匯率風(fēng)險的會計準(zhǔn)則概念框架探析

匯率風(fēng)險的會計準(zhǔn)則概念框架探析匯率風(fēng)險的會計準(zhǔn)那么概念框架探析

一、文獻(xiàn)綜述

〔一〕概念

匯率風(fēng)險概念始于RitaMRodriguez的“匯率變動的潛在影響〔收益或損失〕〞。MichaelAdler和BernardDumas從敏感性角度定義為“資產(chǎn)負(fù)債或營業(yè)收入的真實(shí)國內(nèi)貨幣值對匯率非預(yù)期變化的敏感性〞。Crouhy〔2022〕從匯率和利率關(guān)系角度定義為“因匯率和國際間利率變動不一致導(dǎo)致的各種敞口〞。我國劉舒年首先定義匯率風(fēng)險為“資產(chǎn)與負(fù)債因匯率波動而引起價值上漲或下降的風(fēng)險〞，包括“經(jīng)營活動中的交易風(fēng)險，經(jīng)營活動結(jié)果中的會計風(fēng)險，預(yù)期經(jīng)營收益中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險〞。王茂昌、邵文力、施銳利將此擴(kuò)展為“以外幣計價的資產(chǎn)與負(fù)債因匯率波動而引起價值上漲或下降所造成損益的可能性〞。

〔二〕原因

吳念魯最早提出匯率風(fēng)險源自“因各國貨幣不同且貨幣間匯率波動導(dǎo)致的支付結(jié)算風(fēng)險〞，表現(xiàn)為交易風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、儲藏風(fēng)險、會計風(fēng)險；我國的主要匯率風(fēng)險源自對外貿(mào)易、國家外匯儲藏、對外債務(wù)、會計折算。唐建宇指出匯率風(fēng)險來自“國際貨幣匯價多態(tài)化巨幅波動、國內(nèi)匯率預(yù)測和風(fēng)險意識缺乏、國際收支宏觀管理不善造成的對外經(jīng)貿(mào)活動的損失〞。王仲兵認(rèn)為匯率風(fēng)險來自我國外幣之間的、外幣與人民幣之間的外匯交易。安增軍、楊繼國基于亞洲金融危機(jī)有關(guān)研究指出匯率風(fēng)險源于匯率制度安頓；浮動匯率制下匯率的波動是匯率風(fēng)險的顯現(xiàn)與釋放過程；固定匯率制下匯率風(fēng)險在短期內(nèi)隱蔽，隨著風(fēng)險的不斷積累，在長期內(nèi)以金融危機(jī)的形式集中暴發(fā)。

〔三〕會計

BrianKettell提出匯率風(fēng)險的會計內(nèi)涵是“產(chǎn)生于貨幣幣值波動的現(xiàn)金流動變化性〞，計量內(nèi)容是“在未來某時點(diǎn)按現(xiàn)付或預(yù)定匯率不同的匯率兌換貨幣的風(fēng)險〞；匯率風(fēng)險的會計計量問題在于會計處理反映匯率變化對企業(yè)的現(xiàn)期影響，而非遠(yuǎn)期影響。他把現(xiàn)金流動分為契約型和非契約型，契約型現(xiàn)金流動的匯率風(fēng)險在于債權(quán)債務(wù)及款項(xiàng)收付中資金流動與匯率波動方向，非契約型現(xiàn)金流動的匯率風(fēng)險在于出口收入和進(jìn)口本錢與匯率波動的關(guān)系。根據(jù)購置力平價理論和費(fèi)雪效應(yīng)，利率與匯率、價格與匯率的長期一致性使上述現(xiàn)金流動在長期內(nèi)不受匯率風(fēng)險的影響，但如何運(yùn)用會計處理反映短期匯率風(fēng)險存在困難。我國黃良瑜指出提前確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)匯兌損益對匯率風(fēng)險反映存在問題：未實(shí)現(xiàn)匯兌損益的提前確認(rèn)導(dǎo)致所得稅提前繳納、利潤提前分配、經(jīng)營資金短缺和波動，無視匯率風(fēng)險中的交易風(fēng)險；匯率逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營成果虛假反映，與謹(jǐn)慎性原那么矛盾，無視匯率風(fēng)險中的折算風(fēng)險。姜佳秀子〔2022〕提出基于企業(yè)社會責(zé)任理論〔包括利潤最大化理論、利害相關(guān)者理論、三重底線理論〕與會計謹(jǐn)慎性原那么對匯率風(fēng)險實(shí)施會計管理，辦法包括修正當(dāng)期確認(rèn)法、全面收益表補(bǔ)充列示法等。

二、匯率風(fēng)險會計準(zhǔn)那么概念框架現(xiàn)狀

我國?企業(yè)會計準(zhǔn)那么第19號――外幣折算》〔下列簡稱“19號準(zhǔn)那么〞〕中外幣交易會計處理邏輯是辨別貨幣性工程與非貨幣性工程。貨幣性工程是會計主體“持有的貨幣和將以固定或可確定金額的貨幣收取的資產(chǎn)或者償付的負(fù)債〞，主要是貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)、各種借款、債務(wù)證券等；非貨幣性工程是“貨幣性工程以外的工程〞，可以是存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用、長期股權(quán)投資等。針對貨幣性工程，資產(chǎn)負(fù)債表日與初始確認(rèn)或后續(xù)計量時點(diǎn)匯率的差別計入?yún)R兌損益。針對非貨幣性工程，歷史本錢計量的工程不計量匯率變動；以存貨匯率減值方向的變動，同時計提存貨跌價準(zhǔn)備和資產(chǎn)減值損失；公允價值計量的工程根據(jù)匯兌差額調(diào)整自身金額與公允價值變動損益。我國?企業(yè)會計準(zhǔn)那么第37號――金融工具列報》〔下列簡稱“37號準(zhǔn)那么〞〕中匯率風(fēng)險的認(rèn)定是以辨別金融與非金融因素為根底的，定義“匯率風(fēng)險〞為“公允價值或未來現(xiàn)金流量因外匯匯率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險〞。19號準(zhǔn)那么未提及匯率風(fēng)險，因此把37號準(zhǔn)那么運(yùn)用于19號準(zhǔn)那么時，非金融工具會被認(rèn)為不存在匯率風(fēng)險。我國?企業(yè)會計準(zhǔn)那么第22號――金融工具確認(rèn)和計量》定義金融工具為“形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同〞。局部貨幣性工程不滿足該金融工具定義，雖以資產(chǎn)負(fù)債表日匯率計量，但不能認(rèn)定為存在匯率風(fēng)險。現(xiàn)有概念框架導(dǎo)致會計準(zhǔn)那么在下列方面難以協(xié)調(diào)。

〔一〕風(fēng)險反映

現(xiàn)有會計準(zhǔn)那么的顯著缺陷是無法有效反映長期工程的風(fēng)險。以歷史匯率計量的長期外幣非貨幣性工程時間跨度較長，歷史匯率無法有效反映其風(fēng)險水平；資產(chǎn)負(fù)債表日匯率至少反映截止會計期末的局部公允價值信息，而歷史匯率幾乎不包含公允價值信息。以資產(chǎn)負(fù)債表日匯率計量的長期外幣貨幣性工程僅能反映已發(fā)生的匯率風(fēng)險，長期匯率風(fēng)險對貨幣性工程預(yù)期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)金額沒有在會計計量中體現(xiàn)；當(dāng)匯率極端異常變化時，該處理也錯誤反映短期匯率風(fēng)險。長期匯率風(fēng)險反映缺失影響未來某時點(diǎn)會計主體的實(shí)際現(xiàn)金流動金額，無法反映長期貨幣性工程的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)；以外幣長期借款為例，長期借款會計計量關(guān)鍵點(diǎn)即對實(shí)際償還款項(xiàng)這一經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的反映，按資產(chǎn)負(fù)債表日匯率折算的會計處理忽略了資產(chǎn)負(fù)債表日至未來還款日的匯率風(fēng)險，無法反映實(shí)際償還款項(xiàng)。

〔二〕變動計量

貨幣性工程的未實(shí)現(xiàn)匯兌差額已提前確認(rèn)為匯兌損益，如匯率大幅逆轉(zhuǎn)，已確認(rèn)為匯兌損益的未實(shí)現(xiàn)匯兌差額無法實(shí)現(xiàn)，既導(dǎo)致匯兌損益不真實(shí)可靠，又不合乎謹(jǐn)慎性原那么。同時，19號準(zhǔn)那么以貨幣性作為匯率變動損益化規(guī)范的邏輯存在諸多特例：構(gòu)成對境外凈投資的貨幣性工程與可供發(fā)售外幣非貨幣性工程的匯兌差額計入其他綜合收益。由于外幣折算目標(biāo)及處理原那么的不足，匯兌差額的損益化和權(quán)益化處理有所矛盾，未按統(tǒng)一的邏輯進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)?！踩痴鬯阒黧w

19號準(zhǔn)那么定義外幣折算主體為采用不同于會計報告主體記賬本位幣的境內(nèi)外“子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)、分支機(jī)構(gòu)〞。隨著“一帶一路〞戰(zhàn)略的實(shí)施，我國企業(yè)走出去的步伐日益加快，境外經(jīng)營方式不斷豐盛。在產(chǎn)品進(jìn)出口、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際租賃、國際項(xiàng)目承包、國際勞務(wù)合作、國際基金投資等經(jīng)濟(jì)活動中，折算主體的形式已不再局限于19號準(zhǔn)那么的定義，譬如，境外代購人、出口產(chǎn)品售后效勞團(tuán)隊(duì)、境外技術(shù)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目師團(tuán)隊(duì)、濕租的機(jī)組、境外承包項(xiàng)目的施工隊(duì)、勞務(wù)輸出的醫(yī)護(hù)團(tuán)隊(duì)、國際基金投資的經(jīng)紀(jì)商。原有的折算主體定義沒有涵蓋所有面臨匯率風(fēng)險的經(jīng)營主體。

〔四〕匯率選擇

19號準(zhǔn)那么可選擇的匯率包括即期匯率和“按照系統(tǒng)合理的辦法確定的、與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率〞，沒有明確可以使用辦法的具體內(nèi)容。實(shí)踐中匯率選擇多樣：按匯率制定機(jī)構(gòu)，可分為外匯管理局匯率〔折算率、中間價〕、商業(yè)銀行匯率〔匯買/賣價、鈔買/賣價、折算價〕、集團(tuán)公司匯率〔集團(tuán)公司發(fā)布的集團(tuán)內(nèi)使用匯率〕、銀行間外匯市場匯率〔詢價、競價〕；按匯率選取時間，可分為期初匯率、期末匯率、當(dāng)期平均匯率。雖然平均匯率被廣泛運(yùn)用，但準(zhǔn)那么未明確匯率的平均辦法。匯率選擇的關(guān)鍵因素是如何使被選擇匯率體現(xiàn)匯率風(fēng)險。

三、改良倡議

本文概念框架改良的邏輯是流動性規(guī)范與謹(jǐn)慎性原那么：以流動性規(guī)范辨別長短期匯率風(fēng)險，以謹(jǐn)慎性原那么判斷風(fēng)險損益結(jié)果。針對上述問題，本文提出流動性規(guī)范、謹(jǐn)慎性原那么及全面收益觀的改良倡議，見下表。

〔一〕流動性規(guī)范

約翰《梅納德《凱恩斯于1936年在?就業(yè)、利息和貨幣通論》最早提出了流動性的概念。財務(wù)流動性指資產(chǎn)和負(fù)債的形態(tài)持續(xù)一年下列，是企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)正常程序無重大損失地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金并以之履行有關(guān)契約的過程和能力。流動性規(guī)范基于會計分期若，1年以內(nèi)為流動性工程，1年以上為非流動性工程。匯率風(fēng)險按期限存在長短之分，流動性工程面臨短期匯率風(fēng)險，非流動性工程面臨更多的長期風(fēng)險。本文嘗試運(yùn)用流動性規(guī)范替代現(xiàn)有的貨幣性規(guī)范，即流動性工程變動在匯兌損益中作損益化處理，非流動性工程在其他綜合收益中作權(quán)益化處理。

〔二〕謹(jǐn)慎性原那么

謹(jǐn)慎性原那么要求不高估資產(chǎn)和收入、不低估負(fù)債和本錢，因此匯兌損失宜損益化、匯兌收益需再考量。流動性工程的收益需再考量匯率的短期變動可能，尤其是短期內(nèi)匯率逆轉(zhuǎn)的可能性；基于可能性的判斷對未實(shí)現(xiàn)匯兌收益進(jìn)行損益確認(rèn)。非流動性工程的收益需再考量匯率的長期波動趨勢，預(yù)測并判斷收益的可實(shí)現(xiàn)性，評估可實(shí)現(xiàn)金額；基于可能性與金額的估計對未實(shí)現(xiàn)匯兌收益進(jìn)行權(quán)益確認(rèn)。

〔三〕全面收益觀

美國財務(wù)會計準(zhǔn)那么委員會于1980年在