營銷與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)理論概述,金融碩士論文

營銷與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)理論概述,金融碩士論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】營銷與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)理論概述【第4部分】【第5部分】【第6部分】【第7部分】第2章相關(guān)理論概述2.1理論概述2.1.1營銷管理理論營銷管理是當(dāng)下銀行管理的重要組成部分，對(duì)保證銀行業(yè)務(wù)增長和可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。在當(dāng)前的研究當(dāng)中營銷戰(zhàn)略是銀行從消費(fèi)者需求為著手點(diǎn)，根據(jù)經(jīng)歷體驗(yàn)了解消費(fèi)者需求量，同時(shí)獲得商業(yè)界的期望值，有針對(duì)性地布置相關(guān)的運(yùn)營活動(dòng)，經(jīng)過確定好的銷售與價(jià)格戰(zhàn)略、產(chǎn)品與渠道戰(zhàn)略〔當(dāng)代營銷策略還要加上政治權(quán)利、公共關(guān)系戰(zhàn)略，這個(gè)就稱為6Ps〕，為客戶提供良好的產(chǎn)品而達(dá)成銀行目的的整個(gè)經(jīng)過。市場(chǎng)營銷是銀行經(jīng)營和管理當(dāng)中的重要方式，在當(dāng)下的研究當(dāng)中針對(duì)市場(chǎng)營銷概念較多，華而不實(shí)代表性的是指集體以及個(gè)人經(jīng)過交易其打造的商品以及價(jià)值，進(jìn)而得到需要的東西，讓雙方都獲得好處的經(jīng)過。指銀行的詳細(xì)活動(dòng)或行為，這時(shí)稱之為市場(chǎng)營銷或市場(chǎng)經(jīng)營。當(dāng)下市場(chǎng)營銷有一套完善的體系，一般包括步驟分析市場(chǎng)時(shí)機(jī)、選擇目的市場(chǎng)、確定市場(chǎng)營銷策、市場(chǎng)營銷活動(dòng)管理四個(gè)步驟。市場(chǎng)營銷在當(dāng)前的發(fā)展中已經(jīng)構(gòu)成了一套完善的理論體系，華而不實(shí)代表性的有整合營銷、服務(wù)營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷等構(gòu)成。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和全球競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，銀行業(yè)務(wù)獲得快速的發(fā)展，除了傳統(tǒng)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)之外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品也成為商業(yè)銀行經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)。在當(dāng)前的研究當(dāng)中，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的解釋，應(yīng)該是商業(yè)銀行基于討論潛在目的客戶群，針對(duì)特定的消費(fèi)群研發(fā)同時(shí)營銷的管理與資金投資方案。而個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷管理就是針對(duì)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理當(dāng)中的根據(jù)客戶、市場(chǎng)需求推出的營銷計(jì)劃，提高商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的營銷額度。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略執(zhí)行當(dāng)中一般會(huì)對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的行業(yè)情況、市場(chǎng)情況、競(jìng)爭(zhēng)者情況、客戶情況、銀行及產(chǎn)品情況進(jìn)行分析，分析本身產(chǎn)品存在的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，提出針對(duì)性的營銷策略。2.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理理論風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理的重要組成部分，在當(dāng)前的研究當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)管理是指銀行在運(yùn)營期間由于不同因素而造成經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)率，也就是講，銀行的盈利額以及財(cái)產(chǎn)遭到損失的機(jī)率。銀行在運(yùn)行當(dāng)中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的種類能夠潛在風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。潛在風(fēng)險(xiǎn)指銀行在運(yùn)行當(dāng)中遭受損失、損害的可能性；現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)是指行業(yè)銀行在運(yùn)行當(dāng)中發(fā)生實(shí)際損失。銀行風(fēng)險(xiǎn)主要包括外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩類，銀行風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際表現(xiàn)出普遍性、擴(kuò)散性、隱蔽性、不確定性等特征。關(guān)于商業(yè)銀行運(yùn)營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾(新資本協(xié)議〕對(duì)其進(jìn)行了全方位的考慮，將其存在的風(fēng)險(xiǎn)劃分成信譽(yù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這4種。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，因某些特定因素而引起的發(fā)卡銀行、理財(cái)客戶以及特約商戶等各方遭遇非正常經(jīng)濟(jì)損失的可能性。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般分為下面三類：信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：因理財(cái)客戶信譽(yù)不良、違約拒付使銀行無法收回透支墊款而發(fā)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)：由于操作流程不完善、人為過失、系統(tǒng)故障或失誤及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)：因詐騙所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前暴露的問題主要是偽造個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、惡意透支、系統(tǒng)錯(cuò)誤等，尤其是有組織、高科技的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域犯罪危害越來越大。商業(yè)銀行在辦理個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的經(jīng)過中，由于不同因素而造成經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)率，也就是將，銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中的盈利額以及財(cái)產(chǎn)遭到損失的機(jī)率，這個(gè)就稱為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)營銷風(fēng)險(xiǎn)。由于我們國家銀行領(lǐng)域愈加開放以及國有銀行股份制整改的大力開展，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外延都發(fā)生了重大變化，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷策略遭到多方面的影響，因而存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)營銷具有普遍性、擴(kuò)散性、隱蔽性、不確定性等特點(diǎn)。2.1.3生命周期假講美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家R布倫貝格〔R.Brumberg〕、F莫迪利安尼與A安東共同提出了生命周期假講，該假講可以以稱之為消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的生命周期假講。這三名經(jīng)濟(jì)學(xué)家以消費(fèi)者行為理論為基礎(chǔ)對(duì)個(gè)人的消費(fèi)行為進(jìn)行了詳細(xì)的研究，生命周期假講有兩點(diǎn)前提，第一點(diǎn)是假設(shè)消費(fèi)者的消費(fèi)行為都是理性的，對(duì)自個(gè)的收入能夠進(jìn)行合理的支配行為，第二點(diǎn)是讓消費(fèi)能夠產(chǎn)生最大化的效益是消費(fèi)者消費(fèi)行為的目的，并且該目的是消費(fèi)者的唯一目的。由此，理性的消費(fèi)者的目的就是能夠讓自個(gè)的所有收入得到最大化的效益，對(duì)自個(gè)的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)進(jìn)行合理的布置，使得消費(fèi)者畢生的消費(fèi)和收入之間能夠平衡。凱恩斯消費(fèi)函數(shù)理論與生命周期假講之間是有著一定的不同的，前者中的消費(fèi)支出和收入之間的關(guān)系都局限于當(dāng)下的狀況，也就是講，某個(gè)人或者家庭當(dāng)下的收入和當(dāng)下的消費(fèi)之間的關(guān)系，而后者則注重某一個(gè)家庭一生中的全部預(yù)算收入和當(dāng)下的消費(fèi)之間的關(guān)系。生命周期假講提出，家庭消費(fèi)量的布置都應(yīng)該以一生的所有預(yù)期收入為基準(zhǔn)，也就是講，在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)某一個(gè)家庭在儲(chǔ)蓄與消費(fèi)上的狀況能夠反映出該家庭為了能夠讓消費(fèi)得到最大化的效益而希望在其生命周期中每個(gè)期間內(nèi)消費(fèi)的分部狀況。所以，家庭在兩個(gè)生命期內(nèi)的財(cái)產(chǎn)與總收入決定了家庭的消費(fèi)狀況。由此，當(dāng)下家庭在生命周期中所處的階段決定了該家庭當(dāng)下的消費(fèi)狀況。莫迪利安尼提出，若一個(gè)消費(fèi)者是理性的，那么他就會(huì)對(duì)自個(gè)的儲(chǔ)蓄與消費(fèi)進(jìn)行布置，并以一生中的估計(jì)收入為基準(zhǔn)，讓一生中的消費(fèi)和收入能夠平衡。該假講將人的一生分為三個(gè)階段，即年輕、中年與老年時(shí)期。退休之前的階段是年輕階段與中年時(shí)期階段，退休之后就是老年時(shí)期?？偟膩碇v，人在年輕階段的收入會(huì)相對(duì)低，家庭收入隨之也會(huì)不高，然而在將來則有可能會(huì)有所提升，所以，幾乎所有的家庭收入都會(huì)運(yùn)用到消費(fèi)中去，而且很多年輕人都會(huì)處于負(fù)債的狀態(tài)，使得收入小于消費(fèi)。當(dāng)個(gè)人到達(dá)中年階段后，其收入會(huì)有所提升，相應(yīng)了，家庭收入也會(huì)有所提升，消費(fèi)會(huì)小于收入，那么在收入中會(huì)有更少比例的財(cái)富用于消費(fèi)需要，這時(shí)候的中年人需要對(duì)青年時(shí)的債務(wù)進(jìn)行歸還，還需要存下一部分的收入用于養(yǎng)老。在老年時(shí)期，很多人沒有收入，或者有一定的退休金，但是都會(huì)比中年時(shí)期少，收入水平總體下降，這時(shí)候收入又小于消費(fèi)。所以，消費(fèi)與收入之間的關(guān)系以及消費(fèi)所占收入的比例在人的生命周期的每個(gè)階段都會(huì)有所不同。該理論提出，由于社會(huì)中的每個(gè)家庭所處的生命周期階段是不盡一樣的，因而，若國家的人口構(gòu)造沒有產(chǎn)生宏大的變化，那么國家的整體消費(fèi)傾向從長遠(yuǎn)的角度上來看是相對(duì)平衡的，可支配收入、消費(fèi)支出與國民生產(chǎn)總值之間有著穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)性。然而，若社會(huì)的人口構(gòu)成比例產(chǎn)生了較大的變化，那么邊際消費(fèi)的傾向也會(huì)隨之有所傾斜，也就是講，當(dāng)中年人占總?cè)丝诘谋戎刈冃r(shí)，消費(fèi)傾向則會(huì)提升，當(dāng)老年人與年輕人占總?cè)丝诘谋戎刈冃r(shí)，相應(yīng)的，消費(fèi)傾向就會(huì)有所降低。2.1.4馬柯維茨投資組合理論〔PortfolioTheory〕1952年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬考維茨〔Markowitz〕提出了投資組合理論〔PortfolioTheory〕，而且對(duì)該理論進(jìn)行了深切進(jìn)入的、系統(tǒng)的研究，并因而獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。投資組合有效邊界模型與均值-方差分析方式方法是投資組合理論的主要內(nèi)容。馬科維茨投資組合理論被運(yùn)用于發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)中，并證明了該理論是能夠?qū)嵭卸矣行У模瑫r(shí)，在資產(chǎn)配置與組合選擇中對(duì)該理論進(jìn)行了廣泛的使用。從狹義出發(fā)，對(duì)投資比例的有價(jià)證券進(jìn)行規(guī)定就是投資組合，同時(shí)，若證券是單只的，那么可以以將其作為特殊的投資組合。人類介入投資就是在風(fēng)險(xiǎn)中或者不確定的收益中得到有可能產(chǎn)生的收入。在投資組合理論中對(duì)這兩個(gè)因素的描繪敘述使用的是均值一方差。預(yù)期投資組合的收益率就是均值的含義，均值是單只證券的期望收益率的加權(quán)平均，與其現(xiàn)對(duì)應(yīng)的投資比例就是權(quán)重。資本的增值與分紅利息是人們通過股票所獲得的收益，該概念中的方差就是投資組合的收益率的方差。對(duì)于收益率而產(chǎn)生的標(biāo)準(zhǔn)差，一般習(xí)慣稱之為波動(dòng)率，其對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了直觀的具體表現(xiàn)出。相關(guān)學(xué)者進(jìn)行投資決策時(shí)，通常將風(fēng)險(xiǎn)與收益構(gòu)成的一條曲線作為參照物，華而不實(shí)，縱坐標(biāo)用收益率表示，橫坐標(biāo)用波動(dòng)率表示，這樣有助于選出最優(yōu)的投資組合。除此之外，最小方差點(diǎn)，即MVP是波動(dòng)率最小的一處。很有名氣的馬考維茨投資組合就位于波動(dòng)率最小點(diǎn)以上部分，即有效的投資組合就是用該部分表示的。關(guān)于投資組合的有效邊界，其是一條凹曲線，單調(diào)遞增。當(dāng)波動(dòng)率是零的時(shí)候，講明投資組合中，全都是風(fēng)險(xiǎn)性投資，華而不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)投資的邊界曲線為AMB.所有的投資組合里面，收益率最大的位于A處。投資曲線AMC表示的是沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資組合范圍。曲線AMB的切線為CM,華而不實(shí)，沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資位于C處，切點(diǎn)為M,市場(chǎng)組合也即是該點(diǎn)相應(yīng)的投資組合。當(dāng)曲線AMB是分段的時(shí)候，那么市場(chǎng)此時(shí)不允許賣空，反之，AMB是連續(xù)的二次曲線。其實(shí)，市場(chǎng)允許賣空時(shí)候的曲線和不允許被賣空時(shí)候的曲線相比是容易得到的，并且曲線走勢(shì)也是比擬簡(jiǎn)單的。所有的投資組合都存在于由收益率和波動(dòng)率共同構(gòu)成的平面內(nèi)，他們由有限邊界進(jìn)行上下隔開。所以，所有的最佳的投資組合都在有效邊界內(nèi)，并且只要選擇位于有效邊界上的投資組合，就是選擇最佳投資組合的方式方法。2.1.5資本資產(chǎn)定價(jià)模型初次借助數(shù)理工具對(duì)怎樣選擇最佳投資組合方式方法進(jìn)行講明的是效率組合投資和分散投資，其是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨提出的。該種方式方法為諸多投資者增加了躲避風(fēng)險(xiǎn)股票投資選擇。自1960年以后，由馬科維茨提出的理論隨著現(xiàn)實(shí)需求逐步開場(chǎng)簡(jiǎn)化，隨之產(chǎn)生了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，當(dāng)然，該模型的構(gòu)成離不開莫辛以及林特納等經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)證券投資進(jìn)行結(jié)合現(xiàn)實(shí)不懈探尋求索所付出的努力。該模型是一個(gè)預(yù)測(cè)型模型，是以風(fēng)險(xiǎn)性投資的平衡期望收益為理論根據(jù)的，平衡的市場(chǎng)狀態(tài)馬科維茨理論被諸多投資者應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)的一種市場(chǎng)狀態(tài)，CAPM在這種情況下，對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益二者間關(guān)系進(jìn)行線性表示，也就是講，值〔對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量〕和預(yù)期資產(chǎn)能夠得到的收益率呈正相關(guān)。準(zhǔn)確的講，比方下面單一的對(duì)防線資產(chǎn)平衡價(jià)格的決定理論或者CAPM理論〔其是基于單一理論提出的〕，它們?cè)隈R科維茨的相關(guān)投資理論向現(xiàn)實(shí)拉近的同時(shí)，也將投資組合選擇計(jì)算法則進(jìn)行了優(yōu)化，并且，把證券理論分析方式方法以及分析內(nèi)容進(jìn)行了優(yōu)化，總體上是朝著愈加注重符合現(xiàn)實(shí)投資者量化、實(shí)用性要求優(yōu)化的。這一改變，在金融界也產(chǎn)生不小的影響，在實(shí)踐與理論研究方面，為金融學(xué)的研究奠定基石。以下為關(guān)于對(duì)股票組合或單個(gè)股票進(jìn)行預(yù)期回報(bào)率的計(jì)算公式，其是由夏普研究出來的：美國在十年前的證券是比擬知名的回報(bào)率沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，此處的零風(fēng)險(xiǎn)收益率位于CAPM公式的右側(cè)第一個(gè)。投資股票的人其在實(shí)現(xiàn)回報(bào)率沒有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得投資溢出價(jià)值的前提，是要對(duì)除回報(bào)率風(fēng)險(xiǎn)之外的風(fēng)險(xiǎn)。因而，股票市場(chǎng)所期望的回報(bào)率中除去零風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)率，最后所得到的就是股票市場(chǎng)溢價(jià)，即將一個(gè)系數(shù)與股票的市場(chǎng)溢出價(jià)格進(jìn)行相乘，便可求得證券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。2.2個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的重要組成部分也是基礎(chǔ)部分，在當(dāng)前的研究經(jīng)過當(dāng)中。財(cái)富管理業(yè)務(wù)是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的另外一種講法，也是當(dāng)下銀行最重要的華而不實(shí)一項(xiàng)業(yè)務(wù)收入。國際成熟理財(cái)，即銀行根據(jù)本身所把握的客戶資料、金融產(chǎn)品信息來分析銀行客戶的自我財(cái)務(wù)情況，進(jìn)一步挖掘及客戶的需求及幫助客戶定制符合本身情況的理財(cái)管理計(jì)劃及目的，是一項(xiàng)幫助客戶實(shí)現(xiàn)選購金融產(chǎn)品、達(dá)成理財(cái)目的的服務(wù)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行為客戶提供財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資規(guī)劃、財(cái)務(wù)分析等系列服務(wù)。2.3個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的種類個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)太多年的