2015年西南財(cái)經(jīng)大學(xué)431金融學(xué)綜合專業(yè)碩士考研真題(回憶版)及詳解【圣才出品】

圣才電子書十萬種考研考證電子書、題庫視頻學(xué)習(xí)平臺(tái)2015年西南財(cái)經(jīng)大學(xué)431金融學(xué)綜合[專業(yè)碩士]考研真題（回憶版）及詳解金融學(xué)部分（90分）一、簡(jiǎn)答題（60分）1．簡(jiǎn)述金融機(jī)構(gòu)的功能。答：金融機(jī)構(gòu)是金融體系的主要行為主體，銀行與其他的金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)能夠運(yùn)行的關(guān)鍵所在，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有十分重要的作用，這主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）提供金融服務(wù)，降低交易成本。金融機(jī)構(gòu)降低交易成本的方法主要有：①利用技術(shù)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)；②金融機(jī)構(gòu)可以利用專門技術(shù)，以極低的成本為社會(huì)提供各種金融服務(wù)。（2）充當(dāng)支付中介，便利支付結(jié)算。金融機(jī)構(gòu)可以代理客戶對(duì)商品和勞務(wù)進(jìn)行支付，從而可以減少現(xiàn)金的使用，保證了流通領(lǐng)域的順暢，加速了資金的周轉(zhuǎn)。（3）充當(dāng)信用中介，促進(jìn)資金融通。金融機(jī)構(gòu)將資金盈余者的資金轉(zhuǎn)移到資金短缺者那里，在這一活動(dòng)中，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)著信用中介的角色。（4）解決信息不對(duì)稱，防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)可以解決信息不對(duì)稱主要有兩個(gè)原因：①金融機(jī)構(gòu)甄別信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)相當(dāng)高，從而可以降低由逆向選擇所造成的損失；②金融機(jī)構(gòu)具有專門技術(shù)來監(jiān)督借款人的活動(dòng)，進(jìn)而降低道德風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。（5）轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)通過兩種途徑進(jìn)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)都在投資者能夠承擔(dān)的范圍之內(nèi)，而金融中介通過銷售這些資產(chǎn)獲取大規(guī)模的資金，并將這些資金用于購買風(fēng)險(xiǎn)大得多的資產(chǎn)從而分擔(dān)了投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)，也叫作資產(chǎn)轉(zhuǎn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：①金融機(jī)構(gòu)所設(shè)計(jì)1/23圣才電子書十萬種考研考證電子書、題庫視頻學(xué)習(xí)平臺(tái)換；②金融機(jī)構(gòu)可以幫助個(gè)人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多樣化，從而降低他們可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)。2．簡(jiǎn)述貨幣的職能。答：貨幣的職能是貨幣的功能，即貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用。貨幣是表現(xiàn)、衡量和實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的工具。在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，貨幣執(zhí)行五種職能：價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。其中，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩種基本職能，其他三種職能是在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中陸續(xù)出現(xiàn)的。（1）價(jià)值尺度貨幣具有普遍的接受性，即所有的商品和勞務(wù)都可以由貨幣來表現(xiàn)其價(jià)值，使其具有價(jià)格，這解決了商品之間價(jià)值比較的難題。貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值（質(zhì)的方面）并衡量商品價(jià)值量的大?。康姆矫妫r(shí)，貨幣就是在執(zhí)行價(jià)值尺度的職能。貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能時(shí)只需要觀念上的貨幣，即把商品的價(jià)值用一定的數(shù)量的貨幣價(jià)格表現(xiàn)出來。（2）流通手段貨幣在商品和勞務(wù)的交換中充當(dāng)交易媒物交換不同，貨幣執(zhí)行流通手段表現(xiàn)為獲得一項(xiàng)商品或服務(wù)就必須持有一定通手段的貨幣不能是觀念上的貨幣，必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。貨幣執(zhí)行流通手段解決了物物交換所面臨的“需求的雙重巧合”和“時(shí)空的雙重巧合”難題，促進(jìn)了交換和專業(yè)分工的發(fā)展；同時(shí)，使直接物物交換的買賣統(tǒng)一兩個(gè)獨(dú)立的過程。介時(shí)，就是在執(zhí)行流通手段的職能。與普通的物的貨幣。作為流過程分裂為先賣后買這（3）貯藏手段貨幣的第三個(gè)職能是充當(dāng)貯藏手段，即作為財(cái)富的一般代表被人們貯藏起來。作為貯藏手段的貨幣，不能是抽象的貨幣，也不能用貨幣符號(hào)來代替，它必須既是實(shí)在的貨幣，又是足值的貨幣。因此在金屬貨幣流通條件下，只有金、銀鑄幣或者金、銀條塊等才能執(zhí)行貯藏2/23圣才電子書十萬種考研考證電子書、題庫視頻學(xué)習(xí)平臺(tái)手段的職能。在紙幣流通的條件下，常常出現(xiàn)流通中的實(shí)際貨幣量與流通中所需貨幣量不一致的情況，此時(shí)，需要貨幣當(dāng)局采取相應(yīng)的手段來調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。貨幣購買力穩(wěn)定才能很好地發(fā)揮貯藏手段職能。（4）支付手段貨幣作為支付手段，起源于商品的信用交易。在商品賒銷和預(yù)付貨款時(shí)，商品的讓渡與貨幣支付在時(shí)間上分離，貨幣就充當(dāng)了支付手段。發(fā)揮支付功能的貨幣必須是處于流通手段中的現(xiàn)實(shí)貨幣。它與流通手段相互交錯(cuò)進(jìn)行，二者被統(tǒng)稱為貨幣的交易媒介職能。貨幣支付手段職能有利于商品的交換，有利于減少流通中的現(xiàn)金需求量，一定程度上解決了流動(dòng)資金不足所造成的買賣脫節(jié)現(xiàn)象，促進(jìn)了企業(yè)產(chǎn)商品生產(chǎn)者互相欠債，他們之間便結(jié)成了一個(gè)債務(wù)鎖產(chǎn)和銷售困難而不能按期支付欠款，就會(huì)引起一系列的連鎖品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。但貨幣作為支付手段，由于很多鏈。如果其中某一個(gè)商品生產(chǎn)者因?yàn)樯磻?yīng)，造成鏈條斷裂，導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)性的信用危機(jī)。因此，貨幣作為支付手段的職能，使經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的可能性有了進(jìn)一步的發(fā)展。（5）世界貨幣國(guó)際貿(mào)易需要某種貨幣充當(dāng)一般等價(jià)物來執(zhí)行國(guó)際商品交換中貨幣的各種職能。貨幣打破國(guó)界限制，在世界市場(chǎng)中發(fā)揮作用，便具有了世界貨幣的職能。目前在國(guó)際交往中執(zhí)行世界貨幣職能的主要有美元、歐元、英鎊、日元和特別提款權(quán)。世界貨幣的主要職能表現(xiàn)為：①作為一般的支付手段，用來支付國(guó)際收支的差額；②作為一般的購買手段，用來購買外國(guó)的商品；③作為社會(huì)財(cái)富的代表，用來實(shí)現(xiàn)國(guó)與國(guó)之間的轉(zhuǎn)移支付，如支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、對(duì)外貸款以及轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等。3．根據(jù)流動(dòng)性偏好理論說明貨幣供給增加對(duì)利率的影響。3/23圣才電子書十萬種考研考證電子書、題庫視頻學(xué)習(xí)平臺(tái)答：（1）流動(dòng)性偏好理論流動(dòng)性偏好理論用貨幣的供給與需求而非債券的供給與需求來說明均衡利率的決定。凱恩斯分析的起點(diǎn)是他的假定，即人們用來儲(chǔ)藏財(cái)富的資產(chǎn)只有兩類：貨幣和債券。因此，經(jīng)濟(jì)體的財(cái)富總量就應(yīng)當(dāng)?shù)扔谪泿趴偭颗c債券總量之和，進(jìn)而推出從債券的供求相等與從貨幣的供求相等入手是等價(jià)的。凱恩斯假定持有貨幣的機(jī)會(huì)成本是利率，貨幣供給由中央銀行完全控制，貨幣需求取決于人們的流動(dòng)性偏好，人們對(duì)貨幣的流動(dòng)性偏好越大，則貨幣需求就越大。因此，利率是由流動(dòng)性偏好和貨幣供給共同決定的。（2）貨幣供給增加對(duì)利率的影響①流動(dòng)性效應(yīng)。在他其經(jīng)濟(jì)變量保持不變的條件下，隨著貨幣供給的增加，供給曲線從M位移至M，均衡利率從i下降到i，如圖1所示。因此，貨幣供給增加的流動(dòng)性效應(yīng)1212是指利率隨貨幣供給的增加而下降。圖1貨幣供給增加推動(dòng)供給曲線右移②收入效應(yīng)。由于貨幣供給增加會(huì)擴(kuò)大國(guó)民收入與財(cái)富的規(guī)模，流動(dòng)性偏好理論與債券4/23圣才電子書十萬種考研考證電子書、題庫視頻學(xué)習(xí)平臺(tái)的供求理論都認(rèn)為，這會(huì)導(dǎo)致利率上升。因此，貨幣供給增加的收入效應(yīng)是指利率隨收入水平的提高而上升。③價(jià)格效應(yīng)。貨幣供給的增加還會(huì)引起經(jīng)濟(jì)社會(huì)總體物價(jià)水平的上升，流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為這將導(dǎo)致利率的上升。因此，貨幣供給增加的價(jià)格效應(yīng)是指利率隨價(jià)格水平的上升而上升。④通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)。由貨幣供給增加而導(dǎo)致的通貨膨脹率上升，還會(huì)通過影響預(yù)期通貨膨脹率對(duì)利率產(chǎn)生作用。具體而言，貨幣供給增加使得人們對(duì)未來物價(jià)水平有一個(gè)較高的預(yù)期，即提高了預(yù)期通貨膨脹率，債券供求理論表明，預(yù)期通貨膨脹率的提高將導(dǎo)致利率上升。因此，貨幣供給增加的通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)是指利率隨預(yù)期通貨膨脹率的上升而上升。4．簡(jiǎn)述三大貨幣政策工具對(duì)基礎(chǔ)貨幣的作用。答：基礎(chǔ)貨幣又稱高能貨幣，是指流通中的現(xiàn)金和銀行存款準(zhǔn)備金的總和，是商業(yè)創(chuàng)造存款貨幣的源頭和基礎(chǔ)。貨幣政策工具是中央謀求貨幣政策最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而對(duì)貨幣供給量、信用量所使用的調(diào)控手段。在正常情況下，中央可以利用三種貨幣政策工具：公開市場(chǎng)操作、貼現(xiàn)貸款和法定準(zhǔn)備金率來控制貨幣供給和利率，這三種工具被稱為常規(guī)貨幣政策工具。（1）公開市場(chǎng)操作公開市場(chǎng)操作是最重要的貨幣政策工具，公開市場(chǎng)操作是指貨幣當(dāng)局在金融市場(chǎng)上出售或購入財(cái)政部和政府機(jī)構(gòu)的證券，特別是短期國(guó)庫券，以影響基礎(chǔ)貨幣。公開市場(chǎng)購買可以擴(kuò)大準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模，從而增加貨幣供給和降低短期利率；公開市場(chǎng)出售會(huì)減少準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而減少貨幣供給和提高短期利率。公開市場(chǎng)操作有兩種類型：①旨在改變準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣規(guī)模的能動(dòng)性公開市場(chǎng)操作；5/23圣才電子書十萬種考研考證電子書、題庫視頻學(xué)習(xí)平臺(tái)②旨在抵消影響準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣的其他因素變動(dòng)的防御性公開市場(chǎng)操作。（2）貼現(xiàn)政策貼現(xiàn)政策是通過影響貼現(xiàn)貸款和基礎(chǔ)貨幣的量來影響貨幣供給的。中央銀行提高貼現(xiàn)利率，使得商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向中央銀行借款的成本增加，從而基礎(chǔ)貨幣投放量減少，進(jìn)而影響貨幣供給量與其他經(jīng)濟(jì)變量的變化；中央銀行降低貼現(xiàn)利率，使得商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向中央銀行借款的成本降低，從而基礎(chǔ)貨幣投放量和貨幣供給量增加。盡管中央銀行可以改變貼現(xiàn)利率，但不能命令商業(yè)銀行來借款，因此中央銀行不能完全控制貼現(xiàn)貸款的數(shù)量變動(dòng)，從而不能完全控制相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣量。（3）法定存款準(zhǔn)備政策法定準(zhǔn)備金率是指商業(yè)銀行根據(jù)吸收的存款按一定的比例提取法定準(zhǔn)備金上交至中央銀行處，這個(gè)比例就影響貨幣供給。提高法定準(zhǔn)備金率，既定規(guī)模貨幣供給收縮；降低法定準(zhǔn)備金率會(huì)擴(kuò)張是法定準(zhǔn)備金率。法定準(zhǔn)備金率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致貨幣乘數(shù)發(fā)生變化，進(jìn)而的基礎(chǔ)貨幣所對(duì)應(yīng)的存款數(shù)量減少，從而導(dǎo)致貨幣供給，增加基礎(chǔ)貨幣。5．簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)的