上市企業(yè)商譽(yù)減值測試評(píng)估中蒙特卡羅模擬的應(yīng)用,資產(chǎn)評(píng)估碩士論文

上市企業(yè)商譽(yù)減值測試評(píng)估中蒙特卡羅模擬的應(yīng)用,資產(chǎn)評(píng)估碩士論文A股市場中活潑踴躍的并購重組導(dǎo)致我們國家上市公司商譽(yù)規(guī)模呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢，巨額商譽(yù)使得上市公司面臨的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，而計(jì)提商譽(yù)減值也給部分企業(yè)的業(yè)績帶來沖擊，甚至引發(fā)業(yè)績暴雷事件，引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場的廣泛關(guān)注。為保證商譽(yù)減值測試的客觀性和準(zhǔn)確性，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可回收金額需要委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，因而資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)能否嚴(yán)格、規(guī)范根據(jù)相關(guān)的準(zhǔn)則和規(guī)范開展評(píng)估工作是影響上市公司商譽(yù)減值測試能否規(guī)范的重要因素，客觀、合理、準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果有利于愈加真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營狀況，提升會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也能夠降低資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與評(píng)估人員本身的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估需要同時(shí)遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)要求，本文通過對(duì)2021年我們國家深證證券交易所披露的以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測試評(píng)估報(bào)告進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，總結(jié)出我們國家商譽(yù)減值測試評(píng)估中評(píng)估方式方法運(yùn)用現(xiàn)存的一些問題，例如沒有能明確區(qū)分估計(jì)將來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與收益法下的公允價(jià)值減處置費(fèi)用凈額兩種方式方法的假設(shè)前提、評(píng)估方式方法選取信息披露不全面以及相關(guān)參數(shù)的估計(jì)易受主觀性的影響。為解決上述問題，本文將蒙特卡羅模擬引入到商譽(yù)減值測試評(píng)估中，分析和挑選影響評(píng)估值不確定的因素，通過大量的模擬實(shí)驗(yàn)來提高評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性和合理性。另外，本文選取東莞勤上光電股份有限公司并購廣州龍文教育科技有限公司構(gòu)成商譽(yù)的減值測試案例，其具有歷年商譽(yù)減值金額波動(dòng)大、一次性計(jì)提大量商譽(yù)減值的特點(diǎn)，并對(duì)評(píng)估經(jīng)過以及所存在的問題進(jìn)行分析，如評(píng)估參數(shù)預(yù)測不合理，受企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)的影響等等。結(jié)合改良后的評(píng)估模型對(duì)資產(chǎn)組的可回收價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并與傳統(tǒng)評(píng)估方式方法下的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行比照，結(jié)果發(fā)現(xiàn)蒙特卡羅模擬方式方法下資產(chǎn)組的可回收價(jià)值更多地包含了企業(yè)發(fā)展中的不確定性，評(píng)估值愈加真實(shí)、客觀，能夠?yàn)樯套u(yù)減值測試評(píng)估的改良提供參考。最后，基于討論的問題，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和相關(guān)的部門提出建議。本文關(guān)鍵詞語：商譽(yù)減值；可回收價(jià)值；蒙特卡羅模擬；公允價(jià)值減處置費(fèi)用凈額；估計(jì)將來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。AbstractWithactivemergersandacquisitionsinChineseAsharemarket,thetotalamountoflistedcompaniesgoodwillshowsagrowingtrend.Thehugeamountofgoodwillleadstotheriskofgoodwillimpairmentaccumulatecontinuously.Inthemeantime,goodwillimpairmentalsotookashocktotheperformanceofsomelistedcompanies,eventriggeredperformancestorm.Andtheriskofgoodwillimpairmenthasattractedwidespreadattentionofregulatoryagenciesaswellasthemarket.Inordertoensuretheobjectivityandaccuracyofgoodwillimpairmenttest,therecoverableamountofassetgrouporassetgroupcombinationrelatedtogoodwillneedstobeentrustedtoanassetappraisalorganization.Therefore,whetheranassetappraisalorganizationcarriesoutappraisalbusinessstrictlyandnormativelyinaccordancewithrelevantstandardsandnormsisveryimportant,whichhasaninfluenceonthecomplianceandvalidityofgoodwillimpairmenttestoflistedcompanies.Besides,anobjective,reasonableandaccurateappraisalresultisconductivetoreflectingenterprisesfinancialinformationmoretruthfully,soastoimprovethequalityofaccountinginformationdisclosure.Anditisalsobeneficialtoreducethepracticerisksofassetappraisalagenciesandappraisersthemselves.BasedonthestatisticsandanalysisofsomeappraisalreportsaboutgoodwillimpairmenttestdisclosedbyChineseShenzhenStockExchangein2021forthepurposeoffinancialreport,thispapersummarizestheexistingproblemsintheapplicationofappraisalmethodsingoodwillimpairmenttest,includingthemisunderstandingofassumptionusedinthepresentvalueofexpectedfuturecashflowaswellasthefairvalueundertheincomemethod,theincompleteinformationdisclosureduringtheselectionofappraisalmethodsandthesubjectiveinfluenceofrelevantparameters.Inordertosolvetheseproblems,thispaperintroducesMonteCarlosimulationintoappraisalaboutgoodwillimpairmenttest,andbyanalyzingandselectingthefactorswhichaffecttheuncertaintyoftheappraisalvalue,theimprovedmodelcanenhancetheaccuracyandrationalityoftheappraisalresultsthroughalargenumberofsimulationexperiments.Inaddition,thispaperselectsgoodwillimpairmenttestcaseformedbyQinshangcompanysacquisitionofGuangzhouLongwen,whichhasthecharacteristicsoflargefluctuationofgoodwillimpairmentamountandone-timewithdrawalofalargenumberofgoodwillimpairment,andanalyzesitsappraisalprocessandexistingproblems,suchastheunreasonablepredictionofrelevantparameters,theimpactofearningsmanagementmotivation.Combinedwiththeimprovedappraisalmodel,therecoverablevalueoftheassetgroupisevaluated,Then,comparedwiththeappraisalresultsunderthetraditionalmethod,itisfoundthattherecoverablevalueoftheassetgroupunderMonteCarlosimulationmethodismorereasonable.BecausethefairvalueofassetgroupunderMonteCarlosimulationmethodcancontainmoreuncertainfactorsofanenterprisesperformanceanddevelopment,soappraisalresultismorerealisticandobjective,whichprovidesareferencefortheimprovementofgoodwillimpairmenttestappraisal.Intheend,basedontheissuesdiscussed,thispaperputsforwardsomesuggestionstoassetsappraisalagenciesaswellasrelevantgovernmentdepartments.Keywords:goodwillimpairment;recoverablevalue;Monte-Carlosimulation;netamountoffairvaluelessdisposalexpenses;thepresentvalueoffuturecashflow。1、緒論1、Introduction。1.1、研究背景與研究意義〔ResearchBackgroundandSignificance〕。1.1.1、研究背景。商譽(yù)的產(chǎn)生與企業(yè)的并購重組嚴(yán)密相關(guān)。根據(jù)(企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則文章為碩士論文，如需全文請(qǐng)點(diǎn)擊底部下載全文鏈接】1.2、文獻(xiàn)綜述.1.3、研究內(nèi)容與創(chuàng)新1.4、研究方式方法與技術(shù)道路2、商譽(yù)減值測試評(píng)估的相關(guān)理論.2.1、以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估.2.2、商譽(yù)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2.3、商脊減值測試的評(píng)估要素3、我們國家上市公司商譽(yù)減值測試評(píng)估的現(xiàn)在狀況3.1、商譽(yù)及商譽(yù)減值規(guī)模3.2、商譽(yù)減值測試評(píng)估現(xiàn)在狀況3.3、商譽(yù)減值測試評(píng)估方式方法存在的問題.4、基于蒙特卡羅模擬對(duì)商譽(yù)減值測試評(píng)估的改良.4.1、蒙特卡羅模擬的簡介.4.2、模型的設(shè)計(jì).4.3、改良模型在商譽(yù)減值測試評(píng)估中的適用性分析5、商譽(yù)減值測試評(píng)估案例分析5.1、案例背景介紹.5.2、商譽(yù)減值狀況分析5.3、案例中評(píng)估方式方法的運(yùn)用.5.4、案例中存在的問題5.5、基于蒙特卡羅模擬對(duì)案例的改良.6、結(jié)論現(xiàn)前階段，我們國家很多上市公司仍面臨巨額商譽(yù)及商譽(yù)減值帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為保證商譽(yù)減值測試的客觀性和準(zhǔn)確性，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可回收價(jià)值需要委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，因而資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)嚴(yán)格、規(guī)范根據(jù)相關(guān)的準(zhǔn)則和規(guī)范開展評(píng)估工作對(duì)上市公司規(guī)范進(jìn)行商譽(yù)減值測試具有重要作用，客觀、合理、準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果有利于愈加真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營狀況，提升會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也能夠降低資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與評(píng)估人員本身的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因而，本文基于國內(nèi)外學(xué)者對(duì)商譽(yù)減值測試及所應(yīng)用的評(píng)估方式方法的研究，通過對(duì)上市公司商譽(yù)減值測試評(píng)估現(xiàn)在狀況以及評(píng)估方式方法運(yùn)用中存在的問題進(jìn)行分析，結(jié)合相關(guān)的理論為評(píng)估人員正確選擇評(píng)估方式方法提供思路和建議，使其能夠更好地遵循相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范，正確選擇評(píng)估方式方法，合理預(yù)測相關(guān)參數(shù)，降低執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估實(shí)務(wù)中，收益法在計(jì)量資產(chǎn)組的可回收價(jià)值中被廣泛運(yùn)用，但是由于收益法的使用需要預(yù)測大量參數(shù)，且商譽(yù)減值測試易受企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)的影響，使得評(píng)估結(jié)果具有不確定性，易使商譽(yù)減值成為上市公司盈余管理的工具。因而本文引入蒙特卡羅模擬方式方法，將其運(yùn)用到資產(chǎn)組可回收價(jià)值的計(jì)量中，對(duì)存在不確定性的參數(shù)進(jìn)行模擬，結(jié)果表示清楚改良后的方式方法下評(píng)估值愈加科學(xué)合理，能夠?yàn)橘Y產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)企業(yè)開展商譽(yù)減值測試提供參考。研究發(fā)現(xiàn)：〔1〕巨額商譽(yù)引發(fā)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)引起市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，以中小板和創(chuàng)業(yè)板最為明顯，證監(jiān)會(huì)對(duì)商譽(yù)減值測試評(píng)估的監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格，評(píng)估機(jī)構(gòu)作為專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，需要對(duì)與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可回收價(jià)值出具專業(yè)意見，因而本身也面臨較大的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。論文通過對(duì)2021年深圳證券交易所網(wǎng)站上披露的以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測試評(píng)估報(bào)告進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)前階段資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在商譽(yù)減值測試評(píng)估方式方法運(yùn)用經(jīng)過中仍存在眾多問題，如對(duì)估計(jì)將來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與公允價(jià)值減處置費(fèi)用的凈額的假設(shè)前提理解出現(xiàn)偏差易使重要參