電源管理芯片行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)分析

電源管理芯片行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)分析電源管理芯片行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1、電源管理芯片行業(yè)單一企業(yè)規(guī)模均較小，尚未形成領(lǐng)軍企業(yè)歐美等國(guó)際領(lǐng)先廠商在集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域具有大量的技術(shù)積累和完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)境，同時(shí)在產(chǎn)銷規(guī)模、品牌聲譽(yù)等方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)相比，國(guó)內(nèi)廠商起步較晚，國(guó)內(nèi)企業(yè)在整體技術(shù)水平、企業(yè)規(guī)模、人才儲(chǔ)備、全系列解決方案提供能力等方面仍存在一定差距，單一企業(yè)規(guī)模較小，資金實(shí)力較弱，缺乏在國(guó)際市場(chǎng)具備很高知名度的領(lǐng)軍企業(yè)，一定程度上制約了行業(yè)的發(fā)展。2、電源管理芯片行業(yè)高端人才稀缺在設(shè)計(jì)方面，模擬芯片和存儲(chǔ)芯片等數(shù)字芯片差異巨大。模擬電路的設(shè)計(jì)核心在于電路設(shè)計(jì)，需要根據(jù)實(shí)際產(chǎn)品參數(shù)進(jìn)行調(diào)整與妥協(xié)，且模擬芯片設(shè)計(jì)的輔助工具遠(yuǎn)不如數(shù)字器件多。因此模擬電路的設(shè)計(jì)更依賴于人工設(shè)計(jì)，對(duì)工程師的經(jīng)驗(yàn)要求也更高，而國(guó)內(nèi)模擬芯片人才較稀缺，經(jīng)驗(yàn)積累不足，從而限制了國(guó)內(nèi)模擬芯片整體技術(shù)的發(fā)展。盡管近年來(lái)高校和科研機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)力度已逐漸加大，但模擬芯片人才的培養(yǎng)周期較長(zhǎng)，對(duì)短期內(nèi)本土模擬集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)的發(fā)展形成了較大的挑戰(zhàn)。中國(guó)電源管理芯片行業(yè)政策背景我國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)化步履維艱，長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，而芯片是整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)的核心，高度依賴進(jìn)口必然使得我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展受制于人。芯片產(chǎn)業(yè)也是整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)的核心部件和基石，是國(guó)家信息安全的最后一道屏障，芯片高度依賴進(jìn)口使得整個(gè)國(guó)家安全受到嚴(yán)重威脅。因此，近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)扶持政策，為芯片行業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，促進(jìn)芯片及以電源管理芯片為代表的細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。中國(guó)電源管理芯片行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗(yàn)，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長(zhǎng)，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司。而通過兼并收購(gòu)橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢(shì)正在發(fā)生。電源管理IC國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間超過750億元，目前歐美以德州儀器、英飛凌、高通、ADI等企業(yè)為代表占據(jù)國(guó)內(nèi)80%以上份額。中國(guó)是電源管理芯片下游應(yīng)用的主要產(chǎn)地，2020年中國(guó)智能手機(jī)品牌出貨量占全球智能手機(jī)出貨量的20%以上;小家電、空調(diào)產(chǎn)量全球占比超過80%;彩電、冰箱產(chǎn)量全球占比超過50%;基站份額約為34%;汽車產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量28%。在加強(qiáng)供應(yīng)鏈可控性及提升中國(guó)芯競(jìng)爭(zhēng)力的背景下，國(guó)內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多送樣機(jī)會(huì)，有望加速。由于應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長(zhǎng)和新興應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，預(yù)計(jì)未來(lái)電源管理芯片行業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長(zhǎng)及新興應(yīng)用場(chǎng)景的拓展是電源管理芯片主要的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。未來(lái)，受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的影響，不同領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾硇酒男枨蠓较虬l(fā)生變動(dòng)。其中在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機(jī)功耗永遠(yuǎn)是核心指標(biāo)之一，通過更加先進(jìn)的電路拓?fù)浼夹g(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓?jiǎn)?dòng)技術(shù)等實(shí)現(xiàn)電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗(yàn)的重點(diǎn)需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號(hào)，引入數(shù)字控制器內(nèi)核實(shí)現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實(shí)現(xiàn)的內(nèi)核數(shù)字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢(shì)所趨。電源管理芯片上游包括各類半導(dǎo)體材料、晶圓制造、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為不同類別的電源管理芯片；電源管理芯片是半導(dǎo)體芯片中應(yīng)用范圍最為廣泛的門類，下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括手機(jī)及通信、消費(fèi)電子、智能照明、工業(yè)控制、安防監(jiān)控、醫(yī)療器械、汽車電子等。發(fā)展背景：下游行業(yè)需求拉動(dòng)電源管理芯片不斷發(fā)展電源管理芯片，是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔(dān)負(fù)起對(duì)電能的變換、分配、檢測(cè)及其他電能管理的職責(zé)的芯片。主要負(fù)責(zé)識(shí)別CPU供電幅值，產(chǎn)生相應(yīng)的短矩波，推動(dòng)后級(jí)電路進(jìn)行功率輸出。作為電子器件的關(guān)鍵設(shè)備，電源管理芯片的性能優(yōu)劣極大的影響電子產(chǎn)品的性能及可靠性，廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細(xì)分市場(chǎng)之一。我國(guó)是全球芯片產(chǎn)業(yè)增速最大、需求量最大的地區(qū)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機(jī)器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，芯片成為我國(guó)信息技術(shù)發(fā)展的核心，從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，其上游包括各類半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為電源管理芯片的制造過程，包括芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試；下游廣泛應(yīng)用于汽車電子、消費(fèi)電子、信息通訊、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療器械、工業(yè)控制等等。汽車電子指的是汽車控制裝置，隨著汽車越來(lái)越智能化，汽車電子系統(tǒng)也在不斷升級(jí)，設(shè)備也更加完善。現(xiàn)如今，新能源汽車智能化促使汽車電子化的需求量增加，讓汽車電子發(fā)展空間不斷擴(kuò)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2017年，我國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模只有5400億元，到了2021年，中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為8894億元，較2020年同期增長(zhǎng)了10．01個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為9783億元，較2021年上升10%。汽車電子作為電源管理芯片的下游行業(yè)，是目前電源管理芯片行業(yè)最活躍、增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，隨著自動(dòng)駕駛、智能座艙的不斷發(fā)展，以及汽車電子模塊日益的小型化，促使電源管理芯片不斷往低功耗、高效率、高集成度、高可靠性、高安全性的方向發(fā)展。電源管理芯片從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，消費(fèi)電子占據(jù)了電源管理大部分應(yīng)用市場(chǎng)，在2018年時(shí)移動(dòng)與消費(fèi)電子領(lǐng)域占比超50%，隨著消費(fèi)電子品類的不斷增多，對(duì)電源管理芯片的需求還在不斷升溫。目前，由于我國(guó)居民消費(fèi)水平不斷提升，消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)健康快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年受新冠肺炎疫情的影響，中國(guó)消費(fèi)電子的市場(chǎng)規(guī)模減少，較2019年下降2．44個(gè)百分點(diǎn)，到了2021年隨著中國(guó)疫情防控得力，形式逐漸好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)需求逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)規(guī)模增至18113億元，預(yù)計(jì)2022年將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，達(dá)到18649億元。雖然目前電源管理芯片最大的終端市場(chǎng)仍然是手機(jī)和消費(fèi)類電子產(chǎn)品，但由于消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利益空間被壓縮，未來(lái)電源管理芯片在消費(fèi)電子領(lǐng)域的應(yīng)用將會(huì)減少，轉(zhuǎn)而投向汽車電子領(lǐng)域。上游分析（一）半導(dǎo)體材料半導(dǎo)體材料和設(shè)備是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，是推動(dòng)集成電路技術(shù)創(chuàng)新的引擎。近年來(lái)，中國(guó)半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，從2017年的76億美元增長(zhǎng)至2021年的119億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11．86%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2020年，全球62座新投產(chǎn)的晶圓廠中有26座來(lái)自中國(guó)大陸，占比超過40%，成為增速最快的地區(qū)。隨著我國(guó)半導(dǎo)體材料行業(yè)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)127億美元。（二）晶圓制造晶圓制造產(chǎn)業(yè)可分為芯片設(shè)計(jì)、晶圓代工及封裝測(cè)試。我國(guó)芯片市場(chǎng)中，芯片設(shè)計(jì)是最大的子市場(chǎng)，占整體的39．6%，其次為封裝測(cè)試占比32%，晶圓代工占比28．5%。（三）半導(dǎo)體設(shè)備半導(dǎo)體專用設(shè)備市場(chǎng)與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣狀況緊密相關(guān)，其中芯片制造設(shè)備是半導(dǎo)體專用設(shè)備行業(yè)需求最大的領(lǐng)域，下游新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展是半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的最大驅(qū)動(dòng)力。2020年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備銷售額達(dá)1508億美元，同比增長(zhǎng)5．31%，預(yù)計(jì)2022年將進(jìn)一步增長(zhǎng)至1788億美元。中國(guó)電源管理芯片行業(yè)發(fā)展歷程2000年以前國(guó)內(nèi)電源管理芯片行業(yè)處于萌芽發(fā)展階段，該階段企業(yè)多以中外合資公司為主，布局電源管理芯片業(yè)務(wù)。2000-2008年隨著中國(guó)通信及工業(yè)等的而發(fā)展，國(guó)內(nèi)以圣邦股份、韋爾股份等為代表的優(yōu)勢(shì)企業(yè)紛紛成立，國(guó)內(nèi)電源管理芯片起步發(fā)展。至2017年受優(yōu)勢(shì)企業(yè)在電源管理芯片領(lǐng)域研發(fā)投入及技術(shù)積累的不斷增加，進(jìn)入市場(chǎng)的發(fā)展階段，企業(yè)的重視程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增加，部分企業(yè)上市發(fā)展。2018年中美貿(mào)易摩擦及芯片的制約增加了我國(guó)各領(lǐng)域?qū)π酒邪l(fā)及自主生產(chǎn)能力的重視，電源管理芯片化推進(jìn)行業(yè)進(jìn)入快速拓展階段。下游分析（一）手機(jī)根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷了2017年之前的高速發(fā)展后，中國(guó)智能手機(jī)出貨量一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，市場(chǎng)已經(jīng)接近飽和，消費(fèi)者對(duì)于智能手機(jī)的需求逐漸減弱，隨后智能手機(jī)出貨量連續(xù)三年下滑。2022年4月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量1807．9萬(wàn)部，同比下降34．2%。2022年1-4月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)8742．5萬(wàn)部，同比下降30．3%。（二）消費(fèi)電子2022年第一季度，中國(guó)平板電腦市場(chǎng)出貨量約7百萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8．1%。而隨著適應(yīng)新的市場(chǎng)形勢(shì)，全球平板電腦2022年第一季度的出貨量同比下降5．1%，在全球平板電腦市場(chǎng)連續(xù)三個(gè)季度同比下降，只有中國(guó)平板電腦市場(chǎng)逆勢(shì)保持明顯增長(zhǎng)。（三）可穿戴設(shè)備可穿戴設(shè)備即直接穿在身上，或是整合到用戶的衣服或配件的一種便攜式設(shè)備?？纱┐髟O(shè)備不僅僅是一種硬件設(shè)備，更是通過軟件支持以及數(shù)據(jù)交互、云端交互來(lái)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大的功能，可穿戴設(shè)備將會(huì)對(duì)生活、感知帶來(lái)很大的轉(zhuǎn)變。近年來(lái)，中國(guó)可穿戴設(shè)備出貨量一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年中國(guó)可穿戴市場(chǎng)出貨量近1．4億臺(tái)，同比增長(zhǎng)25．4%。（四）汽車電子當(dāng)前我國(guó)汽車市場(chǎng)的發(fā)展模式已經(jīng)從體量高速增長(zhǎng)期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)期。汽車電子作為汽車產(chǎn)業(yè)中重要的基礎(chǔ)支撐，在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)引領(lǐng)、環(huán)保助推以及消費(fèi)牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近年來(lái)，中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)