第一財務管理總論

第一財務管理總論第一頁，共五十二頁，2022年，8月28日前言2第二頁，共五十二頁，2022年，8月28日一、教材、大綱

2009年的考試繼續(xù)沿用2008年的大綱，也就是說這門課的教材在主要的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)上方面與08年相比沒有太大的變化，相對重要的章節(jié)仍舊是風險與收益分析、時間價值與證券評價、項目投資、營運資金、資本成本和資本結(jié)構(gòu)、財務預算、財務分析這些內(nèi)容，各位考生對這些章要重點復習。3第三頁，共五十二頁，2022年，8月28日二、本門課考試特點

1、相對較難

財務管理這門課程中的內(nèi)容，對于多數(shù)從事財務工作的考生來說，使用的頻率并不是很高。與中級會計實務和經(jīng)濟法相比，財務管理這門課程中的很多知識點是建立在一些理論假設的基礎上的，學起來比較抽象。4第四頁，共五十二頁，2022年，8月28日2、公式多、計算量大

每年試題的分值中有一半是直接涉及到計算的，這些計算題是建立在較復雜的計算公式和計算步驟基礎上的，而且涉及到的數(shù)字基本上都需要用一定的方法分析運算出來。5第五頁，共五十二頁，2022年，8月28日3、各章節(jié)之間關系緊密

財務管理這么課程中部分章節(jié)所涉及的內(nèi)容有著密切的聯(lián)系，如項目投資與資本成本、營運資金管理與財務分析這些章節(jié)的內(nèi)容聯(lián)系比較緊密。

6第六頁，共五十二頁，2022年，8月28日三、掌握正確的學習方法

1、安排好復習時間

考生在復習之前要做好詳細的計劃，劃分各個階段的任務和目標。一門課程的學習應該分為三個階段：基礎階段、提高階段和沖刺階段，基礎階段主要是熟讀教材，掌握主要的知識點；提高階段時在熟讀教材的基礎上把握重要的考點，查缺補漏，并且注意各章節(jié)內(nèi)容的融會貫通；沖刺階段主要是進行考前的模擬訓練?？忌鷳摓檫@三個階段制定大致的時間表，并留有一定的余地。

7第七頁，共五十二頁，2022年，8月28日2、提前預習

大家在上課之前，最好能自己先閱讀一下教材中的相關章節(jié)，找出自己沒有理解的知識點，對這些知識點，在接下來聽課時加以重點關注，這樣學起來效果會更好一些。8第八頁，共五十二頁，2022年，8月28日3、閱讀教材與做題要相互配合

做題與閱讀教材是財務管理考試復習過程中必不可少的兩個環(huán)節(jié)，閱讀教材是基礎，做習題是提升，二者相輔相成。如果沒有對教材作全面地通讀就去做題，不可能了解真正的考點也不會從中把握正確的解題思路。目前的考試在實質(zhì)上還是以考為主，考試教材中有些理論方法的應用，與實際工作中肯定是有差距的，這就需要我們一定要做好閱讀教材的基礎工作。而做題是為了更好的鞏固已經(jīng)學過的知識點。

9第九頁，共五十二頁，2022年，8月28日4、如何應對主觀題

財務管理考試的特點就是涉及計算的考點眾多，尤其是主觀題中幾乎全部都是涉及到計算的考點，在學習這些知識點的時候，一定要先理解，在理解的基礎上恰當?shù)挠洃?，千萬不要死記硬背，每一個計算步驟，每一種計算方法都有它存在的原因，我們要從源頭入手，掌握和理解他的原理。10第十頁，共五十二頁，2022年，8月28日5、如何應對客觀題

財務成本管理客觀題中，絕大多數(shù)是不涉及計算的文字型考點，大部分題目考的是教材上的原文，我們在學習的時候要重點關注各章節(jié)的以下文字內(nèi)容，如涉及到分類、重要結(jié)論、各種的優(yōu)缺點等方面的文字段落，這些都是考試中客觀題容易涉到的內(nèi)容，對于這樣的內(nèi)容，首先還是根據(jù)上下文環(huán)境來理解，不要一上來就死記硬背。11第十一頁，共五十二頁，2022年，8月28日第一章財務管理總論12第十二頁，共五十二頁，2022年，8月28日本章考情分析

本章為非重點章。本章主要講述財務管理的基礎概念，為以后各章內(nèi)容的學習提供理論依據(jù)。近幾年的考試中，本章內(nèi)容所占分值較少，一般占4分左右，題量在為3-4道客觀題，涉及到的單選、多選和判斷題所有的客觀題型。主要考點集中在各類財務活動的含義及內(nèi)容、財務關系的含義及其類型、財務管理目標，協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者、債權(quán)人矛盾的措施、利率的構(gòu)成和分類上。13第十三頁，共五十二頁，2022年，8月28日一、企業(yè)財務、財務管理的含義14第十四頁，共五十二頁，2022年，8月28日二、企業(yè)財務活動的含義與內(nèi)容（一）財務活動的含義

企業(yè)的財務活動是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動，主要包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。

15第十五頁，共五十二頁，2022年，8月28日1.投資活動

投資是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種。

廣義的投資包括對外投資(如購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營、或投資于外部項目)和內(nèi)部使用資金(如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn))。狹義的投資僅指對外投資。

需要考慮的問題：投資規(guī)模、投資方向、投資方式

16第十六頁，共五十二頁，2022年，8月28日2.資金營運活動

企業(yè)因日常經(jīng)營而引起的財務活動稱為資金營運活動。

需要確定營運資金的持有政策、合理的營運資金融資政策及合理的營運資金管理策略。

17第十七頁，共五十二頁，2022年，8月28日3.籌資活動

籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為。

企業(yè)的籌資可以形成兩種資金來源：權(quán)益資金和債務資金

需要考慮的問題：籌資規(guī)模、籌資渠道、籌資方式、籌資結(jié)構(gòu)

18第十八頁，共五十二頁，2022年，8月28日4.資金分配活動

廣義的分配是指對企業(yè)各種收入進行分割和分派的行為；而狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。

需要考慮的問題：根據(jù)法律規(guī)定，確定分配規(guī)模和分配方式19第十九頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】狹義投資包括下列哪些項目（）。

A.購買其他公司股票B.購置固定資產(chǎn)C.購置無形資產(chǎn)D.購置流動資產(chǎn)

【答案】A

【解析】狹義的投資僅指對外證券投資，包括購買其他公司股票、債券，或于其他企業(yè)聯(lián)營、或投資于外部項目。20第二十頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】企業(yè)支付工資和其他營業(yè)費用屬于資金的（）。

A.籌資活動B.投資活動

C.營運活動D.分配活動

【答案】C

【解析】企業(yè)采購材料或商品、支付工資和其他營業(yè)費用而引起的財務活動屬于資金營運活動。21第二十一頁，共五十二頁，2022年，8月28日三、財務關系的含義及其類型

（一）財務關系的含義

企業(yè)財務關系是指企業(yè)資金投放在投資活動、資金營運、籌資活動和分配活動中與企業(yè)各相關者所產(chǎn)生的財務關系。（二）財務關系的類型（P3－4）

22第二十二頁，共五十二頁，2022年，8月28日23第二十三頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】根據(jù)財務管理理論，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關系被稱為（）。

A.企業(yè)財務管理B.企業(yè)財務活動

C.企業(yè)財務關系D.企業(yè)財務

【答案】D

【解析】企業(yè)財務管理是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性的管理工作；企業(yè)的財務活動是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動，主要包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為；企業(yè)財務關系是指企業(yè)資金投放在投資活動、資金營運、籌資活動和分配活動中與企業(yè)各相關者所產(chǎn)生的財務關系；企業(yè)財務是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關系。24第二十四頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】企業(yè)實施了一項狹義的“資金分配”活動，由此而形成的財務關系是（）

A.企業(yè)與投資者之間的財務關系

B.企業(yè)與受資者之間的財務關系

C.企業(yè)與債務人之間的財務關系

D.企業(yè)與供應商之間的財務關系

【答案】A

【解析】狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤可作為投資者的收益，分配給投資者或暫時留存企業(yè)。25第二十五頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債券利息，假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系

B.甲公司與丙公司之間的關系

C.甲公司與丁公司之間的關系

D.甲公司與戊公司之間的關系

【答案】D

【解析】甲和乙、丙公司之間是債權(quán)與債務關系，甲和丁公司之間是投資與受資關系，只有與戊的關系是企業(yè)與債權(quán)人之間財務關系。26第二十六頁，共五十二頁，2022年，8月28日四、財務管理的環(huán)節(jié)

（一）財務管理的環(huán)節(jié)

財務管理的環(huán)節(jié)是指財務管理的工作步驟與一般工作程序。（二）財務管理的主要環(huán)節(jié)

27第二十七頁，共五十二頁，2022年，8月28日28第二十八頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】財務管理的核心是（）。

A.財務預測B.財務決策

C.財務預算D.財務控制

【答案】B

【解析】財務決策是財務管理的核心。【例題】下列哪項是控制財務活動的依據(jù)（）。

A.財務預測B.財務決策

C.財務預算D.財務分析

【答案】C

【解析】財務預算是企業(yè)財務戰(zhàn)略規(guī)劃的具體計劃，是控制財務活動的依據(jù)。29第二十九頁，共五十二頁，2022年，8月28日五、財務管理的目標

（一）企業(yè)財務管理目標的含義

企業(yè)財務管理目標是企業(yè)財務管理活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果。它是評價企業(yè)財務管理活動是否合理有效的基本標準。

（二）企業(yè)財務管理目標的種類

30第三十頁，共五十二頁，2022年，8月28日31第三十一頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】在下列各種觀點中，既能夠考慮資金的時間價值和投資風險，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的財務管理目標是（）。

A.利潤最大化

B.企業(yè)價值最大化

C.每股收益最大化

D.資本利潤率最大化

【答案】B

【解析】企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點有：考慮了資金的時間價值和投資的風險、反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求、有利于克服管理上的片面性和短期行為、有利于社會資源合理配置。32第三十二頁，共五十二頁，2022年，8月28日六、利益沖突及協(xié)調(diào)

33第三十三頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】下列各項中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是（）。

A.市場對公司強行接收或吞并

B.債權(quán)人通過合同實施限制性借款

C.債權(quán)人停止借款

D.債權(quán)人收回借款

【答案】A

【解析】為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間的矛盾，通常采用的方式有：限制性借債；收回借款或停止借款。34第三十四頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】所有者與經(jīng)營者矛盾的協(xié)調(diào)辦法包括（）。

A.解聘B.接收

C.股票選擇權(quán)D.績效股

【答案】A、B、C、D

【解析】為了協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的矛盾，通常可以采用解聘、接收、激勵等措施。其中激勵的方式包括股票選擇權(quán)和績效股兩種。35第三十五頁，共五十二頁，2022年，8月28日七、財務管理的環(huán)境

財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外部各種條件的統(tǒng)稱。

財務管理的環(huán)境一般包括：經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境。其中金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。36第三十六頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。（）

【答案】錯

【解析】財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。37第三十七頁，共五十二頁，2022年，8月28日（一）經(jīng)濟環(huán)境

影響財務管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟政策等。38第三十八頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】在下列各項中，屬于財務管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。

A.經(jīng)濟周期B.經(jīng)濟發(fā)展水平

C.宏觀經(jīng)濟政策D.公司治理結(jié)構(gòu)

【答案】A、B、C

【解析】影響財務管理的環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。其中經(jīng)濟環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟政策等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財務監(jiān)控的內(nèi)容。39第三十九頁，共五十二頁，2022年，8月28日（二）法律環(huán)境

財務管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式、公司治理的有關規(guī)定以及稅收法規(guī)。40第四十頁，共五十二頁，2022年，8月28日【例題】從財務管理的角度看，公司治理是有關公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排。（）

【答案】對

【解析】公司治理是有關公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關系，這些安排決定了公司的目標和行為，決定了公司在什么狀態(tài)下由誰來實施控制、如何控制、風險和收益如何分配等一系列重大問題。41第四十一頁，共五十二頁，2022年，8月28日（三）金融環(huán)境金融環(huán)境包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個方面。

1.金融工具

金融工具是指能夠證明債權(quán)債務關系或所有權(quán)關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，它對于交易雙方所應承擔的義務與享有的權(quán)利均具有法律效力。

42第四十二頁，共五十二頁，2022年，8月28日

（1）金融工具一般具有期限性、流動性、風險性和收益性四個基本特征。（金融工具的流動性越強，說明風險就越小，收益越低。）

（2）金融工具按其期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工具，前者主要有商業(yè)票據(jù)、國庫券(國債)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議；后者主要是股票和債券等。

43第四十三頁，共五十二頁，2022年，8月28日2.金融市場

金融市場分為有組織的、集中的場內(nèi)交易市場(證券交易所)，非組織化、分散的場外交易場所。前者包括以下分類：44第四十四頁，共五十二頁，2022年，8月28日45第四十五頁，共五十二頁，2022年，8月28日3.利率

是利息占本金的百分比指標。

（1）影響因素

資金的供給與需求；經(jīng)濟周期；通貨膨脹；國家財政和貨幣政策；國際政治經(jīng)濟關系；國家對利率的管制程度等

（2）分類

46第四十六頁，共五十二頁，2022年，8月28日47第四十七頁，共五十二頁，2022年，8月28日（3