產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立對(duì)水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群形成積極推動(dòng),產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)論文

產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立對(duì)水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群形成積極推動(dòng),產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)論文水技術(shù)產(chǎn)業(yè)是以水技術(shù)為基礎(chǔ)，從事一種或多種水技術(shù)及其產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)的企業(yè)集合。水技術(shù)的內(nèi)容包括：水處理、末端凈水、輸送與存儲(chǔ)、經(jīng)過控制與工程自動(dòng)化、計(jì)量等。近年聚焦水利建設(shè)，推動(dòng)了我們國(guó)家水相關(guān)行業(yè)的建設(shè)和投資，驅(qū)動(dòng)水技術(shù)市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，加之國(guó)家把環(huán)境保衛(wèi)和建立節(jié)約型社會(huì)作為國(guó)家戰(zhàn)略，水技術(shù)必將成為我們國(guó)家發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮漠a(chǎn)業(yè)之一。然而，怎樣才能有效推動(dòng)我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，壯大規(guī)模，加強(qiáng)其在世界市場(chǎng)上的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，并占據(jù)世界水技術(shù)的高端市場(chǎng)，是我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展成長(zhǎng)中面臨的重要問題。一、我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的時(shí)代背景和發(fā)展現(xiàn)在狀況我們國(guó)家工業(yè)化進(jìn)程與西方老牌工業(yè)國(guó)家相比，是一個(gè)典型壓縮型工業(yè)化進(jìn)程，存在著諸多環(huán)境和資源利用問題。在這一工業(yè)化進(jìn)程中，強(qiáng)烈的當(dāng)代化需求、密集的開發(fā)活動(dòng)、大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高物耗、高污染型的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，給我們國(guó)家生態(tài)系統(tǒng)造成了強(qiáng)大的生態(tài)脅迫效應(yīng)〔成金華等，2007〕[1],因而，我們國(guó)家當(dāng)下面臨的環(huán)境和資源利用問題本質(zhì)上是一個(gè)集中爆發(fā)型問題，水環(huán)境問題和水資源利用問題更是這些問題中最為突出的問題。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，我們國(guó)家82%的河流遭到不同程度的污染，已有近1/4河段因污染而不能知足灌溉用水要求，尤其是約75%的水域遭到顯著污染，42%的城市飲用水源遭到嚴(yán)重污染，而70%的農(nóng)村飲用水不符合衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，在生產(chǎn)生活方面浪費(fèi)用水的問題也特別突出，以農(nóng)業(yè)用水為例，由于我們國(guó)家農(nóng)村水利設(shè)施落后，農(nóng)業(yè)灌溉大多采用落后的漫灌形式，實(shí)際有效利用水資源只要40%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的70%-80%利用水平，生活水設(shè)施落后和技術(shù)含量低也成為我們國(guó)家水資源浪費(fèi)的一大毒瘤.這一客觀現(xiàn)實(shí)，為包括水技術(shù)在內(nèi)的水相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了宏大的市場(chǎng)機(jī)遇。水技術(shù)在水產(chǎn)業(yè)中更是占有重要地位，它也是我們國(guó)家水產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的直接具體表現(xiàn)出，更擔(dān)負(fù)著解決當(dāng)下我們國(guó)家工業(yè)化經(jīng)過中所面臨的水環(huán)境和水資源利用問題的重任。但是，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家擁有的水技術(shù)相比，我們國(guó)家水技術(shù)的研發(fā)、推廣和應(yīng)用都特別落后，據(jù)估計(jì)，全世界水技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模每年高達(dá)5700億美元，我們國(guó)家市場(chǎng)份額只占據(jù)1%,這與我們國(guó)家水利大國(guó)身份不相匹配，而且落后的水技術(shù)也成為制約我們國(guó)家水環(huán)境和水資源利用問題解決的主要障礙。二、水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的理論可行性分析產(chǎn)業(yè)集群不僅僅是產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)經(jīng)過中的歷史現(xiàn)象，而且也是當(dāng)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征。保羅克魯格曼〔PaulKrugman,2000〕在他的研究中指出：加州硅谷、128公路是產(chǎn)業(yè)集群的結(jié)果，不是高科技術(shù)產(chǎn)業(yè)本身獨(dú)有的規(guī)律,其他產(chǎn)業(yè)甚至傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也有產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象和集群效應(yīng)，美國(guó)加州戴維斯葡萄酒產(chǎn)業(yè)用20多年的發(fā)展構(gòu)成產(chǎn)業(yè)集群，并在競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際市場(chǎng)上超越法國(guó)就是很好的例證。從產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展類型分類，產(chǎn)業(yè)集群能夠分為：創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群和資源型產(chǎn)業(yè)集群。水技術(shù)產(chǎn)業(yè)特性決定其屬于技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，即水技術(shù)產(chǎn)業(yè)是以創(chuàng)新型企業(yè)、創(chuàng)新型人才為主體，以知識(shí)和技術(shù)為主要活動(dòng)內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)，所以該產(chǎn)業(yè)集群能夠歸為創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群類別。當(dāng)前我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，無論是規(guī)模還是產(chǎn)業(yè)分布，都處于萌芽狀態(tài)。結(jié)合水技術(shù)特性，水技術(shù)能夠分為一般水技術(shù)和高新水技術(shù)，解決我們國(guó)家當(dāng)期水環(huán)境和水資源利用的實(shí)際問題是無法通過一般水技術(shù)加以解決的，必須依靠高新水技術(shù)，所以將來水技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展本質(zhì)上是高新水技術(shù)主導(dǎo)下的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，該產(chǎn)業(yè)集群也是高新水技術(shù)企業(yè)的集群。高新水技術(shù)產(chǎn)品在類別上附屬于科技內(nèi)涵、知識(shí)型產(chǎn)品的高新技術(shù)，屬于技術(shù)復(fù)雜程度高的技術(shù)，為此，本質(zhì)上高新水技術(shù)就是高新技術(shù)體系中的一員，如淡水凈化技術(shù)、活水技術(shù)就是一個(gè)知識(shí)密集、技術(shù)密集的高新技術(shù)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群成功案例已經(jīng)很多，典型代表主要為美國(guó)硅谷的IT產(chǎn)業(yè)集群、印度班加羅爾的軟件產(chǎn)業(yè)集群、北京中關(guān)村IT產(chǎn)業(yè)集群，除此之外傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集聚也有典型代表如美國(guó)底特律的汽車產(chǎn)業(yè)集群、法國(guó)波爾多的葡萄酒產(chǎn)業(yè)集群、意大利米蘭的高檔時(shí)裝產(chǎn)業(yè)集群等等。為此，其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展成功案例，為發(fā)展我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群提供了很好的經(jīng)歷體驗(yàn)借鑒和形式復(fù)制。三、水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展經(jīng)過中缺乏金融支持的原因分析當(dāng)代融資理論當(dāng)中金融成長(zhǎng)周期理論以為：隨著企業(yè)成長(zhǎng)周期的變化，企業(yè)規(guī)模、資金需求和信息約束條件都發(fā)生變化，這將影響企業(yè)的融資構(gòu)造。水技術(shù)產(chǎn)業(yè)同樣遵循著產(chǎn)業(yè)生命周期規(guī)律，尤其它的高風(fēng)險(xiǎn)、高投資特性，使得水技術(shù)產(chǎn)業(yè)同其他高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)一樣，在生命周期經(jīng)過中所面臨的融資約束與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有很大的區(qū)別。水技術(shù)特性使得其在生命周期的不同階段需求的產(chǎn)業(yè)金融特征也有比擬突出的特點(diǎn)[2]:〔1〕構(gòu)成期。水技術(shù)企業(yè)數(shù)量較少，主要依附于傳統(tǒng)的相關(guān)企業(yè)發(fā)展而發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模剛剛構(gòu)成，技術(shù)不太成熟、風(fēng)險(xiǎn)較高，企業(yè)獲得外源融資的可能性較低，其發(fā)展主要依靠?jī)?nèi)源融資，這又相應(yīng)增大了水技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的增大又拉升了水技術(shù)企業(yè)面臨的融資約束。為此，這個(gè)階段迫切需要產(chǎn)業(yè)金融推動(dòng)其加快發(fā)展，成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而帶動(dòng)其他相關(guān)水產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！?〕成長(zhǎng)期。隨著水問題不斷加深，水技術(shù)需求與日俱增，水技術(shù)市場(chǎng)也不斷擴(kuò)大，企業(yè)不斷增加，產(chǎn)品開場(chǎng)呈現(xiàn)出多樣化且質(zhì)量不斷提高，水技術(shù)產(chǎn)業(yè)演變?yōu)橹鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)。由于產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模的快速增長(zhǎng)和宏大需求，使得內(nèi)源融資客觀上知足不了水技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，而且產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具備了外部融資能力和信譽(yù)要求，所以外源融資逐步取代內(nèi)源融資，成為企業(yè)資金的主要來源。然而，該階段的外源融資主要以金融機(jī)構(gòu)中介融資為主，銀行信貸融資在融資成本、融資規(guī)模和融資期限等方面約束較多，很大程度上不能知足成長(zhǎng)期水技術(shù)產(chǎn)業(yè)的大量資金需求。為此，產(chǎn)業(yè)金融仍然無法知足產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的需要?！?〕成熟期。產(chǎn)業(yè)發(fā)展步入穩(wěn)定階段，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出技術(shù)成熟、產(chǎn)品無差異化和產(chǎn)業(yè)集中高等特性，該階段企業(yè)管理、制度建設(shè)也日趨合理，水技術(shù)產(chǎn)業(yè)越來越多的企業(yè)在該階段逐步具備了進(jìn)入公開市場(chǎng)發(fā)行有價(jià)證券的條件，因而，債券融資和權(quán)益融資成為水技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要融資來源，華而不實(shí)一部分優(yōu)秀的中小水技術(shù)企業(yè)已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)內(nèi)的主導(dǎo)企業(yè)。由于產(chǎn)業(yè)在成熟期利潤(rùn)水平高，商業(yè)銀行爭(zhēng)相向水技術(shù)企業(yè)提高金融支持，然而產(chǎn)業(yè)中資金出現(xiàn)充裕使得水技術(shù)企業(yè)信貸需求特別不圖1水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群構(gòu)成的理論可行性足，反而需要金融創(chuàng)新產(chǎn)品消化其充裕資金?！?〕衰退期。人類社會(huì)發(fā)展矛盾是動(dòng)態(tài)演變的，隨著水危機(jī)問題的解決，水技術(shù)產(chǎn)業(yè)也必然走向衰退。在這一階段產(chǎn)業(yè)廠商數(shù)量會(huì)不斷減少，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也將不斷下降，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入分化階段，產(chǎn)業(yè)金融對(duì)其支持也轉(zhuǎn)變?yōu)樯髦兀髽I(yè)獲得外部金融支持難度不斷增大。作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)步入成長(zhǎng)階段，華而不實(shí)企業(yè)多以中小企業(yè)為主，且民營(yíng)企業(yè)占多數(shù)，資金多數(shù)來源于自有資金和商業(yè)銀行貸款。首先，中小企業(yè)的最大特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)，其不符合商業(yè)銀行的安全性、流動(dòng)性和盈利性的約束。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)要進(jìn)行貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查，需要中小企業(yè)提供健全的財(cái)務(wù)報(bào)表和貸款資金營(yíng)運(yùn)分析。但很多中小企業(yè)沒有建立起完好的財(cái)務(wù)制度，在這種情況下，即便這些中小企業(yè)有著很好的成長(zhǎng)性，商業(yè)銀行也會(huì)由于難以獲得企業(yè)財(cái)務(wù)信息而不敢輕易向其提供信貸支持[3],同時(shí)又缺乏與之相配套的擔(dān)保政策和其他投資體系，這樣相關(guān)水技術(shù)企業(yè)要從商業(yè)銀行獲得足夠的發(fā)展資金困難重重。其次，由于國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀，尤其是通貨膨脹加速，趨緊了銀行業(yè)信貸業(yè)務(wù)，使得多數(shù)水技術(shù)企業(yè)利用銀行貸款等渠道融資的難度不斷加大。在這些條件的約束下，成長(zhǎng)期的水技術(shù)企業(yè)更多地是利用個(gè)人集資方式籌措資金，但相對(duì)于企業(yè)資金需求來講，個(gè)人有限的資金實(shí)力難以支持企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，阻礙了企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展。因而，缺乏穩(wěn)定資金支持是當(dāng)下水技術(shù)企業(yè)面臨的最大生存挑戰(zhàn)。四、產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立對(duì)水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群構(gòu)成積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的創(chuàng)業(yè)投資基金形式，把投資和經(jīng)營(yíng)管理兩者有效地結(jié)合進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)。這是一種金融制度的創(chuàng)新，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目的。在當(dāng)下我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立具有重要的意義[3].在我們國(guó)家設(shè)立水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金能夠從金融支持的制度層面彌補(bǔ)水技術(shù)企業(yè)快速發(fā)展中資本瓶頸問題，在當(dāng)下外部水技術(shù)市場(chǎng)需求強(qiáng)拉力下，資本驅(qū)動(dòng)力能有效推動(dòng)水技術(shù)創(chuàng)新集群和人才集群。1.水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金從資金支持上推動(dòng)了水技術(shù)產(chǎn)業(yè)的集群化Bender和Canfield〔2002〕年在(Corporatefinancialstrategy〕中分析指出：在整個(gè)產(chǎn)業(yè)生命周期延續(xù)的經(jīng)過中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在逐步下降，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻在逐步上升。企業(yè)能夠根據(jù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反向搭配，制定企業(yè)在處于產(chǎn)業(yè)生命周期各個(gè)不同階段的融資戰(zhàn)略，詳細(xì)如表2所示[4].Hayme、Klaus〔1996〕和李斌〔2003〕的理論研究結(jié)論表示清楚：企業(yè)的融資構(gòu)造和它所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)〔包括產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)〕為負(fù)相關(guān)關(guān)系。研究指出：企業(yè)發(fā)展經(jīng)過中的制度環(huán)境相對(duì)保持穩(wěn)定，那么其經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)水平和債務(wù)水平呈現(xiàn)反向變化。企業(yè)從事產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平較高時(shí)，由于此時(shí)企業(yè)存在破產(chǎn)的可能，債務(wù)融資的成本上升，一般能夠采用股權(quán)融資的形式；企業(yè)從事產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，企業(yè)就能夠采用債權(quán)融資的形式[5-6].我們國(guó)家的水技術(shù)產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展的成長(zhǎng)階段，這一階段水技術(shù)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)，逐步被市場(chǎng)認(rèn)可，其潛力也初步顯現(xiàn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)已有所下降，水技術(shù)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)已轉(zhuǎn)移到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)上去。此時(shí)，大多數(shù)企業(yè)仍處在凈現(xiàn)金流量為負(fù)值的虧損階段，仍需要更多的資金來增加設(shè)備，擴(kuò)大業(yè)務(wù)，并進(jìn)行產(chǎn)品的完善和后續(xù)產(chǎn)品和技術(shù)的開發(fā)。同時(shí)，初始投資人的投入已基本耗盡，融資風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)項(xiàng)目或企業(yè)的將來發(fā)展具有重要影響。而處于成長(zhǎng)期的企業(yè)負(fù)債融資的難度較大，這階段，傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)仍持觀望態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)投資和戰(zhàn)略投資能夠開場(chǎng)較大規(guī)模的進(jìn)入。產(chǎn)業(yè)集群是一種產(chǎn)業(yè)的升級(jí)創(chuàng)新，是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的活動(dòng)，在資金需求量較大的同時(shí)也提供了很多較好的收益時(shí)機(jī)。正是產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新的這種特點(diǎn)強(qiáng)烈吸引著風(fēng)險(xiǎn)資金。縱觀世界各國(guó)著名產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展歷程，我們都能夠看到風(fēng)險(xiǎn)資金的影子，在美國(guó)的硅谷信息產(chǎn)業(yè)集群、印度班加羅爾計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)集群，以及我們國(guó)家臺(tái)灣地區(qū)半導(dǎo)體硬件產(chǎn)業(yè)集群等，都是在風(fēng)險(xiǎn)資金的推動(dòng)下成長(zhǎng)起來的。因而，產(chǎn)業(yè)投資基金是當(dāng)前中國(guó)水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新的最佳資金來源。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群理論表示清楚產(chǎn)業(yè)集群構(gòu)成的一個(gè)重要條件是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資本能在一個(gè)區(qū)域內(nèi)較快集中，勞動(dòng)力和產(chǎn)業(yè)技術(shù)充分自由地流動(dòng)，并實(shí)現(xiàn)與資本的自由組合。這就講明，在水技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成長(zhǎng)階段，水技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，給予水技術(shù)企業(yè)大力的支持，提供了融資保障，在資金支持的基礎(chǔ)上推動(dòng)了水技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)集群的加速；水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的構(gòu)成又更有利于吸引社會(huì)資金的進(jìn)入，有利于產(chǎn)業(yè)的外源性融資，壯大水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金的投資來源規(guī)模。2.水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立從水技術(shù)企業(yè)管理上推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)投資基金把投資和經(jīng)營(yíng)管理兩者有效地結(jié)合并進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)。相比于其他融資所得資金，產(chǎn)業(yè)投資基金更具專業(yè)性，更有利于產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。它將所籌得資金根據(jù)資產(chǎn)組合原理直接投資于特定產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目，并通過專業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)和管理對(duì)所投資的相關(guān)企業(yè)或項(xiàng)目加以扶持培育，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值來獲得基金的投資收益，具有集合投資、專家理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范運(yùn)作的特點(diǎn)[7].水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)于水技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資，本質(zhì)上是一種直接股權(quán)投資。與債權(quán)投資相比，基金投資由于是股權(quán)性質(zhì)的，其著眼點(diǎn)并不在于所投資企業(yè)當(dāng)下的盈虧，而在于企業(yè)將來的發(fā)展前景和投資環(huán)境。由于控股為主的投資風(fēng)格，產(chǎn)業(yè)投資基金能夠?qū)ν顿Y的水技術(shù)企業(yè)進(jìn)行積極管理。由于投資規(guī)模大，更容易聯(lián)合運(yùn)營(yíng)經(jīng)歷體驗(yàn)豐富、技術(shù)水平先進(jìn)的國(guó)內(nèi)外專業(yè)的水技術(shù)企業(yè)成功投資者共同運(yùn)營(yíng)管理，能夠有效提高水技術(shù)企業(yè)的整體運(yùn)行效率，也更有利于從根本上解決水技術(shù)企業(yè)發(fā)展中的一些突出問題，如企業(yè)投資決策等。除此之外，產(chǎn)業(yè)投資基金能夠依托專業(yè)資源為所管理的基金提供增值服務(wù)，以便能夠通過經(jīng)營(yíng)獲得投資收益，通過上市或出售企業(yè)股份獲得合理的資本利得回報(bào)，因而投資者也將愈加注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，提供更多的增值管理服務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)造其他持有者所不能創(chuàng)造的附加價(jià)值，進(jìn)而為基金投資者帶來增值回報(bào)。水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金的專業(yè)性來自于專業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司，基金的投資運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)來源于專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和技術(shù)專家，通過統(tǒng)一制定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一培訓(xùn)、統(tǒng)一管理能夠大幅提升水技術(shù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理水平，有效降低成本，提高投資與運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)而給水技術(shù)企業(yè)賦予更強(qiáng)的成長(zhǎng)活力，有利于企業(yè)的發(fā)展壯大，有利于水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群的構(gòu)成發(fā)展。3.產(chǎn)業(yè)投資基金的投入有利于水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)對(duì)別國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)我們國(guó)家雖講是個(gè)水資源大國(guó)，但是在水技術(shù)的生產(chǎn)利用上，仍然處于劣勢(shì)地位。如今，水技術(shù)成熟利用并且構(gòu)成一定經(jīng)濟(jì)效益的國(guó)家仍在歐美。怎樣面對(duì)其他國(guó)家的技術(shù)威脅，彌補(bǔ)我們國(guó)家水技術(shù)產(chǎn)業(yè)的弱勢(shì)缺陷，是水技術(shù)產(chǎn)業(yè)面臨的重大挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)集群具有專業(yè)化、地理集聚的特征，在共同的產(chǎn)業(yè)文化和制度背景下，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)及其支撐組織機(jī)構(gòu)，如地方、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融部門等在空間上集聚，是一種柔性生產(chǎn)綜合體，往往代表著區(qū)域的核心競(jìng)爭(zhēng)能力[8].同時(shí)，產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)有助于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。集聚區(qū)內(nèi)從事同一產(chǎn)業(yè)的諸多企業(yè)云集，在互相的競(jìng)爭(zhēng)和學(xué)習(xí)中，有利于一些企業(yè)脫穎而出，在地方的培育和扶持下，率先進(jìn)入資本市場(chǎng)。而較早進(jìn)入資本市場(chǎng)并樹立良好示范效應(yīng)的企業(yè)，在集聚區(qū)內(nèi)企業(yè)大量聚集的環(huán)境下，其先進(jìn)的管理經(jīng)歷體驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)理念迅速地在其他企業(yè)中傳播，不僅有利于改變一些企業(yè)在融資中害怕控制權(quán)減少和丟失的保守思想，促使其改變對(duì)信貸融資的過分依靠，進(jìn)行多元化融資，還有利于促使他們改善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，完善公司治理構(gòu)造，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，盡早到達(dá)進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的條件，進(jìn)而解決中小企業(yè)的融資難題。而處于非集群狀態(tài)下的水技術(shù)企業(yè)無法到達(dá)集群時(shí)的投入產(chǎn)出、融資的高效率狀態(tài)。這種產(chǎn)出不僅僅是水技術(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)出，更是水技術(shù)研發(fā)的產(chǎn)出。水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立，在資金和管理上，給了水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)一定的保障優(yōu)勢(shì)，不僅能夠在企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的經(jīng)過中排除資金短缺這個(gè)難題的困擾，并在企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)方面，能夠通過專業(yè)基金管理團(tuán)隊(duì)的專家解決企業(yè)管理中存在的問題，確保企業(yè)在發(fā)展經(jīng)過中不會(huì)由于資金和管理問題而遭遇發(fā)展瓶頸。水技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金在優(yōu)化企業(yè)治理構(gòu)造和財(cái)務(wù)構(gòu)造的基礎(chǔ)上，能夠提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，培育大量資質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)；并且基金的資本增值服務(wù)的專業(yè)性有利于企業(yè)在資本市場(chǎng)上高效率地運(yùn)作，有基金支持和培育的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市后，能夠?yàn)檎麄€(gè)水技術(shù)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)帶來新的生機(jī)，進(jìn)而促進(jìn)水技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，提高水技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。五、政策建議1.完善水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金的政策法規(guī)我們國(guó)家發(fā)展水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金既是進(jìn)行水技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚經(jīng)過中產(chǎn)業(yè)投融資體制改革的有益探尋求索，更是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。完善的法律和嚴(yán)格的監(jiān)管是基金業(yè)得以蓬勃發(fā)展的前提條件。產(chǎn)業(yè)投資基金能否良性發(fā)展對(duì)健全的經(jīng)濟(jì)法律制度有高度依靠性，產(chǎn)業(yè)投資基金要發(fā)展，基金立法須先行。無法可依和不完善的法律都將增加產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展經(jīng)過中的困難，并可能在基金運(yùn)營(yíng)經(jīng)過中產(chǎn)生較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因而，建立和完善經(jīng)濟(jì)法律制度是改善投資基金發(fā)展環(huán)境的一個(gè)最為重要的因素。首先，建立健全有關(guān)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)起、設(shè)立、發(fā)行、交易、中止等運(yùn)作經(jīng)營(yíng)管理的規(guī)范體系，把我們國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展納入法制化軌道。其次，以其他產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)為契機(jī)，在對(duì)試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行規(guī)范的基礎(chǔ)上，積極探尋求索有利于水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作的經(jīng)歷體驗(yàn)。最后，在進(jìn)行宏觀指導(dǎo)和創(chuàng)造條件的同時(shí)，應(yīng)該加快本身職能的轉(zhuǎn)變，并全面認(rèn)識(shí)發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金需要解決的問題和可能碰到的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)擬訂應(yīng)對(duì)措施。杜絕任何部門施加干擾，確保產(chǎn)業(yè)投資基金根據(jù)設(shè)立本意和規(guī)范程序運(yùn)作。2.拓寬水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源一是引導(dǎo)社會(huì)儲(chǔ)蓄投向?qū)崢I(yè)。隨著我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，居民人均收入大大提高，社會(huì)資本的潛力逐步變大?？煞艑捦顿Y限制，通太多種方式積極引導(dǎo)具有風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)的家庭和個(gè)人，將他們的部分儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)基金資本。二是引導(dǎo)企業(yè)資金尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著買方市場(chǎng)的構(gòu)成，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨劇烈，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)成為企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。能夠制定相關(guān)優(yōu)惠政策鼓勵(lì)成熟企業(yè)積極介入產(chǎn)業(yè)投資，能夠使企業(yè)得到長(zhǎng)期投資收益，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三是吸引社會(huì)養(yǎng)老基金進(jìn)入產(chǎn)業(yè)基金。隨著社會(huì)保障體系的建立和完善，養(yǎng)老基金的資產(chǎn)規(guī)模越來越大，能夠借鑒西方國(guó)家養(yǎng)老基金發(fā)展的經(jīng)歷體驗(yàn)，適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金的投資限制，讓一定比例的資金涉足產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，以此加強(qiáng)養(yǎng)老基金運(yùn)營(yíng)管理，提高養(yǎng)老基金收益水平。四是加強(qiáng)投資的引導(dǎo)作用。作為資本市場(chǎng)的宏觀調(diào)控者，有義務(wù)引導(dǎo)市場(chǎng)的投資方向。通過財(cái)政撥款、發(fā)行債券、拍賣存量國(guó)有資產(chǎn)等方式，可以以進(jìn)入水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金，進(jìn)而發(fā)揮導(dǎo)向作用。除此以外，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的構(gòu)成，能夠適量引進(jìn)外資，以此彌補(bǔ)我們國(guó)家機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資能力缺乏，并引進(jìn)外國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的先進(jìn)管理理念和運(yùn)作方式，進(jìn)而有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3.完善資本市場(chǎng)，培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)投資基金人才資本市場(chǎng)是產(chǎn)業(yè)投資基金退出的載體。因而，一個(gè)有利于資本流動(dòng)、開放的資本市場(chǎng)是產(chǎn)業(yè)投資基金成功退出的前提。相比于歐美完善的資本市場(chǎng)，我們國(guó)家股票市場(chǎng)的構(gòu)造層次較為單一，主要是主板市場(chǎng)和中小企業(yè)板市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)投資基金以公開上市或股權(quán)出售方式退出，具有一定的困難；同時(shí)，我們國(guó)家的主板市場(chǎng)和中小企業(yè)板市場(chǎng)并不完善，這也阻礙了產(chǎn)業(yè)基金的成功退出。當(dāng)下，我們國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資基金正處于發(fā)展階段，投資理念成熟的機(jī)構(gòu)投資者較少，信譽(yù)體系尚在逐步建立完善之中。建立一個(gè)有活力的、規(guī)范化的低成本、低上市標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)勢(shì)在必行。創(chuàng)業(yè)板為水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金提供了獲利退出的途徑,通過在創(chuàng)業(yè)板上市,水技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金獲得高回報(bào),這種較高的資本收益鼓勵(lì)了環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資,進(jìn)而促進(jìn)了水技術(shù)產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作牽涉公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理、投資、財(cái)務(wù)金融和高科技等多方面的專業(yè)知識(shí)，并要在相關(guān)投融資經(jīng)過中解決一系列實(shí)際操作問題。它對(duì)投資項(xiàng)目的選擇、投資階段和投資額確實(shí)定是決定投資能否獲利的關(guān)鍵，這依靠于產(chǎn)業(yè)投資者敏銳的觀察力、精到準(zhǔn)確的判定力及基金管理者長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略目光。因而，對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的管理運(yùn)作需要的是既具有專業(yè)技術(shù)管理和產(chǎn)業(yè)管理知識(shí)，又精通金融業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才，人員素質(zhì)的高低成為決定產(chǎn)業(yè)投資成敗的關(guān)鍵。國(guó)外產(chǎn)業(yè)投資業(yè)的運(yùn)作表示清楚，有一支多層次、高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，尤其是一個(gè)專業(yè)的基金經(jīng)理人群體的存在，是產(chǎn)業(yè)投資事業(yè)運(yùn)作順暢和成功的關(guān)鍵所在。但從我們國(guó)家當(dāng)前的現(xiàn)在狀況看，基金從業(yè)人員大多要么只懂專業(yè)知識(shí)而缺乏投資實(shí)踐，要么有投資意識(shí)和資本市場(chǎng)實(shí)踐能力但又缺乏專業(yè)管理知識(shí)，并且由于中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金還處于起步階段，專