找差距吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的目的

?通過與預(yù)算或計(jì)劃指標(biāo)比較，分析企業(yè)完成預(yù)算的程度，找差異原因找管理漏洞

表單分析：

針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表及附表分別進(jìn)行相關(guān)分析

︵一︶資產(chǎn)負(fù)表分析瀏覽資產(chǎn)總額

?利潤表中的銷售額和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中的從業(yè)人數(shù)，判斷經(jīng)營規(guī)模

?資產(chǎn)的來源即負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規(guī)模和凈資產(chǎn)大小

?通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率或者產(chǎn)權(quán)比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)機(jī)構(gòu)分析

?計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型

?長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般是傳統(tǒng)企業(yè)，高薪企業(yè)一般不需要太多固定資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)的比重

?計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)中的各項(xiàng)比重，了解資產(chǎn)流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量

?一般，存貨50%，應(yīng)收賬款30%，先進(jìn)20%，先進(jìn)管理行業(yè)不執(zhí)行。

長期資產(chǎn)的比重

?計(jì)算長期資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能

?長期投資金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平

?固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生存能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力

?無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量

︵一︶資產(chǎn)負(fù)表分析負(fù)債

?計(jì)算流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)債的比重，如果流動(dòng)負(fù)債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負(fù)債比中的噶說明企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重

所有者權(quán)益

?實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)利益要求權(quán)的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值

?如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大

期初期末差額分析

?資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結(jié)合負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入或者自我積累轉(zhuǎn)入。

?如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)讓少，可能是企業(yè)正在擴(kuò)大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)達(dá)金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

賬簿分析

?把握總體變化情況后，結(jié)合賬簿和科目匯總表針對(duì)資產(chǎn)和各權(quán)益項(xiàng)目的期末期初差分析變化的具體原因

（二）利潤表分析

第一步

第二步

第三步

分析當(dāng)期的利潤總額及構(gòu)成

企業(yè)本期的利潤率與目標(biāo)值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向

將本報(bào)表最近幾期的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

分析利潤總額及其構(gòu)成利潤總額

營業(yè)利潤

投資收益

營業(yè)外收支凈額

?分別結(jié)算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結(jié)構(gòu)是否合理；

?通過分析主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)是否合理

如果處理資產(chǎn)的收益和投資比重過高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過高，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況不正常，必須采取補(bǔ)救措施。

分析企業(yè)本期利潤指標(biāo)與目標(biāo)指標(biāo)值的差額利潤率作為相對(duì)量指標(biāo)，可以對(duì)同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的重點(diǎn)。

如果毛利率過低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。分析因素：

價(jià)格因素：

對(duì)價(jià)格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析再作決策

成本因素：

分析企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘能力

價(jià)格成本因素外：

提高銷量，增加銷售業(yè)績

銷售利潤率：

對(duì)于銷售利潤率低的產(chǎn)品，要分析是毛利低還是費(fèi)用高，如果費(fèi)用過高則需要控制費(fèi)用

針對(duì)利潤表中的各項(xiàng)目進(jìn)行縱向分析

?利潤表中項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，是報(bào)表分析中常用的方法，通過比較可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢(shì)，分析發(fā)生這種變化的原因

（三）現(xiàn)金流量表分析

首先，分析現(xiàn)金流量表應(yīng)先對(duì)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的機(jī)構(gòu)以及流出比進(jìn)行分析，判定現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的合理性。對(duì)于一個(gè)健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負(fù)相間的。

其次，利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投資資源的比值計(jì)算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。包括銷售現(xiàn)金比，每股凈流量和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。

凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/凈資產(chǎn)*100%，凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金能力。

總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/總資產(chǎn)*100%，總資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金能力。

最后，跟據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算凈收益營運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金運(yùn)營指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。

現(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)整項(xiàng)目包括非付現(xiàn)費(fèi)用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少（增加）、無息負(fù)債凈減少（增加）四個(gè)部分。

二

綜合分析是指將所有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來計(jì)算相關(guān)比率，通過橫向縱向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力。

一、分析償債能力常用的比率指標(biāo)含義及計(jì)算公式

企業(yè)的償債能力指標(biāo)除了資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率外，還要利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總負(fù)債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)負(fù)債

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

利息保障倍數(shù)=（利息總額+利潤總額）/利息費(fèi)用

利息保障倍數(shù)反映息稅前利潤對(duì)利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速度比率可以反映除企業(yè)的短期償債能力，該指標(biāo)的合理數(shù)值跟據(jù)行業(yè)的不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。

負(fù)債最終還是需要現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映除企業(yè)的償債能力和新舉債能力。

現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)(本期到期債務(wù)包含本期到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)）

現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額

二、分析盈利能力常用的比率指標(biāo)含義及計(jì)算公式

從經(jīng)營指標(biāo)角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上；

從投資與報(bào)酬相結(jié)合的角度看，盈利能力的亨利指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益；

從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的亨利指標(biāo)有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

相關(guān)指標(biāo)：

（如下）

總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤/平均總資產(chǎn)*100%其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%平均凈資產(chǎn)=（期初所有者權(quán)益總額+期末所有者權(quán)益總額）/2權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本/主營業(yè)務(wù)收入*100%資本金利潤率=利潤總額/實(shí)收資本總金額*100%資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用西奧過越高，盈利能力越強(qiáng)，反之則效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。

銷售費(fèi)用率=期間費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入*100%期間費(fèi)用不僅包含銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用，還包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加

凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/凈資產(chǎn)*100%凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。

銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/總資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)使用平均數(shù)。

二、分析營運(yùn)能力常用的比率指標(biāo)含義及計(jì)算公式

營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收狀況周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2134存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

相關(guān)指標(biāo)

765存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨

營業(yè)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/營業(yè)資金周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均營運(yùn)資金

凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運(yùn)資金平均占用額的比率，凈營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長期資金來源供應(yīng)的部分