2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷B卷含答案

2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷B卷含答案單選題（共80題）1、對于消費類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C2、當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期開始如時鐘般轉(zhuǎn)動時，所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現(xiàn)金為主，商品次之C.債券為主，現(xiàn)金次之D.股票為主，債券次之【答案】C3、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國家預(yù)算、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】A4、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。A.賣出固定收益?zhèn)?，所得資金買入股指期貨合約B.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)疌.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益?zhèn)疍.買入固定收益?zhèn)?，同時剩余資金買入股指期貨合約【答案】B5、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）A.證券商B.金融機(jī)構(gòu)C.私募機(jī)構(gòu)D.個人【答案】B6、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C7、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。A.Delta的取值范圍為（-1，1）B.深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】D8、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機(jī)會，需要招投標(biāo)，該項目若中標(biāo)。則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標(biāo)，同時到到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B9、關(guān)于收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯誤的是（）。A.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約C.收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會嵌入額外的期權(quán)多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)【答案】C10、若一項假設(shè)規(guī)定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B11、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）A.正相關(guān)關(guān)系B.負(fù)相關(guān)關(guān)系C.無相關(guān)關(guān)系D.不一定【答案】A12、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠(yuǎn)小于常規(guī)趨勢線【答案】D13、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）。A.升貼水不變的情況下點價有效期縮短B.運(yùn)輸費用上升C.點價前期貨價格持續(xù)上漲D.簽訂點價合同后期貨價格下跌【答案】D14、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A15、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A16、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當(dāng)指數(shù)上漲100個點時，產(chǎn)品價格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A17、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B18、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B19、臨近到期日時，（）會使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對沖時面臨牽制風(fēng)險。A.虛值期權(quán)B.平值期權(quán)C.實值期權(quán)D.以上都是【答案】B20、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A21、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠(yuǎn)期價格D.絕對價格【答案】C22、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B23、若美國某銀行在三個月后應(yīng)向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：A.0.0218美元B.0.0102美元C.0.0116美元D.0.032美元【答案】C24、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所大豆期貨【答案】D25、投資者認(rèn)為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉【答案】B26、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()A.弱式有效市場B.半強(qiáng)式有效市場C.半弱式有效市場D.強(qiáng)式有效市場【答案】D27、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業(yè)務(wù)收入零增長【答案】A28、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D29、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C30、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風(fēng)險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機(jī)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進(jìn)行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進(jìn)行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風(fēng)險，結(jié)果（）。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A31、RJ/CRB指數(shù)包括（）個商品期貨品種。A.17B.18C.19D.20【答案】C32、目前，Shibor報價銀行團(tuán)由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C33、銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元／噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D34、美國某公司從德國進(jìn)口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔(dān)心（）。A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C35、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.甲方向乙方支付1.98億元B.乙方向甲方支付1.O2億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A36、基差賣方風(fēng)險主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。A.合同后B.合同前C.合同中D.合同撤銷【答案】B37、對于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D38、使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買B.最終消費+資本形成總額+凈出口-政府購買C.最終消費+資本形成總額-凈出口-政府購買D.最終消費-資本形成總額-凈出口-政府購買【答案】A39、（）主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)。A.高頻交易B.自動化交易C.算法交易D.程序化交易【答案】A40、假設(shè)某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當(dāng)前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B41、（）一般在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機(jī)使用。A.逆回購B.MLFC.SLFD.SLO【答案】D42、國債交易中，買入基差交易策略是指（）。A.買入國債期貨，買入國債現(xiàn)貨B.賣出國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨C.賣出國債期貨，買入國債現(xiàn)貨D.買入國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨【答案】C43、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風(fēng)險。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A44、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.1000B.500C.750D.250【答案】D45、美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】C46、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C47、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C48、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C49、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D50、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C51、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機(jī)B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r格運(yùn)動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D52、在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B53、某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A54、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險B.無風(fēng)險套利C.獲取超額收益D.長期價值投資【答案】A55、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C56、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權(quán)威性D.連續(xù)性【答案】B57、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.4.5%B.14.5%C.－5.5%D.94.5%【答案】C58、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權(quán)威性D.連續(xù)性【答案】B59、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。A.信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風(fēng)險C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的D.CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】C60、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此，產(chǎn)品設(shè)計者和發(fā)行人可以如何設(shè)計該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權(quán)的價格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C61、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】A62、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.10B.8C.6D.7【答案】D63、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。A.4.5％B.14.5％C.一5.5％D.94.5％【答案】C64、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C65、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價格是（）點。A.95B.96C.97D.98【答案】A66、在險價值風(fēng)險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B67、在我國，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C68、基差交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價確定D.雙方協(xié)定【答案】D69、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C70、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A71、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權(quán)的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A72、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）。A.構(gòu)造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風(fēng)險D.不會產(chǎn)生新的交易對方信用風(fēng)險【答案】D73、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨【答案】D74、某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36％、24％、18％和22％，盧系數(shù)分別為0．8、1．6、2．1和2．5，其投資組合的β系數(shù)為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C75、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個勞動力中有一人失業(yè)C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】B76、在交易模型評價指標(biāo)體系中，對收益和風(fēng)險進(jìn)行綜合評價的指標(biāo)是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A77、原材料庫存風(fēng)險管理的實質(zhì)是（）。A.確保生產(chǎn)需要B.盡量做到零庫存C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風(fēng)險D.建立虛擬庫存【答案】C78、根據(jù)下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C79、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D80、一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A多選題（共35題）1、信用違約互換是境外金融市場中較為常見的信用風(fēng)險管理工具。在境內(nèi)，與信用違約互換具有類似結(jié)構(gòu)特征的工具是信用風(fēng)險緩釋工具，主要包括（）。?A.信用風(fēng)險緩釋合約B.信用風(fēng)險緩釋憑證C.信用風(fēng)險評級制度D.其他用于管理信用風(fēng)險的信用衍生品【答案】ABD2、如果利率變化導(dǎo)致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。A.β系數(shù)B.久期C.PD.凸性【答案】BD3、下列關(guān)于t檢驗與F檢驗的說法正確的有（）。A.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗是F檢驗B.對回歸方程線往關(guān)系的檢驗是t檢驗C.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗是F檢驗D.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗是t檢驗【答案】AD4、按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同，互換的類型基本包括（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD5、2012年4月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數(shù)來看，生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時間指數(shù)上升，其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達(dá)到2個百分點，從業(yè)人員指數(shù)持平，其余7個指數(shù)下降，其中新訂單指數(shù)、采購量指數(shù)降幅較小。4月PM1數(shù)據(jù)反映出()。A.美國經(jīng)濟(jì)仍不樂觀B.中國出口形勢好轉(zhuǎn)C.制造業(yè)呈現(xiàn)“穩(wěn)中趨升”D.生產(chǎn)經(jīng)營活動趨于活躍【答案】BCD6、農(nóng)產(chǎn)品本期供給量由()構(gòu)成A.期末庫存量B.期初庫存量C.本期產(chǎn)量D.本期進(jìn)口量【答案】BCD7、下列關(guān)于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）。A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個階段B.過熱階段最佳選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資者的首選D.對應(yīng)美林時鐘的9-12點是復(fù)蘇階段，此時是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD8、追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括()。A.如果兩種證券組合具有相同的期型收益率利不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合B.如果兩種證券組合具響相同的收益率方差利不同的期型收益率，那么投資者選擇期型收益率大的組合C.如果兩種證券組合具響相同的期望收益率利不同的收盞率方差，那么投資者選擇方差較人的組合D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差利不同的期型的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合【答案】AB9、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該電纜廠簽訂點價交易的合理時機(jī)是（）。A.期貨價格上漲至高位B.期貨價格下跌至低位C.基差由強(qiáng)走弱時D.基差由弱走強(qiáng)時【答案】AD10、（）屬于股票收益互換的典型特征。A.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)B.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流.其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數(shù)C.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率D.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價格【答案】ACD11、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由（）與（）組合構(gòu)成的。A.固定收益證券B.普通股票C.股指期權(quán)D.期貨期權(quán)【答案】AC12、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點有（）。A.加快銷售速度B.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)C.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力D.采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨【答案】BCD13、假設(shè)近年來俄歲斯、中國和美國的通貨膨脹率分別為8%、4.5%和3%，A.相對于盧布和人民幣，美元升值B.人民幣相對盧布升值，相對美元貶值C.人民幣相對盧布貶值，相對美元升值D.相對于人民幣和美元，盧布升值【答案】AB14、關(guān)于ROC指標(biāo)的應(yīng)用，以下說法正確的是()A.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)上升至第一條超買線時，應(yīng)賣出B.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)下降至第一條超買線時，應(yīng)賣出C.ROC向上突破第一條超買線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第一條超買線時，漲勢多半將結(jié)束D.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第一條超賣線下跌的可能性很人，指標(biāo)碰觸第條超賣線時跌勢多半將停止【答案】ACD15、下列說法正確的有（）。A.Libor是全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率B.美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是目前國際最常用的市場利率基準(zhǔn)C.美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是指美國同業(yè)拆借市場的利率D.美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是美聯(lián)儲的政策性利率指標(biāo)【答案】ACD16、如果現(xiàn)貨價格出現(xiàn)下跌，導(dǎo)致存貨貶值，此時可以采取的措施有（）。A.在期貨市場上賣出相應(yīng)的空頭頭寸B.積極銷售庫存C.在期貨市場交割實物D.賣出現(xiàn)貨時，在期貨市場上買平同等數(shù)量的空頭頭寸【答案】ABCD17、影響原油價格的短期因素包括()。A.地緣政治和突發(fā)重大政治事件B.自然因素C.匯率和利率變動D.原油庫存【答案】ABCD18、對期貨投資分析來說，期貨交易是（）的領(lǐng)域。A.信息量大B.信息量小C.信息敏感度強(qiáng)D.信息變化頻度高【答案】ACD19、再分別對X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為1階單整序列C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB20、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權(quán)。點價交易合同簽訂后，該電纜廠判斷期貨價格進(jìn)入下行通道。則合理的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.等待點價時機(jī)D.盡快進(jìn)行點價【答案】AC21、原材料庫存中的風(fēng)險性實質(zhì)上是由原材料價格波動的不確定性造成的。這種不確定性所造成的風(fēng)險主要體現(xiàn)在（）。A.價格上漲所帶來的無庫存導(dǎo)致的生產(chǎn)成本上升的風(fēng)險B.價格下跌所帶來的庫存商品大幅貶值風(fēng)險C.價格下跌所帶來的庫存資金占用成本風(fēng)險D.價格上漲所帶來的存貨分類不合理【答案】AB22、農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動規(guī)律包括（）。A.消費旺季價格相對低位B.供應(yīng)旺季價格相對高位C.供應(yīng)淡季價格相對高位D.消費淡季價格相對低位【答案】CD23、2011年8月以來，國際金價從1992美元/盎司高位回落，一路走低，截止2014年4月國際金價為1131美元/盎司，創(chuàng)近4年新低。當(dāng)時，國際投行曾發(fā)布報告指出，黃金在未來幾個月