關(guān)于玻纖行業(yè)的簡要分析報告

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前言貴金屬租賃是公司現(xiàn)階段一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，貴金屬的使用直接關(guān)聯(lián)到重慶國際復(fù)合材料有限公司以及其產(chǎn)業(yè)鏈。為了對該企業(yè)的經(jīng)營情況、設(shè)備使用以及行業(yè)情況作進(jìn)一步了解，今年初，公司業(yè)務(wù)及風(fēng)險管理相關(guān)人員赴該公司進(jìn)行實(shí)地接觸。本著做一個企業(yè)，了解一個企業(yè)，接觸一個行業(yè)，深入一個行業(yè)的理念，現(xiàn)結(jié)合重慶復(fù)合公司的情況，對玻纖行業(yè)的相關(guān)信息作了簡要分析，形成本參考性報告，以期為公司今后的市場營銷和經(jīng)營決策提供有益信息。因接觸該行業(yè)時間較短，資料、資源等各方面的信息有限，本報告難免有疏漏和不準(zhǔn)確之處，敬請給予指導(dǎo)。目錄第一章玻璃纖維概述 5第一節(jié)玻璃纖維簡介 5第二節(jié)玻纖的分類及應(yīng)用 5第二章玻璃纖維生產(chǎn)工藝及產(chǎn)業(yè)鏈 7第一節(jié)玻璃纖維生產(chǎn)工藝 7第二節(jié)玻璃纖維產(chǎn)業(yè)鏈上游介紹 7第三節(jié)玻璃纖維產(chǎn)業(yè)鏈下游介紹 8第三章玻璃纖維的行業(yè)特征 10第一節(jié)行業(yè)特點(diǎn) 10第二節(jié)玻璃纖維的供給分析 10第三節(jié)玻璃纖維的需求分析 11第四節(jié)行業(yè)趨勢 12第四章玻維行業(yè)面臨的主要風(fēng)險 14第一節(jié)國內(nèi)外相關(guān)政策變化的風(fēng)險 14第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險 15第三節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險 15第四節(jié)匯率風(fēng)險 15第五章國內(nèi)玻纖行業(yè)主要企業(yè)簡介 16第一節(jié)中國玻纖 16第二節(jié)重慶復(fù)合 16第三節(jié)泰山玻纖 17附件一玻纖工業(yè)與鉑銠金屬 18附件二玻璃纖維的主要應(yīng)用領(lǐng)域及增長趨勢 22第一章玻璃纖維概述第一節(jié)玻璃纖維簡介玻璃纖維自1938年誕生以來，就成為材料界的新寵，用玻璃纖維制作的復(fù)合材料兼具眾多優(yōu)良特性，成為鋼材、木材、水泥等材料的理想替代物。玻璃纖維具有質(zhì)量輕、強(qiáng)度高、耐高低溫、耐腐蝕、隔熱、阻燃、吸音、電絕緣等優(yōu)異性能以及一定程度的功能可設(shè)計(jì)性，是一種優(yōu)良的功能材料和結(jié)構(gòu)材料。作為一種替代材料，玻璃纖維廣泛的應(yīng)用在建筑建材、交通設(shè)備、道路、管道、電子電氣等諸多領(lǐng)域。第二節(jié)玻纖的分類及應(yīng)用玻璃纖維是一種由熔融玻璃制成、性能優(yōu)異的功能材料。按標(biāo)準(zhǔn)級規(guī)定，可以分為E級、S級、C級、A級、D級等幾類；根據(jù)玻璃中堿含量的多少，可分為無堿、中堿和高堿玻璃纖維；按照單絲直徑的大小可分為粗紗、細(xì)紗和電子紗等三大系列。其中，粗紗常與樹脂復(fù)合后制成玻纖增強(qiáng)塑料（玻璃鋼），紡織細(xì)紗可制成玻纖紡織制品，用電子紗織造而成的玻纖布主要用于制造印刷電路板的原材料覆銅板等。玻纖產(chǎn)品一般分為三類：一，玻纖增強(qiáng)材料，包括無捻粗紗、短切原絲、短切原絲氈、無捻粗紗布、連續(xù)玻璃纖維原絲氈等；二，玻纖細(xì)紗；三，玻纖深加工產(chǎn)品，包括耐高溫織物、涂層織物、多軸向縫編織物、玻璃鋼用織物、玻璃纖維涂塑紗及窗紗織物、墻體用玻纖織物等。玻璃纖維及制品具有拉伸強(qiáng)度高、彈性模量高、質(zhì)量輕、耐燃性、絕緣性好、耐化學(xué)性強(qiáng)、吸水性小、易于加工等眾多優(yōu)良特性，通常用于制造增強(qiáng)、絕緣和絕熱保溫等復(fù)合材料。根據(jù)玻纖的分類，相應(yīng)的應(yīng)用領(lǐng)域主要為：第二章玻璃纖維生產(chǎn)工藝及產(chǎn)業(yè)鏈第一節(jié)玻璃纖維生產(chǎn)工藝玻璃纖維的生產(chǎn)有“球法坩堝拉絲”、“池窯法直接拉絲”兩種工藝。坩堝法采用廢舊碎玻璃融成玻璃球，再通過電加熱融化拉絲，能耗高、產(chǎn)品品質(zhì)差。池窯法直接拉絲將葉蠟石等磨細(xì)入窯，加熱熔化物料后直接拉絲，產(chǎn)量大、質(zhì)量穩(wěn)、能耗低，是目前最先進(jìn)的工藝方法。目前，池窯法拉絲工藝已經(jīng)成為當(dāng)前國際上的主流拉絲工藝。用這種方法生產(chǎn)的玻璃纖維總量約占全球總量的85%～90%，國內(nèi)目前池窯法拉絲生產(chǎn)的玻璃纖維總量占國內(nèi)總量的84.8%，池窯拉絲法有取代坩堝拉絲法的趨勢。玻纖拉絲后再經(jīng)過絡(luò)紗、織布等工序，可形成各類機(jī)織物。第二節(jié)玻璃纖維產(chǎn)業(yè)鏈上游介紹在玻璃纖維的成本構(gòu)成中，原材料占50%左右，能源動力占30%左右，勞動力成本和設(shè)備折舊費(fèi)合計(jì)占20%。（一）原材料（主要為葉臘石）占成本的50%全球已查明的葉臘石儲量約2億噸，主要分布于日本、中國和韓國。我國葉臘石儲量5500萬噸，主要集中在我國的福建、浙江等東南沿海一帶。目前，我國年消費(fèi)量為100萬噸，完全可以滿足國內(nèi)多家玻纖生產(chǎn)廠家的需求。此外，大多數(shù)上游企業(yè)同玻纖生產(chǎn)商存在股權(quán)關(guān)系，議價能力較弱，礦石成本漲幅有限。（二）能源占成本的30%盡管很多企業(yè)推廣了純氧燃燒技術(shù)，采用管道天然氣代替液化石油、天然氣使能源成本大幅降低，但能源價格的不斷上漲，仍然成為玻纖生產(chǎn)成本增加的主要原因。（三）鉑銠耗材鉑、銠是玻纖生產(chǎn)中所用漏板中必不可少的金屬，直接影響到了玻纖企業(yè)的成本控制和贏利水平。由于全球鉑、銠儲量有限，應(yīng)用廣泛，近幾年來鉑銠金屬價格波動較大,但總的是上升趨勢。關(guān)于玻纖生產(chǎn)對鉑銠金屬的依賴程度及其價格走勢請參見附件一玻纖工業(yè)與鉑銠金屬。（四）玻纖浸潤劑浸潤劑對玻璃纖維的加工性能及玻璃鋼制品性能起著決定性的影響。目前常用的浸潤劑有環(huán)氧乳液或水溶性環(huán)氧、乙烯基樹脂乳液、聚酯樹脂、聚醋酸乙烯酯乳液、聚氨酯乳液等。不同的浸潤劑適用于不同的玻纖產(chǎn)品，不同公司也會開發(fā)相應(yīng)的浸潤劑以提高玻纖制品的性能。第三節(jié)玻璃纖維產(chǎn)業(yè)鏈下游介紹玻璃纖維產(chǎn)品性能優(yōu)異，下游產(chǎn)業(yè)需求分布廣泛，已成為建筑、交通、電子、電氣、化工、冶金、體育運(yùn)動、環(huán)境保護(hù)、軍工國防等領(lǐng)域必不可少的原材料。在其廣闊的下游應(yīng)用領(lǐng)域中，交通和建筑占到70%-75%。玻璃纖維制備的增強(qiáng)熱固性、熱塑性塑料廣泛應(yīng)用于各種工業(yè)設(shè)備（如制作玻璃鋼冷卻塔、壓力管道、水箱、防腐槽和貯罐等）和建筑材料，在石油化工、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、汽車工業(yè)等領(lǐng)域被廣泛使用；其余25%-30%被大量應(yīng)用于印刷電路板、風(fēng)電葉片、過濾網(wǎng)等的制造，在電子電氣、環(huán)境保護(hù)、新能源等領(lǐng)域中大量使用。玻璃纖維的下游應(yīng)用很難量化，且隨著各個行業(yè)的變化而隨時改變，因此很難給予準(zhǔn)確的把握和判斷。此外，不同國家和地區(qū)，下游應(yīng)用差別非常顯著。在我國，由于覆銅板工業(yè)比較發(fā)達(dá)，電子級玻璃纖維占比較大，達(dá)到21%以上，但交通領(lǐng)域占比僅16%，其應(yīng)用水平明顯低于全球（26%）。此外，由于我國化學(xué)工業(yè)的帶動，管罐應(yīng)用廣泛，占比明顯高于全球。關(guān)于玻纖的主要應(yīng)用領(lǐng)域及其增長趨勢詳情請見附件二。第三章玻璃纖維的行業(yè)特征第一節(jié)行業(yè)特點(diǎn)玻璃纖維行業(yè)具有高投入、高技術(shù)、高勞動密集的特征。首先是高投入，以粗砂為例，萬噸玻璃纖維產(chǎn)能需要投資1.5億元左右，因此一般一條5萬噸左右的粗砂玻璃纖維生產(chǎn)線需要投資7億元左右。其次是高技術(shù)，玻璃纖維生產(chǎn)技術(shù)水平要求高，玻纖原本用于軍工產(chǎn)品，我國改革開放初期國外嚴(yán)禁向我國出口玻纖生產(chǎn)技術(shù)。我國通過自主研發(fā)，用了15年掌握了先進(jìn)的玻纖生產(chǎn)技術(shù)——池窯拉絲技術(shù)，目前該技術(shù)僅為南京玻纖院及幾個大型玻纖生產(chǎn)企業(yè)所掌握，因此進(jìn)入池窯拉絲玻纖領(lǐng)域存在較高的技術(shù)壁壘。再者，玻纖的生產(chǎn)過程需要較多的人工，這也是我國生產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)勢所在，國外人力成本一般占生產(chǎn)成本的25%-30%，而中國只占10%以下。第二節(jié)玻璃纖維的供給分析玻纖行業(yè)生產(chǎn)集中度高，OCV、中國玻纖、重慶國際復(fù)合材料、PPG、泰山玻纖、JM等六大企業(yè)集中了世界玻纖產(chǎn)能的83%，而中國是玻纖產(chǎn)能第一大國，50%玻璃纖維產(chǎn)品出口。全球玻纖產(chǎn)量在450萬噸左右，我國玻纖產(chǎn)量約占全球玻纖總產(chǎn)量的56%。玻纖行業(yè)呈現(xiàn)出全球6大廠商的寡頭壟斷，國內(nèi)三大廠商的壟斷格局。由于玻纖生產(chǎn)具有投資大的特點(diǎn)，而且其工藝要求窯爐一旦點(diǎn)火后就要連續(xù)生產(chǎn)，很少停車，否則窯內(nèi)的耐火材料等需要重新更換。經(jīng)過金融危機(jī)洗禮，玻纖企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃上相對謹(jǐn)慎，產(chǎn)能增速放緩。以目前在建項(xiàng)目計(jì)，2011年產(chǎn)能增速可能降至10%以下，遠(yuǎn)低于金融危機(jī)前30%的增速。第三節(jié)玻璃纖維的需求分析玻纖行業(yè)經(jīng)歷2008-2009年的痛苦時光，從2009年下半年開始出現(xiàn)復(fù)蘇，由于汽車、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，國內(nèi)需求率先出現(xiàn)增長，進(jìn)入2010年之后，外需穩(wěn)步復(fù)蘇，尤其是近期美國復(fù)蘇較為強(qiáng)勁對玻纖的可持續(xù)復(fù)蘇起到了重要作用。根據(jù)美國Lucintel公司于2010年報告，未來5年內(nèi)，世界玻璃纖維市場總消費(fèi)水平預(yù)計(jì)將繼續(xù)以6.3%年增長率強(qiáng)勁增長，2015年玻璃纖維市場將達(dá)到84億美元，亞洲正上升成為玻璃纖維需求量和用量最大的地區(qū)。據(jù)玻纖工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2010年我國玻璃纖維產(chǎn)量達(dá)256萬噸，當(dāng)年我國玻璃纖維出口量為121萬噸，進(jìn)口量為25.7萬噸，2010年我國玻璃纖維消耗量為126.48萬噸。經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，玻纖出口大幅下滑，在國內(nèi)汽車、管道和軌道交通的帶動下，國內(nèi)玻纖表觀消費(fèi)量仍然保持較快增長，年增長率達(dá)15%，一定程度上填補(bǔ)了外銷市場的空缺，形成了以內(nèi)養(yǎng)外的局面。目前我國玻璃纖維使用量最大的為建筑材料，占到玻璃纖維總量的35%，交通運(yùn)輸（含汽車）使用占比也在25%左右，是主要的使用方向。由于玻璃纖維下游使用行業(yè)相對較多，分散程度較大，并且玻璃纖維的替代使用領(lǐng)域仍在不斷增加，因此總體上玻璃纖維需求量穩(wěn)定向上增長。另外煙氣脫硫、南水北調(diào)的管道使用、沿海地區(qū)風(fēng)電發(fā)展、火車軌道枕木需求均是未來國內(nèi)玻璃纖維使用量增加的新亮點(diǎn)。從人均消費(fèi)量來看，目前，發(fā)達(dá)國家玻纖的消費(fèi)量很大，美國、日本等國人均年消費(fèi)量達(dá)到4.5公斤，而我國僅為0.6公斤，內(nèi)需提升空間非?？捎^。第四節(jié)行業(yè)趨勢基于需求恢復(fù)、供給增長緩慢的因素，我們判斷玻纖行業(yè)景氣上行，而其寡頭壟斷態(tài)勢又有助于其在通脹背景下轉(zhuǎn)嫁成本。中國玻纖下屬企業(yè)巨石集團(tuán)在2010年12月發(fā)布了提價消息，決定從2011年1月1日起將玻璃纖維產(chǎn)品的出廠價格提高7%-12%。而2010年下半年，主要玻纖生產(chǎn)企業(yè)都紛紛調(diào)高了出場價格。隨著行業(yè)景氣的上行，由于玻纖的供給缺乏彈性，需求的增長使玻纖有較大的提價空間。從周期上來看，2009-2010年上半年屬于消化庫存階段，2010下半年屬于消化產(chǎn)能，2011年后進(jìn)入持續(xù)復(fù)蘇階段。從歷史行情來看，玻璃纖維行業(yè)先后在1976年、1980年、1986年、1993年、1996年、1999年、2003年、2008年出現(xiàn)過行業(yè)的景氣低點(diǎn)，基本表現(xiàn)出五年一次的行業(yè)周期變化。經(jīng)過08、09年兩年的行業(yè)底部運(yùn)行，目前正是行業(yè)周期向景氣階段發(fā)展的方向。下圖為全球玻璃纖維行業(yè)周期示意圖：第四章玻維行業(yè)面臨的主要風(fēng)險第一節(jié)國內(nèi)外相關(guān)政策變化的風(fēng)險我國玻纖企業(yè)受國家行業(yè)準(zhǔn)入條件、出口政策、國外反傾銷調(diào)查等的影響較大。2007年7月1日起，我國玻纖出口退稅率從13%下調(diào)至5%，國內(nèi)多家企業(yè)隨之幾乎同時對玻纖進(jìn)行了漲價調(diào)整，以消化不利影響。2009年3月，國家又將出口退稅率提高到17%，很大程度上幫助出口型企業(yè)渡過了難關(guān)。玻纖行業(yè)“十二五”規(guī)劃的指導(dǎo)思想是“從以發(fā)展池窯為中心，轉(zhuǎn)移到完善池窯技術(shù)、發(fā)展玻纖制品加工業(yè)為主的方向上來，發(fā)揮現(xiàn)有池窯產(chǎn)能，淘汰、限制落后產(chǎn)能”?？傮w來看，主要有三個方面：第一，不鼓勵繼續(xù)新上產(chǎn)能，將產(chǎn)能穩(wěn)定在300萬噸；第二，大力發(fā)展玻纖深加工產(chǎn)業(yè)，推廣玻纖應(yīng)用；第三，以節(jié)能減排、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，淘汰落后產(chǎn)能，限制小企業(yè)發(fā)展。近年來，我國玻纖企業(yè)一直遭遇來自歐洲、印度等地的反傾銷調(diào)查，一定程度上影響了出口外銷。實(shí)際上，國外的玻纖生產(chǎn)高度集中于OC、PPG和JM，無論地域發(fā)生在韓國、南非，還是歐盟，對我國玻纖的反傾銷，實(shí)質(zhì)上就是國際玻纖三巨頭，對我國玻纖三巨頭的反擊。這種反傾銷，并不能改變雙方的優(yōu)劣勢對比。玻纖下游廣泛，且為了保持產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定，下游客戶忠誠度高，歐盟玻纖反傾銷會損害歐盟玻纖下游企業(yè)的利益，尤其是沒有玻纖工廠的歐盟國家反對聲音會更激烈。反傾銷本身對歐盟就是一把雙刃劍。然而，國外三大巨頭與國內(nèi)三大巨頭的對峙仍然會持續(xù)，雙方優(yōu)劣勢的轉(zhuǎn)變無疑會對國內(nèi)三大巨頭造成一定的影響。第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險玻纖下游需求非常分散，對單一下游不敏感，對經(jīng)濟(jì)整體波動敏感。如果全球宏觀經(jīng)濟(jì)下行，則玻纖需求和盈利將跟隨下行。第三節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險目前，國內(nèi)的三大玻纖企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)各有優(yōu)劣，因此，其下游企業(yè)也有一定的區(qū)別，如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)無法隨著經(jīng)濟(jì)形勢及時的做出改變，將對企業(yè)的經(jīng)營造成一定的影響。第四節(jié)匯率風(fēng)險盡管我國玻纖出口占比有逐步下降的趨勢，但是出口的比例仍然達(dá)到了50%左右，由于外銷多采用美元結(jié)算，匯率的大幅變動會對玻纖企業(yè)的盈利產(chǎn)生一定的影響。第五章國內(nèi)玻纖行業(yè)主要企業(yè)簡介第一節(jié)中國玻纖中國玻纖主要從事玻璃纖維及制品的生產(chǎn)與銷售，其業(yè)務(wù)主要通過控股子公司巨石集團(tuán)來完成，巨石集團(tuán)目前擁有玻纖產(chǎn)能約93.5萬噸，包括浙江桐鄉(xiāng)、江西九江和四川成都三大玻纖生產(chǎn)基地，玻璃纖維產(chǎn)量居世界首位。在國際國內(nèi)玻纖類企業(yè)中，巨石成本最低。由于公司股東中振石集團(tuán)提供葉臘石等主要原材料，加之成都天然氣價格便宜，桐鄉(xiāng)毗鄰上海港，交通便利。公司自主研發(fā)的新產(chǎn)品E6自2006年7月啟動以來，已于2008年開發(fā)成功，并于2009年推向市場。目前已經(jīng)擁有36個國家的相應(yīng)專利。由于E6玻璃在酸性環(huán)境下的卓越表現(xiàn)，E6有望應(yīng)用與環(huán)保處理、化工防腐、海水淡化、軌道交通等諸多工程領(lǐng)域中。2010年，公司又推出新產(chǎn)品Vipro，其強(qiáng)度更高，性能更優(yōu)良。中國玻纖公司已建立起全球銷售網(wǎng)絡(luò)，布局合理，同世界70多個國家和地區(qū)的客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司在選擇客戶時，并不對客戶用量進(jìn)行限制，而側(cè)重于選擇品牌突出、技術(shù)先進(jìn)、應(yīng)用前景好的企業(yè)。過去幾年中，公司的客戶增量一直保持在較好狀態(tài)，目前擁有4000多家客戶，其中不乏多家世界500強(qiáng)企業(yè)及行業(yè)龍頭企業(yè)。第二節(jié)重慶復(fù)合重慶復(fù)合現(xiàn)在重慶大渡口區(qū)和長壽區(qū)建有兩個玻纖生產(chǎn)基地，共10條玻纖生產(chǎn)線，生產(chǎn)能力50多萬噸/年，總資產(chǎn)77億元。重慶復(fù)合常年致力于生產(chǎn)品質(zhì)穩(wěn)定并持續(xù)改進(jìn)的玻璃纖維產(chǎn)品，主要產(chǎn)品有：粗紗、電子級細(xì)紗、短切紗、短切氈、膨體紗、多軸向織物、方格布、復(fù)合氈、表面氈、針刺氈，其產(chǎn)品以高端為主，結(jié)構(gòu)較為合理。其中部分產(chǎn)品通過了英國勞埃氏、美國FDA等嚴(yán)格認(rèn)證，無捻粗紗獲“中國名牌”稱號。憑借世界一流的工藝水平和嚴(yán)格的質(zhì)量管理，CPIC的產(chǎn)品暢銷亞、歐、美洲等多個國家、地區(qū)，被廣泛應(yīng)用于城市建筑、室內(nèi)裝飾、汽車工業(yè)、機(jī)械電子等領(lǐng)域，并已逐漸向航空航天、風(fēng)力發(fā)電等高端市場進(jìn)軍。CPIC已通過了ISO9001國際質(zhì)量管理體系、ISO14001國際環(huán)境管理體系和OHSAS18001職業(yè)、健康、安全管理體系的認(rèn)證，并與杜邦、GE等多家世界500強(qiáng)企業(yè)建立了長久穩(wěn)定的合作營銷關(guān)系。第三節(jié)泰山玻纖泰山玻纖是中材科技的子公司，現(xiàn)有產(chǎn)能43萬噸左右，主要產(chǎn)品為無捻粗紗。由于中材科技在玻纖中游擁有中材葉片等子公司，主營業(yè)務(wù)包括風(fēng)電葉片、覆膜濾材以及天然氣壓縮氣瓶等。其中，風(fēng)電葉片在國內(nèi)市場份額最大，擁有華銳風(fēng)電和金風(fēng)科技兩個長期訂單在手，年產(chǎn)葉片規(guī)模為800套。覆膜濾料主要應(yīng)用于水泥工業(yè)，毛利率高達(dá)45%左右。目前，這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)均有良好的下游保障，中材葉片、中材國際保障了風(fēng)電葉片和覆膜濾料兩大領(lǐng)域的應(yīng)用，消化了公司大部分產(chǎn)能。此外，中材科技是我國特種纖維復(fù)合材料行業(yè)唯一的集研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造于一體的企業(yè)，下屬南玻院、北玻院以及蘇非院等科研中心，擁有明顯的核心技術(shù)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢。附件一玻纖工業(yè)與鉑銠金屬1、玻纖工業(yè)為什么選擇鉑銠金屬玻纖工業(yè)使用的拉絲漏板、坩堝、池窯鼓泡器、擋磚包覆材料及熱電偶等均使用了貴重金屬鉑與銠。玻纖工業(yè)對鉑銠金屬的選擇取決于以下4個因素。（1）所選用的金屬要能耐玻璃液高溫浸蝕同時不污染玻璃液,并且始終具有均勻一致的電氣截面,即對電阻和溫度分布是穩(wěn)定不變的。另外金屬所制成的漏板漏咀孔徑要在漏板整個使用壽命中保持不變,這樣才能保證所拉制的纖維直徑不變。(2)所用的金屬必須具有良好的高溫下的抗氧化性。從理論上講金屬鋁與鎢這兩種材料都耐玻璃液浸蝕,都可作為拉絲漏板的材料,但其在高溫下的抗氧化性差,故無法在玻纖漏板的制造上獲得使用。(3)良好的抗高溫的蠕變性。漏板金屬要在一定負(fù)荷下在高溫下長期使用。高溫和應(yīng)力的作用會導(dǎo)致漏板底板逐漸變形,這就是所謂的荷載下的高溫蠕變,故必須選擇一種金屬或合金它能在相當(dāng)大的程度上抵抗高溫蠕變,從而保證漏板有足夠長的使用壽命。(4)玻璃液與漏板金屬的潤濕角或接觸角是第4個要考慮的因素。過小的接觸角意味著玻璃液極易在底板上形成漫流,導(dǎo)致玻璃液析晶從而造成拉絲作業(yè)中斷。鉑族金屬中的鉑能滿足上述第1、2兩個要求,但是純鉑是相當(dāng)軟的金屬,在通常的拉絲作業(yè)溫度下極易變形,因此純鉑難于單獨(dú)地用在漏板制造上。但是在鉑金中加入10%的銠所形成的鉑銠合金情況就有很大改變。它大大改善了鉑金的高溫抗蠕變性,同時銠的加入還增加了玻璃液與鉑銠合金的接觸角,從而在很大程度上解決了玻璃液在漏板底板上的漫流問題。正因?yàn)殂K銠合金的優(yōu)點(diǎn),在很長時間里PtRh10合金成為制造玻纖漏板的標(biāo)準(zhǔn)材料。進(jìn)入上世紀(jì)70年代以后隨著拉絲漏板尺寸不斷加大,漏咀數(shù)量不斷增加以提高玻纖生產(chǎn)效率,這就對漏板材料提出了更高的更為苛刻的抗高溫蠕變性的要求,有鑒于此,有兩種途徑可供選擇,一是增加鉑銠合金中的銠的含量直到含銠20%。但是這帶來兩個問題,隨著銠的含量增加合金的硬度和脆性增加,采用通常的塑性加工方法如整體沖壓方法難于成形。再一個問題是,銠在絕大多數(shù)情況下的價格高出鉑金很多,盡管鍺的比重幾乎比鉑金小1/2，對于一塊同樣尺寸的漏板而言采用PtRh20的漏板重量要比PtRh10漏板輕一些,但是其最終成本還是要高出PtRh10漏板。另一個途徑是在通常的PtRh10合金中加入彌散增強(qiáng)的金屬氧化物,如氧化鋯、氧化釔和和氧化釷等,其加入量為600-1000ppm。加入氧化鋯所形成的合金稱作ZGSPtRh10,英文的意思是氧化鋯顆粒穩(wěn)定的鉑銠合金。氧化鋯等的加入使得鉑-銠合金片材形成穩(wěn)定的精細(xì)的纖維狀微觀結(jié)構(gòu),這種纖維結(jié)構(gòu)大大提高了合金的機(jī)械性能相對于溫度的穩(wěn)定性。這種彌散增強(qiáng)的鉑銠合金除了具備高的抗高溫蠕變性之外,還減少了銠在空氣中的氧化速度及揮發(fā)速度,從而減少了銠的損失,同時由于它無須將銠含量提高到10%以上,故減少了漏板制造過程中合金的硬度（與高銠含量的鉑銠合金比），并且還可增加玻璃液與漏板材料的接觸角。我國從上世紀(jì)80年代末開始就一直采用鋯彌散的鉑銠合金制造漏板,在減少漏板變形和延長漏板壽命方面起到很大作用。截至目前曾進(jìn)行過許多嘗試,尋找其它較為廉價較易得到的材料取代鉑鍺合金來制造拉絲漏板,應(yīng)該說大多數(shù)以失敗告終。唯有我國發(fā)展的部分代鉑技術(shù)可以在球法拉絲坩堝中用耐火材料部分地取代鉑金,但它不適于制造高質(zhì)量的玻璃纖維,所以鉑銠合金至今仍是玻纖工業(yè)拉絲漏板及池窯中其他部件的不二的材料選擇。2、鉑銠的資源儲量、性質(zhì)及用途簡介鉑族元素屬于元素周期表中的第=8\*ROMANVIII族,在該族中鉑、銥、鋨為原子量大的重鉑族,而鈀、鍺、釕為輕鉑族。在自然界中鉑與其它鉑族金屬是共存的,在含鉑族元素的礦石中鉑、鈀是主要的元素,加在一起的含量最高可達(dá)90%,其它四種鉑族元素加在一起才10%。據(jù)資料報道全球鉑金約為1.8萬噸，僅為黃金的5%,地球上所有的鉑金加在一起體積不過653立方米,也就是僅能放滿一個三居室的住宿單元。鉑礦石每噸含鉑約3~8g,按3g/t計(jì)，要從10多噸礦石中歷時數(shù)月才能提煉出一盎司的鉑金(31.104g),這足見鉑金之珍貴。至于銠的儲量則不到鉑金的10%,更是彌足珍貴。目前98%的鉑金儲量是在南非和俄羅斯,其中南非僅阿扎尼亞一個礦就有1.2萬噸，俄羅斯鉑金儲量只有不到2000t。此外美國、加拿大、哥倫比亞也有少量儲藏。我國鉑金資源儲量很少,不足世界的1%,主要分布于甘肅、云南、四川三省,甘肅金川的鉑金儲量占全國的90%。鉑金及其合金的用途:在汽車工業(yè)中用作汽車尾氣處理設(shè)備中的催化劑,在石油化工中用作催化劑,此外還用在首飾工業(yè)、電子儀表工業(yè)、玻璃玻纖工業(yè),牙科治療乃至癌癥治療也用到鉑金。銠在石油化工業(yè)中用作催化劑,汽車尾氣處理器中用作催化劑,銠在玻纖工業(yè)中用于制造鉑銠合金,是制造拉絲漏板的首選材料,但其含量不能超過20%，否則難于進(jìn)行機(jī)械加工。3、鉑銠的市場價格及變動趨勢3.1鉑的價格情況上圖顯示的是近五年的鉑金價格情況,從圖上看出，鉑金價格在08年達(dá)到了歷史最高值，最高日均價為2230美元/盎司，此后，鉑金價格大幅回落，至2009年2月達(dá)到800-1050美元/之間。目前，鉑金價格仍處于上升趨勢之中，截止2011年2月21日，鉑金價格約為1850美元/盎司。3.2銠的價格情況上圖是銠的5年價格走勢，可以看出，銠的價格走勢基本與鉑類似，但是其自金融危機(jī)的低谷以來價格的上漲幅度較小，仍有進(jìn)一步上升的空間。附件二玻璃纖維的主要應(yīng)用領(lǐng)域及增長趨勢（一）電子電氣領(lǐng)域：電子玻纖度過了復(fù)蘇后的第一個波峰電子玻纖紗是覆銅板的關(guān)鍵原材料，約占覆銅板成本的25%-40%，是制備印制電路板（PCB）上游產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。因此，電子玻纖布的需求量與覆銅板、印制電路板行業(yè)的發(fā)展關(guān)聯(lián)性很大。過去的十年中，我國大陸覆銅板工業(yè)取得了較快的發(fā)展，2002年中國大陸覆銅板總產(chǎn)量為8390萬平米，其中電子玻纖布基為3960萬平米，同比增長65%；2008年達(dá)到2.507億平米，占全球總量的58.6%。在電子工業(yè)高速發(fā)展的帶動下，我國電子玻纖布的產(chǎn)量出現(xiàn)了持續(xù)攀升，復(fù)合增長率達(dá)48%。2008年下半年來，受到銷售需求減少影響，PCB產(chǎn)量明顯減少，很多廠家停產(chǎn)，進(jìn)而影響到了上游電子紗玻璃纖維的銷售情況。2009年以來，電子電氣領(lǐng)域出現(xiàn)明顯回暖跡象。2009年底，由于中游行業(yè)的電子電器件在歐美補(bǔ)庫存的需求影響下持續(xù)走強(qiáng)，直接帶動了上游的電路板、覆銅板行業(yè)快速回升，使得電子無堿玻纖成為玻璃纖維行業(yè)最先觸底反彈的產(chǎn)品種類。電子電器景氣度維持了1年半的時間，印刷電路板制造業(yè)已經(jīng)度過了反彈期的第一個波峰，進(jìn)入相對平穩(wěn)的發(fā)展時期，電子玻纖的需求也將適度降溫。（二）建筑領(lǐng)域：公共建筑依然強(qiáng)勢，房屋住宅日趨回暖在節(jié)能、環(huán)保等諸多理念不斷推廣下，玻璃纖維將在房屋建筑、土木工程、港口建設(shè)、道路設(shè)施以及公共建筑等方面大量應(yīng)用。玻璃纖維代替石棉材料，大量應(yīng)用于施工現(xiàn)場；由玻璃纖維氈、布為基材制造的防水材料，質(zhì)量輕、壽命長、便于施工、色澤美觀，在住宅樓大量應(yīng)用；采用玻纖網(wǎng)布涂層外墻可以減少房屋建筑中50%能耗，同時可以輔助增強(qiáng)，防止房屋接縫處開裂；采用玻纖短切或網(wǎng)（氈）可以對氯氧鎂水泥增強(qiáng)改性，也可制備石膏板，應(yīng)用于防潮、防霉、防火等苛刻環(huán)境。公共建筑：逆境增長近年來，各國都投入大額資金改進(jìn)公共建筑，尤其是高速公路、港口等交通建筑設(shè)施。經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，各國公共建筑的投入仍然保持了較高的增長率。美國8250億美金的經(jīng)濟(jì)刺激方案中，大多數(shù)都用于公共工程建設(shè)。其中，900億資金用于包括道路、橋梁、地下水系統(tǒng)的修復(fù)、聯(lián)邦建筑節(jié)能改造修繕和更新以及公共交通系統(tǒng)。這些公共建筑領(lǐng)域的加大投入將帶來玻纖的大量應(yīng)用。根據(jù)美國零售商庫存情況來看，2009年以來，美國建筑材料庫存處于相對較低水平。隨著未來下游行業(yè)的投入繼續(xù)增大，補(bǔ)庫存將率先啟動，直接拉動玻璃纖維及相關(guān)復(fù)合材料的增長。住房建設(shè)：觸底反彈2008年以來，國內(nèi)外新建住宅等房地產(chǎn)建筑業(yè)大幅縮水，使得玻璃纖維出口遭受沉重打擊。2009年后半年，各國新建住宅開工總數(shù)全面提升，歐美新宅獲建筑許可總數(shù)緩慢穩(wěn)定提高。我國房地產(chǎn)開發(fā)于2009年初觸底反彈，2010年在國家宏觀調(diào)控政策的持續(xù)影響下，房地產(chǎn)開發(fā)增速明顯下降，但同比增速仍然保持40%以上的高幅增長。預(yù)計(jì)2011年各國房屋建筑都將保持明顯提升，并恢復(fù)到2008年前水平，帶動大量玻璃纖維粗紗和短切原絲的生產(chǎn)和出口銷售。一般來講，經(jīng)濟(jì)危機(jī)后期，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將進(jìn)入耐用品的庫存回補(bǔ)階段。美國建筑材料庫存指數(shù)從2009年初開始出現(xiàn)大幅下滑，此后一直處于低位并緩慢復(fù)蘇，庫存回補(bǔ)將急需補(bǔ)充大量的玻纖產(chǎn)品。而2009-2010年，歐美玻璃纖維生產(chǎn)企業(yè)一直在消化庫存，目前庫存積壓已消化完畢。我們預(yù)計(jì)2011年上半年，玻纖類耐用消費(fèi)品庫存將回補(bǔ)，屆時將帶動現(xiàn)有玻璃纖維生產(chǎn)和銷售回暖。（三）交通設(shè)施：軌道交通平穩(wěn)增長，汽車制造觸底反彈1、軌道交通：國內(nèi)增長迅猛玻璃纖維在軌道設(shè)施中常用于制備電纜槽、電纜架等。玻纖基走道格柵、護(hù)欄格柵采用復(fù)合材料拉擠型材具有外形美觀、耐腐蝕、免維修等優(yōu)點(diǎn)，雖然價格略高于普通碳鋼格柵，但低于不銹鋼格柵，在國外應(yīng)用普遍;由玻纖復(fù)合材料制備的各種電器箱、防噪板已有較多應(yīng)用。近年來，玻璃纖維在城市軌道交通建設(shè)中的應(yīng)用一直穩(wěn)步增長。2003年以來，我國內(nèi)地共有28個城市上報了城市軌道交通規(guī)劃，規(guī)劃到2015年，建設(shè)93條軌道交通線路，運(yùn)營總里程達(dá)2692.5公里；到2020年，將建成軌道交通運(yùn)營線路177條，運(yùn)營總里程約6100公里；到2050年，將增加至290條和1.17萬公里。近年來，國內(nèi)北京、上海、廣州、深圳等一線城市的軌道交通建設(shè)率先高速增長。2009年，城市軌道新增運(yùn)營里程261公里，2010年新增487公里。軌道交通所建立的噪音屏障，平均每公里需采用玻璃纖維復(fù)合材料40噸，加上其他各部件，站臺設(shè)施對玻璃纖維復(fù)合材料需求，其市場發(fā)展空間巨大。而廣州率先使用玻璃纖維基枕木代替?zhèn)鹘y(tǒng)的混凝土枕木，使用壽命更長，性能更加穩(wěn)定。2、高鐵枕木：最大的增長亮點(diǎn)我國高鐵經(jīng)過6年的發(fā)展，已經(jīng)成為全球技術(shù)最全、集成能力最強(qiáng)、運(yùn)營里程最長、運(yùn)行速度最高、在建規(guī)模最大，2010年高鐵運(yùn)營里程已達(dá)8358公里。按照《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，“十二五”期間，我國鐵路建設(shè)將維持大規(guī)模投入，投資額將保持在每年7000億元左右，共計(jì)約3.5萬億元，相比“十一五”期間的2.2萬億元投資，將增加50%以上。而以建成16448公里高鐵、平均每公里造價1.14億元計(jì)算，高鐵建設(shè)投資需1.875萬億元。到“十二五”期末，我國新建高鐵路網(wǎng)規(guī)模將達(dá)到2.5萬公里，包括1.5萬公里的“四縱四橫”高鐵路網(wǎng)主骨架、5000公里的主骨架高鐵連接線和5000公里的城際高鐵。高鐵建設(shè)的方興未艾，直接引爆動車車身生產(chǎn)等傳統(tǒng)玻纖應(yīng)用領(lǐng)域的大幅繁榮，也帶動了很多潛在發(fā)展空間的擴(kuò)大。玻纖枕木的開發(fā)和應(yīng)用就是最好的例子。日本新干線以聚氨酯枕木鋪就而成。PU枕木是一種玻纖增強(qiáng)的硬質(zhì)PU微孔彈性體，具有比強(qiáng)度大、減震、降噪、耐電氣絕緣、高耐久和環(huán)保等優(yōu)良性能。這種材料用在不能使用木材的地方，或者由于技術(shù)或經(jīng)濟(jì)原因能夠輕易成為木材的替代材料。PU枕木研發(fā)成功后，受到鐵路業(yè)界高度關(guān)注。根據(jù)國家發(fā)展高速鐵路長遠(yuǎn)計(jì)劃，為了適應(yīng)高速列車提速要求，開發(fā)PU枕木以取代或部分取代混凝土枕木必將是未來發(fā)展趨勢。在中國高鐵的總投資中，基建部分占40%至60%（包含橋梁、隧道和車站建設(shè)、鋪軌等）；動車采購占10%至15%（包括整車、車軸、緊固件、控制器件等零部件）；其余部分占比為25%至40%（包括通信、信號及信息工程、電力及電力牽引供電等）。按相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，每公里高速鐵路需用1800根左右軌枕，每1000km的高鐵PU枕木市場規(guī)模將達(dá)到近70億元。如果我國十二五期間2.5萬億公里枕木全部采用玻璃纖維基枕木的話，PU枕木市場規(guī)模將達(dá)到1750億元。即使其普及率為10%，仍有175億元的巨大的市場空間。此外，美國已經(jīng)確立了高速鐵路發(fā)展規(guī)劃，2年內(nèi)已累計(jì)投入105億美元發(fā)展國內(nèi)高速鐵路網(wǎng)，并計(jì)劃在未來6年內(nèi)投資530億美元發(fā)展高速鐵路網(wǎng)。美國高鐵規(guī)劃的啟動，將直接帶動玻璃纖維在美洲地區(qū)的消費(fèi)。3、汽車制造：全球全面復(fù)蘇玻纖在汽車及廂內(nèi)設(shè)施制造方面應(yīng)用廣泛，占到全球玻璃纖維總消費(fèi)量的20%左右。由玻璃纖維復(fù)合材料制成的汽車車身、構(gòu)架、車體外覆蓋件、軌道交通車門、車窗、座椅等，具有質(zhì)量輕、強(qiáng)度高、隔音效果好等特點(diǎn)，具有廣闊的市場前景。目前，歐美平均每輛轎車使用塑料達(dá)117公斤，占轎車重量的5-10％，其中42%為玻璃纖維增強(qiáng)熱塑性塑料；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)型轎車用量每輛16-20公斤，載貨汽車為20-30公斤。目前，西歐汽車工業(yè)每年消耗玻纖基復(fù)合材料達(dá)20萬噸，我國約為15-20萬噸。2009年，國內(nèi)外汽車行業(yè)出現(xiàn)冰火兩重天的局面。國內(nèi)汽車產(chǎn)銷局面良好，全年累計(jì)生產(chǎn)汽車1379.10萬輛，同比增加48.3%。2010年，我國汽車產(chǎn)量達(dá)到1826.47萬輛，同比增長32.44%；銷量達(dá)到1806.19萬輛，同比增長32.37%。2011年，盡管受到首都治堵政策等的影響，但汽車的需求仍然非常旺盛，汽車生產(chǎn)仍將維持較高景氣度。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，國外市場一片黯淡，通用等多家汽車企業(yè)更是申請破產(chǎn)保護(hù)，汽車生產(chǎn)力一度跌至十年來最低點(diǎn)。2009年后半年，各國汽車生產(chǎn)量和銷售量均有明顯回升，其中英國汽車產(chǎn)量在2009年12月漲幅創(chuàng)下了34年以來的新高。2010年日本汽車生產(chǎn)量也三年來首次增加，同比上漲20.1%，達(dá)到9217315輛。目前，日本汽車訂單情況明顯好轉(zhuǎn)，但汽車零部件及用品的庫存仍處于低位，未來將進(jìn)入庫存回補(bǔ)進(jìn)程。全球卡車、轎車組裝制造的回暖，將帶動玻璃纖維合股無捻粗紗、短切原絲氈的大量應(yīng)用。4、航天軍工：穩(wěn)定增長點(diǎn)航天航空一直是玻璃纖維重要的應(yīng)用領(lǐng)域。從20世紀(jì)50年代，美國空軍材料實(shí)驗(yàn)室（AFML）就與歐文斯科寧玻璃纖維公司簽訂了協(xié)議，共同開發(fā)高強(qiáng)度玻璃纖維復(fù)合材料。當(dāng)前客機(jī)用復(fù)合材料中，熱塑性復(fù)合材料約占10%，主要產(chǎn)品為機(jī)翼部件、垂直尾翼、機(jī)頭罩等。玻璃公司采用S-2纖維制造貨運(yùn)輸送帶、飛機(jī)機(jī)身、機(jī)翼外殼、飛機(jī)地板等，波音AWAC等多種飛機(jī)雷達(dá)罩采用了高強(qiáng)玻璃纖維復(fù)合材料。A380飛機(jī)機(jī)身外殼等多個部位也采用S-2玻璃纖維增強(qiáng)GLARE板。此外，在軍工方面，玻璃纖維也廣泛應(yīng)用于防彈裝甲車、防彈服、導(dǎo)彈發(fā)動機(jī)殼體、宇航飛機(jī)內(nèi)襯、復(fù)合材料槍托、發(fā)射炮筒、抽油桿、高壓容器等多個環(huán)節(jié)。2009年，全球飛機(jī)制造業(yè)并沒有因金融危機(jī)發(fā)生巨大滑坡，出貨量保持持續(xù)上升。從新訂單和未完成訂單情況來看，2009年后半年起，飛機(jī)及其零配件制造呈震蕩上升趨勢，未來有望繼續(xù)成為較為可靠的玻纖應(yīng)用增長點(diǎn)。5、船艇制造：國內(nèi)持續(xù)增長點(diǎn)艦艇材料一度被木材和鋁所壟斷，但是目前玻璃纖維熱塑性材料的應(yīng)用已占到95％，這是由于玻璃鋼部件能經(jīng)受得住熱和冷的氣候，耐海水及大氣污染的侵蝕，能長期保持其表面的光潔而只需極少的維護(hù)。當(dāng)前玻璃纖維已經(jīng)用來建造各種中小型民用船和軍用艦船。從數(shù)量上來看，最多的是游艇、漁船、救生艇、高速艇、工作艇以及反水雷艦艇等等。我國游艇、運(yùn)動用船和漁艇的生產(chǎn)一直以50%增速高速增長，為玻璃纖維提供了良好的需求平臺。尤其是2009年以來，持續(xù)活躍的旅游業(yè)、體育事業(yè)使得娛樂用船和非金屬船舶制造增長率均超過100%，成為玻璃纖維內(nèi)需市場強(qiáng)勁的增長點(diǎn)。但是目前，北美船舶市場尚未恢復(fù)，新訂單和未完成訂單均處于低位，尚需一定時間的緩沖期。預(yù)計(jì)2011年，歐美船舶制造業(yè)方有明顯反彈，并拉動上游玻纖制造和玻璃鋼加工業(yè)的復(fù)蘇。（四）管道建設(shè)：三地區(qū)成增長點(diǎn)玻璃纖維防腐性能良好，被廣泛用于制造石油化工、地下水管道和容器。未來幾年，美國、中國和中東將成為管道建設(shè)最為活躍的地區(qū)，將為玻璃纖維的應(yīng)用帶來增長推動力。美國擁有120萬公里的管道，大多數(shù)都建于19世紀(jì)、20世紀(jì)30年代和二戰(zhàn)后的幾年，目前大部分都進(jìn)入了更新時期。而一條200公里長，直徑2米的玻纖復(fù)合材料輸水管道的玻纖需求量超過7萬噸。據(jù)此估算，未來美國管道領(lǐng)域的玻纖需求量非?？捎^。中東是一個不可忽略的玻璃纖維消費(fèi)市場，也是未來玻纖消費(fèi)市場的亮點(diǎn)。由于在該地區(qū)基本沒有本土的玻璃纖維供應(yīng)商，不存在反傾銷、反傾銷訴訟的危險，因此成為諸多供應(yīng)商爭奪的焦點(diǎn)。中東地區(qū)的土壤呈鹽性使玻璃鋼成為耐腐蝕材料的最佳選擇，廣泛用于供水、輸水、排水、灌溉、消防、發(fā)電廠、脫鹽和石化廠、油氣開采、地下汽油貯罐和化工行業(yè)等多種用途。2008年中東地區(qū)對玻璃纖維的年需量達(dá)17.6萬噸，其中沙特阿拉伯用量約9萬噸，阿聯(lián)酋約4.3萬噸，埃及近2萬噸，伊朗約1.8萬噸。近年來，中東地區(qū)