2022保險(xiǎn)學(xué)講座-5講義

保險(xiǎn)學(xué)講座張文遠(yuǎn)保險(xiǎn)學(xué)講座(第五講)第一篇保險(xiǎn)基礎(chǔ)第一章危險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)第二章保險(xiǎn)概述第三章保險(xiǎn)基本原則第四章保險(xiǎn)合同第五章保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)第二節(jié)保險(xiǎn)和財(cái)政第三節(jié)保險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)學(xué)講座(第五講)學(xué)習(xí)目的：保險(xiǎn)、銀行和證券并稱為現(xiàn)代金融業(yè)三大支柱，三者之間密不可分，本章分析保險(xiǎn)與其他經(jīng)濟(jì)行為的關(guān)系。首先是商業(yè)保險(xiǎn)與金融的關(guān)系；其次商業(yè)保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)與財(cái)政的內(nèi)在關(guān)系；最后論述保險(xiǎn)受那些宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響。第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)1.保險(xiǎn)有助于資金融通(1)保險(xiǎn)屬于金融中介(2)保險(xiǎn)提高融資效率保險(xiǎn)投資的四種模式：專業(yè)化控股投資模式、集中統(tǒng)一投資模式、委托外部機(jī)構(gòu)投資模式、和內(nèi)設(shè)投資部門投資模式。與單個(gè)保單持有人費(fèi)時(shí)費(fèi)力的直接投資相比，保險(xiǎn)人投資降低了資金融通的交易成本。保險(xiǎn)公司的中介職能增強(qiáng)了資金的流動(dòng)性。保險(xiǎn)投資適合于規(guī)模經(jīng)濟(jì)。第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)1.保險(xiǎn)有助于資金融通(3)一種特殊的貸款—保單貸款保單貸款條款是人壽保險(xiǎn)的常用條款之一。人壽保險(xiǎn)保險(xiǎn)單具有現(xiàn)金價(jià)值，一般規(guī)定在保險(xiǎn)單經(jīng)過兩年后，可將保單抵押給保險(xiǎn)人申請貸款。實(shí)際操作中，一般貸款額度不超出保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例，比如80%。保單貸款期限一般為6個(gè)月，時(shí)間短、額度小、筆數(shù)多，一般貸款凈收益低于保險(xiǎn)人投資收益，所以該條款是保險(xiǎn)人向投保人的優(yōu)惠行為。

中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的新階段

2004年5月底，中國保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到10359億元人民幣，可運(yùn)用資金達(dá)9524億元人民幣。保險(xiǎn)資金運(yùn)用方向2011年3月底，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到5.41萬億元，較年初增長7.0%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額5.02萬億元，較年初增長6.6%。其中，銀行存款16257億元，占比32.4%；債券23400億元，占比46.7%；證券投資基金2827億元，占比5.6%；股票4097億元，占比8.2%；長期股權(quán)投資1783億元，占比3.6%；投資性房地產(chǎn)215億元，占比0.4%。1-3月，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益為515億元，平均收益率為1.07%。第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)2.保險(xiǎn)有助于穩(wěn)定金融銀行體系的脆弱性需要保險(xiǎn)彌補(bǔ)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率通常為90%存款保險(xiǎn)、貸款保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等存款保險(xiǎn)制度能夠提高存款人對銀行的信任度和投資信心有助于穩(wěn)定金融秩序可以促進(jìn)銀行業(yè)的適度競爭通過對銀行經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督，起到了配合中央銀行監(jiān)管的作用貸款保險(xiǎn)個(gè)人貸款信用保險(xiǎn)和企業(yè)貸款信用保險(xiǎn)第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)3.金融創(chuàng)新—保險(xiǎn)對其他金融工具的利用(1)保險(xiǎn)資金來源的證券化①保險(xiǎn)期權(quán)芝加哥貿(mào)易委員會(huì)自1992年起開始保險(xiǎn)期權(quán)的交易。芝加哥貿(mào)易委員會(huì)的期權(quán)產(chǎn)品是以國家保險(xiǎn)服務(wù)局將全國各地有代表性的災(zāi)難風(fēng)險(xiǎn)保單匯集起來，通過分析其損失賠付率的波動(dòng)情況從而定期發(fā)布的一種動(dòng)態(tài)指數(shù)作為買賣的對象。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)自身承保的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，通過將保費(fèi)收入在這一期權(quán)產(chǎn)品的買入賣出操作從而在一定限度內(nèi)達(dá)到套期保值的效果。期權(quán)分為小額，期權(quán)合同期限一般為季度和年度。

第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)3.金融創(chuàng)新—保險(xiǎn)對其他金融工具的利用(1)保險(xiǎn)資金來源的證券化②巨災(zāi)再保險(xiǎn)證券化在資本市場上，通過專門的中間機(jī)構(gòu)SPV(SpecialPurposeVehicles)，來擔(dān)保承保損失發(fā)生時(shí)保險(xiǎn)公司可以得到及時(shí)的補(bǔ)償，以及保障債券投資者與承保損失相連接的投資收益。

(2)保險(xiǎn)資產(chǎn)的證券化保單貸款證券化第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)4.保險(xiǎn)資金是金融市場一大支柱保險(xiǎn)公司股票投資占股票市場總市值比重1950年4.1%→1970年12.4%→1998年29.6%→2006年35%股票投資在保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用中的比重60年前20%→60年代后25%→90年代50%以上規(guī)模大、穩(wěn)定性強(qiáng)、期限長第一節(jié)金融體系中的保險(xiǎn)5.金融服務(wù)一體化金融超市銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合銀行業(yè)務(wù)第二節(jié)保險(xiǎn)和財(cái)政我國每年受災(zāi)人口在2億以上，自然災(zāi)害和人為災(zāi)害死亡人數(shù)10萬，直接經(jīng)濟(jì)損失為1000~2000億元，國民生產(chǎn)總值的5%~9%，國民收入的6%~10%，相當(dāng)于國家財(cái)政收入的25%~40%。對大規(guī)模的災(zāi)害進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞剑簢揖葷?jì)商業(yè)保險(xiǎn)第二節(jié)保險(xiǎn)和財(cái)政1.保險(xiǎn)、財(cái)政在災(zāi)害損失補(bǔ)償方面相互補(bǔ)充(1)財(cái)政在災(zāi)害救濟(jì)補(bǔ)償分析對受災(zāi)社會(huì)成員進(jìn)行補(bǔ)償是政府的一項(xiàng)重要職責(zé)財(cái)政救濟(jì)實(shí)力雖財(cái)政收入的增加而不斷增強(qiáng)救災(zāi)補(bǔ)償受年度災(zāi)害發(fā)生情況的影響很大，并與年度災(zāi)害大小成正比關(guān)系。政府救災(zāi)補(bǔ)償相對于災(zāi)害造成的損失而言是非常有限的補(bǔ)償，需要有其他的補(bǔ)償途徑。第二節(jié)保險(xiǎn)和財(cái)政1.保險(xiǎn)、財(cái)政在災(zāi)害損失補(bǔ)償方面相互補(bǔ)充(2)商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)償分析商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)償程度取決于投保者的投保金額與保險(xiǎn)責(zé)任商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)償在險(xiǎn)種之間存在著極大的差異優(yōu)越性：集中全社會(huì)力量，實(shí)力強(qiáng)大具有自我調(diào)節(jié)、自我平衡的功能分散風(fēng)險(xiǎn)至全國乃至全世界*發(fā)達(dá)國家均以商業(yè)保險(xiǎn)為主體，我國年均保險(xiǎn)補(bǔ)償僅為200億元左右。７月２３日，動(dòng)車追尾事故，造成40人死亡，200多人受傷。按照最終確定的賠償方案，即遇難人員賠償救助標(biāo)準(zhǔn)為91.5萬元來算，國家至少要為本次事故支付3660萬元。而保險(xiǎn)業(yè)在本次事故中的賠償金額僅約為255萬元，兩者相差懸殊。近幾年來，我國災(zāi)害事故頻發(fā)，“5?12”汶川地震、舟曲特大泥石流、云南盈江地震，以及剛剛發(fā)生的溫州動(dòng)車事故，保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)賠款總額都不超過損失的5%。相比之下，2001年“9?11”恐怖襲擊事件發(fā)生后，美國保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)了所有損失中將近51%的賠款，數(shù)額超過1000億美元。歐洲發(fā)達(dá)國家，如瑞士等，其巨災(zāi)損失的60%-70%由保險(xiǎn)賠款承擔(dān)。第二節(jié)保險(xiǎn)和財(cái)政2.社會(huì)保險(xiǎn)與財(cái)政的關(guān)系(1)緊密結(jié)合型，或稱一體預(yù)算型社保資金的運(yùn)作被視為國家財(cái)政的一個(gè)基本組成部分。社?；鸪霈F(xiàn)赤字時(shí)，由國家財(cái)政其他收入自動(dòng)彌補(bǔ)；出現(xiàn)盈余時(shí)，則自動(dòng)用于彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。英國、瑞典和其他北歐國家等(2)松散結(jié)合型，或稱適度融洽型國家財(cái)政承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)責(zé)任，或者承擔(dān)社保的管理費(fèi)用，或補(bǔ)貼社保出現(xiàn)的虧損，同時(shí)不同程度地參與對社保財(cái)政的管理和監(jiān)督；但社保資金的收支與財(cái)政的經(jīng)常性收支嚴(yán)格分離。加拿大等第二節(jié)保險(xiǎn)和財(cái)政2.社會(huì)保險(xiǎn)與財(cái)政的關(guān)系(3)完全分離型，或稱兩線平行型美國、新加坡等3.財(cái)政對保險(xiǎn)的支持作用財(cái)政撥款→稅收優(yōu)惠第三節(jié)保險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對保險(xiǎn)的影響2.通貨膨脹對保險(xiǎn)的影響名義收益率高，實(shí)際收益率低甚至可能為負(fù)，影響保險(xiǎn)公司盈利水平3.通貨緊縮對保險(xiǎn)的影響通貨緊縮導(dǎo)致證券貶值，保險(xiǎn)資金投資收益下降；同時(shí)還會(huì)促使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量的縮減。第三節(jié)保險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)4.保險(xiǎn)與對外貿(mào)易國際貿(mào)易中，貨物的成本價(jià)、保險(xiǎn)費(fèi)和運(yùn)輸費(fèi)構(gòu)成了貿(mào)易商品價(jià)格的三大要素。在對外貿(mào)易中，無論是進(jìn)口貿(mào)易還是出口貿(mào)易，都必須辦理保險(xiǎn)，這已經(jīng)成為國際慣例.保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)單月蒸發(fā)1400億受累于資本市場的深幅調(diào)整、以