中國醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢分析

中國醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢分析

一、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析：業(yè)績增速有所回升

作為醫(yī)藥行業(yè)的重要子行業(yè)，醫(yī)藥商業(yè)主要負責藥品在市場上的流通，是專門從事醫(yī)藥商品經營活動的獨立的經濟部門，它將工廠生產出來的醫(yī)藥商品，包括藥品、醫(yī)療器械、化學試劑、玻璃儀器等，通過購進、銷售、調撥、儲運等經營活動，供應給醫(yī)療單位、消費者，完成醫(yī)藥商品從生產領域向消費領域的轉移。

新中國成立以來，醫(yī)藥商業(yè)經歷了“完全的計劃經濟”、“計劃市場經濟兼有”、“市場經濟”三種經濟體制下的變革，市場格局由壟斷向開放競爭轉變，市場活力得以釋放，市場供應的產品和服務也日益豐富。

目前，在新醫(yī)改加速推進以及居民衛(wèi)生費用支出增加下，醫(yī)藥商業(yè)發(fā)展勢頭強勁，市場規(guī)模穩(wěn)中有升。2017年，全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額20016億元，扣除不可比因素同比增長8.4%。17/18年及18Q1/19Q1醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)營業(yè)收入增速

17/18年及18Q1/19Q1醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)凈利潤增速

2013-2018年中國藥品流通行業(yè)銷售總額及增長（單位：%）

從銷售品類來看，西藥類占據(jù)藥品流通市場的主導地位，銷售額占七大類醫(yī)藥商品銷售總額的73.2%；中成藥類銷售額占比也達到兩位數(shù)，為15.0%，僅次于西藥類；其他醫(yī)藥商品銷售額比重則不高，均在5%以下。2017年中國藥品流通行業(yè)銷售品類結構（單位：%）

可見，藥品依舊是醫(yī)藥商業(yè)領域最重要的商品，醫(yī)療器械、化學試劑、玻璃儀器等比重相對較少。正因此，近年來藥品零售市場發(fā)展也要稍好于行業(yè)整體。2017年我國藥品零售市場4003億元，扣除不可比因素同比增長8.8%，增速高出全行業(yè)0.4個百分點。2013-2018年中國藥品零售市場銷售額及增長（單位：%）

截至2017年末，全國共有藥品零售連鎖企業(yè)5409家，下轄門店229224家，零售單體藥店224514家，零售藥店門店總數(shù)453738家。2013-2018年中國藥品零售連鎖門店數(shù)量情況

醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)2018年營業(yè)收入同比增長12.56%，凈利潤同比增長14.45%，扣非后凈利潤同比增長14.92%；2019年一季度營業(yè)收入同比增長17.09%，凈利潤同比增長20.34%，扣非后凈利潤同比增長16.77%。

行業(yè)毛利率逐漸上升，凈利率繼續(xù)呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢，費用方面除銷售費用率有所上升外，管理費用率及財務費用率均保持穩(wěn)定。分銷企業(yè)主要由于零加成、調撥業(yè)務調整及流動性緊張等原因導致18年分銷企業(yè)承壓較大，而隨著這些負面影響逐步得到改善，分銷企業(yè)整體業(yè)績有望企穩(wěn)回升。零售藥店19年Q1整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼，未來將持續(xù)受益于集中度提升及處方外流趨勢，同時對標國外仍有巨大的成長空間。17/18年及18Q1/19Q1醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)營業(yè)收入增速

17/18年及18Q1/19Q1醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)凈利潤增速

2011-2018醫(yī)藥商業(yè)營業(yè)收入、凈利潤及扣非后凈利潤同比

2016Q1-2019Q1醫(yī)藥商業(yè)營業(yè)收入、凈利潤及扣非后凈利潤同比

2011-2018醫(yī)藥商業(yè)毛利率（整體法）走勢

2011-2018醫(yī)藥商業(yè)凈利率（整體法）走勢

2011-2018醫(yī)藥商業(yè)銷售費用率（整體法）走勢

2011-2018醫(yī)藥商業(yè)管理費用率（整體法）走勢

2011-2018醫(yī)藥商業(yè)財務費用率（整體法）走勢

二、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)發(fā)展趨勢：集中度將提升

首先，在政策推動下，醫(yī)藥商業(yè)集中度將持續(xù)提升。與美國、日本等發(fā)達國家相比，我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍較小，市場集中度低，導致行業(yè)整體競爭力薄弱。為此，政府正出臺相應政策促進集中度提升，如2016年12月，商務部發(fā)布《全國藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，提出到2020年，培育形成一批網絡覆蓋全國、集約化和信息化程度較高的大型藥品流通企業(yè)，藥品分銷百強企業(yè)年銷售額占藥品分銷市場總額90%以上。

其次，醫(yī)藥商業(yè)朝向專業(yè)化、信息化和標準化。為順應時代發(fā)展的趨勢，提高運營效率和服務品質，醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)正不斷加大現(xiàn)代物流基礎設施的投資，領先的醫(yī)藥物流企業(yè)已廣泛采用先進物流設備和管理軟件及管理手段。專業(yè)化、信息化、標準化的現(xiàn)代醫(yī)藥物流已成為醫(yī)藥商業(yè)最主要發(fā)展趨勢之一。

第三，供應鏈扁平化趨勢顯著。隨著“兩票制”的落地，藥廠、醫(yī)藥物流企業(yè)、醫(yī)療機構、連鎖藥店的聯(lián)系更加緊密，以往層級配送的藥品流通形式和管理體系，已經不符合政策需求和市場導向，醫(yī)藥供應鏈管理的扁平化將成新的趨勢。

最后，醫(yī)藥電商嚴監(jiān)管趨勢不改。盡