資產(chǎn)負債表及償債能力分析

償債能力分析資產(chǎn)負債表及償債能力分析感謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載精品文檔放心下載精品文檔放心下載業(yè)很多無法用貨幣計量表示的重要資產(chǎn)或負債信息。第一節(jié)資產(chǎn)負債表及其組成項目分析一、資產(chǎn)負債表涵義精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載及所有者權益的金額，所以是一張靜態(tài)報表。謝謝閱讀來經(jīng)濟效益。包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。負債，是指過去的交易、精品文檔放心下載精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載變現(xiàn)能力和償債能力，而且還有助于分析了解企業(yè)的財務實力和資本結構。精品文檔放心下載二、資產(chǎn)負債表的結構基本格式如表4—1所示：表4—1資產(chǎn)負債表編制單位：年月日單位：元資產(chǎn)行次年初數(shù)數(shù))行次數(shù)數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金1短期借款68短期投資2應付票據(jù)69應收票據(jù)3應付賬款70應收股利4預收賬款71應收利息5應付工資72應收賬款6應付福利費73其他應收款7應付股利74預付賬款8應交稅金75應收補貼款9其他應交款80存貨10其他應付款81待攤費用11預提費用82一年內(nèi)到期的長期債權投資21預計負債83其他流動資產(chǎn)24一年內(nèi)到期的長期負債86流動資產(chǎn)合計31其他流動負債90長期投資：長期股權投資32流動負債合計100長期債權投資33長期負債：長期投資合計38長期借款101固定資產(chǎn)：應付債券102固定資產(chǎn)原價39長期應付款103減：累計折舊40專項應付款106固定資產(chǎn)凈值41其他長期負債108減：固定資產(chǎn)減值準備42長期負債合計110固定資產(chǎn)凈額43遞延稅項：工程物資44遞延稅款貸項111在建工程45負債合計114固定資產(chǎn)清理46所有者權益(或股東權益)：固定資產(chǎn)合計50實收資本(或股本)115

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：減：已歸還投資116

無形資產(chǎn)51實收資本(或股本)凈額117

長期待攤費用52資本公積118

其他長期資產(chǎn)53盈余公積119

60其中：法定公益金120

遞延稅項：未分配利潤121

遞延稅款借項61所有者權益(或股東權益)合計122

資產(chǎn)總計67135感謝閱讀該表主要描述企業(yè)的兩種結構：（1）資財結構，即各種資產(chǎn)的主要類別和金額。資產(chǎn)精品文檔放心下載謝謝閱讀2謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀現(xiàn)能力、償債能力，而且有助于他們分析企業(yè)的財務實力和資本結構。精品文檔放心下載三、資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用主要表現(xiàn)在以下幾項：（1）可了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源，有助于分析、預測企業(yè)的短期償債能力謝謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀償債能力，所有者的投資報酬也沒有保障，投資安全性也會受到威脅。精品文檔放心下載（2）可了解企業(yè)的資本結構，有助于分析識別企業(yè)的長期償債能力及穩(wěn)健性謝謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀企業(yè)的長期償債能力及企業(yè)財務穩(wěn)定性。（3）可了解企業(yè)資源分布及對資財權益，有助于分析、識別企業(yè)的財務彈性謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載一需要償還巨額債務時，也不至于陷入財務困境，或遇到新的獲利能力更高的投資機會時，精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀產(chǎn)取得現(xiàn)金的能力。可見通過對資財分布狀及資財權益分析、有助于識別企業(yè)財務彈性。謝謝閱讀（4）可了解企業(yè)資源占用情況，有助于識別與評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀分析、識別評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績奠定了基礎。四、資產(chǎn)負債表的局限性資產(chǎn)負債表盡管有上述重要作用，但它也存在一定局限性，主要表現(xiàn)在：謝謝閱讀（1）資產(chǎn)、負債的確認和計量有些是人為估計精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載準確的影響。（2）會計核算使用的程序和方法具有選擇性某一企業(yè)的各個會計期間本來應當用符合企業(yè)會計準則或統(tǒng)一會計制度的會計程序和感謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀具有可比性。（3）資產(chǎn)項目采用的計價方法不一致精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀釋，它無疑影響了會計信息的相關性。（4）有些資產(chǎn)與負債完全被忽略未計客觀性原則要求會計記錄、報告必須以客觀的確定的證據(jù)為基礎。但在資產(chǎn)負債表上，感謝閱讀謝謝閱讀石油的已發(fā)現(xiàn)價值；牲畜、木材的增長價值；公司自創(chuàng)的商譽；企業(yè)自行設計的專利權等。謝謝閱讀謝謝閱讀有達到充分披露會計信息的要求。（5）未考慮物價變動造成的影響精品文檔放心下載感謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀會計信息的可靠性，也降低了會計信息的相關性。綜上所述謝謝閱讀正確的判斷與結論。獲得正確會計信息。五、資產(chǎn)項目分析精品文檔放心下載來經(jīng)濟利益，由流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)組成。感謝閱讀（一）流動資產(chǎn)分析謝謝閱讀精品文檔放心下載力會產(chǎn)生不同的影響，因此企業(yè)短期償債能力的分析特別強調(diào)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析。精品文檔放心下載1.貨幣資金資產(chǎn)負債表中反映的貨幣資金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、銀行存款；外埠存款、銀行匯票、精品文檔放心下載銀行本票、信用證、信用卡和在途資金等。其特點是：（1）流動性最強，是現(xiàn)實的支付能力和償債能力；（2）是企業(yè)各種收支業(yè)務的集中點，也是資金循環(huán)控制的關鍵環(huán)節(jié)。感謝閱讀貨幣資金的分析要點：（1）判斷規(guī)模是否適當。一般而言，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模越大，相應的貨幣資金規(guī)模應當精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機會，也可能表明企業(yè)的管理人員生財無道。感謝閱讀（2）分析貨幣資金內(nèi)部控制制度的完善程度以及實際執(zhí)行質(zhì)量。包括企業(yè)貨幣資金收精品文檔放心下載謝謝閱讀款付款環(huán)節(jié)以及會計處理等。2.短期投資短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過一年的投資，包括短期股票投資、精品文檔放心下載短期債券投資和其他短期投資。其特點是：（1）信用度高，市場投資風險??；（2）變現(xiàn)能力強；（3）為企業(yè)產(chǎn)生一定的投資收益。短期投資的分析要點：（1）關注短期投資的目的性與報表金額的特點。因為短期投資具有易變現(xiàn)、持有時間謝謝閱讀感謝閱讀收益與虧損易變等特點。如果報表中短期投資金額跨年度長期不變，“投資收益較固定，則感謝閱讀有可能企業(yè)故意將長期投資的一部分人為地劃分為短期投資，以改善流動資產(chǎn)狀況。感謝閱讀（2）分析短期投資在報表中的計價。短期投資期末的計價方法有三種：成本法、市價謝謝閱讀精品文檔放心下載低法列示，在利潤表中，市價低于成本的部分作為損失列入當期損益。精品文檔放心下載（3）與短期投資有關而取得的股利、利息，按照我國投資會計準則的規(guī)定，并不形成謝謝閱讀企業(yè)的投資收益。短期投資的損益，一般僅隨著短期投資的處置（買賣）而實現(xiàn)。謝謝閱讀3.應收賬款和應收票據(jù)精品文檔放心下載式上收到的商業(yè)匯票而形成的債權，則叫應收票據(jù)。其特點是：精品文檔放心下載（1）賒銷商品項目是確定的；（2）信用交易的數(shù)量有限；（3）信用資產(chǎn)的回收期比較確定。其作用為：（1）通過延長付款期或增加信用資產(chǎn)數(shù)量，擴大銷售量；謝謝閱讀（2）通過市場占有率的提高和產(chǎn)量的增加，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。不利影響為：應收賬款管感謝閱讀理費用上升、壞賬增多、企業(yè)資產(chǎn)風險增大。應收賬款和應收票據(jù)的分析要點：（1）考慮決定其規(guī)模的主要因素。如企業(yè)的經(jīng)營方式及所處行業(yè)特點（是預收款的廣謝謝閱讀感謝閱讀（2）重點考察應收賬款的質(zhì)量?？蓮囊韵聨讉€方面：①精品文檔放心下載壞賬的可能性比已過信用期較長時間的債權發(fā)生壞賬的可能性要小。涉及到與精品文檔放心下載其他企業(yè)比較時，應參考其他企業(yè)的計算口徑、確定標準。謝謝閱讀②精品文檔放心下載權人與債務人的關聯(lián)狀況和債務人的穩(wěn)定程度，應收賬款的大部分是否集中于感謝閱讀少數(shù)幾個客戶。③對形成債權的內(nèi)部經(jīng)手人構成分析。④謝謝閱讀款。（3）考察應收賬款和應收票據(jù)有無真實的貿(mào)易背景，分析企業(yè)是否利用虛無信用來創(chuàng)精品文檔放心下載造銷售，或用無真實貿(mào)易背景的應收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，加大企業(yè)信用風險。感謝閱讀（4）判斷公司所處的市場狀況。如應收賬款和應收票據(jù)之和遠遠大于資產(chǎn)負債表右方感謝閱讀的預收賬款，說明公司的產(chǎn)品市場是一個典型的買方市場，產(chǎn)品銷售難度很大。感謝閱讀（5）分析應收賬款的壞賬準備提取的是否充足。4.存貨謝謝閱讀感謝閱讀品以及分期收款發(fā)出商品等。其特點是：（1）占流動資產(chǎn)的比例較大，占用資金多；（2）對企業(yè)資金結構合理性的影響較大；（3）不僅影響資產(chǎn)的計價，還對企業(yè)利潤的計量作用較大。感謝閱讀存貨資產(chǎn)的作用在于：（1）適當?shù)拇尕浻欣诮M織均衡生產(chǎn)；（2）儲備必要的原材料，可保證生產(chǎn)原料供應；（3）儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；（4）可防止意外事故造成的停產(chǎn)損失。存貨資產(chǎn)過多所帶來的不利影響有：（1）增加存貨，則存貨成本增加；（2）存貨占用資金多，市場風險增大，因此，存貨也存在著一個合理的數(shù)量問題。謝謝閱讀存貨的分析要點是：（1）對存貨物理質(zhì)量的分析。如商業(yè)企業(yè)的商品是否完好無損，制造業(yè)的產(chǎn)成品質(zhì)量精品文檔放心下載是否符合相應的等級要求。（2）存貨的時效狀況分析。如食品是否超過保質(zhì)期，出版物的內(nèi)容是否過時，工業(yè)產(chǎn)謝謝閱讀品的技術是否落伍。（3）存貨的品種構成結構分析。即盈利產(chǎn)品占企業(yè)品種構成的比例及市場發(fā)展前景和精品文檔放心下載產(chǎn)品抗變能力。（4）存貨跌價準備計提是否充分。存貨披露是否遵循成本與市價孰低法，存貨有無相謝謝閱讀應的所有權證。（5）存貨的計價問題。各種不同的存貨計價方法會使存貨數(shù)額產(chǎn)生極大的差異，尤其謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀法的企業(yè)，其存貨數(shù)額應該以現(xiàn)行重置成本進行合理的重新計價。感謝閱讀（6）存貨的日常管理分析。企業(yè)存貨的質(zhì)量，不僅取決于存貨的賬面數(shù)字，還與存貨精品文檔放心下載精品文檔放心下載消化，商品存貨才能及時實現(xiàn)銷售，從而使存貨順利變現(xiàn)。精品文檔放心下載5.其他流動資產(chǎn)感謝閱讀號稱企業(yè)會計報表的“垃圾桶包括企業(yè)除應收票據(jù)、應收賬款、預付賬款以外的各種應謝謝閱讀謝謝閱讀付給企業(yè)內(nèi)個人或單位的備用金、應向職工個人收取的各種墊付款項等。謝謝閱讀（二）非流動資產(chǎn)分析謝謝閱讀和其他資產(chǎn)等。1.長期投資感謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀股權投資、長期債權投資。企業(yè)長期投資的作用在于：（1精品文檔放心下載（2）通過多元化經(jīng)營而降低經(jīng)營風險、穩(wěn)定經(jīng)營收益；（3）為將來某些特定目的積累資金。長期投資的分析要點：（1）資產(chǎn)負債表中長期投資項目的金額，在很大程度上代表企業(yè)長期不能直接控制的感謝閱讀精品文檔放心下載性如何。（2）資產(chǎn)負債表中長期投資項目，代表的是企業(yè)高風險的資產(chǎn)區(qū)域，要看其是否與企精品文檔放心下載感謝閱讀轉和提高企業(yè)資金效益為前提，長期投資的減少應以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值為前提。感謝閱讀（3）長期投資收益的增加，有可能引起企業(yè)貨幣狀況的惡化。因為對債權投資來說，謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載潤分配所需貨幣大于收回貨幣的情況。（4）長期債權投資的質(zhì)量分析，可從以下幾個方面進行：對長期債權投資的賬齡、債謝謝閱讀感謝閱讀析。（5）長期股權投資的質(zhì)量分析，可從以下幾個方面進行：長期股權投資構成分析（投感謝閱讀精品文檔放心下載益而收到的現(xiàn)金之間差異的分析。（6）判斷長期投資減值準備計提是否充足。2.固定資產(chǎn)精品文檔放心下載的資產(chǎn)項目。其特點是：（1）長期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮作用；（2）投資數(shù)額大，風險也大；（3）反映企業(yè)生產(chǎn)的技術水平、工藝水平；（4）對企業(yè)的經(jīng)濟效益和財務狀況影響巨大；（5）變現(xiàn)能力差。其作用為：（1）提高勞動生產(chǎn)率；（2）改善工作條件；（3）擴大生產(chǎn)經(jīng)濟規(guī)模；（4）降低生產(chǎn)成本。感謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀建、改擴建、更新改造、大修理等情況和規(guī)模。固定資產(chǎn)的分析要點：（1）它是企業(yè)長期償債能力的直接物資保證。除一小部分流動資產(chǎn)外，長期負債物資精品文檔放心下載謝謝閱讀能力。（2）識別判斷企業(yè)固定資產(chǎn)投資是戰(zhàn)略性投資還是戰(zhàn)術性投資。戰(zhàn)術性投資不涉及企謝謝閱讀謝謝閱讀業(yè)的轉產(chǎn)或產(chǎn)品結構的調(diào)整，投資額大，回收期長，以預期收益為依據(jù)，決策風險大。感謝閱讀（3）其質(zhì)量好壞的關鍵在于看它是否能給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟利益，是否具有增值潛感謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀（4謝謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀與凈值之間的對比也不能反映其新舊程度，更不反映固定資產(chǎn)的使用效能。謝謝閱讀（5）固定資產(chǎn)原值在年內(nèi)的變化可以在一定程度上反映其質(zhì)量的變化；各類固定資產(chǎn)謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀產(chǎn)質(zhì)量的變化情況做出判斷。（6）判斷固定資產(chǎn)減值準備計提是否充足。3.無形資產(chǎn)感謝閱讀謝謝閱讀技術等，不可辨認無形資產(chǎn)為商譽。其特點是：（1）沒有物質(zhì)形態(tài)；（2）自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本難以確定；（3）提供的經(jīng)濟利益具有較大的不確定性，受益期難以確定；精品文檔放心下載（4）潛在價值與賬面價值（取得成本）之間往往沒有直接的聯(lián)系；謝謝閱讀（5）商譽難以離開特定企業(yè)而獨立存在；（6）不易變現(xiàn)。無形資產(chǎn)的分析要點：（1謝謝閱讀感謝閱讀理。（2）無形資產(chǎn)的賬面價值只是無形資產(chǎn)的攤余價值，因而往往不能全面反映其真正的精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀的無形資產(chǎn)。此外，作為無形資產(chǎn)重要組成部分的人力資源，也未在資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)。謝謝閱讀（3）無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在特定企業(yè)內(nèi)部的利用價值和對外投資或轉讓的價值精品文檔放心下載上。4.長期待攤費用和其他長期資產(chǎn)精品文檔放心下載感謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載核算。主要包括：特準儲備物資、銀行凍結存款和凍結物資以及涉及訴訟中的財產(chǎn)。感謝閱讀（三）表外資產(chǎn)和或有資產(chǎn)分析資產(chǎn)負債表的表外資產(chǎn)是指那些因會計處理原因或計量手段的限制而未能在資產(chǎn)負債謝謝閱讀表中體現(xiàn)凈值，但可以為企業(yè)在未來做出貢獻的資產(chǎn)項目。包括：謝謝閱讀1.已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)；2.企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費用中去、資產(chǎn)負債表尚未體現(xiàn)感謝閱讀價值的資產(chǎn)；3.已經(jīng)成功的研究和開發(fā)項目的成果；4.人力資源?；蛴匈Y產(chǎn)是指過去的交易或事項形成的潛在資產(chǎn)，其存在需通過未來不精品文檔放心下載確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。或有資產(chǎn)具有以下特征：1.或有資產(chǎn)由過去的交易或事項產(chǎn)生比如，1999年12月252000年12月31日，精品文檔放心下載感謝閱讀甲企業(yè)的專精品文檔放心下載謝謝閱讀得的資產(chǎn)并不是或有資產(chǎn)，因為企業(yè)的計劃并不是過去的交易或事項。感謝閱讀2.或有資產(chǎn)的結果具有不確定性謝謝閱讀感謝閱讀業(yè)敗訴，那么或有資產(chǎn)便消失了。相反，還應相應具有承擔一項支付訴訟費的義務。謝謝閱讀六、負債項目分析謝謝閱讀包括流動負債和長期負債。（一）流動負債分析流動負債是指將在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。它包括短期借款、謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀提供的資產(chǎn)和服務的貨幣價值是否發(fā)生變動。其特點是：（1）償還期限短；（2）償還數(shù)量和金額確定；（3）債權人確定。其作用是：（1）向企業(yè)提供低息資金來源；（2）是企業(yè)流動資產(chǎn)占用資金的主要來源渠道；（3）是促使企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的主要力量。感謝閱讀配環(huán)節(jié)負債。1.營業(yè)環(huán)節(jié)負債謝謝閱讀等，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的負債，其特點是在規(guī)定的付款期限內(nèi)一般不支付利息，謝謝閱讀精品文檔放心下載場競爭力、企業(yè)的采購和付款政策有關。（1）應付票據(jù)，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應付票據(jù)，感謝閱讀包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。（2）應付賬款，反映企業(yè)購買原材料、商品和接受勞務供應等而應付給供應單位的款精品文檔放心下載項。（3）預收賬款，反映企業(yè)預收購買單位的賬款。（4）其他應付款，反映企業(yè)所有應付和暫收其他單位和個人的款項。如應付租人固定精品文檔放心下載資產(chǎn)的租金、包裝物的租金、應付保險費、存入保證金、應付統(tǒng)籌退休金等。謝謝閱讀（5）應付工資與應付福利費，反映企業(yè)應付未付的職工工資，企業(yè)提取的福利費的期謝謝閱讀末余額，以及外商投資企業(yè)按凈利潤提取的職工獎勵及福利基金的期末余額。謝謝閱讀（6）其他應交款，反映企業(yè)應交未交的除稅金、應付股利等以外的各種款項。包括教感謝閱讀育費附加、能源交通重點建設基金等。（7）預提費用，反映企業(yè)所有已經(jīng)預提計入成本費用而尚未支付的各項費用。感謝閱讀（8）預計負債，反映企業(yè)因或有事項（如商業(yè)票據(jù)背書轉讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決感謝閱讀仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證等）而確認的負債。2.融資環(huán)節(jié)負債精品文檔放心下載謝謝閱讀營業(yè)務波動性大小的反映。（1）短期借款，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下（含一年）的借款，包括短期流精品文檔放心下載動資金借款、結算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等。（2）一年內(nèi)到期的長期負債。反映企業(yè)長期借款、應付債券、長期應付款等項目一年精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀能取消的融資協(xié)議，而且貸款人或投資人在財力上有能力履行。感謝閱讀3.收益分配環(huán)節(jié)負債精品文檔放心下載支付，否則影響企業(yè)信譽。它與企業(yè)的盈利情況有關。（1）應交稅金，反映企業(yè)期末應交未交的各種稅金。包括增值稅、營業(yè)稅、消費稅、謝謝閱讀感謝閱讀稅等。（2）應付利潤，反映企業(yè)期末應付未付給投資者的利潤。感謝閱讀（3）應付股利，反映企業(yè)尚未支付的現(xiàn)金股利。流動負債的分析要點：（1）分析流動負債組成項目階性質(zhì)和數(shù)額，進而判斷企業(yè)流動負債主要來自何方，償精品文檔放心下載還緊迫程度如何。（2）要同企業(yè)的經(jīng)營形勢相聯(lián)系，分析企業(yè)采購政策、付款政策、分利政策及其他經(jīng)感謝閱讀精品文檔放心下載工業(yè)企業(yè)，常常是長期負債和實現(xiàn)利潤都在增長，而流動負債卻并無明顯變化。精品文檔放心下載（3）要同企業(yè)的流動資產(chǎn)構成、實現(xiàn)利潤相聯(lián)系，來判斷流動負債組成的變化是好轉感謝閱讀還是惡化。（二）長期負債分析謝謝閱讀感謝閱讀的價值一般應根據(jù)合同或契約規(guī)定的在未來必須支付的本金和所付利息之和按適當貼現(xiàn)率謝謝閱讀折現(xiàn)后的折現(xiàn)值來確定。其特點是：金額大、償還期長、企業(yè)使用成本高。感謝閱讀其作用為：（1）是企業(yè)長期資產(chǎn)占用資金的主要來源渠道；（2）是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長期資金需要的主要保證。1.長期借款，反映企業(yè)向銀行或其他金融機構借入的期限在一年期以上（不含一年）精品文檔放心下載的借款本息。一般用于固定資產(chǎn)的購建、固定資產(chǎn)改擴建工程、固定資產(chǎn)大修理工程等。謝謝閱讀2.應付債券，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。感謝閱讀3.長期應付款，反映企業(yè)除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款。如應付精品文檔放心下載引進設備款、融資租入固定資產(chǎn)應付款等。長期負債的分析要點：（1）如果企業(yè)在長期負債增長的同時，經(jīng)濟效益、實現(xiàn)利潤明顯提高，說明企業(yè)負債謝謝閱讀經(jīng)營正確，企業(yè)財務狀況發(fā)展良好。（2）對其變化也要與流動負債的變化結合起來分析。企業(yè)長期負債增加，流動負債減謝謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀過惡化資金結構、用降低結構穩(wěn)定性的辦法，暫時回避短期資金緊張。感謝閱讀（3）考察企業(yè)長期負債的關鍵是借得適度，實現(xiàn)既能利用長期借款彌補資金缺口，獲謝謝閱讀得杠桿收益，而又不至于因此而使企業(yè)陷入財務困境。（4）關注其入賬金額的確定。按照我國目前的有關規(guī)定，不同的長期負債項目其計價謝謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀和匯兌損益等作為固定資產(chǎn)原價。（5）由于融資租賃對企業(yè)用作保證的自有資金的數(shù)量要求比長期借款低得多，租賃公精品文檔放心下載精品文檔放心下載的風險性。（6）關注其費用的歸屬。長期負債費用的歸屬問題，即長期負債產(chǎn)生的利息、匯兌損精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀費，作為長期待攤費用處理。（三）表外負債和或有負債分析1.表外負債感謝閱讀感謝閱讀來，其具體形式有以下三種：（1）直接表外負債。是指企業(yè)以不轉移資產(chǎn)所有權的特殊借款形式直接負債，如經(jīng)營感謝閱讀租賃、代銷商品、來料加工等。①經(jīng)營租賃，是出租方以自己經(jīng)營的設備租給承租方使用，精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀代銷商品精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀債表內(nèi)。代銷商品是很多無本經(jīng)營或資本不足企業(yè)采用的籌資方式。謝謝閱讀（2）間接表外負債。是指由另一個企業(yè)的負債代替本企業(yè)負債，使本企業(yè)表內(nèi)負債保感謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀的法人負債，使得各方的負債都能保持在合理范圍內(nèi)。如某公司自有資本1000萬元，借款謝謝閱讀1000萬元，該公司想要追加借款，但目前表內(nèi)借款比例已達到最高限度。再以本公司名義精品文檔放心下載500500萬感謝閱讀精品文檔放心下載外借款。這樣，母公司實際的負債比例不再是50%，而是60%。因為，兩個公司實際資產(chǎn)總感謝閱讀額為2500萬元，有500萬元是母公司投給子公司的，不應重復計算在內(nèi)。兩個公司共向外謝謝閱讀借元反映在子謝謝閱讀公司報表內(nèi)，但這500萬元卻仍為母公司服務。（3）轉移表外負債。它是將表內(nèi)的項目轉移到表外進行負債。有應收票據(jù)貼現(xiàn)、出售精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀有追索權的應收賬款。它是一種以應收賬款抵押的借款，與應收票據(jù)同樣性質(zhì)，在出售時，感謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載一部分設備出售給其他單位，以獲得流動資金，同時再簽訂一份租賃協(xié)議，租回該設備。感謝閱讀2.或有負債精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證、擔保、應收賬款抵押等。感謝閱讀企業(yè)的或有負債有可能同時滿足以下三個條件：（1）該義務是承擔的現(xiàn)實義務。指與或有事項有關的義務為企業(yè)承擔的現(xiàn)實義務而非謝謝閱讀潛在義務；（2“大于50%但精品文檔放心下載小于或等于95%”（3）該義務的金額能夠可靠地計量。在此情況下，或有負債可以按預計負債項目在資謝謝閱讀產(chǎn)負債表中確認。對于其他的不能同時滿足以上三個條件的或有負債，均不得在會計報表中確認。謝謝閱讀七、所有者權益項目分析感謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀的資本，即經(jīng)營所得凈收益的積累。它包括盈余公積和未分配利潤兩部分。精品文檔放心下載（一）投入資本分析1.實收資本實收資本是指股份有限公司以外的企業(yè)投資者實繳的并經(jīng)注冊的出資額，也稱資本金。精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀2.資本公積感謝閱讀感謝閱讀于彌補虧損。其具體的項目包括：（1）資本（或股本）溢價，是指企業(yè)投資者投人的資金超過潛在注冊資本中所占份額謝謝閱讀的部分；（2）接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備，是指企業(yè)接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈而增加的資本公積；謝謝閱讀（3）接受現(xiàn)金捐贈，是指企業(yè)因接受現(xiàn)金捐贈而增加的資本公積；謝謝閱讀（4）股權投資準備，是指企業(yè)對被投資單位的長期股權投資采用權益法核算時，因被精品文檔放心下載投資單位接受捐贈等原因增加的資本公積，企業(yè)按其持股比例計算而增加的資本公積；謝謝閱讀（5）撥款轉入，是指企業(yè)收到國家撥入的專門用于技術改造、技術研究等的撥款項目精品文檔放心下載完成后，按規(guī)定轉入資本公積的部分。企業(yè)應按轉入金額入賬；感謝閱讀（6）外幣資本折算差額，是指企業(yè)接受外幣投資因所采用的匯率不同而產(chǎn)生的資本折感謝閱讀算差額；（7）其他資本公積，是指除上述各項資本公積以外所形成的資本公積，以及從資本公感謝閱讀積各準備項目轉入的金額。債權人豁免的債務也在本項目核算。精品文檔放心下載（二）留存收益分析1.盈余公積精品文檔放心下載感謝閱讀盈余公積。企業(yè)的盈余公積主要用途為：（1）彌補虧損。企業(yè)彌補虧損的渠道大體上有三精品文檔放心下載2）增加資本或股精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀注冊資本的25%。盈余公積按照企業(yè)性質(zhì)，分別包括以下內(nèi)容：（1）一般企業(yè)和股份有限公司的盈余公積包括：①法定盈余公積，是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積；謝謝閱讀②任意盈余公積，是指企業(yè)經(jīng)股東大會或類似機構批準按照規(guī)定的比例從凈利潤中提感謝閱讀取的盈余公積；③法定公益金，是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的用于職工集體福利設施的感謝閱讀公益金，法定公益金用于職工集體福利時，應當將其轉入任意盈余公積。謝謝閱讀感謝閱讀用盈余公積分派現(xiàn)金股利。（2）外商投資企業(yè)的盈余公積包括：①儲備基金，是指按照法律、行政法規(guī)規(guī)定從凈利潤中提取的、經(jīng)批準用于彌補虧損謝謝閱讀和增加資本的儲備基金；②企業(yè)發(fā)展基金，是指按照法律、行政法規(guī)規(guī)定從凈利潤中提取的、用于企業(yè)生產(chǎn)發(fā)感謝閱讀展和經(jīng)批準用于增加資本的企業(yè)發(fā)展基金；③利潤歸還投資，是指中外合作經(jīng)營企業(yè)按照規(guī)定在合作期間以利潤歸還投資者的投謝謝閱讀資。2.未分配利潤感謝閱讀精品文檔放心下載分，是資產(chǎn)負債表與利潤表（或利潤分配表）聯(lián)系的橋梁。精品文檔放心下載所有者權益項目的分析要點：（1）所有者權益是長期償債能力的安全保證。市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)總是要面臨風險精品文檔放心下載精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀基礎和保障。（2感謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀權越有保障，對債權人也就越有利。（3）考察所有者權益內(nèi)部的股東持股構成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應性。在企業(yè)的股精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀股東的背景狀況：誰在控制（或重大影響）著某一特定企業(yè)?控制（或重大影響）著某一特謝謝閱讀定企業(yè)的股東有沒有能力將企業(yè)引向光明的未來?這里的關鍵是要有戰(zhàn)略眼光。例如，國外精品文檔放心下載的一家牛奶公司與中國企業(yè)合資生產(chǎn)一種在市場上很有潛力的奶產(chǎn)品。中方提出要占股份感謝閱讀51%49%精品文檔放心下載感謝閱讀15%精品文檔放心下載前三年賠錢時，我方按高比例分擔，當開始賺錢時，我們卻按低比例分成。感謝閱讀（4）考察企業(yè)實收資本是否缺失。我國公司法規(guī)定，在有限責任公司中，以生產(chǎn)經(jīng)營謝謝閱讀或商品批發(fā)為主的，其注冊資本不得少于50萬元，以商業(yè)零售為主的，其注冊資本不得少精品文檔放心下載于3010感謝閱讀注冊資本的最低限額為1000萬元。很多企業(yè)在創(chuàng)辦初期，往往存在著資本不實的情況。表謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀真實的財務結構，容易使報表使用者做出錯誤的決策。（5）關注資本公積金的合理性。因為有的企業(yè)在不具備法定資產(chǎn)評估的情況下，通過精品文檔放心下載虛假資產(chǎn)評估來虛增企業(yè)的所有者權益——精品文檔放心下載形資產(chǎn)等資產(chǎn)項目，借此降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率，蒙騙債權人。謝謝閱讀（6）通過固定資產(chǎn)凈值與所有者權益合計相比較，可以了解到企業(yè)固定資產(chǎn)主要資金精品文檔放心下載感謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀（7）總之，企業(yè)所有者權益增加，說明企業(yè)可動用的資金增多，經(jīng)濟實力增強。企業(yè)精品文檔放心下載精品文檔放心下載的資金越多，企業(yè)的經(jīng)營風險也越大。第二節(jié)資產(chǎn)負債表結構分析一、縱向結構分析感謝閱讀資產(chǎn)負債表，即分別以資產(chǎn)合計數(shù)和負債及所有者權益合計數(shù)為共同基數(shù)，列為100%，然謝謝閱讀后求出表中左右兩方各項目相對于共同基數(shù)的百分比，進一步結合企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營性質(zhì)、精品文檔放心下載精品文檔放心下載謝謝閱讀體地說，資產(chǎn)負債表的縱向結構分析可分為企業(yè)的資財結構分析和理財結構分析兩部分。感謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力。感謝閱讀精品文檔放心下載一步優(yōu)化理財結構，降低理財成本，規(guī)避財務風險。根據(jù)表4—2ABC公司資產(chǎn)負債表(簡表)編寫ABC公司1999年、2000年、2001年的縱精品文檔放心下載向結構百分比資產(chǎn)負債表，如表4－3。表4—2ABC公司資產(chǎn)負債表(簡表)單位：萬元感謝閱讀資產(chǎn)199920002001負債及所有者權益199920002001謝謝閱讀流動資產(chǎn)：(略)流動負債：(略)貨幣資金800900短期借款20002300謝謝閱讀短期投資1000500應付賬款10001200精品文檔放心下載應收賬款12001300預收賬款300400感謝閱讀預付賬款4070其他應付款100100存貨40005200流動負債合計34004000謝謝閱讀待攤費用6080長期負債20002500流動資產(chǎn)合計71008050所有者權益：長期投資400400實收資本1200012000感謝閱讀固定資產(chǎn)凈值1200014000盈余公積16001600精品文檔放心下載無形資產(chǎn)500550未分配利潤10002900謝謝閱讀所有者權益合計1460016500資產(chǎn)總計2000023000負債及所有者權益總計2000023000謝謝閱讀表4—3ABC公司縱向結構百分比資產(chǎn)負債表單位：萬元感謝閱讀資產(chǎn)199920002001負債及所有者權益199920002001謝謝閱讀流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金4.8%4.0%3.9%短期借款7.5%10.0%10.0%感謝閱讀短期投資7.2%5.0%2.2%應付賬款4.2%5.0%5.2%謝謝閱讀應收賬款3.0%6.0%5.6%預收賬款1.3%1.5%1.7%精品文檔放心下載預付賬款0.2%0.2%0.3%其他應付款0.6%0.5%0.4%感謝閱讀存貨18.3%20.0%22.6%流動負債合計13.6%17.0%17.3%謝謝閱讀待攤費用0.2%0.3%0.3%長期負債7.2%10.0%10.9%感謝閱讀流動資產(chǎn)合計33.7%35.5%35.0%所有者權益：精品文檔放心下載長期投資5.0%2.0%1.7%實收資本67.5%60.0%52.2%感謝閱讀固定資產(chǎn)凈值57.8%60.0%60.9%盈余公積8.8%8.0%7.0%感謝閱讀無形資產(chǎn)3.5%2.5%2.4%未分配利潤2.9%5.0%12.6%謝謝閱讀所有者權益合計79.2%73.0%71.8%資產(chǎn)總計100%100%100%負債及所有者權益總計100%100%100%精品文檔放心下載資財結構理財結構通過對ABC公司資產(chǎn)負債表的縱向結構分析，我們可以了解到：謝謝閱讀（1）公司固定資產(chǎn)比重較大，且呈上升趨勢，說明該公司為技術密集型企業(yè)，并隨著精品文檔放心下載謝謝閱讀望取得新的利潤增長點。（2）由于基建投資使用了大量資金，再加上應收賬款和存貨的比重增大，盡管公司采謝謝閱讀取了收回對外長短期投資的策略，但仍然影響了貨幣資金的存量，降低了公司的支付能力。精品文檔放心下載精品文檔放心下載率。（3）該公司的理財結構中負債比重盡管逐年有所增加，但總體水平仍然較低，這樣的精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載負債融資的方式，以保證較為充足的資金來源，從而最終提高公司的總體收益水平。謝謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀照會計的重要性原則加以區(qū)別對待。精品文檔放心下載感謝閱讀比報表則具有一定的可比價值。但另一方面，在進行縱向結構分析時，還要注意并比較百分比所賴以計算的絕對數(shù)字，感謝閱讀才不至于發(fā)生分析上的誤導。二、橫向結構分析感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載續(xù)做出判斷。表4—4為ABC公司2000年、2001年的橫向結構百分比資產(chǎn)負債表。感謝閱讀表4—4ABC公司橫向結構百分比資產(chǎn)負債表單位：萬元謝謝閱讀資產(chǎn)金額增減金額負債及所有者權益20002001百分比20002001增減百分比流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金80090012.5%短期借款2000230015.0%謝謝閱讀短期投資1000500-50.0%應付賬款1000120020.0%謝謝閱讀應收賬款120013008.3%預收賬款30040033.3%謝謝閱讀預付賬款407075.0%其他應付款100100謝謝閱讀存貨4000520030.0%流動負債合計340040000謝謝閱讀待攤費用608033.3%長期負債2000250017.6%謝謝閱讀流動資產(chǎn)合計7100805013.4%所有者權益：25.0%謝謝閱讀長期投資4004000實收資本12000120000精品文檔放心下載固定資產(chǎn)凈值120001400016.7%盈余公積160016000精品文檔放心下載無形資產(chǎn)50055010.0%未分配利潤10002900190.0%感謝閱讀所有者權益合計146001650013.0%資產(chǎn)總計200002300015.0%負債及所有者權益總計200002300015.0%謝謝閱讀通過對ABC謝謝閱讀表現(xiàn)在以下幾個方面：（12001年流動資產(chǎn)比2000年增加13.4%30%和應收賬款增加謝謝閱讀8.3%所致。除此之外的其他流動資產(chǎn)項目的絕對數(shù)額變化并不很大。公司應該對應收賬款謝謝閱讀精品文檔放心下載嚴格控制，分別從進貨、加工、行銷等環(huán)節(jié)進行把關，加速存貨周轉。謝謝閱讀（22001年短期投資減少了50%謝謝閱讀調(diào)回必要的資金頭寸。（3）固定資產(chǎn)增長16.7%，說明公司正擴大投資規(guī)模，增大生產(chǎn)能力。精品文檔放心下載（4）2001年公司資產(chǎn)總額增長15%，一方面是通過稅后利潤的自身積累，另一方面是謝謝閱讀通過債務融資。第三節(jié)資產(chǎn)負債表比率分析一、償債能力分析謝謝閱讀4－5所示。表4－5風險來源類型或性質(zhì)國際東道國政府的管制、政治上不安定、匯率變化國內(nèi)經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、利率變化、政治變化行業(yè)技術、競爭、管制、原材料供應狀況、參加工會的狀況精品文檔放心下載企業(yè)內(nèi)部管理能力、戰(zhàn)略方向、法律糾紛謝謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載的能力；企業(yè)內(nèi)部形成現(xiàn)金或從外部取得現(xiàn)金以滿足建設生產(chǎn)能力和償債需要的長期能力。感謝閱讀精品文檔放心下載本息）的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。精品文檔放心下載（一）短期償債能力分析感謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀企業(yè)的債權人、投資者、供應商、客戶及一般社會大眾，都非常重視企業(yè)的短期變現(xiàn)風險。謝謝閱讀謝謝閱讀賬期四項。1.流動比率1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作精品文檔放心下載為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。謝謝閱讀其計算公式為：流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債謝謝閱讀2:1精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀竟應保持多高水平的比率，主要視企業(yè)對待風險與收益的態(tài)度予以確定。精品文檔放心下載根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的流動比率為：謝謝閱讀年初流動比率：7100÷3400＝2.088年末流動比率：8050÷4000＝2.013該企業(yè)2001年初、年末流動比率均超過一般公認標準，反映該企業(yè)具有較強的短期償精品文檔放心下載債能力。流動比率的分析要點為：（1）流動比率并不是衡量短期變現(xiàn)能力的絕對標準。它忽視了管理者為償還到期債務感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀在較長的時期內(nèi)維持借新債還舊債的局面，若是如此，企業(yè)將面臨風險。精品文檔放心下載（2）雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于謝謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀增多且收款期延長，以及待攤費用增加所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴重短缺。精品文檔放心下載所以，企業(yè)應在分析流動比率的基礎上，進一步對現(xiàn)金流量加以考察。謝謝閱讀（3）從短期債權人的角度看，自然希望流動比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)營的角度看，謝謝閱讀謝謝閱讀和獲利能力的降低。因此，企業(yè)應盡可能將流動比率維持在合理的水平。感謝閱讀（4）流動比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標準是不同的，因感謝閱讀此，不應用統(tǒng)一的標準來評價各企業(yè)流動比率合理與否。我國部分行業(yè)流動比率參考值為：感謝閱讀汽車業(yè)1.1、房地產(chǎn)1.2、制藥1.25、建樹1.25、化工1.2、家電1.5、計算機2、電子感謝閱讀1.45、商業(yè)1.65、機械1.8。（5）過高的流動比率還說明有相當數(shù)量的流動資產(chǎn)由長期資金來源形成，會造成資金精品文檔放心下載成本過大，從而也會影響到企業(yè)的盈利水平。（6）該比率只反映報告日期的靜態(tài)狀況，企業(yè)很容易通過一些臨時性賬面處理來形成感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀遲到下年初再購進等辦法粉飾流動比率。所以西方也把其稱作是企業(yè)的“櫥窗裝飾。如某感謝閱讀企業(yè)的流動資產(chǎn)為15101.5精品文檔放心下載償還債務5萬元，流動資產(chǎn)10萬元，流動負債5萬元，流動比率變?yōu)?。再如，快到期末精品文檔放心下載時，如流動比率小于1，則加快賒購原材料；如流動比率大于1，則延期賒購原材料，這樣感謝閱讀可使流動比率看起來更為理想。（7）一般而言，營業(yè)周期越短的企業(yè)，其應收賬款周轉率越高，且無需持有存貨，故謝謝閱讀精品文檔放心下載流動比率較低。（8）在流動比率構成要素中，應收賬款和存貨這兩項具有關鍵意義。對應收賬款的分精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載收賬款周轉期、存貨周轉期指標補充說明。（9）該比率的下限為1，此時的流動資產(chǎn)等于流動負債，只有所有流動資產(chǎn)都能及時、謝謝閱讀精品文檔放心下載1感謝閱讀致企業(yè)財務狀況陷入危機。2.速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。所謂速動資產(chǎn)謝謝閱讀等項目后的余額。存貨一般不包括在速動資產(chǎn)中，這是因為：第一，在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)速度最慢；第二，由于某種原因，部分存貨可能已損失、報廢，但尚未作處理；精品文檔放心下載第三，部分存貨已抵押給某債權人；第四，存貨可變現(xiàn)凈值與賬面價值之間的差額有可能會相差懸殊；感謝閱讀謝謝閱讀的生產(chǎn)經(jīng)營。感謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀因此，短期償債能力和變現(xiàn)能力是兩個不同的概念。精品文檔放心下載加準確、可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負債的能力。其計算公式為：精品文檔放心下載速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的速動比率為：感謝閱讀年初速動比率：（800＋1000＋1200）÷3400＝0.882感謝閱讀年末速動比率：（900＋500＋1300）÷4000＝0.675分析表明該企業(yè)2001年末的速動比率比年初有所降低，雖然該企業(yè)流動比率超過一般感謝閱讀公認標準，但由于流動資產(chǎn)中存貨所占比重過大，導致企業(yè)速動比率未達到一般公認標準，感謝閱讀企業(yè)的實際短期償債能力并不理想，需采取措施加以扭轉。精品文檔放心下載速動比率的分析要點是：（1）盡管速動比率較之流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性，但并不精品文檔放心下載感謝閱讀變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，只要流動比率高，企業(yè)仍然有望償還到期的債務本息。精品文檔放心下載（21感謝閱讀感謝閱讀使企業(yè)喪失良好的獲利機會。所以，從企業(yè)經(jīng)營管理的角度來看，又當側重另一個方面。謝謝閱讀（31謝謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀用情況等因素，在基本保持速動比率為1的前提下，做出一定靈活調(diào)整。謝謝閱讀（40.85、房地產(chǎn)0.65、制藥0.9、建材0.9、精品文檔放心下載化工0.9、家電0.9、商業(yè)0.45、機械0.9。它們表現(xiàn)出以下兩個特點：第一，商業(yè)企業(yè)存精品文檔放心下載精品文檔放心下載0.5l精品文檔放心下載感謝閱讀業(yè)如汽車，由于其生產(chǎn)技術特點，占用存貨很多，要求其比率大于1既不合理也不現(xiàn)實。精品文檔放心下載（5）該比率雖然彌補了流動比率的某些不足，但其仍沒有考慮速動資產(chǎn)的構成。盡管感謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載1謝謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀時，則要求企業(yè)有更高的速動比率。3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產(chǎn)負債表中的短期投感謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀反映企業(yè)直接償付流動負債的能力。其計算公式為：現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋有價證券）÷流動負債根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的現(xiàn)金比率為：謝謝閱讀年初現(xiàn)金比率：（800＋1000）÷3400＝0.529精品文檔放心下載年末現(xiàn)金比率：（900＋500）÷4000＝0.350謝謝閱讀該企業(yè)200150%精品文檔放心下載企業(yè)還需進一步有效地運用現(xiàn)金類資產(chǎn)，合理安排資產(chǎn)結構，提高資金使用效益。精品文檔放心下載現(xiàn)金比率的分析要點：（1）現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負債比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力，意味著作為償債保證的資精品文檔放心下載感謝閱讀以該比率來衡量企業(yè)的短期償債能力更為穩(wěn)健。（2）在進行企業(yè)短期變現(xiàn)能力分析時，一般說來該比率重要性不大，因為不可能要求精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載帶有虛假性，或者不可靠性，容易導致企業(yè)盲目樂觀。（3精品文檔放心下載精品文檔放心下載精品文檔放心下載謝謝閱讀特別的計劃需要使用現(xiàn)金，如集資用于擴大生產(chǎn)能力的建設，就必須使手頭上的現(xiàn)金增加，感謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載金對流動負債的比率是很必要的。（4）使用這一比率時，還必須注意現(xiàn)金及有價證券的內(nèi)涵變化。比如某些限定用途、精品文檔放心下載感謝閱讀價變動的有價證券，應對其按照實際價格進行相應調(diào)整，才能揭示其真正的變現(xiàn)價值等。謝謝閱讀4.應付賬款平均付賬期應付賬款平均付賬期（天數(shù)）＝應付賬款平均余額÷購貨成本×360感謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀以依據(jù)下式推算：購貨成本＝期末存貨＋主營業(yè)務成本－期初存貨根據(jù)表4－2和表4－6資料，表4－6ABC公司利潤表(簡表)單位：萬元項目上年數(shù)本年數(shù)一、主營業(yè)務收入1800020000

減：主營業(yè)務成本1070012200

主營業(yè)務稅金及附加10801200

二、主營業(yè)務利潤62206600

加：其他業(yè)務利潤6001000

減：營業(yè)費用16201900

管理費用8001000

財務費用200300

三、營業(yè)利潤42004400

加：投資收益300300

營業(yè)外收入100150

減：營業(yè)外支出600650

四、利潤總額40004200

減：所得稅(稅率為40%)16001680

五、凈利潤24002520

該企業(yè)2001年的應付賬款平均付賬期（天數(shù)）為：謝謝閱讀[（1000＋1200）÷2]÷（52400＋12200－4000）×360＝29.5（天）

但是，非正常的應付賬款平均付賬期的延長對企業(yè)的信息使用者來說未必是好的信息。

因為：（1）應付賬款平均付賬期的延長如果超過供應商（債權人）提供的信用期，表明企

業(yè)存在普遍的債務拖欠現(xiàn)象，長期發(fā)展下去，將使企業(yè)信譽下降；（2）應付賬款平均付賬

期的延長可能是企業(yè)現(xiàn)金流轉不暢、缺乏現(xiàn)金支付能力的一種表現(xiàn)。

5.其他影響短期償債能力的因素謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力，可能比財務會計報告項目反映的要好一些。精品文檔放心下載（1）增強企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素有：①可動用的銀行貸款指標：銀行已同意、企業(yè)來辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以精品文檔放心下載謝謝閱讀書中予以說明。②準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)：由于某種原因，企業(yè)可能將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楦兄x閱讀精品文檔放心下載根據(jù)近期利益和長期利益的辯證關系，正確決定出售長期資產(chǎn)的問題。精品文檔放心下載③償債能力的信譽：如果企業(yè)的長期償債能力一貫很好，有一定的聲譽，在短期償債感謝閱讀感謝閱讀力。這個增加變現(xiàn)能力的因素，取決于企業(yè)自身的信譽和當時的籌資環(huán)境。感謝閱讀（2）降低企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素有：①感謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載②擔保責任引起的負債：企業(yè)有可能以自己的一些流動資產(chǎn)為他人提供擔保，如為他謝謝閱讀謝謝閱讀擔保有可能成為企業(yè)的負債，增加償債負擔。謝謝閱讀資產(chǎn)出售、重大訴訟和仲裁、重要會議、重大承諾事項、特殊政策。精品文檔放心下載（二）長期償債能力分析長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負債的能力。其分析指標主要有下面幾項：精品文檔放心下載1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率又稱負債比率，是企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。謝謝閱讀謝謝閱讀權益的保障程度。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。其計算公式為：感謝閱讀資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100%精品文檔放心下載感謝閱讀取負債總額呢?這是因為：①短期（流動）負債作為一個整體，企業(yè)總是長期性占用著，可以視同長期性資本來精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀健性原則，將短期債務包括在用于計算該比率的負債總額內(nèi)是合適的。謝謝閱讀②實際上，企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)后是先用于償還短期負債，然后，才是用于償還長期負債。精品文檔放心下載感謝閱讀實際情況卻是在抵償短期負債后的剩余額，才能用于補償長期負債。精品文檔放心下載感謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀義上講，該比率是衡量長期負債償還能力的一個指標。謝謝閱讀感謝閱讀般作為負債看。根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的資產(chǎn)負債率為：感謝閱讀年初資產(chǎn)負債率：5400÷20000×100%＝27.0%謝謝閱讀年末資產(chǎn)負債率：6500÷23000×100%＝28.3%精品文檔放心下載該企業(yè)2001年初、年末的資產(chǎn)負債率均不高，說明企業(yè)長期償債能力較強，這樣有助謝謝閱讀于增強債權人對企業(yè)出借資金的信心。需要注意的是，并非企業(yè)所有的資產(chǎn)都可以作為償債的物質(zhì)保證。不僅在清算狀態(tài)下，精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀接的變現(xiàn)能力，相反還要對其他資產(chǎn)的變現(xiàn)能力產(chǎn)生反向影響。至于無形資產(chǎn)當中的商譽、精品文檔放心下載商標、專利、非專利技術等能否用于償債，也存在極大的不確定性。感謝閱讀精品文檔放心下載有形資產(chǎn)總額＝資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)及長期待攤費用＋待攤費用＋待處理財產(chǎn)損失）謝謝閱讀根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的有形資產(chǎn)負債率為：感謝閱讀年初有形資產(chǎn)負債率：5400÷（20000－500－60）×100%＝27.8%謝謝閱讀年未有形資產(chǎn)負債率：6500÷（23000－550－80）×100%＝28.9%謝謝閱讀感謝閱讀物質(zhì)保障基礎之上。資產(chǎn)負債率的分析要點為：（1）從債權人的立場看，他們最關心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按謝謝閱讀謝謝閱讀感謝閱讀業(yè)的償債保證程度強，貸款不會有太大的危險。（2）從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金，在經(jīng)營中發(fā)精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載可以獲取到超額剩余收益。例如，某企業(yè)當年資本結構如表4－7：感謝閱讀表4－7項目金額(元)利潤率利潤額(元)企業(yè)全部資本100000015%150000借入資本75000010%(利息率)75000精品文檔放心下載股東資本25000030%(75000/250000)75000(150000－75000)精品文檔放心下載從上例可見，股東所得到的好處是雙重的，不僅他們的資本利潤率較高(30%)，而且他謝謝閱讀精品文檔放心下載利息率10%，則對股東就不利了。見表4－8：表4－8項目金額(元)利潤率利潤額(元)企業(yè)全部資本10000008%80000借入資本75000010%(利息率)75000謝謝閱讀股東資本2500002%(5000/250000)5000(80000－75000)謝謝閱讀精品文檔放心下載對借入資本的利息，要用股東所得的利潤份額來彌補。（3精品文檔放心下載企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或該比率很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前滲信心不足，感謝閱讀精品文檔放心下載預期的利潤和增加的風險，在兩者之間權衡利弊。（4）企業(yè)資產(chǎn)負債率高說明：企業(yè)獨立性下降、債務壓力增加、總資產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模擴感謝閱讀精品文檔放心下載感謝閱讀于利息支出稅前列支，因此可降低資金成本；第六，由于利率是固定的，在通貨膨脹時期，精品文檔放心下載舉債經(jīng)營可以把由于通貨膨脹而引起的貨幣購買力損失更多地轉嫁于債權人。感謝閱讀（5）分析該比率時，還必須考慮以下因素：盈利穩(wěn)定性（利潤穩(wěn)定的企業(yè)，如公用事精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載（6）該比率不能反映企業(yè)的償債風險。因為：第一，即使借款相同，但假如本金償還謝謝閱讀期限不同，對現(xiàn)金流動的影響便不一樣。同樣貸款100萬元，本金分10年還是5年還大不感謝閱讀一樣。第二，如借款是分期償還，該比率會逐漸下降，但每年需支付的利息及本金并不變，精品文檔放心下載謝謝閱讀而改變，但這并不表示財務風險有所變化。（750%謝謝閱讀謝謝閱讀慮，也使實際的債權人產(chǎn)生危機感。所以，50%比率被稱為是否能償債的警戒線。精品文檔放心下載（8）單一企業(yè)資產(chǎn)負債率的分析評價，通常要結合同行業(yè)的平均水平來進行。但是，精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀因素后，再做評價。2.產(chǎn)權比率精品文檔放心下載稱資本負債率。其計算公式為：產(chǎn)權比率＝負債總額÷所有者權益精品文檔放心下載金的保障程度。這一比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，股東對企業(yè)控制權越穩(wěn)固，謝謝閱讀感謝閱讀感謝閱讀償債能力兩個方面綜合進行，即在保障債務償還安全的前提下，應盡可能提高產(chǎn)權比率。謝謝閱讀根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的產(chǎn)權比率為：謝謝閱讀年初產(chǎn)權比率：5400÷14600＝0.370年末產(chǎn)權比率：6500÷16500＝0.394該企業(yè)2001年初、年末的產(chǎn)權比率都不高，同資產(chǎn)負債率的計算結果可相互印證，表謝謝閱讀明企業(yè)的長期償債能力較強，債權人的保障程度較高。產(chǎn)權比率的分析要點：（1）產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率都是以負債總額為分子，對應的分母，一個是資產(chǎn)總額，精品文檔放心下載一個是資產(chǎn)總額與負債總額之差，兩個指標對評價償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別是：感謝閱讀謝謝閱讀穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。（2）產(chǎn)權比率最終以凈資產(chǎn)為物資保障而使所有者對償債風險具有承受能力。因此，精品文檔放心下載感謝閱讀謝謝閱讀行計算、分析。其計算公式為：有形凈值負債率＝負債總額÷有形凈值總額其中：有形凈值＝有形資產(chǎn)總額－負債總額根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的有形凈值負債率為：謝謝閱讀年初有形凈值負債率為：5400÷（19440－5400）＝0.384年末有形凈值負債率為：6500÷（22370－6500）＝0.4093.利息保障倍數(shù)精品文檔放心下載能力對債務償付的保證程度。其計算公式為：利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷債務利息精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀謝謝閱讀三點：（1）該指標能夠更加準確地反映和比較不同負債和權益結構企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動成謝謝閱讀精品文檔放心下載2謝謝閱讀3感謝閱讀出來，突出反映了企業(yè)金融活動的資金成本。根據(jù)表4－3資料，假定表中財務費用全部為利息費用，該企業(yè)利息保障倍數(shù)為：精品文檔放心下載2000年利息保障倍數(shù)為：（4000＋200）÷200＝21（倍）2001年利息保障倍數(shù)為：（4200＋300）÷300＝15（倍）2000年和2001感謝閱讀負債利息的能力。進一步還需結合企業(yè)往年的情況和行業(yè)的特點進行判斷。謝謝閱讀利息保障倍數(shù)的分析要點為：（1）它不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證謝謝閱讀精品文檔放心下載可以得出這樣的啟示：若要維持正常的償債能力，從長期看，利息保障倍數(shù)至少應當大于精品文檔放心下載1，且比值越高，企業(yè)長期償債能力一般也就越強。如果利息保障倍數(shù)過小，企業(yè)將面臨虧感謝閱讀感謝閱讀付能力強，這要根據(jù)往年經(jīng)驗結合行業(yè)特點來判斷。（2）衡量公司負債是否過高不能只看資產(chǎn)負債率，更主要地應看它支付固定財務費用精品文檔放心下載RiADD/A為感謝閱讀資產(chǎn)負債率，而下式把資產(chǎn)負債率和利息保障倍數(shù)連接起來：感謝閱讀利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷債務利息＝（R·A）÷（D·i）＝R÷[i（D/A謝謝閱讀現(xiàn)有甲、乙公司，有關資料如表4－9：表4－9項目甲公司乙公司R20%12%I10%10%D/A2/31/2利息保障倍數(shù)32.4謝謝閱讀利用更高的杠桿作用，故其利息保障倍數(shù)比乙大，其長期償債能力比乙公司好。精品文檔放心下載（3）該比率反映的是企業(yè)支付利息的能力，只能體現(xiàn)企業(yè)舉債經(jīng)營的基本條件，不能精品文檔放心下載反映債務本金的償還。（4）企業(yè)償還借款的本金和利息，不是用利潤本身支付，而使用流動資產(chǎn)支付，故使感謝閱讀用這一比率進行分析時，還不能了解企業(yè)是否有足夠多的流動資金償還本金和利息費用。感謝閱讀（5）還要注意非付現(xiàn)費用問題。從長期來看，企業(yè)必須擁有支付其所有費用的資金，精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀利息保障倍數(shù)低于1的情況下，也能夠償還其債務利息。謝謝閱讀4.權益乘數(shù)感謝閱讀關系。其計算公式為：權益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權益根據(jù)表4－2資料，該企業(yè)2001年的權益乘數(shù)為：感謝閱讀年初權益乘數(shù)：20000÷14600＝1.37年末權益乘數(shù)：23000÷16500＝1.39權益乘數(shù)比率的分析要點為：（1）比率越大，表明所有者投入企業(yè)的資本所占比重越小，企業(yè)對負債經(jīng)營利用得越感謝閱讀感謝閱讀人權益的保障程度越高，企業(yè)償債能力也就越強。（2）該比率的倒數(shù)為所有者權益比率，說明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入資本所形感謝閱讀成的，計算公式為：所有者權益比率＝所有者權益÷資產(chǎn)總額，它從另一個側面反映企業(yè)的感謝閱讀謝謝閱讀強。5.其他影響長期償債能力的因素精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀為長期償債能力分析的補充。二、營運能力分析謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載營還得進一步舉債。簡而言之，營運能力低表明資金積壓嚴重，資產(chǎn)未能發(fā)揮應有的效能，謝謝閱讀精品文檔放心下載重要。營運能力的分析包括人力資源營運能力的分析和生產(chǎn)資料營運能力的分析。謝謝閱讀（一）人力資源營運能力的分析精品文檔放心下載精品文檔放心下載者的積極性、能動性，從而提高其經(jīng)營效率。通常采用以下效率指標進行分析：謝謝閱讀1.勞動效率謝謝閱讀的比率，其計算公式為：勞動效率＝商品產(chǎn)品主營業(yè)務收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)謝謝閱讀其中：商品產(chǎn)品主營業(yè)務收入凈額＝主營業(yè)務收入－銷售折扣與折讓精品文檔放心下載謝謝閱讀謝謝閱讀造成差異的原因，以擇取適宜對策，進一步發(fā)掘提高人力資源勞動效率的潛能。精品文檔放心下載2.主營業(yè)務收入對員工人數(shù)比其計算公式為：主營業(yè)務收入對員工人數(shù)比＝主營業(yè)務收入÷員工人數(shù)感謝閱讀和技巧。該比率越高越好，因為其表明從長遠來看該企業(yè)的市場情況良好。感謝閱讀（二）生產(chǎn)資料營運能力分析精品文檔放心下載是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的營運能力。資產(chǎn)營運能力的強弱關鍵取決于周轉速度。精品文檔放心下載謝謝閱讀感謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀周轉期越短，表明周轉速度越快，資產(chǎn)營運能力越強。其計算公式如下：謝謝閱讀周轉率（周轉次數(shù)）＝周轉額÷資產(chǎn)平均余額周轉期（周轉天數(shù)）＝計算期天數(shù)÷周轉次數(shù)＝資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)÷周轉額感謝閱讀資產(chǎn)營運能力的分析可以從以下幾個方面進行：1.流動資產(chǎn)周轉情況分析反映流動資產(chǎn)周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產(chǎn)周轉率。謝謝閱讀（1）應收賬款周轉率精品文檔放心下載凈額與應收賬款平均余額的比值。其計算公式為：應收賬款周轉率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額感謝閱讀其中，賒銷收入凈額＝主營業(yè)務收入－現(xiàn)銷收入－銷售折扣與折讓謝謝閱讀應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2感謝閱讀應收賬款周轉期（天數(shù)）＝計算期天數(shù)（360）÷應收賬款周轉次數(shù)謝謝閱讀＝計算期天數(shù)×應收賬款平均余額÷賒銷收入凈額假定前例中企業(yè)2000年和2001年度主營業(yè)務收入中賒銷部分均占30%感謝閱讀款周轉率可計算如表4－10所示。表4－10應收賬款周轉率計算表單位：萬元項目1999年2000年2001年銷售收入凈額1260014000應收賬款年末余額110012001300應收賬款平均余額11501250應收賬款周轉次數(shù)(率)10.9611.2應收賬款周轉天數(shù)32.8532.14以上計算結果表明，該企業(yè)2001年應收賬款周轉率比2000年有所改善，周轉次數(shù)由謝謝閱讀10.96次提高為11.2次，周轉天數(shù)由32.85天縮短為32.14天。這不僅說明企業(yè)的營運能感謝閱讀力有所增強，而且對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和周轉速度也會起到促進作用。謝謝閱讀應收賬款周轉率的分析要點為：謝謝閱讀明：a.收賬迅速，賬齡較短；b.資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；c.可以減少收賬費用精品文檔放心下載和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。②同時借助應收賬款周轉期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評價購買單位的信用程度，感謝閱讀謝謝閱讀精品文檔放心下載款周轉期增加，其原因很多，可能是企業(yè)失去信用控制，也可能是擴大信用決策的結果。精品文檔放心下載③利用上述公式計算應收賬款周轉率時，需要注意以下幾個問題：a.公式中的應收賬謝謝閱讀謝謝閱讀不包括現(xiàn)銷，且其金額應為扣除壞賬準備后的凈額；b.如果應收賬款余額的波動性較大，感謝閱讀c.分子、感謝閱讀分母的數(shù)據(jù)應注意時間的對應性。感謝閱讀謝謝閱讀24、冶金56、謝謝閱讀化工61、家電91、電子90、食品50、服裝36感謝閱讀精品文檔放心下載結算方式、大量的銷售使用現(xiàn)金結算、年末大量銷售或年末銷售大量下降。謝謝閱讀應收賬款周轉率指標的缺陷表現(xiàn)為：2000精品文檔放心下載年3月10日賒銷一批商品8005月10日收回60012月10感謝閱讀日收回6008感謝閱讀映實際情況，甲企業(yè)收款效率明顯好于乙企業(yè)，按年利率5%計算，乙比甲遲收回7個月，謝謝閱讀將產(chǎn)生17.5萬元的機會損失。1999年初的應收賬款余額為1000謝謝閱讀萬元，1999年1月5800012月5日收回當年銷貨款8000謝謝閱讀8000/[（1000＋1000/2]＝8360/8＝感謝閱讀458000萬元近1111000萬元仍未收回。精品文檔放心下載若當年賒銷款于年末均未收回，則應收賬款周轉次數(shù)為1.6次。而事實上應收賬款只有資精品文檔放心下載金墊支，根本就未周轉。感謝閱讀A企業(yè)2000年12月5日賒感謝閱讀銷一批商品10002001年2月5日收回800萬元，4月5日收回2002000謝謝閱讀年應收賬款周轉次數(shù)＝1000/[（0＋1000）/2]＝2次。2001年假定沒有發(fā)生賒銷業(yè)務，計謝謝閱讀算結果為020002001年的收款工作做得卻很出色，謝謝閱讀謝謝閱讀④不便于及時提供應收賬款周轉率的信息?，F(xiàn)行該指標是反映某一段時期的周轉情況，精品文檔放心下載精品文檔放心下載精品文檔放心下載謝謝閱讀喪失相關性。謝謝閱讀為：/∑各項應收賬款金額精品文檔放心下載采用該指標反映應收賬款收賬變現(xiàn)情況，至少有這樣幾方面的優(yōu)點：謝謝閱讀精品文檔放心下載謝謝閱讀7760×600＋290×200/（600＋200275270謝謝閱讀×600＋290×200）/（600＋2008次或45天，感謝閱讀顯然，應收賬款平均賬齡的計算結果與實際收賬情況更為接近。謝謝閱讀謝謝閱讀若在5月15日需要了解兩個企業(yè)的賬齡情況，則甲企業(yè)＝（60×600＋65×200）/（600＋200）＝61.3天謝謝閱讀乙企業(yè)＝（80×800）/800＝80天說明甲企業(yè)比乙企業(yè)收款效率高。謝謝閱讀款周轉率不能如實反映或無法反映款項的實際收回情況。如上例中，2000年底A企業(yè)應收精品文檔放心下載賬款平均賬齡為25天，2001年年底A企業(yè)平均賬齡＝（60×800＋120×200）/（800＋200）＝72天感謝閱讀可見，該指標對于跨年度的應收賬款進行連續(xù)反映，不至于出現(xiàn)2001年應收賬款周轉謝謝閱讀率為0的不真實現(xiàn)象。謝謝閱讀謝謝閱讀500家大公司應收賬款監(jiān)控方法的調(diào)查結果表明，在監(jiān)控客戶的謝謝閱讀付款行為時，采用該指標的公司有92家，占被調(diào)查有效答卷公司數(shù)的40.7%（92/226謝謝閱讀并將其作為首選監(jiān)控指標的占69.6%，見表4－11。謝謝閱讀表4－11《幸福》雜志對500家大公司應收賬款監(jiān)控方法的調(diào)查結果精品文檔放心下載監(jiān)控指標采用的公司數(shù)量選擇的優(yōu)先順序1234應收賬款周轉率529.6%26.9%63.5謝謝閱讀應收賬款平均回收期7733.850.615.6感謝閱讀應收賬款賬齡9269.627.22.21.1感謝閱讀其他520.080.0精品文檔放心下載感謝閱讀精品文檔放心下載精品文檔放心下載感謝閱讀感謝閱讀謝謝閱讀生壞賬可能性的大小。（2）存貨周轉率精品文檔放心下載感謝閱讀業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標。其計算公式為：謝謝閱讀存貨周轉率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本（銷貨成本）÷存貨平均余額感謝閱讀