機械行業(yè)周報2022年第28周：光伏設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備龍頭22H1預(yù)告業(yè)績均大幅增長鋰電池設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備招標(biāo)下半年有望密集到來

2022年7月10日光伏設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備龍頭22H1預(yù)告業(yè)績均大幅增長，鋰電池設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備招有望密集到來機械行業(yè)周報2022年第28周(7.3-7.9)重點子行業(yè)觀點1)工程機械：下半年銷量降幅有望繼續(xù)收窄，邊際變化將帶來反彈機遇。2)通用自動化：Tesla人形機器人為一類智能終端產(chǎn)品，商業(yè)化場景較工業(yè)機器人、手術(shù)機器人將更豐富；PMI新訂單指數(shù)回升，自動化行業(yè)訂單有望好轉(zhuǎn)。3)顯示自動化設(shè)備：MicroLED的巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)的路徑選擇轉(zhuǎn)變?yōu)榧す廪D(zhuǎn)移技術(shù)替代現(xiàn)有的印章技術(shù)。4)鋰電設(shè)備：6月新能源乘用車銷量超預(yù)期，22H2鋰電池設(shè)備招標(biāo)有望密集到來。5)光伏設(shè)備：鈣鈦礦-硅疊層光伏電池創(chuàng)新紀(jì)錄(31.3%)，邁為股份預(yù)告上半年利潤大幅增長。6)風(fēng)電設(shè)備：風(fēng)電招標(biāo)超預(yù)期，預(yù)計22H2交付需求旺盛。7)半導(dǎo)體設(shè)備：晶圓廠設(shè)備招標(biāo)有望密集到來，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭上半年業(yè)績超預(yù)期增長。行業(yè)重點信息跟蹤1)工程機械：2022年6月份中國工程機械市場指數(shù)(CMI)為102.16，同比降低15.90%，環(huán)比降低1.85%，仍低于榮枯值130。6月份CMI指數(shù)同比、環(huán)比均有所下降。6月份挖機銷量下滑10.1%，降幅顯著收窄。2)顯示自動化設(shè)備：雷曼光電發(fā)布全球首臺8K163吋超高清MicroLED巨幕，并即將開啟網(wǎng)上預(yù)訂，這是全球尺寸最大、分辨率最高的家用MicroLED家用3)鋰電設(shè)備：2022年6月新能源乘用車批發(fā)銷量達到57.1萬輛，同比+141.4%，環(huán)比+35.3%，新能汽車需求不僅未受沖擊，其銷量反而環(huán)比改善超市場預(yù)期。4)光伏設(shè)備：7月硅料企業(yè)檢修增多，包括新疆協(xié)鑫、新疆大全、東方希望、天宏瑞科、洛陽中硅，硅料價格維持上漲可能性大。5)風(fēng)電設(shè)備：GWEC發(fā)布的《2022年全球風(fēng)電行業(yè)報告》顯示，2021年全球風(fēng)電新增裝機93.6GW，累計裝機量達到837GW，同比+12%；2021年風(fēng)電招標(biāo)量達到88GW，同比+153%，其中陸上風(fēng)電為69GW，海上風(fēng)電為19GW。6)半導(dǎo)體設(shè)備：中微公司預(yù)計2022年半年度營業(yè)收入約19.7億元，同比增長2%，扣非凈利潤4.1-4.5億元，同比增長565%-630%。重點上市公司公告【雙良節(jié)能】22H1預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.2-3.9億元，同比+212%-281%。【邁為股份】22H1預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.3-4.2億元，同比+30.92%-66.63%。【奧特維】中標(biāo)劃焊一體機項目(1.4億元)；簽訂銷售合同合計約2.1億元。近期推薦組合：推薦三一重工、中聯(lián)重科(A/H)、恒立液壓、伊之密、先導(dǎo)智能、雙良節(jié)能；建議關(guān)注綠的諧波、埃斯頓、大族激光、德龍激光、利元亨、贏合科技、聯(lián)贏激光、海目星、瀚川智能、山東威達、青鳥消防、國安達、金辰股份、京山輕機、大金重工、恒潤股份、新強聯(lián)、精測電子、華興源創(chuàng)、快克股份。期的風(fēng)險；國際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險。買入(維持)14%3%-8%-30%07/2110/2101/2204/22機械行業(yè)滬深300業(yè)周報2022年第26周(6.19-6.25) 好半導(dǎo)體設(shè)備，I械行業(yè)周報2022年第27周(6.28-7.2) 后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)目錄 圖1：不同類型顯示器的結(jié)構(gòu)示意圖 6圖2：2022年6月份新能源車滲透率 7圖3：半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率 11圖4：挖掘機當(dāng)月開工小時數(shù)同比降幅收窄 15圖5：挖掘機銷量同比降幅開始收窄 15 圖7：挖掘機海外出口強勁增長持續(xù) 15滑31% 15圖9：2022年6月份中國CPI同比+2.5%(去年基數(shù)低) 15圖10：2022年6月份PMI指數(shù)重回榮枯線以上(50.2%) 161-5月份制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計同比+10.6% 162022年5月份工業(yè)機器人當(dāng)月產(chǎn)量環(huán)比+12.54% 16月份金屬成形機床產(chǎn)量累計同比大增36.7% 166月份新能源乘用車產(chǎn)量56.6萬輛，同比+146.9% 16銷量53.2萬輛 167.1萬輛，同比+141.4% 17年6月份新能源乘用車零售銷量同比+130.8% 17月份動力電池裝車量當(dāng)月值18.56GW 172022年5月份動力電池裝車量當(dāng)月同比+90.3% 17致密料均價285元/kg 17圖21：截至2022/7/6，本周硅片價格大幅上漲(元/片) 17圖22：光伏電池片價格再次抬高(元/W) 18圖23：光伏組件價格(元/W) 18月份風(fēng)電新增并網(wǎng)容量1.24GW 191-5月份風(fēng)電新增并網(wǎng)容量10.82GW 19圖26：國內(nèi)風(fēng)電季度公開招標(biāo)量(GW) 19后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)表1：挖掘機銷售數(shù)據(jù)(單位：臺) 4表2：主要人形機器人參數(shù)對比 5表3：LCD、OLED、QLED、MicroLED顯示器各項對比 6表4：Northvolt重點項目 7：2022年1-6月部分海外電池擴產(chǎn)項目 7表6：2022年1-6月部分國內(nèi)上市公司新簽海外鋰電設(shè)備訂單 8 表8：HJT、Topcon、鈣鈦礦電池的成本效率對比 10表9：硅片企業(yè)開工率 18表10：行業(yè)重點上市公司盈利預(yù)測、估值與評級 20后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)工程機械：下半年銷量降幅有望繼續(xù)收窄，邊際變化將帶來反彈機會國內(nèi)市場：受疫情及地產(chǎn)投資低迷拖累，加上行業(yè)自身更新周期影響，工程機械行業(yè)國內(nèi)銷售仍然處于同比負增長區(qū)間；但由于去年下半年行業(yè)周期下行，基數(shù)降低，未來銷量同比降幅有望繼續(xù)收窄。海外市場：受通脹預(yù)期升溫后加息等影響，工程機械需求也存在不確定性，但由于國內(nèi)工程機械企業(yè)產(chǎn)品已具備優(yōu)異性價比，在發(fā)展中國家市場仍然有巨大的成長空間。通過大力開拓海外市場，下半年海外出口仍然有望維持較好增長。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年1-6月納入統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品143,094臺，同比下降36.1%。其中，國內(nèi)市場銷出口銷量9,734臺，同比增長58.4%。(單位：臺)銷量資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會，光大證券研究所整理根據(jù)“今日工程機械”公眾號，2022年6月份中國工程機械市場指數(shù)(CMI)為102.16，同比降低15.90%，環(huán)比降低1.85%，仍低于榮枯值130。6月份CMI指數(shù)同比、環(huán)比均有所下降，表明國內(nèi)工程機械市場受周期性、汛期、復(fù)工及開工不足等影響，處于探底區(qū)間；同比和環(huán)比降幅有所收窄，下半年工程機械銷量降幅有望繼續(xù)收窄。進入下半年，隨著去年高基數(shù)效應(yīng)的減退，工程機械行業(yè)銷量降幅有望繼續(xù)收窄。專項債資金的釋放將逐漸傳導(dǎo)至基建及地產(chǎn)行業(yè)，帶來工程機械行業(yè)需求的復(fù)蘇。出口方面，由于國內(nèi)工程機械產(chǎn)品性價比具備巨大優(yōu)勢，海外出口的增長趨勢仍將延續(xù)。我們認為，工程機械產(chǎn)業(yè)鏈仍處于調(diào)整期，銷量下滑與原材料成本相對高位的雙重壓力對工程機械企業(yè)的盈利能力提出挑戰(zhàn)；但隨著下半年國內(nèi)穩(wěn)增長環(huán)境下基建與地產(chǎn)投資在一定程度上有望邊際變好，工程機械國內(nèi)銷量降幅可能逐步收考慮到挖機利用小時數(shù)處于歷史低位，以及工程機械顯著的季節(jié)性，全年工程機械銷售壓力持續(xù)存在，全面好轉(zhuǎn)還有待于觀察基建及地產(chǎn)投資恢復(fù)程度，以及存量挖機的消化程度。我們看好邊際變化帶來的反彈機遇，維持推薦三一重工、中聯(lián)重科(A/H)、恒立液壓等工程機械產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司。通用自動化設(shè)備：訂單有望好轉(zhuǎn)，TeslaBot賦能機器人及自動化產(chǎn)業(yè)鏈通用機械22Q1受疫情影響，下游需求不振，疊加原材料價格上漲，整體表現(xiàn)疲軟。隨著全國重點城市疫情擾動減弱，復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進，2022年6月，我國后一頁特別聲明機機械行業(yè)PMI新訂單指數(shù)為50.4%(5月為48.2%)，環(huán)比回升2.2pct，PMI指數(shù)重回榮枯線以上(6月為50.2%)，板塊景氣度顯著上升。特斯拉CEO馬斯克近日表示，人形機器人TeslaBotOptimus(擎天柱)原型機即將現(xiàn)身9月30日的特斯拉人工智能(AI)日，其頭部將配備與特斯拉汽車相同的FSDAI斯拉人形機器人即將推出的影響，工業(yè)自動化迅速打開想象空間，汽車、電子、機械等行業(yè)的工業(yè)自動化需求再受重視。單位OptimusAsimoWalkerAtlasTesla選動力M個走速度上限893載53資料來源：網(wǎng)易新聞，優(yōu)必選網(wǎng)站、光大證券研究所整理減速器、控制器和伺服系統(tǒng)是工業(yè)機器人的核心零部件，合計占工業(yè)機器人總體成本的60%，其中減速器占比最高達30%，其次是伺服系統(tǒng)(20%)和控制器 (10%)。減速器中的RV減速器和諧波減速器因精度較高更多地被用于工業(yè)機器人和工業(yè)自動化場景，機器人根據(jù)負載大小要求不同選擇RV或諧波或搭配使用。目前國內(nèi)下游廠商還存在較強的進口依賴，國產(chǎn)減速器處在持續(xù)發(fā)力的階段，國產(chǎn)化率有待提高。我們認為在產(chǎn)業(yè)升級主線下，疫情凸顯自動化重要性，制造業(yè)企業(yè)更加重視引進高端自動化設(shè)備，自動化設(shè)備有望滲透到更多應(yīng)用場景。推薦專注壓鑄一體化的伊之密、建議關(guān)注精密諧波減速器龍頭綠的諧波、機器人本體企業(yè)埃斯頓、激光加工設(shè)備企業(yè)德龍激光等。顯示自動化設(shè)備：7月8日雷曼電光世界首發(fā)8K163吋MicroLED巨幕，并即將開啟網(wǎng)上預(yù)訂，填補家用超大尺寸顯示市場的空缺。消費級MicroLED逐漸落地，有望實現(xiàn)成熟量產(chǎn)。激光轉(zhuǎn)移技術(shù)有望成為MicroLED的巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)的主要技術(shù)路徑之一。MicroLED是一種固體自發(fā)光的新顯示技術(shù)，其中Micro指微像素，像素尺寸一般在100μm以下，每一個像素點都需要RGB三種顏色的單色燈珠。MicroLED最早由德州理工大學(xué)和堪薩斯州立大學(xué)的兩位華人教授于2000年發(fā)明，而這項技術(shù)在消費級產(chǎn)品中的首次展示則是2012年索尼的一款55英寸“CrystalLEDDisplay”電視。相比LCD、OLED、QLED，MicroLED顯示畫質(zhì)高、能量利用效率高、使用壽命長等優(yōu)勢明顯，是未來顯示技術(shù)的主流方向。作為MicroLED的技術(shù)難點，巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)要求超高的精細化操作，要求轉(zhuǎn)移精度±1μm，單個燈珠放置失誤即會造成整塊面板報廢，因此對產(chǎn)品良率要求極高。7月8日，雷曼光電發(fā)布全球首臺8K163吋超高清MicroLED巨幕，這是基于雷曼光電自主研發(fā)的COB封裝技術(shù)的全球尺寸最大、分辨率最高的MicroLED家用巨幕，達到7680×4320像素的超高清分辨率，內(nèi)含超過100項雷曼光電自主領(lǐng)先的LED專利。該產(chǎn)品著眼于家庭應(yīng)用，面向私人影院、高端大客廳、后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)商業(yè)應(yīng)用等場景，加速了MicroLED產(chǎn)品的商業(yè)化落地，實現(xiàn)從B端到C端的資料來源：季洪雷博士團隊《Micro-LED顯示的發(fā)展現(xiàn)狀與技術(shù)挑戰(zhàn)》、光大證券研究所中中高高度∞∞∞窄廣廣廣高中低低料壽命長短長(預(yù)期)長度資料來源：季洪雷博士團隊《Micro-LED顯示的發(fā)展現(xiàn)狀與技術(shù)挑戰(zhàn)》，光大證券研究所整理目前上市公司中具備“巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)”儲備的企業(yè)包括大族激光、德龍激光等。大族激光自主研發(fā)的Micro-LED巨量轉(zhuǎn)移設(shè)備正在Micro-Led行業(yè)龍頭客戶處轉(zhuǎn)移技術(shù)”和“巨量檢測修復(fù)技術(shù)”相關(guān)領(lǐng)域進行了技術(shù)儲備，配合京東方、華燦光電等客戶進行小批量工程測試。LED顯示設(shè)備芯片需求量的快速擴張，巨量轉(zhuǎn)移設(shè)備市場前景相當(dāng)廣闊。我們認為隨著MicroLED生產(chǎn)可行性、巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)良率的不斷提升，消費級MicroLED產(chǎn)品將加速在AR/VR和大尺寸顯示器等領(lǐng)域的商業(yè)化落地進程，相關(guān)設(shè)備有望滲透到更多應(yīng)用場景，擁有巨量轉(zhuǎn)移等核心工藝的技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)或?qū)⑹芤?。建議關(guān)注激光設(shè)備龍頭大族激光、精密激光微加工龍頭德龍激光。鋰電設(shè)備：6月新能源乘用車銷量超預(yù)期，下半年鋰電池設(shè)備招標(biāo)還將密集到來動力電池：新能源乘用車強勁需求帶動鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上，市場韌性十足。在車輛購置稅減半政策下，新能汽車需求不僅未受沖擊，其銷量反而環(huán)比改善超市場預(yù)期。2022年1-6月新能源乘用車批發(fā)246.7萬輛，同比+122.9%。2022年1-6月新能源乘用車國內(nèi)零售224.8萬輛，同比+122.5%。后一頁特別聲明機機械行業(yè)%%202206滲透率26.1%27.4%4.8%4.8%4.5%28.0%28.0%批發(fā)零售自主品牌豪華車主流合資資料來源：乘聯(lián)會，光大證券研究所整理海外鋰電池廠融資擴產(chǎn)，國內(nèi)鋰電設(shè)備乘勢出海。2022年7月5日，瑞典電池制造商Northvolt宣布完成新一輪11億美元的融資，為擴大在歐洲的電池組及陰極材料生產(chǎn)提供資金，以支持急速增長的電池需求。自2017年公司成立以來，至今已獲得近80億美元的股權(quán)和債務(wù)支持，以提升電池交付能力，為寶馬、Fluence、斯堪尼亞、沃爾沃汽車和大眾汽車集團等主要客戶服務(wù)。2022年5月，Northvolt向客戶交付了第一批電池產(chǎn)品，成為歐洲首家向車企商業(yè)供貨的電池企業(yè)。4：Northvolt重點項目產(chǎn)狀態(tài)1夫特奧2堡廠2022年1月宣布成立，產(chǎn)能3海德2022年3月份宣布即將建立，4資料來源：電池聯(lián)盟，公司官網(wǎng)，光大證券研究所整理2022年上半年，受疫情影響，國內(nèi)鋰電龍頭企業(yè)寧德時代產(chǎn)線建設(shè)推遲，國內(nèi)鋰電設(shè)備招標(biāo)整體較為平淡，訂單增量主要來自海外電池廠商，預(yù)計下半年7月份之后，國內(nèi)鋰電設(shè)備招標(biāo)開始放量。先導(dǎo)智能、贏合科技、杭可科技、利元亨等多家頭部企業(yè)斬獲多宗海外電池廠商與整車車企訂單。海外供應(yīng)鏈方面，涂布輥壓、激光切疊片基本選用贏合科技，組裝采用利元亨或先導(dǎo)智能，化成分容基本是采用杭可科技、泰坦等。訂單呈現(xiàn)向國內(nèi)頭部鋰電設(shè)備企業(yè)集中的特點，且國外設(shè)備招標(biāo)分段相對粗放，訂單采購相對集中，利好具備整線能力的鋰電設(shè)元亨、贏合科技、聯(lián)贏激光、海目星。能容力美國布局的第二座電池工廠在德國石勒蘇益格-荷爾斯泰因州海德市建造一座年產(chǎn)能60GWh的超級鋰電后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)能容鋰能/司簽署意向書，將向其購買土地，用于建設(shè)一產(chǎn)新型圓柱形動力電池的工廠利將投資25億美元在美國印第安納州的科科莫市建設(shè)一家動力電池工廠，規(guī)劃力在西班牙納瓦爾莫拉德拉馬塔地區(qū)建設(shè)一座超級工廠，規(guī)劃產(chǎn)能30GWh，于Stellantis與LG新能源共同投資41億美元組建的新合資企業(yè)NextStar大資料來源：北極星儲能網(wǎng)，電池中國，光大證券研究所整理方科技與歐洲本土電池制造商ACC簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將為其技國大眾眾簽訂合作協(xié)議，將為其20GWh鋰電工廠提供裝資料來源：北極星儲能網(wǎng)，電池中國，光大證券研究所整理儲能電池：大中型電化學(xué)儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池1，短期內(nèi)磷酸鐵鋰儲能電池地位不可撼動，儲能消防需重視。6月29日，國家能源局發(fā)布《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項重點要求(2022年版)(征求意見稿)》提出，中大型電化學(xué)儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池。中科院物理研究所研究員黃學(xué)杰表示，鎳鈷鋁三元材料18650電池在180℃以上會出現(xiàn)自加熱，起火后很難控制，而磷酸鐵鋰材料到了250℃以上才會出現(xiàn)放熱現(xiàn)象，安全性相對較高。目前，我國電化學(xué)儲能以磷酸鐵鋰電池為主，我們認為三元電池在國內(nèi)的禁用對鋰電池儲能需求影響不大，可關(guān)注本《征求意見稿》在儲能消防設(shè)施方面的規(guī)定，其將進一步推動我國儲能電站消防設(shè)施的完善，建議關(guān)注青鳥消防、國安電池鐵鋰電池電池釩液流電池流電池池限 壽命 (%)能系統(tǒng)效率(%)自放電(%/電電-放電放電放電影響壽命放電影響壽命放電對壽命影響放電對壽命響放電對壽命響放電嚴(yán)重影12022年6月29日，國家能源局，《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項重點要求(2022年版)(征求意見稿)》后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)鉛酸電池磷酸鐵鋰電池三元鋰電池鈉離子電池全釩液流電池鋅溴液流電池鈉硫電池可恢復(fù)衰減后不可恢復(fù)衰減后不可恢復(fù)衰減后不可恢復(fù)可在線再生可在線再生衰減后不可恢復(fù)電池一致性良好好好好已有較大突破險好險漏存在安全隱患系統(tǒng)成本(元/度電成本(元/ /價格低維護方便密密富，低成境友好溫度范圍寬溫度范圍寬度快安全商源源、孚能科景能源院儲能限公司廠商資料來源：東北電力設(shè)計院有限公司，《儲能在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用》，中國電力科學(xué)研究院，《儲能技術(shù)在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用》，光大證券研究所整理光伏設(shè)備：鈣鈦礦-硅疊層光伏電池創(chuàng)新紀(jì)錄(31.3%)，硅料企業(yè)檢修增多，硅料價格堅挺5月光伏新增裝機同比增長141.34%，需求旺盛不改。2022年6月16日，國家能源局發(fā)布1-5月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。5月光伏新增裝機6.83GW，同比增長141.34%；1-5月光伏累計新增裝機23.71GW，同比增長139.25%。據(jù)CPIA預(yù)測，2022-2025年，我國年均光伏新增裝機量將達83-99GW。全球范圍于IEA于2022年5月份公布的數(shù)據(jù)190GW更為樂觀。鈣鈦礦-硅疊層光伏電池創(chuàng)新紀(jì)錄(31.3%)。近日，洛桑聯(lián)邦理工學(xué)院(EPFL)和瑞士電子與微技術(shù)中心(CSEM)共同創(chuàng)造了鈣鈦礦-硅疊層光伏電池新的世界紀(jì)錄，達到31.3%。鈣鈦礦太陽電池(PSCs)是第三代高效薄膜電池的代表，構(gòu)成要素鈣鈦礦結(jié)構(gòu)可設(shè)計性強，具有非常好的光伏性能。目前，單結(jié)PSCs當(dāng)前最高轉(zhuǎn)換效率達25.7%，理論轉(zhuǎn)化效率可達31%。鈣鈦礦帶隙寬度可調(diào)，可制備高效疊層電池，如可制備2結(jié)、3結(jié)及以上的疊層電池，其中2結(jié)疊層電池有鈣鈦礦-鈣鈦礦和鈣鈦礦-晶硅疊層電池兩種，轉(zhuǎn)換效率可提高到40%左右，3結(jié)及以上鈣鈦礦疊層電池的理論轉(zhuǎn)換效率更是能達到50%左右。我們認為未來3-5年內(nèi)PERC電池仍將占據(jù)主要的市場份額，但效率提升已接近天花板，TOPcon與HJT作為最有前景的新電池技術(shù)，二者在量產(chǎn)效率、成本控制上的工藝優(yōu)勢將決定資本的主流走向，鈣鈦礦-異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦-TOPCon疊層電池則使未來太陽能電池產(chǎn)業(yè)更具備想象空間。建議關(guān)注積極布局HJT薄片化高效組件封裝技術(shù)的金辰股份，布局鈣鈦礦電池相關(guān)設(shè)備的京山輕機。7月硅料企業(yè)檢修增多，硅料價格維持上漲可能性大。7月國內(nèi)計劃檢修企業(yè)增多，包括新疆協(xié)鑫、新疆大全、東方希望、天宏瑞科、洛陽中硅。受硅料企業(yè)檢后一頁特別聲明機械行業(yè)機械行業(yè)修影響，硅業(yè)分會預(yù)計7月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約5.8萬噸，環(huán)比凈減3200噸左右，產(chǎn)量有所減少的企業(yè)包括新疆協(xié)鑫、東方希望、天宏瑞科等，減量共計約6700噸，硅料仍處于供給緊張的局面，價格上漲趨勢堅挺。根據(jù)PVInfolink數(shù)環(huán)比+4.8%，年初至今價格維持連漲。推薦多晶硅料生長設(shè)備——多晶硅還原爐龍頭雙良節(jié)能。：HJT、Topcon、鈣鈦礦電池的成本效率對比HJT換效率效率屬化技術(shù)公司，量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率可以-成本(億元/GW)5-資料來源：水晶球財經(jīng)網(wǎng)，邁為股份官方公眾號，光伏見聞，光大證券研究所整理機將達128.8GW(陸上風(fēng)電97.4GW，海上風(fēng)電31.4GW)。近期，全球風(fēng)能理事會(GWEC)發(fā)布的《2022年全球風(fēng)電行業(yè)報告》顯示，2021年全球風(fēng)電新增裝機93.6GW，累計裝機量達到837GW，同比增長12%；2021年風(fēng)電招標(biāo)量達到88GW，同比上升了153%，其中陸上風(fēng)電為69GW，海上風(fēng)電為19GW。完成招標(biāo)45GW，全年招標(biāo)預(yù)8GW，預(yù)計全年完成招標(biāo)15GW。據(jù)國際能源網(wǎng)，6月29日，華潤連續(xù)發(fā)布7個風(fēng)電項目風(fēng)力發(fā)電機組(含塔筒)貨物及服務(wù)招標(biāo)，累計裝機705MW。38.9%，其中，5月份當(dāng)月風(fēng)電新增并網(wǎng)1.24GW，同比增長4.2%。上半年為風(fēng)電傳統(tǒng)裝機淡季，伴隨著大宗商品價格回落，我們認為下半年將迎來風(fēng)電吊裝高峰期，建議關(guān)注大金重工、恒潤股份、新強聯(lián)。半導(dǎo)體設(shè)備：本土晶圓廠數(shù)量和產(chǎn)能規(guī)劃超預(yù)期增加，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備還存在很大發(fā)展空間，建議關(guān)注當(dāng)前邊際變化最大的設(shè)備企業(yè)精測電子等半導(dǎo)體設(shè)備需求強勁，訂單強勢增長。受益于下游晶圓廠擴產(chǎn)等因素，設(shè)備已成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中業(yè)績確定性最強的細分領(lǐng)域，至純科技7月6日公告稱，公司上半年新增訂單總金額為23.62億元，同比增長37.33%，其中，半導(dǎo)體制程設(shè)備新增訂單金額為8.06億元；中微公司7月5日公告稱，上半年新增訂單金額為30.6億元，同比增長62%；華海清科表示今年很多客戶會新建產(chǎn)線，對應(yīng)需求量較好，訂單情況比較樂觀。根據(jù)集微網(wǎng)，上交所正式受理國內(nèi)領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)中芯集成IPO，此次IPO擬募資125億元，投建于MEMS和功率器件芯片制造及封裝測試生產(chǎn)基地技術(shù)改造項目、二期晶圓制造項目。后一頁特別聲明證券研究報告機械行業(yè)機械行業(yè)相比國際半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備整體的競爭力還有待提升，尤其是國產(chǎn)化程度相對較低的設(shè)備環(huán)節(jié)如量測、離子注入等一旦突破具備很高的業(yè)績彈性，建議關(guān)注精測電子、華興源創(chuàng)、快克股份等。00%資料來源：中國國際招標(biāo)網(wǎng)、光大證券研究所布全球首臺8K163吋超高清MicroLED巨幕，實現(xiàn)從B端到C端的跨越。7月8日，雷曼光電發(fā)布全球首臺8K163吋超高清MicroLED巨幕，這是基于雷曼光電自主研發(fā)的COB封裝技術(shù)的全球尺寸最大、分辨率最高的MicroLED家用巨幕，，可達到7680×4320像素的超高清分辨率，內(nèi)含超過100項雷曼光電自主領(lǐng)先的LED專利。該產(chǎn)品著眼于家庭應(yīng)用，面向私人影院、高端大客廳、商業(yè)應(yīng)用等場景，加速了MicroLED產(chǎn)品的商業(yè)化落地。 (資料來源：中國經(jīng)濟新聞網(wǎng))雷曼領(lǐng)銜顯示升級丨8K163吋MicroLED巨幕世界首發(fā)--資訊速遞--中國經(jīng)濟新聞網(wǎng)()【鋰電設(shè)備】比亞迪7月5日成立兩家電池公司。1)東盟弗迪(注冊資本5000萬元)的主營業(yè)務(wù)包括電池制造、電池銷售、電池零部件生產(chǎn)、電池零配件銷售、電子專用材料制造、電子專用材料研發(fā)、電子專用材料銷售、儲能技術(shù)服務(wù)、新能源汽車廢舊動力蓄電池回收及梯次利用等；2)南寧比亞迪(注冊資本5000萬元)的主營業(yè)務(wù)包括新材料技術(shù)推廣服務(wù)、工程和技術(shù)研究和試驗發(fā)展、非金屬礦物制品制造、非金屬礦及制品銷售、選礦、常用有色金屬冶煉、基礎(chǔ)化學(xué)原料制造、化工產(chǎn)品銷售等。(資料來源：OFweek鋰電網(wǎng))比亞迪又成立兩家電池公司！-OFweek鋰電網(wǎng)【光伏設(shè)備】鈣鈦礦-硅疊層太陽電池新世界效率記錄31.3%。近日，洛桑聯(lián)邦理工學(xué)院(EPFL)和瑞士電子與微技術(shù)中心(CSEM)共同創(chuàng)造了鈣鈦礦-硅疊層光伏電池新的世界紀(jì)錄，達到31.3%。(資料來源：光伏見聞)31.3%！鈣鈦礦-硅疊層太陽電池新世界效率記錄()料價格再漲，漲幅有所收窄。國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在288-300元/kg，成交均價為291.6元/kg；單晶致密料價格區(qū)間在286-298元/kg，成交均價為289.6元/kg；單晶菜花料價格區(qū)間在283-295元/kg，成交均價為287.1后一頁特別聲明證券研究報告機械行業(yè)機械行業(yè)光伏市場持續(xù)火爆，硅料短缺持續(xù)，硅料價格突破300元/公斤！()組件落戶烏海。東方希望集團擬在烏海市建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈項目，其中包括6.25目建成后，可實現(xiàn)總產(chǎn)值約300億元，創(chuàng)造就業(yè)約7000人。(資料來源：光伏見聞)()【風(fēng)電設(shè)備】全球風(fēng)能理事會(GWEC)發(fā)布《2022年全球風(fēng)電行業(yè)報告》。1年全球風(fēng)電新增裝機93.6GW，累計裝機量達到837GW，同比153%，其中陸上風(fēng)電為69GW，海上風(fēng)電為19GW。另據(jù)GWEC預(yù)測數(shù)據(jù)，到2026年全球風(fēng)電新增裝機將達到128.8GW，其中陸上風(fēng)電97.4GW，海上風(fēng)電31.4GW。(資料來源：國際能源網(wǎng))新增風(fēng)電93.6GW！招標(biāo)量達88GW！《2022年全球風(fēng)電行業(yè)報告》出爐()【半導(dǎo)體】受益于晶圓廠融資擴產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)密集獲得新增訂單、捷報頻傳。至純科技7月6日公告稱，公司上半年新增訂單總金額為23.62億元，同比增長37.33%。中微公司7月5日公告稱，上半年新增訂單金額為30.6億元，同比增長62%。(資料來源：中國證券報)晶圓廠紛紛擴產(chǎn)訂單涌入半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)()【半導(dǎo)體】中微公司預(yù)計上半年營收同比增長約47%新增訂單約30.6億元。中微公司預(yù)計2022年半年度營業(yè)收入約19.7億元，同比增長約47.1%；新增訂單約30.6億元，同比增長約62%，扣非凈利潤4.1-4.5億元，同比增長565%-630%。(資料來源：證券時報)中微公司預(yù)計上半年營收同比增長約47%新增訂單約30.6億元()【邁為股份】2022年半年度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.3-4.2億元，同比增長30.92%-66.63%。報告期內(nèi)，受益于光伏行業(yè)的長期景氣以及下游客戶的持續(xù)擴產(chǎn)，公司主營產(chǎn)品太陽能電池絲網(wǎng)印刷設(shè)備銷量保持增長，使得公司2022年半年度營業(yè)收入及營業(yè)利潤同比有所增加。/finalpage/2022-07-06/1213973647.PDF【奧特維】中標(biāo)1.4億項目，簽訂銷售合同合計約2.1億元。公司中標(biāo)晶科能源(肥東)有限公司劃焊一體機的招標(biāo)項目，中標(biāo)金額約1.4億元；與一道新能源簽訂銷售超高速多主柵串焊機合同，合同金額約0.8億元；與松瓷機電簽訂銷售160型單晶爐合同，合同金額約1.3億元。/finalpage/2022-07-06/1213957191.PDF/finalpage/2022-07-07/1213973423.PDF/finalpage/2022-07-07/1213973424.PDF【明陽智能】2022年半年度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤22-25.3億元，同比增長111.25%-142.94%。業(yè)績增長系，2022年1-6月風(fēng)電行業(yè)整體保持穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢，公司在手訂單增加及公司風(fēng)機交付規(guī)模上升導(dǎo)致公司營業(yè)收入有所增長；電站項目轉(zhuǎn)讓的規(guī)模和收益較上年同期增加。/finalpage/2022-07-08/1213985717.PDF【雙良節(jié)能】2022年半年度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.2-3.9億元，同比增長后一頁特別聲明證券研究報告機械行業(yè)機械行業(yè)212%-281%。雙碳政策的落地及平價上網(wǎng)的推動多晶硅快速擴產(chǎn)，公司多晶硅還原爐系統(tǒng)的產(chǎn)品性能、質(zhì)量獲得多晶硅企業(yè)的普遍認可，市占率高，公司光伏設(shè)備訂單實現(xiàn)歷史性突破，整體業(yè)績實現(xiàn)了較大幅度的增長。此外，公司在包頭的單晶硅項目目前快速推進、投產(chǎn)順利，光伏硅片產(chǎn)品受到客戶普遍認可，開始為公司收入和利潤的增長作出貢獻。/finalpage/2022-07-05/1213939600.PDF【四方達】2022年半年度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.86-0.94億元，同比增長76.15%-92.54%。業(yè)績增長系，2022年上半年，油氣開采產(chǎn)品下游需求持續(xù)復(fù)蘇，同時公司精密加工類業(yè)務(wù)保持了穩(wěn)定的持續(xù)增長態(tài)勢，帶來公司營業(yè)收入的規(guī)?？焖僭鲩L；非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響為增加凈利潤約0.19億元，上年同期非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響為增加凈利潤0.1億元。/finalpage/2022-07-09/1213996927.PDF【怡合達】向激勵對象授予154.56萬股第一類限制性股票。2022年7月8日，公司以31.56元/股的價格向符合條件的131名激勵對象授予154.56萬股第一類限制性股票。/finalpage/2022-07-08/1213999714.PDF【埃斯頓】聘任何靈軍擔(dān)任公司董事會秘書。經(jīng)公司董事長吳波先生提名，董事會提名委員會審核，董事會同意聘任何靈軍擔(dān)任公司董事會秘書。/finalpage/2022-07-08/1213986105.PDF【埃斯頓】發(fā)布《2022年員工持股管理辦法》。管理辦法規(guī)定，員工持股計劃涉及的標(biāo)的股票規(guī)模不超過672.74萬股，占當(dāng)前公司股本總額8.69億股的0.7739%，股份來源為公司回購的埃斯頓A股普通股股票。/finalpage/2022-07-08/1213986115.PDF【沃爾德】發(fā)行股份及支付現(xiàn)金以購買資產(chǎn)并募集配套資金，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，向張?zhí)K來、鐘書進等31個交易對方購買其所合計持有的鑫金泉100%股權(quán)，并擬向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過4.87億元。交易完成后，張?zhí)K來、鐘書進預(yù)計將分別持有上市公司5%以上股份，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。/finalpage/2022-07-07/1213973857.PDF/finalpage/2022-07-05/1213939250.PDF【伊之密】回購注銷限制性股票合計21.52萬股。公司使用自有資金以每股3.49元向13名第二期限制性股票激勵對象合計回購15.52萬股和2名第三期限制性股票激勵對象回購6萬股，合計共75.1萬元。本次回購注銷完成后，公司總股本將由4.691億股減至4.689億股，注冊資本將由人民幣4.691億元減至4.689/finalpage/2022-07-05/1213939254.PDF【綠的諧波】持股5%以上公司股東減持公司股份合計不超過0.13億股，不超過公司股份總數(shù)的8%。持股6.04%股東孫雪珍女士擬減持公司股份合計不超過505.75萬股，不超過公司股份總數(shù)的3%；持股5.27%股東譜潤創(chuàng)業(yè)擬減持公司股份合計不超過337.17萬股，不超過公司股份總數(shù)的2%；持股7.66%股東先進制造基金擬減持公司股份合計不超過505.75萬股，不超過公司股份總數(shù)的3%。/finalpage/2022-07-09/1213997985.PDF后一頁特別聲明證券研究報告機械行業(yè)機械行業(yè)競爭力 材料股份有限公司創(chuàng)立于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企和地區(qū)。 (1)公司在鋰電池電解液添加劑領(lǐng)域經(jīng)過多年的沉淀，積累了豐富的客戶資源。(2)公司對環(huán)保指標(biāo)管感應(yīng) 應(yīng)股份有限公司公司是一家專業(yè)開高級技術(shù)專家及感應(yīng)熱處理成套檔數(shù)控感應(yīng)熱處理成備及其關(guān)鍵功能部件的研和節(jié)能的感應(yīng)熱處理設(shè)備動熱處理整體解決方 數(shù)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等熱處理生產(chǎn)要求，可以滿足下游各行業(yè)絕大部分工件的感應(yīng)熱處理需求。(2)公司是國中高檔數(shù)控感應(yīng)熱處理行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一，中高檔進口替代的要求。(3)成立20年以來，公司深耕熱光 術(shù)股份有限公司以光技術(shù)創(chuàng)新為為視覺人工智能與光電信息領(lǐng)域的球領(lǐng)導(dǎo)者。視覺及光通信業(yè)務(wù) 面的器件資源優(yōu)勢，為光學(xué)成像系統(tǒng)的研發(fā)提供了基礎(chǔ)。(2)公司具有較強的圖像算法優(yōu)勢，視覺行業(yè)定位、測量、檢測和識別應(yīng)用全同時服務(wù)于國分行業(yè)市場，具有豐富的市場經(jīng)驗優(yōu)勢。 限公司設(shè)立。工業(yè)自動化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。 、快速新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化能力。(2)經(jīng)過多年發(fā)展，公司形成產(chǎn)品及服務(wù)。(3)公司根據(jù)客戶分布特點初步建立覆產(chǎn)品維保服務(wù)、產(chǎn)線運維服務(wù)和項目管子有限公司"，成有限公司”。軍用電子元器件可靠性檢測服務(wù)，具體服務(wù)內(nèi)容包括軍用電子元器件的測試與可靠性篩選試驗、破壞性物理分析(DPA)、失效分析與可靠性管理技術(shù)支 (1)公司擁有較強的可靠性檢測技術(shù)服務(wù)能力，針對軍用電子元器件可提供測試、篩選、試驗、分析以及可靠性技術(shù)支持等服務(wù)，且檢測對象涉及范圍較廣(2)市場布局優(yōu)勢明顯，已完成以成都、西安、無錫為中心并輻射西南、西北、華東區(qū)域的業(yè)務(wù)發(fā)展布局。(3)品牌優(yōu)勢出色，可靠性檢測服務(wù)能力獲得下游行業(yè)多家大型客戶認可。 成立于2010年，公司主要從事軍用裝備和民用飛機的環(huán)境與可靠性試驗、電磁兼容性測試、元器件檢測篩選等的檢驗檢測技術(shù)服務(wù)和咨詢服務(wù)，服務(wù)涵蓋航天、航空、兵器、船舶、電子、民用飛機等多個行業(yè)及領(lǐng)域。裝備和民用飛機產(chǎn)品檢測的第三方檢驗檢測服試驗、電子元器件檢測篩電磁兼容性試驗等檢驗檢、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù) (1)公司擁有開展軍用裝備和民用飛機產(chǎn)品檢驗檢測的相關(guān)資質(zhì)，能夠為軍用裝備、民用飛機領(lǐng)域的客戶提供檢驗檢測服務(wù)。(2)公司擁有環(huán)境與可靠性試驗、電子元器件檢測篩選、電磁兼容性試驗三大類實驗室，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)能夠提供全方位檢驗檢測服務(wù)的機構(gòu)。 (3)公司具備環(huán)境與可靠性試驗、電磁兼容性試驗及電子元器件檢測篩選的豐富經(jīng)驗，可快速編寫符合被檢測產(chǎn)品的完善的試驗大綱。 差異化的應(yīng)用需求。(2)公司采取市場導(dǎo)向型的研發(fā)更具競爭力。(3)公司在供應(yīng)鏈體系中樹立了良好的資料來源：Wind，各公司公告，光大證券研究所整理后一頁特別聲明證券研究報告010501010109010909機010501010109010909機械行業(yè)180160140120100806040200100806040200-20-40-60資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年5月250%200%150%100% 50% 0% -50%-100%挖掘機銷量當(dāng)月同比2022/04資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年6月90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,0000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec20192020202120222,0000,0008,0006,0004,0002,0000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec2019202020212022資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年6月注：單位為臺資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年6月注：單位為臺房屋新開工面積：累計值(億平方米)房屋新開工面積：累計同比(%，右軸)0502017-022017-062018-062019-022020-062022-02資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年5月864202016201620201620162017201820192019202020202021美國CPI：當(dāng)月同比(%)中國CPI：當(dāng)月同比(%)資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間美國截至2022年5月，中國截至2022年6月注：2021年6月中CPI同比-0.4%后一頁特別聲明證券研究報告-12-12044.408042.40機械行業(yè)022年6月份PMI指數(shù)重回榮枯線以上(50.2%)PMIPMI:新訂單PMI:生產(chǎn)60PMI:生產(chǎn)60504030200資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年6月注：單位為%圖11：2022年1-5月份制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計同比+10.6% 2017-02 2017-022017-062019-022019-062021-022021-060-20資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年5月40000500000002500020000002016-032016-082017-012017-062018-042018-0922016-032016-082017-012017-062018-042018-092019-022019-072020-052021-032021-082022-01產(chǎn)量產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當(dāng)月同比(%,右軸)400--20-40資料來源：Wind，光大證券研究所，增速按最新公布口徑，統(tǒng)計時間截至2022年5月100806040200-20-40-60 2016-02 2016-022020-062020-10產(chǎn)量:金屬成形機床:累計同比(%)資料來源：Wind，光大證券研究所，統(tǒng)計時間截至2022年5月60504030200產(chǎn)量:新能源乘用車:純電動:當(dāng)月值產(chǎn)量:新能源乘用車:插電混動:當(dāng)月值60504030200零售銷量:新能源乘用車:純電動:當(dāng)月值零售銷量:新能源乘用車:插電混動:當(dāng)月值資料來源：乘聯(lián)會，光大證券研究所注：單位為萬輛資料來源：乘聯(lián)會，光大證券研究所注：單位為萬輛后一頁特別聲明證券研究報告8006004002000-2005000-500機械行業(yè)60504030200045.20批發(fā)銷量:新能源乘用車:插電混動:當(dāng)月值資料來源：乘聯(lián)會，光大證券研究所注：單位為萬輛零售銷量:新能源乘用車:當(dāng)月同比零售銷量:新能源乘用車:純電動:當(dāng)月同比零售銷量:新能源乘用車:插電混動:當(dāng)月同比(右軸) 資料來源：乘聯(lián)會，光大證券研究所注：單位為%2020202120223025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，光大證券研究所注：單位為GW動力電池裝機量：當(dāng)月同比(%)9008007006005004003002001000-200資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，光大證券研究所統(tǒng)計時間截至2022年5月圖21：截至2022/7/6，本周硅片價格大幅上漲(元/片)2018-022018-052018-082018-022018-052018-082019-022019-052019-082020-022020-052020-082021-022021-052021-082022-022022-0530025020000多晶硅菜花料多晶硅致密料資料來源：PVInfoLink，光大證券研究所注：截至2022/7/6單位為元/kg2086420多晶硅片單晶182硅片單晶158硅片單晶210硅片單晶166硅片資料來源：PVInfoLink，光大證券研究所注：截至2022/7/6，多晶硅片截至2022/6/29后一頁特別聲明證券研究報告機械行業(yè)機械行業(yè)圖22：光伏電池片價格再次抬高(元/W)0.20.0多晶電池片單晶158電池片單晶182電池片單晶210電池片單晶166電池片資料來源：PVInfoLink，光大證券研究所注：截至2022/7/6圖23：光伏組件價格(元/W)2019-022019-022019-042019-062019-082020-022020-042020-062020-082021-022021-042021-062021-082022-022022-042022-0單晶166組件單單晶166組件單晶210組件單單晶210組件資料來源：PVInfoLink，光大證券研究所注：截至2022/7/6硅片龍頭B企業(yè)硅片環(huán)節(jié)資料