充分發(fā)揮金融在我國崛起中的作用

充分發(fā)揮金融在我國崛起中的作用充沛發(fā)揮金融在我國崛起中的作用

中圖分類號：F831.9文獻標識碼：A文章編號：1001-828X〔2022〕09-00-02

一、引言

美國能在短短二百年的時間里從一個荒原殖民地變成當今世界的超級大國，金融起著至關(guān)重要的作用。中國作為一個正在崛起的大國，正面臨著大好的開展機會，要以史為鑒，迎接挑戰(zhàn)，面向未來。

二、金融與大國崛起

公元1500年前后的地理大發(fā)現(xiàn)，拉開了全球不同國家之間相互交流和競爭的帷幕，開始了大國崛起的道路。五個世紀以來，在人類現(xiàn)代化進程中，崛起了九個世界性大國，它們是葡萄牙、西班牙、荷蘭、英國、法國、德國、日本、俄羅斯和美國。它們崛起的原因和背景各不相同，但金融在它們的崛起中都起了重要作用。

大國的崛起離不開金融的支持，經(jīng)濟崛起是大國崛起的根底，而金融是經(jīng)濟的核心，所以金融在大國崛起中有著重要的地位。金融發(fā)揮作用的機理源于金融的功能。〔一〕金融的資源積聚功能能夠增強一國的國家力量。大國的崛起是國家與國家之間競爭的結(jié)果。在國家之間的競爭中，誰能夠更好地集中國內(nèi)蘊涵的各種能量，誰獲得勝利的可能性就大。經(jīng)濟力量是國家力量的根底。金融伎倆通過積聚國內(nèi)經(jīng)濟力量大大鞏固和提升了國家力量。因此，金融伎倆在國家競爭尤其是國家之間的戰(zhàn)爭中能夠大大增強一國的國家力量。[1]〔二〕金融的資源配置功能能夠合理有效地配置一國的資源，促進經(jīng)濟的加速開展。如果沒有現(xiàn)代化的金融機構(gòu)和金融市場，整個社會的資源不能被充沛利用，耗資巨大的大型公共項目和根底設(shè)施將因沒有足夠資金而無法建設(shè)，嚴重妨礙國家的經(jīng)濟開展，現(xiàn)代化建設(shè)也就無從談起，國家崛起的基石蕩然無存?！踩辰鹑诘娘L險管理功能保證整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。金融業(yè)的風險敏感性很高，如果配置資源過程中出現(xiàn)較大的過失，就會出現(xiàn)金融風險的信號，于是及時通過對資源的錯配進行修正，防止發(fā)生大規(guī)模的由金融風險引發(fā)的經(jīng)濟危機。

三、金融與美國的崛起和復(fù)興

美國的崛起歷史說明：美國崛起離不開金融的支持，在美國經(jīng)濟開展和騰飛過程的不同階段，金融承當了不同的歷史使命.

1.金融在美國南北戰(zhàn)爭和建國初期中的作用

美國南北戰(zhàn)爭期間，華爾街革命性地向公眾出售戰(zhàn)爭國債，為戰(zhàn)爭進行了大規(guī)模的融資活動，北方政府最終取得勝利。戰(zhàn)爭結(jié)束后，新政府一窮二白，儼然一個破產(chǎn)國家，加上當時政府稅收極少，維系戰(zhàn)爭債務(wù)的唯一方法就是以“新債〞還“舊債〞，導(dǎo)致當時整個金融市場混亂不堪，經(jīng)濟蕭條，人們對美國前途沒有信心，合眾國的命運岌岌可危。為了挽救美國，1790年1月，33歲的財政部長漢密爾頓，向國會遞交一份債務(wù)重組方案，要求按面值100%兌現(xiàn)在1788年憲法通過之前發(fā)行的所有公債，包括聯(lián)邦與地方政府發(fā)的各種戰(zhàn)爭債、獨立戰(zhàn)爭軍隊簽的各類借條，所有債務(wù)由聯(lián)邦政府全額承當，聯(lián)邦政府發(fā)行三只可以自由交易的新債券，取代原來各種戰(zhàn)爭債券，實現(xiàn)債務(wù)證券化，大大簡化新國家的債務(wù)局面，三只債券成為反映美國未來前景的晴雨表，債券價格就是市場對美國未來的定價。漢密爾頓兌現(xiàn)所有戰(zhàn)爭債的承諾，振奮了市場對美國未來的信心，使這些債券價格隨即猛漲，美國資本市場一發(fā)不可收拾，交易非?；顫?。1803年，美國政府通過向國內(nèi)外投資者發(fā)公債，融資買下路易斯安那，使美國領(lǐng)土面積翻倍。證券市場就這樣為美國的成長鋪路，為之后的工業(yè)革命、科技創(chuàng)新效勞。

2.金融在美國工業(yè)化中的作用

美國的工業(yè)化是在第一次世界大戰(zhàn)之前完成的。1869―1878年，美國農(nóng)業(yè)部門的GNP年平均為41億美元，非農(nóng)業(yè)部門的年均GNP已經(jīng)到達68億美元。以1958年固定價格計算，1869―1878年美國年均GNP為231億美元，1913年增長到1314億美元，增長4.69倍。[2]美國的工業(yè)產(chǎn)值在1890年超過英國，人均工業(yè)產(chǎn)值在1914年前超過英國，成為世界頭號工業(yè)強國。

美國工業(yè)化階段恰恰也是美國金融體系迅速開展與金融結(jié)構(gòu)快速演進時期。數(shù)據(jù)顯示，在1860年，美國金融機構(gòu)主要有七種，即商業(yè)銀行、互助儲蓄銀行、儲蓄與信貸協(xié)會、抵押貸款公司、證券公司、人壽保險公司和其他險種保險公司。到1910年，美國主要金融機構(gòu)的種類比1860年增加了3類：信托公司、郵政儲蓄銀行和銷售金融公司。[3]其中商業(yè)銀行的總數(shù)由1863年的1532家增長為1914年的27864家，其間增長17.2倍；1870年美國金融機構(gòu)的總資產(chǎn)為12.0億美元，1912年增加到340億美元，增長約28.3倍；1870年，美國在紐約證券交易所上市交易的股票為27只，在倫敦證券交易所上市交易的股票為9只，總計為36只，而到1910年，在兩個證券交易所上市交易的股票分別為306只和133只，總計為439只。1880年在紐約證券交易所上市交易的美國公司各種債券和各級政府債券為267只和128只，合計為395只；1910年，這三個數(shù)字分別增加到590只、216只和806只。[4]

金融機構(gòu)種類與金融工具數(shù)量的快速開展恰恰適應(yīng)了工業(yè)化美國企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化，為工業(yè)化和新型企業(yè)融資提供了便利。這些適應(yīng)新的生產(chǎn)力要求的企業(yè)組織所面臨的最重要的問題就是資金的籌集。因此能否籌集到足夠的資金在很大程度上決定美國工業(yè)化的成敗和美國的興衰。事實上，這一階段，美國金融開展恰恰適應(yīng)其工業(yè)化的推進，在美國的工業(yè)化進程中起著重要的推動作用。

3.金融在美國科技創(chuàng)新上的作用

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心?？萍紕?chuàng)新和其產(chǎn)業(yè)化需要金融的支持，已成為世界各國的普遍共識。科技創(chuàng)新貫通美國崛起的始終，美國之所以崛起為超級大國，很大局部原因是美國的科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新對美國經(jīng)濟產(chǎn)生了無比深刻的影響，尤其是推動了高科技成果轉(zhuǎn)化，極大提高人民的生活便利性，對美國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及整個國家的快速經(jīng)濟開展起到至關(guān)重要的作用。20世紀高科技領(lǐng)域中的許多成果，從50年代半導(dǎo)體材料、70年代的微型計算機、80年代的生物項目技術(shù)、90年代IT產(chǎn)業(yè)的興起，無一不是在美國的積極推動下，完成創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化并發(fā)明出巨大經(jīng)濟效益的。正是美國多層次的金融市場，為不同的投資者提供多樣化的退出路徑，為美國經(jīng)濟注入了新的活力，使美國在國際分工中牢牢掌握了主動權(quán)，取得了國際競爭的比擬優(yōu)勢，進一步成為當今世界的超級大國。縱觀美國崛起的過程，金融貫通始終，在不同的開展階段扮演不同的角色。南北戰(zhàn)爭期間，華爾街革命性地向公眾出售戰(zhàn)爭國債，幫忙北方政府進行了大規(guī)模的戰(zhàn)爭融資，使之最終贏得這場戰(zhàn)爭；建國初期，通過債務(wù)證券化解決歷史遺留債務(wù)問題，防止了亡國的命運，同時開展了美國資本市場；在史無前例的工業(yè)化進程中，華爾街為美國一舉成長為世界最大的經(jīng)濟實體籌集了所需的巨額資金，有利地推動了美國工業(yè)化進程；隨后的新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)開展，美國高科技產(chǎn)業(yè)的興起都離不開金融的大力支持?？梢哉f，在美國經(jīng)濟開展和騰飛過程的每一個階段，金融承當了不同的歷史使命，金融推動了美國從一個原始而單一的經(jīng)濟體成長為一個強大而復(fù)雜的超級經(jīng)濟體。

四、美國的崛起對中國啟示

中國作為一個正在崛起的大國，正處于工業(yè)化時期，我們從上面分析知道美國工業(yè)化階段是美國金融體系開展與金融結(jié)構(gòu)演進最為迅速的時期，這為工業(yè)化成功完成鋪平了道路。因此，我們現(xiàn)階段重要的目標應(yīng)該是開展和完善資本市場，滿足適應(yīng)生產(chǎn)力的市場主體的資金需求，適應(yīng)工業(yè)化的需要，積極推進工業(yè)化進程，為大國的崛起源源不斷地輸送新鮮的資金血液，確保資源的有效配置。為此，應(yīng)大力開展適應(yīng)工業(yè)化進程的金融