最佳現金持有量的確定

課程名稱：《企業(yè)財務管理》課題：最佳現金持有量的確定課型：新授課授課對象：07會計班授課教師：陳柏成課前提問：1.企業(yè)持有一定現金余額的動機是什么？2.企業(yè)現金管理的根本目標是什么？1.答：（1）交易動機。（2）預防動機。（3）投機動機。2.答：現金管理的根本目標是在仍然保證企業(yè)高效的、高質的開展經營活動的情況下,盡可能的保持最低的現金持有量。第一節(jié)最佳現金持有量的確定

學習目標：1.了解最佳現金持有量的含義。2.明確確定最佳現金持有量的意義。3.重點掌握最佳現金持有量確定的方法。一、確定最佳現金持有量的意義（一）最佳現金持有量的含義最佳現金持有量又稱為最佳現金余額，是指現金滿足生產經營的需要，又使現金使用的效率和效益最高時的現金最低持有量。（二）確定最佳現金持有量的意義1.企業(yè)現金持有過多將影響企業(yè)投資收益的提高。2.企業(yè)現金持有不足，在可能使企業(yè)蒙受風險損失的同時，往往還要付出各種無法估量的潛在成本或機會成本。二、最佳現金持有量確定的方法（一）現金周轉模式現金周轉模式是根據企業(yè)現金的周轉時間來確定最佳現金持有量的方法?，F金周轉模式計算的步驟1.確定現金周轉期?，F金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期2.確定現金周轉率。現金周轉率=360/現金周轉期3.確定最佳現金持有量。最佳現金持有量=年現金總需求量/現金周轉率[例4-1]：某企業(yè)預計全年需要現金1200萬元，預計存貨周轉期為80天，應收賬款周轉期為40天，應付賬款周轉期為30天，求最佳現金持有量。計算步驟：1.確定現金周轉期。現金周轉期=80+40-30=90（天）2.確定現金周轉率?，F金周轉率=360/90=4（次）3.確定最佳現金持有量。最佳現金持有量=1200/4=300（萬元）課堂練習：某企業(yè)預計全年需要現金1080萬元，預計存貨周轉期為80天，應收賬款周轉期為60天，應付賬款周轉期為40天，求最佳現金持有量。解：1.確定現金周轉期?，F金周轉期=80+60-40=100（天）2.確定現金周轉率。現金周轉率=360/100=3.6（次）3.確定最佳現金持有量。最佳現金持有量=1080/3.6=300（萬元）運用現金周轉模式的假設前提1.企業(yè)的現金需求量不存在不確定的因素。2.現金收入每隔一定時間發(fā)生。3.現金付出的時間發(fā)生在應付賬款支付的時候。（二）存貨模式何為存貨模式?存貨模式是根據存貨控制中經濟進貨批量模式的基本原理來確定最佳現金持有量的方法。存貨模式下現金管理總成本現金管理總成本=現金持有成本+現金轉換成本1.現金持有成本。持有成本是指企業(yè)因保留一定的現金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益。其中前者是由于對該項現金余額進行管理而增加的費用支出；后者是由于企業(yè)不能同時用該項現金進行有價證券投資所產生的機會成本。2.現金轉換成本?，F金轉換成本是指企業(yè)用現金購入有價證券或轉讓有價證券換取現金而付出的交易費用。如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割手續(xù)費等。存貨模式下最佳現金持有量的計算公式[例4-2]：四達公司預計全年現金需要量為70000元，每天支出量不變，現金與有價證券的每次轉換成本為280元，有價證券的利息率為20%，試計算最佳現金持有量為多少？最佳現金持有量=證券變現次數=課堂練習：某企業(yè)預計全年現金需要量為400000元，其收支狀況比較穩(wěn)定。現金與有價證券的每次轉換成本為1000元，有價證券的利息率為8%，試計算最佳現金持有量為多少？最佳現金持有量=證券變現次數=運用存貨模式的假設前提1.現金支出均勻發(fā)生，波動較小。2.企業(yè)預算期內現金需要量可以預測。3.現金的持有成本和轉換成本易于預測。課堂小節(jié)：

通過本節(jié)課的學習，同學們在深入理解企業(yè)確定最佳現金持有量的重要意義的基礎上，應重點掌握現金周轉模式下和存貨模式下最佳現金持有量確定的方法。作業(yè)：《實訓與練習》P45計算分析題第1題和第2題。演講完畢，謝謝觀看！內容總結課程名稱：《企業(yè)財務管理》。課題：最佳現金持有量的確定。課型：新授課。第一節(jié)最佳現金持有量的確定?，F金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期?，F金周轉率=360/現金周轉期。最佳現金持有量=年現金總需求量/現金周轉率。[例4-1]：某企業(yè)預計全年需要現金1200萬元，預計存貨周轉期為80天，應收賬款周轉期為40天，應付賬款周轉期為30天，求最佳現金持有量。某企業(yè)預計全年需要現金1080萬元，預計存貨周轉期為80天，應收賬款周轉期為60天，應付賬款周轉期為40天，求最佳現金持有量?，F金周轉期=80+60-40=100（天）?，F金周轉率=360/100