二月基金從業(yè)考試考試天天練含答案及解析

二月基金從業(yè)考試考試天天練含答案及解析一、單項(xiàng)選擇題（共50題，每題1分）。1、特雷諾指數(shù)（），基金的績效表現(xiàn)越好。A、越小B、越穩(wěn)定C、越大D、一定【參考答案】：C【解析】特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。2、以下有關(guān)資本資產(chǎn)定價模型資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法錯誤的是（）。A、信息向市場中的每個人自由流動B、任何證券的交易單位都是無限可分的C、市場只有一個無風(fēng)險借貸利率D、在借貸和賣空上有限制【參考答案】：D【解析】參見教材APT模型的三個假設(shè)條件。3、以下選項(xiàng)中不屬于基金托管人的職責(zé)的是（）。A、安全保管基金財產(chǎn)B、按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶C、保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料D、基金的投資運(yùn)作【參考答案】：D【解析】銀行存款賬戶以基金名義在銀行開立，用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。4、關(guān)于滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略的說法不正確的是（）。A、如果市場利率的變化使得收益率曲線形狀發(fā)生改變，則與負(fù)債久期相匹配的債券投資組合就不能實(shí)現(xiàn)完全免疫B、債券投資組合的久期等于負(fù)債的久期C、投資組合的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未來負(fù)債的現(xiàn)值相等D、債券投資組合的久期應(yīng)大于負(fù)債的久期【參考答案】：D【解析】債券投資組合的久期應(yīng)等于負(fù)債的久期。5、按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用大于基金凈值的（）的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。A、百分之一B、千分之一C、萬分之一D、十萬分之一【參考答案】：D【解析】還包括債券、遠(yuǎn)期投資等。6、假定甲股票基金的平均收益率為19％，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為35％，貝塔值為1.5，殘差的標(biāo)準(zhǔn)差為4.0％；市場資產(chǎn)組合的各值分別為12％，15％，1.00和0％級。樣本期間的無風(fēng)險收益率是6％。則甲股票基金業(yè)績的夏普指數(shù)為（）。A、37.14％B、31.43％C、8.67％D、4.00％【參考答案】：A【解析】（19%-6%）/35%=37.14%7、對個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對（）收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。A、個人買賣債券的差價B、個人買賣股票的差價C、基金分配中獲得的企業(yè)債券差價D、基金分配中獲得的股票紅利【參考答案】：B【解析】公平披露原則要求將信息向市場上所有的投資者平等公開的披露，而不是僅向個別機(jī)構(gòu)或投資者披露。8、既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的證券投資基金是（）。A、指數(shù)基金B(yǎng)、成長型基金C、收入型基金D、平衡型基金【參考答案】：D【解析】平衡型基金既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。9、資產(chǎn)組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險越大，則收益（）。A、越高B、越低C、不變D、兩者無關(guān)系【參考答案】：A【解析】通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。10、贖回費(fèi)不得低于贖回金額的5%，同時應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的（）歸入基金財產(chǎn)。A、15％B、20％C、25％D、30％【參考答案】：C【解析】不管好是開放式還是封閉式基金都是每個交易日估值。11、公司的（）要求能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層之間得職責(zé)明確，既相互協(xié)助，又相互制衡。A、治理結(jié)構(gòu)B、內(nèi)部控制C、管理模式D、風(fēng)險控制【參考答案】：A【解析】公司的治理結(jié)構(gòu)要求能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層之間得職責(zé)明確，既相互協(xié)助，又相互制衡。12、算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率間的差值（）。A、隨收益的波動性減小而增大B、是被平均化的收益而變，而不一定對風(fēng)險敏感C、隨收益的波動性增大而增大D、總是負(fù)值【參考答案】：C【解析】每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距越大。13、根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請之日起（）內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。A、3個月B、一年C、6個月D、10個月【參考答案】：C【解析】中國證監(jiān)會對基金募集的申請，60日內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。14、假設(shè)某證券組合M由證券A和B構(gòu)成，證券A的期望收益水平和總風(fēng)險水平都比B的高，證券A和B在M中的投資比重分別為0.45和0.55.。那么（）。A、組合M的總風(fēng)險水平高于A的總風(fēng)險水平B、組合M的期望收益水平高于B的期望收益水平C、組合M的期望收益水平高于A的期望收益水平D、組合M的總風(fēng)險水平高于B的總風(fēng)險水平【參考答案】：B【解析】組合的期望收益率高于組合中最低的單個證券的收益率。15、基金帳務(wù)的復(fù)核指基金托管人以（）等法律為依據(jù)，對管理人的帳務(wù)處理過程與結(jié)果進(jìn)行核對的過程。A、《證券投資基金法》《證券投資基金托管資格管理辦法》B、《證券投資基金法》《證券投資基金會計管理辦法》C、《證券投資基金托管資格管理辦法》《證券投資基金會計管理辦法》D、《證券投資基金托管資格管理辦法》【參考答案】：B【解析】是有效性原則。16、當(dāng)基金份額凈值計價錯誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。當(dāng)計價錯誤達(dá)到（）時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。A、0.5%，0.25%B、0.25%，0.5%C、0.5%，1%D、1%，0.5%【參考答案】：B【解析】基金管理人可以暫停估值。17、開放式基金價格的主要決定因素是（）。A、市場供求關(guān)系B、市場存款利率C、基金份額凈值D、基金單位面值【參考答案】：C【解析】開放式基金價格的主要決定因素是基金份額凈值。18、基金的存款利息收入計提方式為（）。A、按月計提B、按周計提C、按季計提D、按日計提【參考答案】：D【解析】基金各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提。19、ETF的主要特點(diǎn)不包括（）。A、被動操作的指數(shù)型基金B(yǎng)、在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭有機(jī)會獲得潛在的高回報C、獨(dú)特的實(shí)物申購贖回機(jī)制D、實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度【參考答案】：B【解析】保本基金在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭有機(jī)會獲得潛在的高回報。20、某零息債券面值100元，票面收益率10％，兩年后到期，當(dāng)前市價95元，兩年期市場利率為15％，則該債券的久期為（）。A、1B、2C、0.15D、1.1【參考答案】：B【解析】零息債券的久期就等于債券的到期期限。21、基金合同解除和終止的事由、程序以及基金財產(chǎn)清算方式由（）規(guī)定。A、基金申請報告B、基金合同C、招募說明書D、基金托管協(xié)議【參考答案】：B【解析】基金合同解除和終止的事由、程序以及基金財產(chǎn)清算方式由基金合同規(guī)定。22、投資者參與開放式基金認(rèn)購的步驟是（）。A、認(rèn)購、開戶、確認(rèn)B、認(rèn)購、確認(rèn)、開戶C、開戶、認(rèn)購、確認(rèn)D、開戶、確認(rèn)、認(rèn)購【參考答案】：C【解析】投資者參與開放式基金認(rèn)購的步驟為開戶、認(rèn)購和確認(rèn)。23、中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)務(wù)委員會成立于（）。A、2000年12月B、2002年12月C、2004年12月D、2004年2月【參考答案】：C【解析】封閉式基金是上市證券，由中國證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)注冊登記工作。24、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不正確的是（）。A、基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)B、開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值C、要滿足來自監(jiān)管部門的各種要求，運(yùn)作成本很高D、基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險很高【參考答案】：D【解析】基金管理公司的運(yùn)作資金是受托資金，并不承擔(dān)市場風(fēng)險，運(yùn)作風(fēng)險相當(dāng)較小。25、基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的（），并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。A、50%B、33%C、25%D、10%【參考答案】：C【解析】贖回費(fèi)余額的25%歸入基金財產(chǎn)。26、我國第一只上市交易的投資基金是（）。A、武漢證券投資基金B(yǎng)、深圳南山風(fēng)險投資基金C、淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)基金D、建業(yè)基金【參考答案】：C【解析】1993年8月淄博基金在上交所掛牌。27、折價套利時需要在一級市場贖回ETF份額。A、以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象B、本質(zhì)上是一種指數(shù)基金C、可以進(jìn)行套利交易D、ETF交易不會出現(xiàn)折價或溢價交易【參考答案】：D【解析】ETF一二級兩個市場的交易會出現(xiàn)折價或溢價。28、基金上市交易公告書披露的事項(xiàng)不包括（）。A、基金托管人報告B、基金合同摘要C、基金持有人結(jié)構(gòu)D、募集情況與上市交易安排【參考答案】：A【解析】基金上市交易公告書披露的事項(xiàng)不包括基金托管人報告。29、組合的標(biāo)準(zhǔn)差會隨著組合中證券數(shù)量的增加而（）。A、減少B、增加C、不變D、不確定【參考答案】：A【解析】數(shù)量越多，分散效果越好，標(biāo)準(zhǔn)差越??；反之也然。30、一般投資者都是風(fēng)險厭惡者，他們的無差異曲線簇表現(xiàn)為（）的曲線。A、向右上凸B、向右下凸C、向左下凸D、向左上凸【參考答案】：B【解析】無差異曲線簇表現(xiàn)為自左下方向右上方傾斜的曲線，即向右下凸。31、基金宣傳推介材料應(yīng)由基金管理公司的（）出具合規(guī)意見書。A、總經(jīng)理B、分管營銷的副總經(jīng)理C、督察長D、投資總監(jiān)【參考答案】：C【解析】基金宣傳推介材料應(yīng)由基金管理公司的督察長出具合規(guī)意見書。32、指數(shù)化債券投資組合中所包含的債券數(shù)量越多，則（）。A、由交易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差越小B、投資組合與指數(shù)之間配比程度越高C、收益越高D、風(fēng)險越大【參考答案】：B【解析】指數(shù)化債券投資組合中所包含的債券數(shù)量與配比程度成正比。33、我國封閉式基金交易傭金為成交金額的（）。A、2.5‰B、3.0‰C、3.5‰D、1.0％【參考答案】：B【解析】我國封閉式基金交易傭金為成交金額的3.0‰。34、特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對績效的（）加以考慮，而夏普指數(shù)則同時考慮了績效的深度與廣度。A、廣度B、風(fēng)險C、深度D、質(zhì)量【參考答案】：C【解析】特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績效的深度。35、（）證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標(biāo)。A、避稅型B、收入型C、增長型D、貨幣市場型【參考答案】：C【解析】證券組合管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在投資的分散性和風(fēng)險與收益的匹配性兩個方面。36、對于封閉式基金與開放式的基金區(qū)別的敘述，不正確的是（）。A、基金規(guī)模和基金存續(xù)期限的可變性不同B、份額計算方式不同C、影響基金價格的主要因素不同D、交易場所不同【參考答案】：B【解析】兩者份額計算的方式是一樣的。37、封閉式基金份額凈值由（）進(jìn)行公告。A、上市的證券交易所B、基金管理人協(xié)同基金托管人C、基金托管人D、基金管理人【參考答案】：D【解析】基金份額凈值均由基金管理人公告。38、基金管理公司的投資研究一般不包括（）。A、行業(yè)研究B、個股研究C、宏觀與策略研究D、個股內(nèi)幕信息研究【參考答案】：D【解析】基金管理公司內(nèi)部控制機(jī)制是指公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。39、假設(shè)無風(fēng)險收益率為6％。設(shè)計的投資組合的貝塔值為1.5，阿爾法值3％，平均收益率為18％。根據(jù)資產(chǎn)組合業(yè)績的詹森指數(shù)，你認(rèn)為市場資產(chǎn)組合的收益率會是（）。A、12％B、16％C、15％D、14％【參考答案】：D【解析】6%=18%-1.5×(x-6%)；求X得14%.40、在描述基金產(chǎn)品線類型時，如果基金管理公司專注于股票型基金，并開發(fā)出各類股票型基金子類產(chǎn)品，這種基金產(chǎn)品線類型通常稱為（）。A、垂直式B、綜合式C、水平式D、其它三項(xiàng)都不對【參考答案】：A【解析】在描述基金產(chǎn)品線類型時，如果基金管理公司專注于股票型基金，并開發(fā)出各類股票型基金子類產(chǎn)品，這種基金產(chǎn)品線類型通常稱為垂直式。41、其他情況不變時，當(dāng)基金的分散程度提高時，基金的特雷諾指數(shù)通常將（）。A、不變B、變小C、無法判斷D、變大【參考答案】：A【解析】其他情況不變時，當(dāng)基金的分散程度提高時，基金的特雷諾指數(shù)保持不變。42、某債券面值100元，年票面收益率10％，到期一次還本付息，當(dāng)前債券全價為95元，剩余期限整2年，則該債券到期收益率為（）。A、15％B、12.4％C、10％D、15.6％【參考答案】：B【解析】設(shè)到期收益率為X,則X應(yīng)滿足95*(1+X)^2=120,得X約等于12.4%。43、1976年，針對CAPM模型存在的（）問題，羅斯提出了一種替代性的資本資產(chǎn)定價模型––APT模型。A、不可檢驗(yàn)性B、有效性C、假設(shè)過于嚴(yán)格D、β作為解釋收益唯一因子過于簡單化【參考答案】：A【解析】另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離其價值的證券。44、證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額、集中投資者的資金形成（），由基金管理人管理、基金托管人托管、以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。A、管理人的財產(chǎn)B、托管人的財產(chǎn)C、發(fā)起人的財產(chǎn)D、獨(dú)立的財產(chǎn)【參考答案】：D【解析】基金的財產(chǎn)具有獨(dú)立性，屬于基金份額持有人。45、在交易所交易的基金，其資金清算的數(shù)據(jù)來源于（）。A、證券公司B、中國證券登記結(jié)算公司C、中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司D、交易所【參考答案】：B【解析】在交易所交易的基金，其資金清算的數(shù)據(jù)來源于中國證券登記結(jié)算公司。46、買入并持有資產(chǎn)配置策略是指按一定的資產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個投資組合后，一般在（）的持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，始終保持這種組合。A、2—3年B、1—2年C、3—5年D、5—7年【參考答案】：C【解析】買入并持有資產(chǎn)配置策略一般在3—5年的持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)。47、根據(jù)中國證監(jiān)會對基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）的基金為債券基金。A、60%以上的基金資產(chǎn)投資于債券B、80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券C、50%以上的基金資產(chǎn)投資于債券D、70%以上的基金資產(chǎn)投資于債券【參考答案】：B【解析】80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金為債券基金。48、在認(rèn)購基金份額時就支付申購費(fèi)用的收費(fèi)模式是（）。A、足額收費(fèi)模式B、部分收費(fèi)模式C、前端收費(fèi)模式D、后端收費(fèi)模式【參考答案】：C【解析】在認(rèn)購基金份額時就支付申購費(fèi)用的收費(fèi)模式是前端模式。49、（）只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。A、基金帳戶B、資金帳戶C、證券帳戶D、股票帳戶【參考答案】：A【解析】基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。50、根據(jù)行為金融學(xué)理論，投資者所具有的“回避損失和‘心理’會計”特征會導(dǎo)致（）。A、低估證券的實(shí)際風(fēng)險，進(jìn)行過度交易B、對不熟悉的股票、資產(chǎn)敬而遠(yuǎn)之C、選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來D、追漲殺跌【參考答案】：C【解析】行為金融理論認(rèn)為，投資者由于受信息處理能力的限制，信息不完全的限制、時間不足的限制以及心理偏差的限制，將不可能立即對全部公開信息做出反應(yīng)。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列關(guān)于風(fēng)險分散原理敘述正確的是（）。A、不論成分證券關(guān)系如何，證券組合的總體方差總會得到改善B、只有負(fù)相關(guān)的證券組合能分散風(fēng)險C、隨著證券數(shù)量的不斷增加，組合的風(fēng)險將會不斷趨于下降D、只要證券組合中證券不是完全正相關(guān)，證券組合就能分散風(fēng)險【參考答案】：C,D【解析】不相關(guān)的特別是負(fù)相關(guān)的證券才能分散風(fēng)險。2、基金資產(chǎn)賬戶管理業(yè)務(wù)中,以下（）不符合有關(guān)法律、法規(guī)或部門規(guī)章。A、基金托管人要為基金設(shè)立獨(dú)立的賬戶,單獨(dú)核算、分賬管理B、基金托管人在不違背持有人利益的前提下,可以轉(zhuǎn)讓基金賬戶供基金管理人使用C、基金托管人和管理人協(xié)商一致后,可以為多個基金設(shè)立一個賬戶,統(tǒng)一進(jìn)行會計核算D、基金托管人根據(jù)需要為多個基金合并開立一個賬戶,但每只基金獨(dú)立進(jìn)行會計核算【參考答案】：B,C,D【解析】是按照《證券投資基金法》和基金合同等的要求。3、業(yè)績貢獻(xiàn)分析可用于對基金經(jīng)理的（）的能力做出衡量。A、證券選擇B、行業(yè)配置C、資產(chǎn)配置D、風(fēng)險分散【參考答案】：A,B,C【解析】業(yè)績貢獻(xiàn)分析可用于對基金經(jīng)理的證券選擇、資產(chǎn)配置以及行業(yè)配置的能力做出衡量。4、基金托管人對基金資產(chǎn)保管采取的措施有（）。A、基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有自產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開B、基金托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)C、基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開立銀行存款賬戶D、基金托管人應(yīng)建立定期對賬制度【參考答案】：A,B,D【解析】營銷環(huán)境中的微觀環(huán)境包括銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。5、監(jiān)管手段包括（）。A、對高級管理人員所在單位以及監(jiān)管部門的考核B、監(jiān)察長發(fā)現(xiàn)異常情況及時報告C、中國證監(jiān)會出具警示函，進(jìn)行監(jiān)管談話D、中國證監(jiān)會建議任職機(jī)構(gòu)暫?；蛘呙獬殑?wù)【參考答案】：A,B,C,D【解析】套利定價理論（APT）的提出者是史蒂夫?羅斯。6、期限與波動幅度是正相關(guān)關(guān)系，與風(fēng)險也是正相關(guān)關(guān)系。A、所得稅B、交易稅C、印花稅D、資本利得稅【參考答案】：A,D【解析】債券投資者的稅收狀況也將影響其稅后收益率，其中包括所得稅以及資本利得稅兩個方面。7、開放式基金募集失敗時，基金管理人應(yīng)（）。A、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會B、以其固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用C、向中國證監(jiān)會提交新的募集發(fā)行方案D、在募集期限屆滿后30天內(nèi)返還已繳納的款項(xiàng)，并加銀行同期活期存款利息【參考答案】：B,D【解析】開放式基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。8、基金運(yùn)營服務(wù)是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，它通常包括（）。A、基金注冊登記B、核算與估值C、基金清算D、信息披露【參考答案】：A,B,C,D【解析】基金運(yùn)營業(yè)務(wù)對基金管理公司整個業(yè)務(wù)的發(fā)展起著重要的支持作用。9、下列選項(xiàng)中有關(guān)LOF募集的論述，正確的是（）。A、LOF基金管理人應(yīng)委托中國結(jié)算公司辦理基金份額的登記結(jié)算業(yè)務(wù)B、LOF份額的認(rèn)購分為場內(nèi)認(rèn)購和場外認(rèn)購兩部分C、目前，我國只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務(wù)D、場內(nèi)認(rèn)購的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)【參考答案】：A,B,C【解析】場內(nèi)認(rèn)購的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司的證券登記系統(tǒng)。10、法默將信息分為（）。A、公開信息B、全部信息C、歷史價格信息D、內(nèi)幕信息【參考答案】：A,B,C【解析】法默將信息分為歷史價格信息、公開信息和全部信息。11、投資者的無差異曲線有如下特點(diǎn)（）。A、密布整個平面B、位置越高，代表效用水平越高C、不同投資者有不同無差異曲線D、同一投資者的無差異曲線不可能相交【參考答案】：A,B,C,D12、有關(guān)QDII基金申購、贖回的表述，正確的有（）。A、QDII基金申購、贖回渠道與一般開放式基金基本相同B、投資者可通過基金管理人的直銷中心和代銷機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行QDII基金的申購、贖回C、QDII基金申購、贖回的程序、原則與一般開放式基金類似D、QDII基金申購、贖回的開放時間為開放日的9:30-11:30和13:00-15：00【參考答案】：A,B,C,D13、關(guān)于基金評級說法正確的是（）。A、基金評級對投資者的引導(dǎo)意義重大B、基金評級沒有兼顧到基金公司的投資能力C、基金評級考慮的是業(yè)績的絕對性，而非相對性D、基金的評級是對基金過去某一特定時期表現(xiàn)的評價【參考答案】：B,D【解析】對投資者的引導(dǎo)意義有限時；基金評級考慮的是業(yè)績的相對性，而非絕對性。14、關(guān)于資本市場線敘述正確的是：（）。A、只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系B、在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）提供補(bǔ)償C、資本市場線和證券市場線是一樣的D、資本市場線中的標(biāo)準(zhǔn)差，既包括系統(tǒng)風(fēng)險又包括非系統(tǒng)風(fēng)險【參考答案】：A,B,D【解析】資本市場線和證券市場線是不一樣的。15、影響債券收益率的因素有哪些方面（）。A、市場利率B、發(fā)行人的信用度C、基礎(chǔ)利率D、風(fēng)險溢價【參考答案】：B,C,D【解析】風(fēng)險溢價中包括了發(fā)行人的信用度、發(fā)行人各類、稅收負(fù)擔(dān)等等。16、不同范圍資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同，一般而言，（）。A、全球資產(chǎn)配置的期限在1年以上B、股票債券資產(chǎn)配置的期限為半年C、行業(yè)資產(chǎn)配置的時間最短，一般根據(jù)季度周期或行業(yè)波動特征進(jìn)行調(diào)整D、從實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)上看，資產(chǎn)管理者多以時間跨度和風(fēng)格類別為基礎(chǔ)，結(jié)合投資范圍確定具體的資產(chǎn)配置策略【參考答案】：A,B,C,D【解析】選項(xiàng)均為教材原話。17、基金的重大事件包括（）。A、基金份額持有人大會的召開B、更換基金經(jīng)理C、開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付D、基金管理人被證監(jiān)部門處罰【參考答案】：A,B,C【解析】參見教材P218。18、證券組合管理的基本步驟包括（）。A、確定證券投資政策B、構(gòu)建證券投資組合C、進(jìn)行證券投資分析D、證券投資組合業(yè)績評估【參考答案】：A,B,C,D19、為明確信息披露義務(wù)人的責(zé)任，提醒投資者注意投資風(fēng)險，目前法規(guī)規(guī)定應(yīng)在年度報告的扉頁中就（）方面做出提示。A、管理人和托管人的披露責(zé)任B、管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)的原則C、投資風(fēng)險提示D、年度報告中注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的提示【參考答案】：A,B,C,D【解析】基金半年度報告不要求審計。20、基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)的工作人員在從事基金銷售活動時，不得有下列情形（）。A、以排擠對手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平B、以低于成本的銷售費(fèi)率銷售基金C、募集期間對認(rèn)購費(fèi)打折D、承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送【參考答案】：A,B,C,D【解析】基金資產(chǎn)估值時需要非常慎重，其中證券資產(chǎn)的流動性是非常關(guān)鍵的因素。三、判斷題（共30題，每題1分）。1、基金轉(zhuǎn)換是指投資人將其持有的部分或全部基金份額轉(zhuǎn)換為基金管理人管理的另一只基金（）?！緟⒖即鸢浮浚赫_【解析】基金轉(zhuǎn)換是在同一基管理人管理的不同基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。2、基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險也成正比。（）【參考答案】：錯誤【解析】本期已實(shí)現(xiàn)的收益是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額。3、實(shí)物申購、贖回機(jī)制是ETF的最大特色，這種安排使ETF省卻了用現(xiàn)金購買股票以及為應(yīng)付贖回而賣出股票的環(huán)節(jié)。【參考答案】：正確4、系列基金又稱為傘形基金。（）【參考答案】：正確5、基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)嚴(yán)格分離，并不得相互兼任（）?！緟⒖即鸢浮浚赫_6、QDII基金投資衍生品應(yīng)當(dāng)在每個工作日計算并披露基金份額凈值。（）【參考答案】：正確【解析】管理費(fèi)率與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。7、開放式基金的份額總數(shù)是不固定的，并且沒有明確的存續(xù)期限。（）【參考答案】：正確【解析】開放式基金的份額不固定，且沒有到期期限。8、在交易時間內(nèi)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)基金管理人提供的ETF基金份額參考凈值計算方式、申購、贖回清單中的組合證券等信息，實(shí)時計算公布基金份額參考凈值?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】份額參考凈值由證券交易所公布。9、多個證券組合可行域的特點(diǎn)是，其左邊界必然是向左凸的曲線或直線，不可能出現(xiàn)“凹陷”現(xiàn)象。（）【參考答案】：正確10、如果資產(chǎn)管理人能夠準(zhǔn)確的預(yù)測資產(chǎn)收益變化的趨勢，并采取及時有效的行動，則使用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置會帶來更高的收益。（）【參考答案】：錯誤【解析】是使用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置會帶來更高的收益。11、資本定價模型不能用來評價證券的定價是否合理。（）【參考答案】：錯誤【解析】有效市場理論下的“有效”的含義指的是信息有效。12、基金管理公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度兩個方面。（）【參考答案】：正確13、證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。（）【參考答案】：正確14、對于基金信息披露重大性的界定，我國僅采用“影響投資者決策”標(biāo)準(zhǔn)。（）【參考答案】：錯誤【解析】對于基金信息披露重大性的界定，我國采用影響投資者決策與影響證券價格的標(biāo)準(zhǔn)。15、ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的交易，而LOF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票（）。【參考答案】：錯誤【解析】LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的交易，而ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票。16、有效市場理論下的有效市場概念指的是信息有效，也即通常所指稱的資源有效配置的帕雷托有效，但不同于馬科維茲關(guān)于組合均值一方差有效組合的概念。（）【參考答案】：錯誤【解析】均為教材原話。17、