中國(guó)快遞行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及市場(chǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析報(bào)告

1-7月中國(guó)快遞行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及市場(chǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

件量：行業(yè)增長(zhǎng)逐月加速，拼多多成為行業(yè)增長(zhǎng)主動(dòng)力

網(wǎng)絡(luò)零售帶來(lái)的增量和增速遠(yuǎn)大于時(shí)效件。2018年網(wǎng)購(gòu)滲透率為18.4%，遠(yuǎn)未達(dá)到瓶頸，當(dāng)前不論是大體量的淘系（天貓+淘寶）或是新崛起的拼多多，對(duì)于網(wǎng)購(gòu)的拉動(dòng)能力都非常強(qiáng)勁，2019年1-5月實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售的增速仍然維持在21.7%的水平。受益于電商的高速發(fā)展，快遞行業(yè)仍將保持迅猛態(tài)勢(shì)。

2014-2018年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)規(guī)模（萬(wàn)億元）及增速（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2019年1-7月份，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成330.1億件，同比增長(zhǎng)26.2%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成4005.1億元，同比增長(zhǎng)24.1%。其中，同城業(yè)務(wù)量累計(jì)完成59.9億件，同比下降0.3%；異地業(yè)務(wù)量累計(jì)完成262.7億件，同比增長(zhǎng)34.4%；國(guó)際/港澳臺(tái)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成7.5億件，同比增長(zhǎng)22.9%。

7月份，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成52.5億件，同比增長(zhǎng)28.6%；業(yè)務(wù)收入完成608.4億元，同比增長(zhǎng)26.3%。

2019年1-7月全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2019年1-7月全國(guó)快遞業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計(jì)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

快遞景氣略超預(yù)期，件量增速逐月回升。對(duì)比電商實(shí)物零售增速和快遞件量增速，我們發(fā)現(xiàn)快遞件量增長(zhǎng)整體表現(xiàn)要強(qiáng)于電商零售增長(zhǎng)，其主要原因?yàn)槠炊喽郍MV增長(zhǎng)迅猛，其低客單價(jià)的特征使得拼多多相同GMV產(chǎn)生的快遞件量是其他電商平臺(tái)的4倍多。2019年以來(lái)，在社消增速放緩情況下，實(shí)物電商和快遞件量增速卻逐月走高。尤其是4月份，在社消月增速創(chuàng)近16年新低的情況下，當(dāng)月快遞件量同增31.1%，增速同比提升5.2pcts，增速超出我們此前預(yù)期，顯示了快遞行業(yè)的抗周期性與成長(zhǎng)韌性。

快遞件量、電商零售及社消零售累計(jì)增速情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

拼多多仍為快遞新增需求的主要來(lái)源。2019年Q1天貓實(shí)物商品GMV增速環(huán)比提升4pcts至33%，來(lái)自阿里平臺(tái)的電商快遞件量體量大、增長(zhǎng)平穩(wěn)。預(yù)計(jì)增長(zhǎng)放緩明顯，增速或在20%左右，同時(shí)考慮到京東平臺(tái)電商件絕大部分由京東物流配送，因此京東平臺(tái)電商件占比通達(dá)業(yè)務(wù)規(guī)模較低，影響逐步弱化。2019Q1拼多多繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，GMV同增130%至1520億元。我們測(cè)算Q1拼多多產(chǎn)生快遞約30億件，占比全行業(yè)近1/4，拼多多已經(jīng)成為推動(dòng)快遞行業(yè)增長(zhǎng)的最重要?jiǎng)恿χ弧?/p>

2015-2019財(cái)年淘寶GMV增長(zhǎng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2015-2019財(cái)年天貓GMV增長(zhǎng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

拼多多平臺(tái)產(chǎn)生快遞件量測(cè)算數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

價(jià)格：價(jià)格戰(zhàn)加劇，行業(yè)有望加速整合

2019年以來(lái)行業(yè)價(jià)格持續(xù)升級(jí)。2019年前4月行業(yè)平均價(jià)格同比下跌1.6%，跌幅同比擴(kuò)大0.9pct。如果剔除國(guó)際件和其他快遞增值服務(wù)，則剩余的同城+異地快遞平均價(jià)格跌幅達(dá)5.7%，跌幅同比擴(kuò)大5.8pcts。具體到重點(diǎn)城市中，我們統(tǒng)計(jì)了件量前十大城市，發(fā)現(xiàn)義烏地區(qū)前四個(gè)月快遞價(jià)格僅為4元，同比下跌27.8%，跌幅同比擴(kuò)大7.3pcts，顯示當(dāng)?shù)貎r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)白熱化。預(yù)計(jì)服務(wù)趨同、行業(yè)格局暫未清晰之下，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)仍不可避免。

2018-2019年行業(yè)同城+異地快遞件價(jià)格累計(jì)變動(dòng)數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2019年前四月義烏地區(qū)快遞價(jià)格跌幅較大數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

格局：二線企業(yè)持續(xù)出清，一期整合進(jìn)入尾聲，頭部競(jìng)爭(zhēng)漸行漸近

二線企業(yè)加速出清，第一輪行業(yè)整合接近尾聲。繼去年全峰、快捷先后出局后，2019年以來(lái)，國(guó)通、安能、如風(fēng)達(dá)三家二線快遞企業(yè)停網(wǎng)運(yùn)營(yíng)，并在4月被國(guó)家郵政局從消費(fèi)者申訴率公司名單中剔除，這也正式宣告這三家二線快遞企業(yè)的出局。截止目前，根據(jù)國(guó)家郵政局消費(fèi)者申訴率公司名單，我們得到目前國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)還剩下22家企業(yè)，如果剔除跨境快遞、電商自營(yíng)物流、直營(yíng)快遞、大件快遞、國(guó)際企業(yè)，則行業(yè)僅剩下天天與宅急送兩家二線快遞企業(yè)，快遞行業(yè)幾乎完成二線企業(yè)出清的第一輪整合。

2018年國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)各公司件量份額占比情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

目前快遞行業(yè)中仍處于正常經(jīng)營(yíng)的快遞公司名單數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

快遞行業(yè)規(guī)模為王。我們認(rèn)為快遞行業(yè)是一個(gè)規(guī)模至關(guān)重要的行業(yè)，較大的件量規(guī)模將為快遞企業(yè)帶來(lái)如下好處：

1）較高時(shí)效，不像順豐按時(shí)發(fā)車的模式，通達(dá)快遞企業(yè)為了降低成本，一般是車的裝載率達(dá)到一定閾值再走。因此如果一家快遞企業(yè)件量規(guī)模越大，其將車裝至所需的轉(zhuǎn)載率所需要的時(shí)間越短，因此時(shí)效就越高；

2）運(yùn)輸成本更低，件量規(guī)模越大，運(yùn)輸車更容易裝滿，裝載率提高使得單票快遞運(yùn)輸成本下降；

3）快遞員收入更多，公司件量規(guī)模大，則對(duì)應(yīng)單個(gè)快遞小哥攬派件量越多，支撐其服務(wù)半徑縮小，最終的結(jié)果是快遞小哥業(yè)務(wù)量多，攬件及派件效率高，賺的錢(qián)也越多，進(jìn)而吸引其他公司的優(yōu)秀快遞小哥加入公司，形成良性循環(huán)；

4）件量充足支撐公司挑選貨物進(jìn)行配送。件量規(guī)模大的企業(yè)不愁沒(méi)有業(yè)務(wù)做，因此其有資格挑選盈利能力更好的輕小件做，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

二線企業(yè)份額所剩不多，一線梯隊(duì)規(guī)模之爭(zhēng)逐步拉開(kāi)帷幕。我們上面測(cè)算過(guò)2018年二線企業(yè)份額還剩10%，隨著國(guó)通、安能、如風(fēng)達(dá)等二線快遞企業(yè)退出，估算目前二線企業(yè)份額僅剩下不足5%。而隨著通達(dá)持續(xù)采取積極的市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)策略，預(yù)計(jì)下半年二線企業(yè)份額可能被瓜分完，頭部企業(yè)將會(huì)進(jìn)入存量份額競(jìng)爭(zhēng)階段。

2016-2019年5月快遞行業(yè)營(yíng)收CR8變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2013-2019Q1通達(dá)+順豐件量市場(chǎng)份額變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)公司轉(zhuǎn)運(yùn)中心數(shù)量及自營(yíng)化率情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)公司平均每個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心處理快遞量（億件）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)各公司分揀成本情況（元/件）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)各公司機(jī)械設(shè)備賬面凈值情況（億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)各公司總部操作人員數(shù)量（人）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)各公司轉(zhuǎn)運(yùn)中心人均效能情況（萬(wàn)件/人）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)公司網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量情況（個(gè)）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年通達(dá)公司平均每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)處理業(yè)務(wù)量（萬(wàn)件