中國期貨公司私募資產(chǎn)管理行業(yè)市場經(jīng)營情況分析

中國期貨公司私募資產(chǎn)管理行業(yè)市場經(jīng)營情況分析

一、市場現(xiàn)狀

期貨公司資管業(yè)務(wù)是指其站在客戶的立場上，用募集到的客戶資金進行投資理財，客戶作為資金實際擁有人承擔(dān)風(fēng)險并獲得收益。期貨公司的收益來自于事先在資管合同中與委托人約定的管理費，此外，資管業(yè)務(wù)不允許承諾保本保收益，即不得出現(xiàn)剛兌，不得在表內(nèi)開展資管業(yè)務(wù)。

近年來，隨著居民理財需求的增加，以滿足客戶資產(chǎn)保值增值需求為核心的大資產(chǎn)管理行業(yè)得到了飛速發(fā)展。2012年年初開始，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來新一輪業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮，一行三會管轄下的各大金融公司紛紛參與到資產(chǎn)管理行業(yè)里來。2015年，期貨資產(chǎn)管理也獲得新生，加入大資產(chǎn)管理行業(yè)，可以說整個大資產(chǎn)管理行業(yè)的分支越來越豐富，呈現(xiàn)出百花齊放的格局。2019年中國個人可投資資產(chǎn)總額為214萬億元，較2018年的196萬億元同比增長9.2%。2014-2019年中國個人可投資資產(chǎn)總額

期貨公司資管業(yè)務(wù)是一項急速發(fā)展的理財項目，大型公司涉及的資產(chǎn)規(guī)模越來越大，為了防止業(yè)務(wù)限制，就需要合理的理財方式進行管理。國內(nèi)期貨公司資管業(yè)務(wù)奉行“不允許即禁止”的原則，雖然與國外市場還存在一定差距，但隨著中國金融市場逐步發(fā)展，未來期貨公司資管業(yè)務(wù)將會越來越完善。

2019年中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為1219只，2020年前三季度中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為1229只。2019-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量資料來源：中國證券基金投資協(xié)會、整理

發(fā)布的《2021-2027年中國資產(chǎn)管理行業(yè)市場發(fā)展前景及競爭格局預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模為1429億元，較2018年增加了153億元；2020前三季度中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模為2115.06億元。2016-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模資料來源：中國證券基金投資協(xié)會、整理

從2020年前三季度期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量分布來看，單一資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為346只，占總產(chǎn)品數(shù)量的28.15%；集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為883只，占總產(chǎn)品數(shù)量的71.85%。2019-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量分布（只）資料來源：中國證券基金投資協(xié)會、整理

從2020年前三季度期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模分布來看，單一資產(chǎn)管理規(guī)模為776.02億元，占總規(guī)模的36.69%；集合資產(chǎn)管理規(guī)模為1339.04億元，占總規(guī)模的63.31%。2019-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模分布（億元）資料來源：中國證券基金投資協(xié)會、整理

二、企業(yè)規(guī)模

2020年第三季度，中信期貨有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模全國排名第一，月均規(guī)模為518.43億元；弘業(yè)期貨股份有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模全國排名第二、月均規(guī)模為252.37億元；海通期貨股份有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模全國排名第三，月均規(guī)模為157.22億元。

2020年二季度及三季度季度期貨公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前20家2020年二季度2020年三季度2020年二季度2020年三季度排名公司名稱月均規(guī)模（億元）排名公司名稱月均規(guī)模（億元）1中信期貨有限公司421.851中信期貨有限公司518.432弘業(yè)期貨股份有限公司206.152弘業(yè)期貨股份有限公司252.373海通期貨股份有限公司115.493海通期貨股份有限公司157.224興業(yè)期貨有限公司95.234上海東證期貨有限公司105.765上海東證期貨有限公司79.825興業(yè)期貨有限公司87.26華融融達期貨股份有限公司74.066五礦經(jīng)易期貨有限公司79.977中金期貨有限公司73.587華融融達期貨股份有限公司76.338五礦經(jīng)易期貨有限公司70.238中金期貨有限公司75.999永安期貨股份有限公司59.569國泰君安期貨有限公司61.710國泰君安期貨有限公司44.6110光大期貨有限公司38.9111銀河期貨有限公司36.5711銀河期貨有限公司38.5912深圳天風(fēng)天成資產(chǎn)管理有限公司35.4812深圳天風(fēng)天成資產(chǎn)管理有限公司30.6413寶城期貨有限責(zé)任公司29.5113首創(chuàng)京都期貨有限公司30.3514光大期貨有限公司27.5714方正中期期貨有限公司29.2315首創(chuàng)京都期貨有限公司27.2815寶城期貨有限責(zé)任公司27.7516方正中期期貨有限公司22.1516建信期貨有限責(zé)任公司26.5317邁科期貨股份有限公司20.117永安期貨股份有限公司25.7918建信期貨有限責(zé)任公司19.7218廣發(fā)期貨有