企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系

企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系

廣東商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院車嘉麗1企業(yè)業(yè)績評價(jià)的意義傳統(tǒng)模式——利潤價(jià)值模式——EVA綜合模式——BSC業(yè)績評價(jià)體系演進(jìn)的特點(diǎn)專題講座大綱2一、企業(yè)業(yè)績評價(jià)的意義

兩權(quán)分離降低代理成本對經(jīng)營者激勵(lì)3杜邦財(cái)務(wù)評價(jià)體系銷售利潤率

投資報(bào)酬率（ROI）凈資產(chǎn)納收益率（ROE）每股收益(EPS)二、傳統(tǒng)評價(jià)模式——利潤為主的指標(biāo)體系轉(zhuǎn)下頁以利潤為主的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)4從會(huì)計(jì)報(bào)表中直接獲取的或利用其中的數(shù)據(jù)計(jì)算得來的。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,所以財(cái)務(wù)指標(biāo)具有較高的可比性和可操作性。二、傳統(tǒng)評價(jià)模式——利潤為主的指標(biāo)體系轉(zhuǎn)下頁以利潤為主的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)5忽視了對權(quán)益資本的確認(rèn)、計(jì)量

無法從戰(zhàn)略的角度反映企業(yè)決策要求,容易導(dǎo)致急功近利和短期行為。財(cái)務(wù)指標(biāo)所用的數(shù)據(jù)是對有形資產(chǎn)的刻畫,在對無形資產(chǎn)和人力資本的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告、分析上無能為力。容易引至經(jīng)理人的機(jī)會(huì)主義和“敗德行為”,他們刻意操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),造成會(huì)計(jì)信息失真,損害了股東和利益相關(guān)者的利益。二、傳統(tǒng)評價(jià)模式——利潤為主的指標(biāo)體系轉(zhuǎn)下頁以利潤為主的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的缺陷6“瓊民源”95年與96年業(yè)績對比利潤總額凈利潤每股收益資本公積1995年67萬元38萬元0.0009元44617萬元1996年57093萬元48529萬元0.87倍110351萬元增長倍數(shù)848.41倍1290.68倍962.33倍65734萬元7EVA等于稅后經(jīng)營利潤減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入。簡化公式為：EVA＝收入–經(jīng)營成本–資本成本EVA＝投入資本總額×（銷售利潤率×

資本周轉(zhuǎn)率——加權(quán)平均資本成本率）。EVA反映了一個(gè)公司在經(jīng)濟(jì)意義而非會(huì)計(jì)意義上是否盈利，它通過對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的調(diào)整和分析得來，反映出公司營運(yùn)的真實(shí)狀況及股東價(jià)值的創(chuàng)造和毀損程度。

三、價(jià)值評價(jià)模式——EVA轉(zhuǎn)下頁EVA——經(jīng)濟(jì)增加值(經(jīng)濟(jì)利潤)8扣除資本成本是EVA最為明顯的一個(gè)特征立足于價(jià)值創(chuàng)造,考慮了權(quán)益成本,EVA能正確地引導(dǎo)企業(yè)的行為,提高資本使用效率。EVA與經(jīng)營者獎(jiǎng)金計(jì)劃結(jié)合,提高了激勵(lì)的強(qiáng)度。EVA對資本成本的重視，使企業(yè)可以避免隱性虧損可以全面反映企業(yè)的創(chuàng)值能力

三、價(jià)值評價(jià)模式——EVA轉(zhuǎn)下頁EVA的優(yōu)點(diǎn)9

EVA是

公司真實(shí)經(jīng)濟(jì)業(yè)績的計(jì)量方法與創(chuàng)造股東價(jià)值的戰(zhàn)略?？梢杂?個(gè)M來歸納EVA體系的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵，它們分別是：評價(jià)指標(biāo)（Measurement）管理體系（Management）激勵(lì)制度（Motivaion）理念體系（Mindset）案例：青島啤酒啟動(dòng)EVA炮制二次管理革命

三、價(jià)值評價(jià)模式——EVA轉(zhuǎn)下頁EVA——業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、增值的標(biāo)準(zhǔn)10三、價(jià)值評價(jià)模式——EVA盡管企業(yè)的創(chuàng)值與創(chuàng)利存在一定關(guān)系，但創(chuàng)值并不等于創(chuàng)利，且創(chuàng)值增長不等于利潤增長。許多企業(yè)利潤為正,但EVA都為負(fù)值，而創(chuàng)值增長，則利潤一定增長。上市公司1997年-2000年50強(qiáng)的平均每元資本的創(chuàng)值從1997年5.96%上升到2000年的7.57%;同期的資本利潤率也從17.06%上升到18.68%。案例分析：揭開長虹利潤的面紗追求企業(yè)價(jià)值（EVA）最大化的理財(cái)目標(biāo)轉(zhuǎn)下頁11

長虹公司1997——2000年利潤與EVA

1997199819992000利潤26億20億5億3億EVA負(fù)值負(fù)值-8.4億-15.62億12它需要調(diào)整的項(xiàng)目較多

權(quán)益資本成本的確定比較困難

部門的協(xié)同效應(yīng)難以準(zhǔn)確評價(jià)絕對指標(biāo)不利于橫向比較三、價(jià)值評價(jià)模式——EVA轉(zhuǎn)下頁EVA的缺陷13四、綜合評價(jià)模式——BSC以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以管理為核心財(cái)務(wù)客戶內(nèi)部經(jīng)營過程學(xué)習(xí)與成長非財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)——BSC轉(zhuǎn)下頁14四、綜合評價(jià)模式——BSC體現(xiàn)是否實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)、利潤、企業(yè)價(jià)值現(xiàn)金流量投資報(bào)酬率（ROI）經(jīng)濟(jì)價(jià)值經(jīng)營所得銷售增長率成本降低率1、財(cái)務(wù)方面轉(zhuǎn)下頁15四、綜合評價(jià)模式——BSC實(shí)現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)目標(biāo)的關(guān)鍵在于確定目標(biāo)市場的需求和欲望,一個(gè)企業(yè)想方設(shè)法滿足客戶需求，從而取得出色的財(cái)務(wù)業(yè)績。市場份額客戶保持率（或客戶忠誠度）客戶獲得率顧客滿意程度客戶獲利能力2、客戶評價(jià)方面轉(zhuǎn)下頁16四、綜合評價(jià)模式——BSC要求管理者構(gòu)造一個(gè)具有企業(yè)特色的價(jià)值鏈。企業(yè)所有互不相同又相互兩系的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)構(gòu)成了一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值的動(dòng)態(tài)過程即價(jià)值鏈創(chuàng)新過程、經(jīng)營過程、售后服務(wù)過程。3、經(jīng)營過程方面轉(zhuǎn)下頁17四、綜合評價(jià)模式——BSC目標(biāo)：全面、準(zhǔn)確地收集有關(guān)市場、客戶的信息，搶在競爭對手之前設(shè)計(jì)開發(fā)出滿足具體各戶需要的新產(chǎn)品衡量指標(biāo)：新產(chǎn)品銷售額占全部銷售額的比重，開發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品所花費(fèi)的時(shí)間創(chuàng)新過程目標(biāo)及衡量指標(biāo)轉(zhuǎn)下頁18四、綜合評價(jià)模式——BSC目標(biāo)：提高產(chǎn)品質(zhì)量、縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期、降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本質(zhì)量指標(biāo)：合格品率、返工率時(shí)間指標(biāo)：向特定客戶提供產(chǎn)品和勞務(wù)通常需要反映的時(shí)間成本指標(biāo)：經(jīng)營過程的單位生產(chǎn)成本經(jīng)營過程過程目標(biāo)及衡量指標(biāo)轉(zhuǎn)下頁19四、綜合評價(jià)模式——BSC目標(biāo)：滿足客戶提出合理售后服務(wù)的要求售后服務(wù)質(zhì)量：售后服務(wù)一次性成本的比例售后服務(wù)的主導(dǎo)時(shí)間：客戶請求服務(wù)到滿足的時(shí)間售后服務(wù)成本：售后服務(wù)過程的人力、物力成本售后服務(wù)目標(biāo)及衡量指標(biāo)轉(zhuǎn)下頁20四、綜合評價(jià)模式——BSC目標(biāo)：確立企業(yè)必須建立長期成長和進(jìn)步的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)雇員能力：雇員滿意程度、雇員保持率、雇員的勞動(dòng)生產(chǎn)率信息系統(tǒng)能力：信息覆蓋率（信息系統(tǒng)滿足雇員需要的能力）雇員積極性：每個(gè)雇員提出合理化建議的數(shù)量4、學(xué)習(xí)成長方面轉(zhuǎn)下頁21四、綜合評價(jià)模式——BSC它實(shí)現(xiàn)了業(yè)績評價(jià)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的結(jié)合有利于將企業(yè)的長期戰(zhàn)略和短期行為協(xié)調(diào)起來,更加合理地評價(jià)企業(yè)業(yè)績BSC的優(yōu)點(diǎn)轉(zhuǎn)下頁22四、綜合評價(jià)模式——BSC是用財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長四個(gè)維度作為結(jié)構(gòu)框架構(gòu)造坐標(biāo)系,來模擬企業(yè)的運(yùn)作,難免掛一漏萬目標(biāo)多元化,可能會(huì)干擾企業(yè)的決策BSC是一個(gè)自上而下的評價(jià)體系,對競爭和技